会议安排 - 公司第六届董事会第十次会议通知于2025年4月23日以电子邮件发出[2] - 会议于2025年4月29日以通讯表决方式召开[2] 会议表决 - 应参加表决董事8人，实际表决8人[2] - 以8票同意，0票反对，0票弃权审议通过《2025年第一季度报告》[3] 报告审核 - 公司监事会对2025年第一季度报告出具审核意见[4]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为684,796,378.74元，同比增长24.23%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为50,355,660.30元，同比增长117.35%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为49,450,529.45元，同比增长143.31%[5] - 基本每股收益为0.14元/股，同比增长133.33%[5] - 2025年第一季度公司营业总收入68,479.64万元，同比增长24.23%[17] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润5,035.57万元，同比增长117.35%[17] - 公司营业总收入本期为684,796,378.74元，同比增长24.2%[33] - 营业利润本期为59,535,302.13元，同比增长101.0%[34] - 净利润本期为50,355,660.30元，同比增长117.4%[34] - 基本每股收益本期为0.14元，同比增长133.3%[34] 成本和费用（同比环比） - 2025年一季度公司产品综合毛利率13.65%，同比增长3.67%[17] - 三大核心产品（益生元、膳食纤维、减糖甜味剂）毛利率18.36%，同比增长5.03%[17] - 销售费用本期为11,137,479.50元，同比增长32.3%[33] - 研发费用本期为1,998,286.08元，同比增长35.4%[33] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-15,763,559.13元，同比下降9.14%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-15,763,559.13元，同比恶化9.1%[38] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额为-34,744,665.60元，同比恶化1173.0%[38] 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额为76,714,973.30元，同比增长609.27%，主要因增加银行借款[9] - 筹资活动产生的现金流量净额为76,714,973.30元，同比增长609.2%[38] 现金及等价物 - 期末现金及现金等价物余额为280,452,750.62元，同比增长19.8%[39] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额为282,002,750.62元，较期初增长10.62%[30] 应收账款和存货 - 2025年3月31日公司应收账款期末余额为274,263,768.56元，较期初增长13.13%[30] - 2025年3月31日公司存货期末余额为323,169,653.46元，较期初增长11.93%[30] 短期借款 - 短期借款为330,136,068.34元，较上年末增长26.88%，主要因储备原材料增加银行借款[8] - 2025年3月31日公司短期借款期末余额为330,136,068.34元，较期初增长26.88%[31] 预付款项 - 预付款项为29,184,539.74元，较上年末增长136.16%，主要因预付能源费及原料款增加[8] 核心产品表现 - 2025年一季度减糖甜味剂收入同比增长约96%，其中赤藓糖醇、阿洛酮糖、结晶果糖收入同比分别增长约123%、82%、80%[20] - 三大核心产品占剔除饲料和副产品后的公司收入比例达到60.68%，合计毛利占总毛利比例63%[18] - 公司赤藓糖醇产品被欧盟征收34.4%反倾销税，为本次税率最低的企业[19][20] 原材料成本 - 2025年一季度公司主要原材料如玉米、玉米淀粉采购价格较2024年同期有所下降[21] 研发和专利 - 2025年第一季度公司获得3项发明专利授权，包括2项国内和1项美国发明专利[25] - 公司参与修订的《食品安全国家标准 食品添加剂 聚葡萄糖》将于2025年9月16日实施[25] 扩产和投资 - 公司启动年产2万吨阿洛酮糖（二期）扩产项目[22] - 公司拟投资不超过62,180.17万元人民币（约8,500万美元）建设美国功能性糖（醇）项目[26] - 2025年3月公司已提交美国功能性糖（醇）投资建设项目境外投资（ODI）备案申请[26] 法规审批 - 公司向国家卫健委提交了国内阿洛酮糖酶制剂的审批申请[24] 股东信息 - 宁波趵朴富通资产管理中心（有限合伙）为公司第一大股东，持股比例为10.31%[11] 未分配利润和所有者权益 - 2025年3月31日公司未分配利润期末余额为754,931,829.85元，较期初增长7.15%[31] - 2025年3月31日公司归属于母公司所有者权益合计为2,087,830,130.49元，较期初增长2.27%[32] 总资产 - 总资产为2,766,415,489.37元，较上年度末增长3.46%[5]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入24.02亿元，同比下降4.84% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.11亿元，同比增长105.97% [1] - 扣非净利润1.24亿元，同比大幅增长254.56% [1] 业务板块分析 - 益生元收入3.35亿元，同比增长16.02% [1] - 膳食纤维收入2.38亿元，同比增长14.52% [1] - 减糖甜味剂收入5.16亿元，同比增长29.73% [1] - 饲料及副产品业务收入减少2.17亿元，拖累整体营收 [1] - 益生元、膳食纤维和减糖甜味剂合计毛利占比达60.46% [2] 成本控制与产品优化 - 优化供应链管理降低采购成本 [2] - 工艺升级降低原材料单耗 [2] - 赤藓糖醇销售收入同比增长52.58% [2] - 高端益生元、膳食纤维等高附加值产品销量提升 [2] 创新与营销 - 布局母乳低聚糖新品2'-FL、LNnT [3] - 启动异构化乳糖生产完善益生元产品体系 [3] - 战略合作推广DHA进入油脂性营养强化剂领域 [3] - 成立口感和质构改善事业部推广食品级变性淀粉 [3] - 调整营销策略加大对高毛利产品的激励 [3] 股权激励计划 - 拟授予限制性股票1110万股，激励对象50人 [4] - 2025年考核净利润不少于1.7亿元 [4] - 2025-2026年累计净利润不少于3.82亿元 [4] - 2025-2027年累计净利润不少于6.47亿元 [4] 行业前景 - 健康食品市场需求持续增长 [5] - 益生元、膳食纤维、减糖甜味剂等产品前景广阔 [5] - 公司在核心业务领域保持领先地位 [6]

