云计算与AI行业增长 - 阿里云25Q2云收入增长26%且资本支出超预期 AI全产业链布局优势凸显 推动云计算及AI基础设施需求提升 [1] - 国内AI领域融资活跃 科技巨头持续加码核心技术研发 政策与资本双向驱动产业扩张 [1] - 云计算行业发展的第一驱动力是外部不断涌现的新需求 AI推动云计算从资源租赁转向智能服务模式转变 [2] 市场表现与个股动态 - 截至09月01日09:57 大数据ETF(159739 SZ)上涨0.76% 关联指数云计算(930851 CSI)上涨1.32% [1] - 主要成分股中 中际旭创上涨6.14% 润和软件上涨4.41% 紫光股份上涨2.97% 新易盛上涨0.79% 数据港上涨9.99% [1] - 部分成分股如中际旭创 润和软件等受益于AI服务器及算力需求增长 天承科技 欧陆通等企业产品获国际大厂认可 带动产业链景气度上行 [1] 行业前景与市场规模 - 云计算是AI推理范式下的算力核心环节 AI为行业带来质变和量变 服务模式升级和市场规模扩张 [2] - 预计未来几年全球云市场复合增长率约18% 2027年规模将超万亿美元 国内云市场增速显著高于全球水平 [2] - 国内云厂商盈利能力改善的核心在于AI业务占比提升带来的业务结构优化 [2]

华为欧拉概念板块市场表现 - 截至8月29日收盘，华为欧拉概念板块下跌2.41%，位居概念板块跌幅榜前列 [1][2] - 板块内仅8只个股上涨，涨幅居前包括普元信息（+2.38%）、卓易信息（+1.48%）和英方软件（+1.42%） [1] - 跌幅居前个股包括奇安信（-8.13%）、*ST东通（-7.16%）和当虹科技（-7.00%） [1][3] 板块资金流动情况 - 当日板块主力资金净流出56.57亿元，涉及41只个股 [2] - 10只个股主力资金净流出超亿元，拓维信息净流出15.75亿元居首 [2] - 润和软件、四川长虹、软通动力分别净流出9.85亿元、6.26亿元和3.13亿元 [2] - 仅3只个股获主力资金净流入：荣科科技（2789.74万元）、绿盟科技（595.64万元）和天亿马（375.87万元） [2][3] 个股交易数据 - 拓维信息换手率达20.11%，股价下跌6.03% [2] - 润和软件换手率11.39%，股价下跌4.87% [2] - 软通动力换手率5.15%，股价下跌2.47% [2] - 中科创达虽股价上涨1.24%，但主力资金仍净流出2.08亿元 [2] 行业概念板块对比 - 兵装重组概念（+3.57%）、钠离子电池（+2.41%）位列涨幅榜前两位 [2] - 智谱AI（-2.60%）、WiFi 6（-2.59%）跌幅仅次于华为欧拉概念 [2] - 星闪概念（-2.24%）、数字水印（-2.15%）等科技类概念同步走弱 [2]

