股本与募资 - 截至2023年末总股本为103,548.91万股，本次发行上限31,064.6729万股，发行后达134,613.58万股[6] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额上限为164,900.00万元[6] 业绩数据 - 2023年度归母净利润为55,540.53万元，扣非净利润为42,188.61万元[7] - 假设2024年扣非前后归母净利润均同比下滑20%，归母净利润为44,432.42万元，扣非净利润为33,750.89万元[8] - 2023年基本每股收益为0.55元/股，假设2024年扣非前后归母净利润均同比下滑20%，发行前基本每股收益为0.44元/股，发行后为0.43元/股[8] - 2024年假设扣非前后归母净利润与2023年度持平，加权平均净资产收益率为10.27%，扣非后为7.90%[9] - 2024年假设扣非前后归母净利润均同比增长20%，归母净利润为66648.64万元，扣非净利润为50626.33万元，加权平均净资产收益率为12.20%，扣非后为9.40%[9] 项目情况 - 本次募集资金投资项目总投资242554.87万元，使用募集资金投入164900.00万元[11] - 青岛万马高端装备产业项目（一期）拟扩充新能源用及环保型电缆等生产能力[12] - 浙江万马专用线缆科技有限公司项目年产16000公里电线电缆，扩充新兴领域专用电缆产能[13] - 浙江万马高分子材料集团有限公司项目年产4万吨高压电缆超净XLPE绝缘料，提升高端线缆领域竞争力[13] 其他要点 - 截至2024年3月31日，公司拥有有效知识产权676项，其中国家发明专利82项，参与标准制（修）定累计97项[17] - 公司荣获中国线缆行业最具竞争力企业10强等荣誉[18] - 公司在多业务领域与众多知名企业建立合作，产品远销多个国家和地区[19][20] - 公司拟加强募集资金管理，保障资金使用合法合规[21] - 公司将积极落实募投资金投资项目，争取早日实现预期效益[22] - 公司会进一步完善公司治理，提高经营效率和盈利能力[23][24] - 公司制定《公司未来三年（2023 - 2025 年）股东分红回报规划》，严格执行利润分配政策[25] - 公司控股股东承诺不越权干预、不侵占公司利益，按规定履行填补回报措施[26][27] - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费等[27][28][29] - 公司董事、高级管理人员承诺薪酬制度和股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[29] - 公司控股股东和董事、高级管理人员承诺若违反填补回报措施承诺，愿承担补偿责任并接受监管处罚[27][29][30]

募集资金调整 - 调整前募资总额不超170,000.00万元[4] - 调整后募资总额不超164,900.00万元，扣财务性投资5,100.00万元[7] 项目投资调整 - 青岛项目（一期）调整前投资165,010.00万元，拟投100,000.00万元[5] - 青岛项目（一期）调整后投资177,010.00万元，拟投100,000.00万元[7] 流动资金调整 - 调整前补充流动资金拟投25,000.00万元[5] - 调整后补充流动资金拟投19,900.00万元[7] 审议情况 - 调整募资总额经董事会、监事会审议通过，无需股东大会审议[8]

董事会决议 - 第六届董事会独立董事专门会议第二次会议审核部分事项[2] - 全体独立董事同意延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期议案并提交审议[2] - 全体独立董事同意延长授权董事会办理发行股票相关事宜有效期议案并提交审议[3]

公司信息 - 证券代码为002276，简称为万马股份；债券代码为149590，简称为21万马01[1] 公司决策 - 第六届董事会第二十四次会议通过调整2023年度向特定对象发行股票方案等议案[2] - 部分议案需提交股东大会审议表决[2] - 董事会将择期召集股东大会审议延长发行股票相关有效期议案，时间待定[2]

融资事项 - 2023年度向特定对象发行股票事项于2023年5月22日经董事会、7月21日经股东大会审议通过[3] - 2024年6月17日董事会将募资总额由不超170,000.00万元调减至不超164,900.00万元[4] - 相关报告更新发行审议程序、募资金额等内容[4][6][7][9][10] - 前述事项经董事会审议通过，无需再提交股东大会[11] - 修订后报告全文详见巨潮资讯网[11]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过164,900.00万元[3] - 发行对象不超过三十五名[22][25] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十[27] - 发行股票数量不超过310,646,729股，不超过发行前总股本的30%[34] - 募集资金拟用于多个项目，补充流动资金和偿还债务比例不超过总额的30%[34] 业绩数据 - 2023年度归属于上市公司股东净利润为55,540.53万元，扣非净利润为42,188.61万元[41] - 2023年加权平均净资产收益率为10.82%，扣非后为8.22%[43][44] 行业数据 - 2012 - 2023年，风力装机容量由6,062万千瓦升至44,134万千瓦，年均复合增长率19.78%；风力发电量由934亿千瓦时升至8,091亿千瓦时，年均复合增长率21.69%[7] - 2013 - 2023年，光伏装机容量由1,942万千瓦升至60,949万千瓦，年均复合增长率36.79%；光伏发电量由90亿千瓦时升至5,842亿千瓦时，年均复合增长率46.14%[7] - 110 - 500KV绝缘料国内市场总空间有望于2025年达到50.33亿元[8] - 国产高压电缆绝缘料占市场的比例仅15%左右[10] 项目计划 - 公司拟推进年产16,000公里电线电缆建设项目、年产4万吨高压电缆超净XLPE绝缘料项目等[18] 风险与措施 - 截至2024年3月31日，公司资产负债率达58.66%，资产负债水平较高[16] - 本次发行后公司总股本和净资产规模增加，短期内净资产收益率和每股收益等财务指标可能下降，原股东持股比例减少[45] - 公司拟采取加强募集资金管理、落实募投项目、完善公司治理、执行利润分配政策等措施降低摊薄风险[47][48][49][51] 相关承诺 - 控股股东海控集团承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[52] - 全体董事、高级管理人员承诺不无偿或以不公平条件输送利益，不损害公司利益[54]