公司人事变动 - 4月21日公司董事会同意解聘张国刚副总经理职务，解聘后不再担任任何职务，公告未解释具体事由 [4][5] - 2月张国刚因工作变动辞去董事会秘书职务，此前公司称其恪尽职守、勤勉尽责 [4][8] - 2月副总经理兼财务总监王延军因个人原因辞去财务总监职务，仍担任副总经理 [8] 公司控制权变更 - 2017年3月公司原控股股东等将2708万股（占总股本7.33%）过户至永裕投资，拟委托12.79%表决权，永裕投资成控股股东，戴斯觉成实控人 [9] - 2024年8月永裕投资计划向松径投资转让不超1738万股（占总股本4.7003%），转让后控股股东变更为永裕投资、松径投资，实控人变更为戴斯觉、戴斯聪 [11][12] 公司业绩情况 - 2021年公司营业收入27.65亿元，同比增长34.58%；净利润2.02亿元，同比增长304.28% [14] - 2022 - 2023年营业收入分别为27.13亿元和25.24亿元，同比分别下降1.89%和6.96%；净利润分别为1.33亿元和5396.90万元，同比分别下降33.94%和59.47% [14] - 2024年前三季度营业收入18.33亿元，同比下降6.70%；净利润1.01亿元，同比增长119.78% [15] - 公司预计2024年净利润达1.08 - 1.24亿元，同比增长100% - 130%，但第四季度或亏损 [16][17] - 截至2024年三季度末合同负债2024.60万元，同比下降6.17%，收入有进一步下降可能 [18] 公司投资与资金情况 - 2024年2月永裕投资融资融券业务触发违约条款，持有的保龄宝股票被强制平仓38.46万股 [19] - 2024年10月松径投资计划增持公司股份5% - 10%，截至2025年3月累计增持129.94万股（占总股本0.3514%），金额980.57万元，增持期限延长至2026年4月7日 [19][21] - 2024年12月公司拟建设美国项目，总投资不超6.22亿元，预计达产后新增产能30000吨/年，但截至2024年三季度末货币资金仅2.77亿元，短期负债3.30亿元，存货2.72亿元 [22]

燕京啤酒 - Q1营收增长6.69%至38.27亿元，归属净利提高61.1%至1.65亿元 [1] - 啤酒销量达99.5万千升（含托管企业），大单品燕京U8保持30%以上增速 [1] 顺鑫农业 - 2024年营收减少13.85%至91.26亿元，归属净利润增长178.20%至2.31亿元 [2] - 白酒收入增长3.19%至70.41亿元，低档酒收入增长5.08%至49.74亿元 [2] - 高档酒收入减少0.59%至9.72亿元，中档酒收入降低1.53%至10.95亿元 [2] 达能 - Q1收入增长4.3%至68.44亿欧元，销量与组合贡献1.9%增长，价格因素带动2.4%增长 [3] - 中国、北亚及大洋洲地区销售收入同比增长9.9%，销量与组合贡献10.4%增长 [3] - 婴幼儿配方奶粉品类凭借Essensis系列持续扩大市场份额，脉动品牌实现双位数增长 [3] 妙可蓝多 - Q1营收增长6.26%至12.33亿元，归属净利提高114.88%至8239.67万元 [4] - 奶酪收入10.297亿元，液态奶收入9484.73万元 [4] - 将坚定儿童奶酪产品向"高年龄段"进化，围绕成人奶酪开创新产品 [4] 保龄宝 - 2024年营业总收入24.02亿元，同比下降4.84%，归属净利润增长105.97%至1.11亿元 [5] - 益生元收入3.35亿元（+16.02%），膳食纤维收入2.38亿元（+14.52%），减糖甜味剂收入5.16亿元（+29.73%） [5] 牧原股份 - Q1营业收入360.61亿元（+37.26%），归属净利润44.91亿元，同比扭亏为盈 [6] 紫燕食品 - 拟以7000万元增资全资子公司无锡紫鲜，并出资不超过3500万美元认购绿茶集团IPO股份 [7] 洽洽食品 - 2024年营收71.31亿元（+4.79%），归属净利润8.49亿元（+5.82%） [8][9] - 数字化平台服务终端网点超49万家，电商渠道美团、拼多多、盒马等业务持续突破 [8][9] 盐津铺子 - 2024年营收53.04亿元（+28.89%），归属净利润6.4亿元（+26.53%） [10] - 麻酱素毛肚跃升为现象级单品，"蛋皇"鹌鹑蛋进驻山姆会员商店 [10] 恒顺醋业 - 2024年营收21.96亿元（+4.25%），归属净利润1.27亿元（+46.54%） [11] - 充分发挥集采效能，原辅包材节降成本成果显著 [11] 克明食品 - 选举陈宏担任第七届董事会董事长，陈晖担任副董事长 [12] 高鑫零售 - 预期2025财年税后溢利3.5亿至4亿元，同比由亏转盈（上年亏损16.68亿元） [13] - 同店销售额保持正增长，降本增效成效显著 [13] 步步高 - Q1营收11.53亿元（+24.22%），归属净利润1.19亿元（+488.44%） [14]

