文章核心观点 - 华为海思芯片产业链的多家合作公司在先进封装、服务器制造、芯片分销、IP核授权、封测服务、软件适配、车载解决方案、半导体设备、材料供应、代理分销、通信模组、金融应用、晶振供应、热管理、固件服务、测试服务、封装基板、光模块和PCB等领域深度参与，受益于海思芯片出货量增长和技术升级，业绩增长确定性强 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 先进封装领域 - 长电科技独家承接麒麟X90芯片的4nm Chiplet封装，使芯片算力提升3倍，临港车规级芯片工厂投产后预计年贡献营收50亿元，2025年上半年先进封装营收占比达38% [1] - 通富微电掌握TSV先进工艺，适配海思HBM替代方案，单颗芯片价值量提升20%，2025年AI封装订单增速预计超50% [5] - 兴森科技是国内唯一量产ABF封板封装基板的厂商，ABF载板是海思高端AI芯片封装的核心材料，已通过海思认证并实现批量供应 [15] 服务器与算力生态 - 拓维信息旗下兆瀚AI服务器市占率超30%，是海思昇腾芯片核心整机合作伙伴，服务器订单已排至2026年Q1 [2] - 卓易信息为海思昇腾服务器芯片提供固件开发服务，良率超99.9%，是国内唯一同时支持ARM/X86架构的BIOS厂商 [14] - 光讯科技为海思昇腾AI集群提供400G和800G高速光模块，支撑智算中心的高速数据传输 [16] 芯片分销与代理 - 深圳华强2025年Q1昇腾910B分销额同比暴涨120%，旗下华强电子网服务全球超10万家企业，线上交易规模年增40% [3] - 力源信息自2009年起代理海思芯片，2025年Q1净利润预增43%-65%，子公司新签授权协议覆盖至2026年 [10] IP核与芯片设计 - 芯原股份为麒麟9100及昇腾AI芯片提供核心CPU/GPU/NPU IP核，深度参与5nm异构计算IP流片验证，2025年预计为海思相关业务贡献营收15亿元，占总营收比重超30% [4] 软件与系统适配 - 润和软件为麒麟芯片定制开发智能终端操作系统适配层，市场占有率超40%，基于海思Hi3516芯片的智能摄像头解决方案应用于全国2000余个社区安防项目 [6] - 中科创达为海思AI芯片提供算法优化服务，全球车载信息娱乐系统市占率达61.54%，合作车企超40家，2025年车载业务收入预计增长60% [7] 半导体设备与材料 - 北方华创为中芯国际N+2产线提供刻蚀机、ALD设备，5nm兼容设备占比达35%，离子注入机已通过海思验证并量产，2025年设备订单金额超80亿元 [8] - 华正新材CBF积层绝缘膜技术成功替代ABF载板，通过海思认证用于高端封装基板，半导体材料收入年增45% [9] - 深南电路为华为AI芯片服务器提供高频高速电路板和HDI高阶PCB板，PCB订单已排至2026年 [17] 通信与模组技术 - 美格智能基于海思芯片开发AI模组应用于新能源车智能座舱，端侧AI模组份额全球前五，新能源车业务环比增长217%，SLM790国产4G模组在工业物联网领域市占率超25% [10] - 创维数字联合海思开发支持星闪技术的智能网关，使AI机顶盒连接延迟降至10微秒，较蓝牙低80%，2025年星闪相关订单预计增长200% [10] 特定应用领域 - 广电运通基于海思昇腾芯片的金融风控系统准确率达99.8%，2025年相关订单可见性达10亿元 [11] - 晶赛科技为海思5G基站芯片定制高精度晶振频率稳定性达±0.5ppm，新能源汽车业务收入占比提升至15%，毛利率达35% [12] - 飞荣达导热材料应用于昇腾910B芯片使散热效率提升50%，超薄型VC均热板厚度降至0.3mm，2024年车载业务收入同比增长120% [12] 测试与技术服务 - 慧博云通累计完成超100款海思芯片的兼容性测试，自动化测试平台将效率提升50%，深度参与海思芯片量产前的测试环节 [14]

