战略规划 - 十四五期间以先导式创新为引领，深化“一点三线”与“一体两翼”战略布局，目标是稳定传统主业，发展成长型产业和培育战略型新兴业务，推动企业朝国际化、智能化、绿色化、高端化方向发展 [1][2] - 2025年围绕“聚势谋远，向新求变”开创高质量发展新局面，包括改善经营质量、强化科技创新和数字化赋能、坚持海外本地化战略等 [2] 财务状况 - 2024年资产负债率较2023年有所改善，现金流可满足日常经营，资金管理坚持压降两金提高经营性现金流入，与银行保持合作拓展融资渠道，不排除未来资本市场融资提升财务稳健性 [2] 业绩表现 - 2024年海外营收占公司总营收的61.98%，海外业务保持量质双升，国内市场一季度探底回升但竞争恶劣，公司以控制成单质量、稳健经营为主 [3][7] 研发创新 - 2024年产品研发开展项目111项，新立项53项，37款样机下线，21款量产，开拓新市场；技术创新申请专利233件（发明89件），获授权专利177件（发明56件含2件PCT国际专利），计算机软著登记33件，牵头或参与制定标准12项，发表论文26篇，多项前沿技术攻关突破，混合动力旋挖钻机节省燃油15%以上 [8][9] 业务布局 - 积极打造应急救援、矿山成套装备等领域核心竞争力，资源向战略重心倾斜；博邦山河长沙3000吨生产线满负荷生产，贵州大龙项目一期关注公告，低空经济支持参股企业山河星航研发制造，通航服务领域做好相应工作 [6][9] 市场竞争应对 - 以“先导式创新”为核心思路，加大科研投入，加速技术迭代，加快产品转型，强化市场开拓，打造客户服务体系；重视知识产权保护，用于产品升级、开发和前瞻性项目研发，侵权采取合法措施维权 [10][12] 海外业务布局 - 海外营销网络覆盖全球，2024年完成澳大利亚子公司升级，成立迪拜、巴西子公司，租赁业务成Avmax业绩支柱，收购Condor资产；采取深化“本土化”战略、开拓新兴市场、加强品牌建设、新品发布与技术创新、推进数字化建设等举措，未来重点建设5家海外培训中心，布局南美、非洲、中东等新兴市场 [13][14]

展会概况 - 2025长沙国际工程机械展主题为"高端化、智能化、绿色化"，聚焦新一代工程机械、应急装备、矿山装备、农业机械、运输装备 [1] - 全球1650家工程机械企业参展，包括35家全球工程机械50强品牌 [1] - 长沙作为世界三大工程机械产业聚集地之一，拥有三一集团、中联重科、铁建重工、山河智能、星邦智能5家全球工程机械50强企业 [1] 参展企业亮点 - 中联重科为首个入场布展的50强企业，参展面积近9000平方米，展出百余台设备，包括ZE1350G矿用挖掘机等世界级产品 [3] - 山河智能展出7大类近60款装备，其中新能源产品占比近50%，智能化应急救援装备占比80% [4] - 三一重工参展设备中40%为电动化新品，星邦智能展示7大产品线的绿色高效解决方案，铁建重工推出高端装备制造整体解决方案 [4] 产业发展历程 - 长沙工程机械产业始于20世纪60年代，2022年跻身国家先进制造业集群，被列为世界级产业集群培育样本 [5] - 产业链上下游企业达516家，覆盖全国工程机械产品品种的85%，拥有20大类、100多个小类、近10000个型号规格的整机产品 [5] 创新与生态布局 - 产业布局25家国家级创新平台，攻克盾构机主轴承、电驱桥等关键零部件技术 [6] - 培育19个国家级单项冠军企业、33家专精特新"小巨人"企业，建成5个国家级智能制造示范工厂 [6] - 形成"2+1+N"产业空间布局，包括长沙经开区、湘江新区等核心区域 [6] 政策与区域协同 - 2024年出台《打造"4+6"先进制造业集群标志性工程实施方案》等政策推动产业升级 [7] - 全国首部工程机械产业立法《长沙市促进工程机械产业发展条例》于2024年施行 [7] - 与江苏徐州共建创新中心，成立"长株潭工程机械联合体"实现跨区域协同 [8]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年5月15日15:00-17:00通过网络文字互动方式召开2024年年度业绩说明会 [1][2] - 说明会将在"价值在线"(www.ir-online.cn)平台举行 [1][3] - 投资者可通过指定网址或微信小程序参与互动交流 [2] 参会人员 - 董事长付向东将出席说明会 [2] - 总经理夏志宏、财务总监黄仲波、董事会秘书王剑等高管团队将参会 [2] - 独立董事吴能全、石水平、毕亚林、许长龙也将参与会议 [2] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年5月14日24:00前提问 [1][2] - 问题可通过指定网址、微信小程序或电子邮件ir@sunward.com.cn提交 [1][2][4] - 公司将在说明会上重点回答投资者普遍关注的问题 [4]

