市场表现 - A股人形机器人概念股出现集体下挫，多只个股跌幅显著，其中浙江荣泰股价跌停[1] - 汉宇集团、力星股份、世运电路、汉威科技股价下跌超过6%[1] - 蓝思科技、伟创电气、豪恩汽电、飞荣达、安培龙、大洋电机股价下跌超过5%[1] 个股数据 - 浙江荣泰跌幅为10.00%，总市值达299亿元，年初至今涨幅为269.36%[2] - 汉宇集团跌幅为6.43%，总市值为88.64亿元，年初至今涨幅为48.68%[2] - 力星股份跌幅为6.35%，总市值为59.45亿元，年初至今涨幅为82.13%[2] - 世运电路跌幅为6.04%，总市值达301亿元，年初至今涨幅为45.55%[2] - 蓝思科技跌幅为5.62%，总市值达1552亿元，为板块中市值最大公司，年初至今涨幅为37.05%[2] 事件背景 - 市场下跌与特斯拉官方最新规划相关，该公司将原定2029年完成100万台人形机器人交付的目标调整至2035年累计交付100万台[1] - 有市场观点指出，此次回调或因特斯拉股东大会利好兑现，短期缺乏明确催化剂，导致博弈资金撤离[1]

文章核心观点 - 固体氧化物燃料电池（SOFC）系统因AI数据中心电力需求激增和北美电力紧缺，成为数据中心供电的新兴解决方案 [1][2] - 美股SOFC龙头Bloom Energy股价年内暴涨508.78%，市值达320亿美元，映射出行业高景气度 [3] - A股SOFC产业链公司积极布局并取得进展，概念股年内平均上涨55.45%，表现显著强于大盘 [4][5][8] AI数据中心电力需求与SOFC机遇 - AI快速发展导致全球数据中心用电量快速增长，北美电力系统冗余低，供电问题紧迫 [2] - 美国拥有约522个超大规模数据中心，占全球总算力的55% [2] - 高盛预测美国需新增约50GW电力容量，足以满足4000万户家庭用电需求，以支撑AI发展，电力短缺预计持续三到五年 [2] - SOFC具有燃料适应性强、环境友好、部署灵活等特点，中金公司预计2026至2030年北美数据中心年化平均SOFC装机规模或达0.5GW至1.25GW [2] 美股SOFC龙头表现 - Bloom Energy是美国新型清洁能源企业，主要开发制造SOFC系统，可直接转化天然气、沼气、氢气等燃料发电 [3] - 公司电池系统无需接入电网，安装迅速，已与AEP、Equinix、甲骨文等合作部署数百兆瓦燃料电池 [3] - 在签订数据中心协议后股价快速上涨，截至11月7日报收135.21美元/股，总市值320亿美元，年内累计涨幅508.78% [3] A股SOFC产业链公司与技术进展 - SOFC燃料电池由电极、电解质、连接体构成，Bloom Energy的连接体方案采用95%纯铬+5%纯铁，金属铬用量显著 [4] - A股市场共有14只股票涉及SOFC产业 [4] - 冰轮环境与西安交通大学合作进行SOFC发电系统关键技术研究数年，开发了管式SOFC电堆的密封材料及方案 [4] - 顺络电子在储能领域布局了SOFC高温燃料电池与微逆等相关产品 [5] - 三环集团与深圳燃气集团共建的300千瓦SOFC示范项目投产，为全国首个该功率级商业化推广示范项目，公司是Bloom Energy燃料电池隔膜片主要供应商 [5] - 潍柴动力开发的SOFC商业化产品已实现多个示范项目配套，25kW SOFC发电系统已交付陕西燃气集团 [5] A股SOFC概念股市场表现与机构关注 - 今年以来SOFC概念股平均上涨55.45%，跑赢同期上证指数36个百分点以上 [8] - 振华股份年内累计上涨270.44%，A股市值236亿元，公司是A股唯一以铬化学品为主业的企业，铬盐有望成为AI电力发展中的稀缺资源 [8] - 大洋电机年内累计上涨107.35%，公司积极研发金属支撑固体氧化物电池，已实现金属-陶瓷界面的稳定结合 [8] - 累计涨幅靠前的还有科力远、春晖智控、壹石通、西子洁能、冰轮环境等 [8] - 年内机构调研10次以上的概念股有5只，分别是冰轮环境（71次）、潍柴动力（30次）、西子洁能（29次）、顺络电子（27次）、蜀道装备（12次） [6][7]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会于2025年11月3日至7日期间要求大洋电机就港交所上市申请提交补充材料 [1] - 要求补充说明设立大洋电机香港所涉发改备案变更手续的办理进展 [1] - 港交所于2025年9月22日披露大洋电机上市申请书 联席保荐人为花旗及华泰国际 [1] 公司控制权与股权质押 - 证监会要求公司结合实际控制人偿债能力说明发行前后控股股东及实际控制人股份质押情况 [1] - 需评估股份质押是否可能导致公司控制权变化 [1] - 需说明是否存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的禁止性情形 [1] 法律合规与募集资金 - 要求按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》在法律意见书中补充下属公司及分支机构情况 [1] - 需说明超额配售权行使前后的预计募集资金数量及具体计算方式 [1] - 需披露募集资金具体用途以及境内、境外用途所占比例 涉及境外募投项目的需说明履行境外投资审批程序情况 [1] 公司业务与全球布局 - 大洋电机是电机及电驱动系统供应商 产品涵盖建筑及家居电器电机、起启动机和发电机以及新能源汽车动力总成系统及关键零部件 [2] - 公司主要从事电机及驱动控制系统的设计、制造与销售 [2] - 截至2025年6月30日 公司在全球拥有15个生产基地 其中六个位于海外 包括美国、英国、越南、泰国、墨西哥及印度 [2]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会于2025年11月7日公布境外发行上市备案补充材料要求 要求大洋电机就设立香港公司的备案变更手续办理进展进行说明 [1] - 证监会要求公司结合实际控制人偿债能力 说明本次发行完成前后控股股东及实际控制人股份质押情况是否可能导致控制权变化 并评估是否存在境外发行上市禁止性情形 [1] - 证监会要求公司补充说明超额配售权行使前后的预计募集资金数量及计算方式 募集资金具体用途及境内外用途比例 以及境外募投项目的投资审批程序履行情况 [1] 公司业务与运营概况 - 大洋电机是电机及电驱动系统供应商 产品涵盖建筑及家居电器电机 起动机和发电机 以及新能源汽车动力总成系统及关键零部件 [2] - 公司主要从事电机及驱动控制系统的设计 制造与销售 截至2025年6月30日 公司在全球拥有15个生产基地 其中6个位于海外 包括美国 英国 越南 泰国 墨西哥及印度 [2]