股票异常波动与风险警示 - 东芯股份(688110)出现严重异常波动[1] - 博通集成(603068)出现严重异常波动[1] - 瑞芯微(603893)出现严重异常波动[1] - 百傲化学(603360)出现严重异常波动[1] - 大元泵业(603757)出现严重异常波动[1] - *ST国华(000004)出现严重异常波动[1] - 拓维信息(002261)出现严重异常波动[1] - ST华扬(603825)出现严重异常波动[1] - 电气风电(688660)出现严重异常波动[1] - *ST高鸿(000851)出现严重异常波动[1] 要约收购与特殊公司行动 - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - 希教国际控股(01765)供股缴款期为2025年8月25日至9月1日[8] - 香港宽频(01310)要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8] 债券赎回事件 - 海亮转债(128081)赎回登记日为2025年9月26日[6] - 华宏转债(127077)赎回登记日为2025年9月16日[6] - 22富皋01(137928)赎回登记日为2025年10月17日[6] - 西子转债(127052)赎回登记日为2025年9月19日[6] - 交建转债(128132)赎回登记日为2025年9月22日[6] - 22金投01(137762)赎回登记日为2025年10月16日[6] - 荣泰转债(113606)赎回登记日为2025年9月11日[6] - 设研转债(123130)赎回登记日为2025年9月11日[6] - 22穗建09(137826)赎回登记日为2025年9月22日[6] - 高测转债(118014)赎回登记日为2025年9月8日[6] 债券回售事件 - 华铭定02(124014)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[8] - 22金茂04(137679)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[8] - 22陕资01(137896)回售申报期为2025年9月2日至9月8日[8] - 22延旅债(184591)回售申报期为2025年9月3日至9月9日[8] - 20乐清02(152623)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[8] - 22电建05(148080)回售申报期为2025年9月2日至9月8日[8] - 宏川转债(128121)回售申报期为2025年9月12日至9月18日[8] - 22航投01(137779)回售申报期为2025年8月29日至9月4日[8] - 20渤水01(152582)回售申报期为2025年8月28日至9月3日[8] - 22龙建01(148079)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[8] 基金相关事项 - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6] - 龙头家电ETF(159730)出现基金溢价停牌提示[6] - ESGETF(159717)出现基金溢价停牌提示[6] - 招商智星FOF-LOF(161730)出现基金溢价停牌提示[6] - 标普消费ETF(159529)出现基金溢价停牌提示[6] - 人工智能LOF(161631)出现基金溢价停牌提示[6] - 纳指科技ETF(159509)出现基金溢价风险提示[6] - 港股互联网ETF(513770)份额拆分日为2025年8月29日[6] - 港股通创新药ETF(520880)份额拆分日为2025年8月29日[6]

主力资金流出概况 - 截至8月29日午后一小时 主力资金净流出前20只股票合计流出金额超过240亿元 其中北方稀土以21.06亿元净流出居首[1] - 华胜天成和中芯国际分别以20.33亿元和18.52亿元净流出位列第二和第三[1] - 前20只股票中有6只净流出超过10亿元 最低流出额为中国铝业的6.37亿元[1] 行业资金流向分布 - 小金属行业代表企业北方稀土遭遇最大单日资金流出21.06亿元[2] - 互联网服务行业有两家企业上榜 华胜天成流出20.33亿元 岩山科技流出14.07亿元[2] - 半导体行业资金流出显著 中芯国际18.52亿元 北方华创8.24亿元 兆易创新7.54亿元 海光信息7.54亿元[1][3] - 房地产开发行业出现资金撤离 万通发展流出10.98亿元 张江高科流出9.63亿元[2][3] - 通信设备行业资金流出明显 中兴通讯12.05亿元 长芯博创11.23亿元[2] - 消费电子行业代表领益智造资金流出17.32亿元[1] 个股市场表现 - 岩山科技虽然获得6.58%股价涨幅 但仍遭遇14.07亿元主力资金流出[2] - 英维克股价上涨2.53% 但资金流出8.55亿元[3] - 中国铝业股价微涨0.13% 资金流出6.37亿元[3] - 多数股票股价下跌 华胜天成跌幅8.16% 长芯博创跌幅8.09% 万通发展跌幅8.06%[2]

核心观点 - 人工智能AIETF（515070）持仓股中多家公司2025年上半年业绩表现亮眼 其中寒武纪营收同比增长4347.82% 新易盛净利润同比增长约355% 拓维信息净利润同比激增2262.83% [1] - 市场出现基本面驱动的科技行情 但今日人工智能AIETF出现超过3%的回调 持仓股科沃斯逆势领涨 [1] 人工智能AIETF产品特征 - 跟踪中证人工智能主题指数（代码930713） 成分股覆盖人工智能技术、基础资源及应用端企业 [2] - 聚焦人工智能产业链上中游 被喻为"机器人大脑缔造者"和"万物互联地基" [2] - 前十大权重股包括寒武纪、海康威视、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等科技龙头 [2] 相关ETF产品 - 人工智能AIETF（代码515070） [3] - 创业板人工智能ETF华夏（代码159381） [3] - 科创人工智能ETF华夏（代码589010） [3] 重点公司业绩表现 - 寒武纪2025年上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 实现净利润10.38亿元 同比扭亏为盈 [1] - 新易盛上半年营业收入104.37亿元 同比增长282.64% 归母净利润39.42亿元 同比增长约355% [1] - 拓维信息营业总收入13.06亿元 同比下降24.42% 但归母净利润7880.59万元 同比大幅增长2262.83% [1]