业绩说明会安排 - 公司定于2025年5月15日15:00 - 17:00举办2024年年度业绩说明会[4] - 召开方式为网络文字互动，地点为“价值在线”（www.ir - online.cn）[6] - 投资者可于2025年5月14日24:00前通过指定方式会前提问[6] - 出席人员有董事长付向东、董事兼总经理夏志宏等[8] - 投资者可于说明会期间通过网址或小程序码参与互动[8]

文章核心观点 - 山河智能2024年营收微降、净利润大增，业务结构有调整，盈利依赖非经常性损益，费用有增有减，现金流波动大，面临行业风险也有技术升级机遇，高管薪酬与业绩挂钩 [1][2][4] 营收与业务结构 - 2024年公司实现营业收入71.19亿元，较上年下降1.53% [1] - 工程机械业务营收57.92亿元，同比下降4.73%，占总营收81.37% [2] - 航空业务板块营收10.14亿元，同比增长11.18%，占总营收14.24% [2] - 工程施工及其他业务营收3.13亿元，同比增长31.50%，占总营收4.39% [2] - 国内市场营收27.06亿元，同比下降13.34%；国际市场营收44.13亿元，同比增长7.45%，占总营收约61.98% [3] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为7299.56万元，同比增长46.03%；扣除非经常性损益后净利润为 -1.18亿元，仍为负值 [1][4] - 非经常性损益合计1.91亿元，包括非流动性资产处置损益4268.32万元和政府补助1.35亿元 [4] 费用情况 - 2024年销售费用6.01亿元，较上年增长8.80%；管理费用6.16亿元，同比增长10.96%；财务费用3.85亿元，增长9.41% [5] - 研发费用2.50亿元，较上年下降10.75% [6] 研发成果 - 2024年技术中心有专职研发人员近900人，开展项目111项，37款样机下线，21款量产，8项基础技术研究项目结项 [6] - 数字孪生等前沿技术攻关获突破，混合动力旋挖钻机实现市场销售，初步表明节省燃油15%以上 [6][7] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流净额为6.42亿元，由负转正，同比增加223.33% [8] - 投资活动现金流净额为 -4.22亿元，较上年大幅降低2439.55% [9] - 筹资活动现金流净额为 -3.71亿元，较上年降低161.01% [10] 行业风险 - 工程机械行业受宏观政策、固定资产投资增速、更新换代需求、基建及地产政策影响，国内处于下行周期，国际有贸易争端及地缘冲突风险 [11] 技术机遇 - 新能源和智能化设备需求增长，公司需加快技术迭代，推动产品转型，提升核心竞争力 [12] 高管薪酬 - 公司董事、监事和高级管理人员报酬决策程序透明，依据行业及地区收入、公司盈利、个人职责和绩效确定 [13][14] - 董事长付向东税前报酬80.06万元，总经理夏志宏107.53万元，副总经理张大庆87.06万元 [15]

文章核心观点 山河智能2024年及2025年一季度净利润持续增长 国际化战略成效显著 技术创新助力新产品推出 市场拓展和品牌建设成果良好 其经营模式值得同行业参考 [1][2][3] 公司业绩表现 - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润约7300万元 同比增长46.03% [1] - 2025年一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润约3246万元 同比增长57.31% [1] 国际化战略成果 - 公司坚定实施国际化战略 国际业务再创佳绩 出口规模持续扩大 出口销售收入增速跑赢行业 海外营收占比持续提升 [1] - 已在比利时、美国等地区建立子公司共34家 形成高效服务网络 [2] - 积极开拓东南亚、南美洲、非洲等新兴市场 部分市场实现突破性进展 泛亚太市场、非洲市场销售收入同比翻番 [2] - 2024年在法国、巴西、印尼等地参加多个国际中大型展会 举办多场线下活动及全球代理商大会 提升品牌影响力 [2] 技术创新情况 - 2024年全年共申请专利233件 其中发明89件 获得授权专利177件 其中发明56件 计算机软件著作权登记33件 牵头或参与制定外部标准12项 [1] - 加强技术路线前瞻性 新兴领域技术研究获突破 如数字孪生等前沿技术攻关取得进展 [1] 新产品推出情况 - 2024年开展新产品等项目共111项 37款样机成功下线 21款产品达到量产状态 8项基础技术研究项目结项 [2] - 为国际客户定制开发多功能旋挖等产品 推出客户定制交流驱动剪叉等新产品获客户好评 [2] 行业发展趋势 - 国内工程机械行业处于周期筑底阶段 随着政策推进和项目建设 工程机械刚性需求将持续释放 [3] - 行业正开展技术升级 电动化、数字化、智能化、绿色化转型加快 头部企业出海加速 进入“产业出海”新纪元 [3]