业绩总结 - 审计公司2025年4月24日对保龄宝2024年度财报出具无保留意见[6] 关联资金往来 - 禹城保立康2024年末往来资金余额19.26万元[10] - 山东保龄宝健康科技2024年末往来资金余额125.88万元[10] - 上市公司子公司等2024年末往来资金余额145.14万元[10] - 其他关联资金往来2024年末余额145.14万元[10]

保龄宝生物股份有限公司 2024 年度财务报表 审 计 报 告 保龄宝生物股份有限公司 审计报告 和信审字（2025）第 000288 号 | 目 录 | 页 码 | | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-5 | | 二、已审财务报表及附注 | | | 1、合并及公司资产负债表 | 6-9 | | 2、合并及公司利润表 | 10-11 | | 3、合并及公司现金流量表 | 12-13 | | 4、合并及公司股东权益变动表 | 14-17 | | 5、财务报表附注 | 18-119 | 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 二〇二五年四月二十四日 保龄宝生物股份有限公司 报告正文 审 计 报 告 和信审字（2025）第 000288 号 保龄宝生物股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了保龄宝生物股份有限公司（以下简称保龄宝公司）财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2024 年度的合并及公司利润表、合 并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公 允反映了保龄宝公司 ...

内部控制审计报告 保龄宝生物股份有限公司 内部控制审计报告 和信审字（2025）第 000289 号 | 目 | 录 | 页 | 码 | | --- | --- | --- | --- | | 一、内部控制审计报告 | | 1-2 | | | 二、内部控制自我评价报告 | | 3-7 | | 保龄宝生物股份有限公司 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 二○二五年四月二十四日 保龄宝生物股份有限公司 报告正文 关于保龄宝生物股份有限公司 内部控制审计报告 和信审字（2025）第 000289 号 保龄宝生物股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了保龄宝生物股份有限公司（以下简称"保龄宝公司"）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制 评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是保龄宝公 司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务 ...

会议召开 - 董事会每年至少上下半年各开一次定期会议[2] - 特定情形可提议召开临时会议[3] - 董事长应十日内召集主持会议[4] - 定期和临时会议分别提前十日和三日发书面通知[4] - 定期会议书面通知变更需提前三日发出[7] 会议举行 - 需过半数董事出席方可举行[7] - 一名董事不得接受超两名董事委托[8] 会议表决 - 表决实行一人一票，计名和书面等方式[10] - 提案须超全体董事半数投赞成票通过[12] - 董事回避时无关联董事过半数出席可举行，决议须无关联董事过半数通过[12] - 提案未通过且条件未大变，一个月内不再审议[13] - 二分之一以上与会董事或两名独立董事可暂缓表决[13] 会议记录 - 可按需全程录音[15] - 秘书安排人员记录，含日期地点等内容[13] - 秘书可按需制作纪要和决议记录[14] - 与会董事需签字确认[14] 决议公告 - 秘书按规定办理，披露前相关人员保密[14] - 董事长督促落实并通报执行情况[14] 档案保存 - 会议档案由秘书保存，期限十年[15] 规则修订 - 修订由董事会提意见报股东会批准，董事会负责解释[15]

保龄宝生物股份有限公司 舆情管理制度 第二条 本制度适用于公司及合并报表范围内的各子公司。 第三条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体及自媒体对公司进行的负面报道或不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成公司股票及其衍生 品种交易价格异常波动的信息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生 重大影响的事件信息。 第四条 舆情信息的分类： （本制度已经公司第六届董事会第九次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为了提高保龄宝生物股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类 舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股 票、商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司投资者关系管 理工作指引》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法 律法规、规范性文件以及《保龄宝生物股份有限公司章程》（以下简称 ...