股价表现与交易数据 - 8月29日股价下跌5.03%至41.88元/股 成交额46.38亿元 换手率9.53% 总市值527.51亿元 [1] 公司基本情况 - 成立于1996年5月20日 2008年7月23日上市 总部位于湖南省长沙市岳麓区 [1] - 主营业务为K-12教育服务和移动互联网产品 收入构成：软件及服务72.71% 智能计算产品21.74% 其他5.55% [1] 基金持仓情况 - 国泰中证全指软件ETF（515230）二季度增持8600股 持有160.11万股 占基金净值3.4% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约355.44万元 最新规模14.57亿元 [2] - 基金今年以来收益33.26% 近一年收益115.32% 成立以来收益4.26% [2] 基金经理信息 - 基金经理苗梦羽累计任职3年337天 管理规模47.04亿元 [2] - 任职期间最佳回报66.55% 最差回报-34.45% [2]

行业格局 - 2025年上半年A股教育板块呈现冰火两重天格局 部分企业营收利润双下滑 部分企业逆势高增长或扭亏[1][2] - 火区企业通过规模扩张 全面转型或技术驱动实现突围 冰区企业面临主业衰退 转型不彻底或重整风险[3][10][17] - 中间地带企业存在增长潜力与结构性隐忧 未来可能跨入火区或跌落冰区[20][24] 学大教育 - 营收19.2亿元同比增长18.3% 净利润2.3亿元同比增长42.2% 通过个性化学习中心扩张至300所覆盖100余城市[4] - 专职教师超5200人 全日制培训基地超30所在校生7500人 布局职业教育 医教融合和文化阅读多元化业务[4][5] 昂立教育 - 营收6.32亿元同比增长11.84% 净利润288.83万元实现扭亏 构建素质教育 职业与基础教育 国际教育和成人教育四大板块[6] - 素质教育在读人次幼少段3.05万 中学段3.7万 成人教育孵化"快乐公社"品牌切入银发经济[6][7] 拓维信息 - 营收13.06亿元同比下降24.42% 净利润7880.6万元同比增2262.83% 利润增长主要来自7284万元业绩补偿款等非经常性损益[8] - 推行AI+鸿蒙战略参与IT自主创新与AI应用研发 但核心业务未释放足够成长动力[8][9] 全通教育 - 营收1.25亿元同比下降36.58% 净利润亏损3230万元 继续教育业务因政策收紧与客户支付能力下降主动放弃高风险订单[11] - 教育信息化项目因客户结算周期延长提高甄选标准减少订单 缺乏新业务支撑点[11] 鸿合教育 - 营收14亿元同比下降10.99% 净利润0.45亿元同比下滑70.09% 交互式电子白板业务收入10.32亿元同比下降15.05%[12] - 教育业务收入11.47亿元同比下降16.71% 占比81.91% AI赋能与教育生态布局尚未弥补传统硬件下滑[12][13] 传智教育 - 预计营收1.5-1.8亿元 净亏损660-960万元同比缩窄70-80% 传统IT培训课程吸引力下降 缺乏差异化优势和新增长点[14] 盛通股份 - 预计净亏损400-750万元 扣非后亏损600-1000万元 印刷业务支撑利润 教育板块未释放新动力[15] ST开元 - 营收7564万元同比下降22.6% 净利润亏损4436万元 商誉减值后账面价值剩5.3亿元 面临债权人申请重整及预重整[16] 科大讯飞 - 营收109.1亿元同比增长17% 教育板块收入35.3亿元同比增长23.5% AI学习机业务翻倍增长并进入日本新加坡市场[21] - 扣非归母净利润亏损3.6亿元同比收窄24.6% 拟募集不超过40亿元资金其中8亿元投向星火教育大模型及产品[21] 科德教育 - 营收3.66亿元同比下降1.15% 净利润5328万元同比下降15.16% 教育培训业务收入1.67亿元同比下降3.9%[22] - 科德AI学平台注册用户超3万人 参股AI芯片企业中昊芯英持股5.53% 获得资本市场估值溢价[22] 凯文教育 - 营收1.71亿元 净利润73.5万元同比增长107.44% 扣非净利润19.67万元同比增长101.76%[23] - 国际教育品牌获剑桥大学 加州理工学院等顶尖院校录取 拓展素质教育和职业教育产业学院[23]