山河智能装备股份有限公司 独立董事2024年度述职报告 (许长龙) 各位股东及股东代表： 作为山河智能装备股份有限公司（以下简称"山河智能"或"公司"）的独 立董事，2024年度本人严格按照《公司法》《证券法》等法律法规以及《公司章 程》《独立董事工作制度》等公司规章制度开展工作，积极出席公司2024年度的 相关会议，认真审议董事会各项议案，并着重关注上市公司与控股股东、实际控 制人、董事、高级管理人员之间潜在重大利益冲突的事项，始终保持忠实、勤勉、 独立地履行职责，充分发挥独立董事的作用，切实维护了公司整体利益以及全体 股东特别是中小股东的合法权益。现将本人2024年度履职情况汇报如下： 一、本人基本情况 （一）个人情况 本人许长龙，民革省委委员，湖南大学MBA专业研究生毕业，注册会计师， 注册造价工程师。历任湖南永信资产评估有限公司总经理，湖南省永信司法鉴定 所所长，湖南永信工程项管理有限公司董事长，信永中和会计师事务所（特殊普 通合伙）合伙人，现任利安达会计师事务所（特殊普通合伙）湖南分所执行所长 及中博信工程项目管理（北京)有限公司湖南分公司总经理，湖南华升股份有限 公司独立董事，湖南省机场管理集团有 ...

山河智能装备股份有限公司 独立董事2024年度述职报告 (吴能全) 各位股东及股东代表： 作为山河智能装备股份有限公司（以下简称"山河智能"或"公司"）的独 立董事，2024年度本人严格按照《公司法》《证券法》等法律法规以及《公司章 程》《独立董事工作制度》等公司规章制度开展工作，积极出席公司2024年度的 相关会议，认真审议董事会各项议案，并着重关注上市公司与控股股东、实际控 制人、董事、高级管理人员之间潜在重大利益冲突的事项，始终保持忠实、勤勉、 独立地履行职责，充分发挥独立董事的作用，切实维护了公司整体利益以及全体 股东特别是中小股东的合法权益。现将本人2024年度履职情况汇报如下： 一、本人基本情况 （一）个人情况 本人吴能全，博士学历。历任暨南大学、中山大学讲师、副教授、教授和博 士生导师，现任广东中大管理咨询集团股份有限公司董事长。自2022年7月14日 起任本公司独立董事，同时担任董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员。 （二）独立性自查情况 报告期内，本人对自身独立性进行了自查，认为本人不存在任何影响独立性 的情况，与任职前相比不存在实质性的变化，符合《上市公司独立董事管理办法》 对独立性 ...

风险管理与内控制度 - 2025年4月24日通过全面风险管理与内部控制管理制度[1] - 目标含合规、管理提升和价值创造[3] - 遵循五项原则[4] 组织架构与职责 - 董事会等构成组织架构[5] - 各部门是实施和责任主体[7] 工作内容与流程 - 全面风险管理含建库、评估等[10] - 风险评估每年至少1次[11] 报告与监督 - 每年末委托中介机构开展内控审计[20] - 编制并披露《年度内部控制自我评价报告》[21]

会议召开情况 - 报告期内董事会召开9次会议，股东大会6次[4] - 独立董事参加董事会会议9次，股东大会6次[5] - 独立董事参加委员会会议8次，主持审计委员会会议6次[6] - 独立董事专门会议召开4次，主持3次，审议通过5项议案[7] 关联交易预计 - 2024年与关联方关联交易总金额预计135,660万元[15] - 2024年新增日常关联交易预计1,455万元[16] - 2024年度新增日常关联交易金额不超5,000万元[16] 其他事项 - 2024年续聘信永中和会计师事务所为审计机构[19] - 现行董事、高管薪酬政策科学合理公平[20] - 2025年独立董事将继续履职维护权益[24]