市场整体表现 - 上证指数9月26日下跌0.65% [2] - 申万行业分类中10个行业上涨 涨幅居前为石油石化(1.17%)和环保(0.38%) [2] - 26个行业下跌 跌幅居前为计算机(-3.26%)和电子(-2.75%) [2] - 两市主力资金全天净流出835.79亿元 [2] 行业资金流向 - 5个行业主力资金净流入 汽车行业净流入8.82亿元(行业跌幅0.56%) 银行行业净流入5.66亿元(行业涨幅0.08%) [2] - 26个行业主力资金净流出 电子行业净流出298.36亿元居首 计算机行业净流出138.07亿元次之 [2] - 机械设备、电力设备、医药生物等行业净流出资金较多 [2] 计算机行业个股表现 - 行业整体下跌3.26% 主力资金净流出138.07亿元 [3] - 335只个股中37只上涨(2只涨停) 292只下跌 [3] - 81只个股资金净流入 11只净流入超3000万元 [3] - 36只个股资金净流出超亿元 [3] 计算机行业资金流入个股 - 汇金股份净流入1.41亿元(涨幅2.91% 换手率16.7%) [3] - 每日互动净流入1.03亿元(涨幅0.35% 换手率13.18%) [3] - 大智慧净流入6450.29万元(涨幅0.32% 换手率4.92%) [3] - 金现代净流入4242.74万元(涨幅0.49% 换手率10.42%) [3] - 航天宏图净流入4239.22万元(涨幅0.27% 换手率5.76%) [3] 计算机行业资金流出个股 - 浪潮信息净流出17.30亿元(跌幅5.34% 换手率11.88%) [5] - 拓维信息净流出6.72亿元(跌幅5.47% 换手率9.32%) [5] - 紫光股份净流出5.04亿元(跌幅5.01% 换手率5.71%) [5] - 指南针净流出5.01亿元(跌幅3.15% 换手率4.56%) [5] - 用友网络净流出4.73亿元(跌幅4.93% 换手率4.56%) [5]

板块整体表现 - 软件开发板块单日下跌2.41% 跑输上证指数（跌0.65%）和深证成指（跌1.76%）[1] - 板块主力资金净流出53.58亿元 游资资金净流入16.11亿元 散户资金净流入37.47亿元[2] 领跌个股表现 - 合合信息领跌板块 收盘价154.50元 单日跌幅10.10% 成交额15.78亿元[2] - 概伦电子下跌6.78%至43.30元 中电鑫龙下跌6.74%至12.86元 拓维信息下跌5.47%至35.41元[2] - 用友网络下跌4.93%至15.03元 成交额23.74亿元 为跌幅前十中成交额最高个股[2] 领涨个股表现 - 品客科技涨停20% 收盘价70.68元 成交额7388.38万元[1] - 纬德信息上涨9.93%至57.10元 成交额2.43亿元 有棵树上涨8.70%至7.00元 成交额6.05亿元[1] - 华信永道上涨4.75%至45.44元 四方精创上涨1.98%至39.09元 成交额20.53亿元[1] 资金流向特征 - 京北方获主力资金净流入5313.43万元 净占比6.65% 股价上涨1.84%[1][3] - 纬德信息主力净流入3764.09万元 净占比15.47% 但游资净流出2057.14万元[2][3] - 麒麟信安主力净流入3151.43万元 净占比12.82% 股价上涨1.24%[1][3] - 每日互动主力净流入9225.07万元 净占比4.47% 但散户资金净流出9545.60万元[3]

指数表现 - 中证沪港深线上消费主题指数下跌1.85% [1] - 线上消费ETF基金下跌1.71% 最新报价1.15元 [1] - 线上消费ETF基金近1周累计上涨2.19% [1] 成分股涨跌 - 万润科技领涨3.46% 国脉文化上涨2.94% 东方明珠上涨0.91% [1] - 吉比特领跌6.81% 心动公司下跌5.19% 昆仑万维下跌4.45% [1] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比51.84% [2] - 腾讯控股权重9.65% 阿里巴巴-W权重9.25% 美团-W权重8.37% [2][4] - 快手-W权重6.05% 京东健康权重3.98% 科大讯飞权重3.88% [2][4] 权重股表现 - 腾讯控股下跌0.54% 阿里巴巴-W下跌1.69% 美团-W下跌1.47% [4] - 快手-W下跌1.60% 京东健康下跌2.82% 科大讯飞下跌1.90% [4] - 哔哩哔哩-W下跌0.28% 金山软件下跌4.04% 恺英网络下跌1.41% 巨人网络下跌2.33% [4] 指数覆盖范围 - 指数选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育及远程医疗等领域的沪港深上市公司 [1]