拓维信息系统股份有限公司 证券代码：002261 证券简称：拓维信息 公告编号：2025-057 拓维信息系统股份有限公司 关于股价异常波动的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告 中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担责任。 一、股票交易异常波动的情况介绍 拓维信息系统股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）股票（证券 简称：拓维信息，证券代码：002261）交易价格连续 3 个交易日收盘价格涨幅 偏离值累计超过 20%，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股 票交易异常波动情况。 3、公司近期生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化； 4、经核查，公司控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露 的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；公司控股股东、实际控制人在股票异 动期间不存在买卖公司股票的行为； 5、公司未发现其他可能对公司股价产生较大影响的重大事件。 三、是否存在应披露而未披露信息的说明 公司董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所股票上市规则》 等有关规定应予以披露而未披露的事项，或与该事项有关的筹划、商谈、意向、 拓维信息系统股份有 ...

公司经营状况 - 近期生产经营情况正常 [1] - 内外部经营环境未发生重大变化 [1] 公司重大事项披露 - 控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 不存在处于筹划阶段的重大事项 [1] 股票交易情况 - 控股股东和实际控制人在股票异动期间不存在买卖公司股票的行为 [1]

大数据产业ETF表现 - 大数据产业ETF（516700）8月28日盘中价格涨幅2.0%，成交额1895.99万元，基金规模1.04亿元 [1] - 成份股中奇安信、拓维信息和科华数据涨幅显著，分别达17.27%、7.51%和6.29% [1] - 拓尔思、神州信息和税友股份表现低迷，跌幅分别为3.52%、2.63%和1.9% [1] 指数与权重股 - 该ETF跟踪中证数据指数（930902），当日指数涨幅1.93% [1] - 指数前十大权重股包括科大讯飞（权重8.69%）、浪潮信息（6.07%）、恒生电子（4.77%）、紫光股份（4.53%）、拓维信息（3.78%）等 [1][4] - 权重股中科曙光总市值1343亿元，当日涨幅3.52% [4] AI技术进展与产业动态 - DeepSeek-V3.1大模型于2025年8月25日发布，推动AI技术商业化应用 [2] - 阿里云升级表格存储Tablestore的AI Agent功能，存储成本降低30% [2] - 华为中国区政企业务2024年同比增长25%，计算产业增长80% [2] 政策与行业趋势 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出2027年实现AI与六大领域深度融合，工业领域优先级最高 [3] - 政策强调智能终端普及率目标，支持AI芯片攻坚与软件生态培育 [3] - 以应用为导向加强高质量数据集建设，推动AI渗透率提升引发行业质变 [3] 市场机构观点 - 开源证券认为政策与技术共振催化AI产业，国产算力适配加速生态繁荣 [2] - 鸿蒙5终端数量突破1000万，淘宝、腾讯等核心应用完成系统适配 [2] - 计算机行业指数周涨幅达7.93%，AI应用与算力领域前景可期 [2]