会议情况 - 2024年6月17日公司第六届董事会第二十四次会议通讯表决召开，9名董事全出席[3] 募资调整 - 调整前募资不超170,000.00万元，拟投5项目，合计投资235,654.87万元[4][6] - 调整后募资不超164,900.00万元，拟投5项目，合计投资242,554.87万元[7][8] - 扣除5,100.00万元财务性投资后为调整后募资总额[9] 项目投资 - 青岛万马高端装备产业项目（一期）因铜价上涨由165,010.00万元调至177,010.00万元[6][8][9] 议案表决 - 多项向特定对象发行股票相关议案表决通过，部分需提交股东大会审议[9][11][12][13][14][15][16][17] 有效期延长 - 向特定对象发行股票股东大会决议有效期延至2025年7月21日[15] - 董事会办理发行股票相关事宜授权有效期延至2025年7月21日[16] 后续安排 - 董事会择期召集股东大会审议发行股票相关议案[18]

信用评级 - 公司主体长期信用等级为AA，“21万马01”和“23万马MTN001（科创票据）”信用等级为AAA，评级展望稳定[5] - 海控集团主体长期信用等级为AA，“21万马01”和“23万马MTN001（科创票据）”信用等级为AAA，评级展望稳定[107] 业绩数据 - 2023年营业总收入151.21亿元，同比增长3.04%；利润总额6.05亿元，同比增长35.14%[16] - 2024年1 - 3月营业总收入38.01亿元，同比增长23.61%，利润总额0.72亿元，同比下降33.94%[58][75][114] - 2023年电力产品收入较上年增长4.43%，高分子材料收入增长4.69%，通信产品收入下降18.52%[55] - 2023年毛利率较上年提升0.74个百分点，2024年1 - 3月毛利率同比下降1.20个百分点[56][58] 产能与产量 - 截至2023年底，电力产品产能达53.59万KM/年，高分子材料产能达62.17万吨/年[16][47] - 2023年电力产品产量38.78万KM，同比增12.57%；通信产品产量54.73万KM，同比降22.14%；高分子材料产量52.98万吨，同比增18.58%[66] 知识产权与标准 - 截至2023年底，拥有有效知识产权696项，其中发明专利80项等[16] - 参与国家标准、行业标准及团体标准的制定或修订累计97余项[16] 资产与负债 - 截至2023年底，合并资产总额137.60亿元，所有者权益54.23亿元；2024年3月底，合并资产总额133.21亿元，所有者权益55.06亿元[31] - 截至2023年底，全部债务61.31亿元，较上年底增长9.49%；2024年3月底，负债总额78.15亿元，较上年底下降6.27%[17][82] - 2023年底应收账款账面价值40.36亿元，较上年底增长6.65%；2024年3月应收账款48.87亿元[66][78][80][114] 原材料采购 - 2023年采购额占比前四的原材料占年度采购总额约75%，铜杆采购量同比增长22.55%等[60] - 2023年对前五大供应商采购金额为54.44亿元，占当年采购总额比重同比增长5.70个百分点至43.37%[61] 销售与客户 - 2023年直销业务收入占营业总收入比重为94.21%[63] - 2023年对前五大客户销售额36.34亿元，占年度销售总额24.03%，较上年升高14.83个百分点[66] 项目与资金 - 在建项目规划总投资21.07亿元，截至2024年3月底已完成25.53%，面临资金筹集压力[69] - 本次向特定对象发行股票数量不超过310646729股，募集资金总额不超过17.00亿元[50][51] 其他 - 截至2024年3月底，公司总股本103548.91万股，控股股东海控集团持股25.01%，其中12948.79万股已质押，占其持股数量的50.00%[30] - 2023年公司充电设备对外销售发出量同比增长33%[46] - 2023年公司解决就业5550人次，拥有认证内训师150人，覆盖6大专业[98]