公司上市备案进展 - 中国证监会于2025年11月7日公布境外发行上市备案补充材料要求 要求大洋电机补充说明多项事宜 [1] - 证监会要求公司说明设立大洋电机香港的发改备案变更手续办理进展 [1] - 港交所于2025年9月22日披露大洋电机提交的上市申请书 联席保荐人为花旗及华泰国际 [1] - 大洋电机(002249.SZ)已在深交所上市 [1] 证监会关注要点 - 证监会要求公司结合实际控制人偿债能力 说明本次发行完成前后控股股东及实际控制人股份质押情况是否可能导致控制权变化 [1] - 需评估控制权潜在变化是否构成《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的禁止性情形 [1] - 要求按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》在法律意见书中补充公司下属公司及分支机构情况 [1] - 需说明超额配售权行使前后的预计募集资金数量及具体计算方式 [1] - 需说明募集资金具体用途以及境内 境外用途所占比例 [1] - 对于涉及境外募投项目 需说明履行境外投资审批 核准或备案程序的情况 [1] 公司业务与运营 - 大洋电机是电机及电驱动系统供应商 产品涵盖建筑及家居电器电机 起动机和发电机 以及新能源汽车动力总成系统及关键零部件 [2] - 公司主要从事电机及驱动控制系统的设计 制造与销售 促成众多行业关键性功能实现 [2] - 截至2025年6月30日 公司在全球拥有15个生产基地 [2] - 15个生产基地中有六个位于海外 包括美国 英国 越南 泰国 墨西哥及印度 [2]

板块整体表现 - 电机板块在11月6日整体表现强劲，较上一交易日上涨2.86%，显著跑赢大盘指数，其中上证指数上涨0.97%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为方正电机，单日涨幅达到10.03%，佳电股份紧随其后，涨幅为10.01% [1] 领涨个股详情 - 方正电机收盘价为12.83元，成交量为117.70万手，成交额达14.23亿元，是板块内成交最活跃的个股之一 [1] - 佳电股份收盘价为14.72元，成交量为9.12万手，成交额为1.34亿元 [1] - 涨幅居前的个股还包括兆威机电（涨5.17%）、凯中精密（涨4.97%）和鸣志电器（涨4.93%） [1] 资金流向分析 - 当日电机板块整体获得主力资金青睐，主力资金净流入6.32亿元 [2] - 游资和散户资金则呈现净流出状态，净流出额分别为1.79亿元和4.53亿元 [2] - 方正电机获得主力资金净流入1.95亿元，主力净占比达13.72%，资金关注度最高 [3] - 卧龙电驱和大洋电机分别获得主力资金净流入1.67亿元和1.16亿元，主力净占比分别为4.35%和5.23% [3] - 佳电股份的主力净占比高达35.54%，显示资金集中流入该股 [3]

减持计划核心信息 - 公司董事兼常务副总裁刘自文计划减持不超过350,000股，占公司总股本0.0144%，其当前持股为1,425,730股，占公司总股本0.0585% [3] - 公司董事兼副总裁刘博计划减持不超过230,000股，占公司总股本0.0094%，其当前持股为922,130股，占公司总股本0.0378% [3] - 公司副总裁兼财务负责人伍小云计划减持不超过300,000股，占公司总股本0.0123%，其当前持股为1,249,530股，占公司总股本0.0513% [3] 减持计划执行细节 - 减持方式为通过集中竞价交易进行 [4] - 减持期间为自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，即2025年11月27日至2026年2月26日 [3][4] - 减持价格将根据市场价格确定 [5] - 减持原因为股东个人资金需求 [6] 股东承诺履行情况 - 相关董事及高级管理人员承诺在任职期间每年转让股份不超过其持有公司股份总数的25% [7] - 相关董事及高级管理人员承诺在辞去职务后六个月内不转让其所持公司股份 [7] - 截至公告披露日，相关股东均履行了所作承诺，本次减持计划与其此前披露的承诺一致 [7]

公司技术研发进展 - 公司前瞻技术研究院于2025年2月设立"人形机器人电机"项目组 [1] - 项目组的研究涉及包括无框力矩电机在内的多项技术 [1] - 目前项目组已完成机器人关节模组方案设计 [1] 项目商业化状态 - 人形机器人电机相关项目尚未形成营业收入 [1]

股东信息 - 截至2025年10月31日，公司股东总数为212,308户 [2]

公司业务合作现状 - 公司目前没有向比亚迪供应新能源汽车动力总成系统相关产品 [1] - 公司保持与所有新能源汽车整车厂开展合作的可能 [1] 公司行业地位 - 公司是国内规模领先的新能源汽车动力总成系统独立供应商 [1]