活动概况 - 湖南省大学生创业导师校园行暨创业名师大讲堂智能算力专场在湖南大学体育馆举行 由湖南省科学技术厅和湖南省教育厅主办 湖南省生产力促进中心和湖南大学承办 [1] - 活动覆盖全省所有高校 采用线上线下结合方式 吸引超255万人次高校师生参与互动交流 [5] - 拓维信息创始人李新宇领衔创业导师团 为17所高校及大学生创业指导工作室的青年代表做现场分享 [1] 公司战略方向 - 拓维信息将聚焦AI+鸿蒙领域 搭建Talkweb House创业项目孵化平台 开启未来之星全球招聘 [3] - 公司为大学生创新创业提供优质平台 并愿意给创业项目落地机会 现场回应创业团队可带技术方案对接 [4][5] - 公司创始人强调坚持科技创新引领产业创新 以30年创业实战经验勉励青年把握时代机遇 [3] 行业发展趋势 - 全球新一轮科技革命和产业变革加速演进 以人工智能为代表的科技创新成为推动经济社会发展的核心引擎 [4] - AI时代带来广阔发展机遇 智能算力领域存在创业新机遇 [1][3] - 人工智能时代的算力发展趋势受到关注 算力成本零投入成为创新方向 [3] 人才培养与创新 - 强调培养优秀学习能力以应对技术产业环境的不确定变化 具备学习能力便能以不变应万变 [3] - 建议大学生创业通过高频试错迭代项目来更好适应市场 [3] - 高校科研人员看到理论落地可能 计划将AI效率优化技术应用到实际场景中 [5] 政策支持体系 - 科技厅会同有关部门和创业导师进一步优化政策环境 完善服务支撑 为青年学子创新创业营造良好环境 [4] - 岳麓山国家大学科技园创业指导工作室提供免租场地和1亿元人才基金 并能链接投资人 [5] - 活动使学生对创业政策有清晰了解 从导师专家分享中获得宝贵实战经验和前进动力 [5]

核心观点 - 人工智能为代表的新兴技术正成为推动经济社会发展的核心引擎 为大学生创新创业提供重要机遇 [1][2][3] 行业趋势 - 全球新一轮科技革命和产业变革加速演进 人工智能科技创新成为核心发展引擎 [3] - AI发展趋势与科技创新探索成为焦点 人工智能时代算力发展受到重点关注 [2] - 智能算力领域成为创新创业重要方向 吸引超255万人次高校师生参与互动 [2][3] 企业战略 - 拓维信息聚焦"AI+鸿蒙"领域 开启未来之星全球招聘计划 [2] - 公司作为华为深度战略伙伴 拥有30年创业实战经验 [2] - 企业为大学生创新创业提供优质平台 加强自主创新布局 [2] 人才培养 - 湖南省组织创业导师校园行活动 覆盖17所高校及大学生创业指导工作室 [2] - 活动由湖南省科技厅与教育厅联合主办 采用线上线下相结合方式 [3] - 政府部门优化政策环境完善服务支撑 为青年学子创新创业营造良好环境 [3]

游戏版号审批 - 2025年9月共有145款国产网络游戏获得版号审批 [1] 指数表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)截至9月25日09:41上涨0.51% [1] - 指数成分股完美世界上涨4.72% 恺英网络上涨3.77% 三七互娱上涨3.60% 顺网科技上涨2.87% 万达电影上涨2.79% [1] - 线上消费ETF基金(159793)上涨1.21%至1.17元 近两周累计上涨4.81% [1] 指数构成 - 中证沪港深线上消费主题指数选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育及远程医疗等领域的上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比51.84% 包括腾讯控股(9.65%)、阿里巴巴-W(9.25%)、美团-W(8.37%)、快手-W(6.05%)、京东健康(3.98%)等 [2][4] - 权重股恺英网络当日上涨3.77%权重2.61% 巨人网络上涨2.59%权重2.53% [4]

减持计划 - 2025年8月9日公司披露减持计划，股东宋鹰拟减持不超1.0000%股份[1][4] - 2025年9月1 - 23日宋鹰通过集中竞价减持2,523,000股，比例0.2011%[2][3] 权益变动 - 变动后宋鹰持股降至6.9992%[2][4] - 变动前持股7.2003%，变动前后限售股均为0[4] - 本次变动履行计划，无违规[4]

股东减持情况 - 股东宋鹰在2025年9月1日至2025年9月23日期间通过集中竞价方式累计减持公司股份252.3万股 [1] - 持股比例从7.20%降至7.00% 变动幅度达到1%整数倍 [1] - 此次减持符合2025年8月9日披露的减持计划 未违反相关法律法规 [1] 减持计划详情 - 根据2025年8月9日公告 宋鹰计划在2025年9月1日至2025年11月28日期间减持不超过1259.7537万股 [1] - 当前减持252.3万股后 持股比例降至7.00% [1] - 公告未提及此次减持对公司控制权的影响 [1]

股东持股变动 - 股东宋鹰通过集中竞价方式累计减持公司股份252.3万股 [1] - 减持期间为2025年9月1日至9月23日 [1] - 持股比例从7.2003%下降至6.9992% 减持幅度为0.2011个百分点 [1]