募集资金与项目投入 - 本次发行拟募集资金总额不超过17亿元[9] - 项目一拟投入10亿元，项目二拟投入2亿元，项目三拟投入1亿元，上海新材料研究院建设项目拟投入1.5亿元[9] 产能与产量 - 项目二全部建成并达产后预计可形成年产16,000公里电线电缆生产能力，新增产能8,615公里[9][10] - 项目三完成后万马高分子将新增高压电缆绝缘料产品产能2万吨（含副产品）[20] 人员情况 - 截至2024年3月31日，公司员工总数为5,634人，其中技术人员458人[21] - 本次发行募集资金投资项目预计新增人员合计968人[22] 专利与标准 - 截至2024年3月31日公司拥有有效专利676项，2022年参与制订9项国家标准和1项行业标准[25] 收入与利润 - 项目一达产后预计年销售收入为427,283.19万元（不含税），项目二和项目三达产后预计年销售收入分别为41,009.46万元和26,368.99万元[30] - 青岛万马高端装备产业项目（一期）达产后预计净利润21,784.96万元[59][60] 成本与毛利率 - 近三年发行人电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%和11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%，高于报告期内电力产品毛利率平均值12.89%[9] - 项目二按产品预估耗用量定额重新估算后，毛利率（达产年）为21.49%，项目三为17.05%[38][40] 市场与行业 - 2017 - 2023年我国风力装机量年均复合增长率17.98%，风力发电量年均复合增长率20.11%[76] - 2017 - 2023年我国光伏装机容量年均复合增长率29.33%，光伏发电量年均复合增长率30.94%[78] 订单与合同 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约为4,656.19万元[92] - 截至2024年4月8日，公司与部分现有储备客户已签订但未执行的框架合同金额约为15,034.39万元，合同合计金额为22,022.48万元[93] 境外业务 - 报告期内境外收入占营业收入比重分别为5.85%、7.94%、10.49%和11.18%，呈上升趋势[144] - 2024年1 - 3月公司境外销售收入合计12,222.61万元[164] 风险提示 - 募投项目实施可能受管理、不可抗力、市场环境等因素影响导致延误或停滞[130] - 募投项目效益受国家产业政策、市场供求等因素影响，可能不及预期[131]

募集资金与项目投资 - 本次发行拟募集资金不超过17亿元，10亿投项目一，2亿投项目二，1亿投项目三，1.5亿投上海新材料研究院建设项目[4] - 海控集团拟认购股票数量为本次实际发行数量的25.01%[5] 市场数据 - 报告期各期铜市场价分别为4.89、6.87、6.75、6.87万元/吨，项目一铜价参照历史平均取5万元/吨不变价[4] - 2022 - 2023年主要原材料低密度聚乙烯市场均价分别为1.10、0.91万元/吨，变动比例为 - 17.27%[16] 业绩数据 - 近三年公司电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%、11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%[4] - 2021 - 2023年公司电力产品营业收入分别为771059.45、850300.64、887940.67万元，产能利用率保持在90%左右[93] 项目产能与收入 - 项目一达产后预计年销售收入为427283.19万元，项目二和项目三分别为41009.46、26368.99万元[12] - 项目二全部建成并达产后预计年产16000公里电线电缆，新增产能8615公里[5] 行业发展数据 - 2017 - 2023年，风力装机量年均复合增长率为17.98%；风力发电量年均复合增长率为20.11%[58] - 2017 - 2023年光伏装机容量年均复合增长率29.33%；光伏发电量年均复合增长率30.94%[62] 客户与订单 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约4656.19万元[74] - 截至2024年4月8日，公司未执行框架合同金额约为15034.39万元，合同总金额为22022.48万元[75] 知识产权 - 截至2024年3月31日，万马专缆拥有有效知识产权30项，其中发明专利5项[82] 境外业务 - 报告期内公司境外收入占营业收入比重分别为5.85%、7.94%、10.49%、11.18%，呈上升趋势[113] - 2024年1 - 3月亚洲地区境外主营业务销售收入17378.54万元，占比45.67%[118] 存货与减值 - 报告期各期末发行人存货账面价值分别为78404.86、99578.01、85802.06、104114.35万元[113] - 2022年末发行人商誉账面价值为15096.76万元，2022年计提商誉减值准备4897.98万元[113] 套期保值 - 报告期内公司使用套期保值工具以铜期货合约为主[149] - 报告期各期期货/期权合约浮盈浮亏金额分别为346.73、345.24、 - 270.97、 - 396.10万元[152] 财务性投资 - 截至2024年3月31日，公司长期股权投资期末余额为9804.47万元，其中浙江电腾云光伏科技有限公司投资属于财务性投资[191] - 公司参股之江商学院（杭州）创业服务有限公司，期末余额50.00万元，持股比例1%，属财务性投资[198]