可转债赎回安排 - 赎回价格为100.49元/张（含当期应计利息0.49元/张），扣税后价格以中登公司核准为准 [2][9][11] - 赎回条件满足日为2025年9月16日，因公司股票连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价37.43元/股的130%（即48.659元/股） [7] - 停止交易日为2025年10月14日，赎回登记日为10月16日，赎回日为10月17日，资金到账日为10月24日 [3][16] 可转债基本条款 - 发行规模2.1亿元（210万张），面值100元/张，期限6年（2023年10月26日至2029年10月25日） [5] - 转股期为2024年5月1日至2029年10月25日，初始转股价37.65元/股，经两次分红调整后为37.43元/股 [6] - 未转股余额不足3000万元时公司有权赎回 [7] 资金支持安排 - 控股股东邱红阳提供不超过2.5亿元无息财务资助，期限6个月可展期，用于日常经营及可转债赎回资金储备 [47][52] - 邱红阳及其一致行动人持股比例62.96% [50] - 财务资助无需担保且不收取利息 [47][52] 股权投资计划 - 拟以不超过800万元参与受让长嘉纵横不超过27.20%股权，原持有1.60%股权 [24][36] - 长嘉纵横从事私募股权投资管理，公司历年累计获分红58.19万元 [24][36] - 通过重庆联交所竞拍方式实施，交易构成关联交易 [37][39]

公司治理 - 公司于2025年9月28日在重庆以现场结合通讯方式召开第四届第五次董事会会议[1] - 会议审议《关于接受控股股东无息财务资助暨关联交易的议案》等文件[1] 财务表现 - 2025年1至6月份营业收入构成中物流服务占比98.81%[1] - 2025年1至6月份营业收入构成中其他业务占比1.19%[1] 市场表现 - 公司收盘价为48.78元[1] - 公司市值为39亿元[1]

财务资助 - 控股股东拟提供最高2.5亿元无息财务资助[2] - 资助期限6个月，可展期6个月[6] 决策情况 - 2025年9月28日董事会通过接受资助议案[3] - 同日独立董事事前认可本次交易[3] 股权情况 - 截至2025年6月30日，控股股东及其一致行动人持股5040万股，占比62.96%[5] 关联交易 - 自2025年初至公告披露日，累计关联交易总金额为0元[8]

股权交易 - 原拟不超600万元受让不超11.20%长嘉纵横股权，现拟用不超800万元受让不超27.20%[3][5] - 公司已持有长嘉纵横1.60%股权，历年累计分红58.19万元[3][4] 交易情况 - 顺源政信持股47.20%，执行董事曾为公司董事，构成关联交易[6] - 2025年9月28日董事会通过提高受让比例议案[5][12] - 交易在董事会权限内，不构成重大资产重组，不影响合并报表范围[6][11] - 交易若成功可获投资收益，对财务无重大不利影响[11] - 竞拍受让结果及价格不确定[7][10][13]

股权受让 - 拟用不超800万元自有资金竞生长嘉纵横不超27.20%股权[5] - 原拟用不超600万元自有资金竞生长嘉纵横不超11.20%股权[5] - 公司持有长嘉纵横1.60%股权，累计分红58.19万元[4][5] 财务资助 - 控股股东拟提供最高2.5亿元无息资助，期限6个月可展期[5] 会议相关 - 2025年9月28日召开第四届董事会第五次会议[3] - 两项议案表决均全票通过[5][6] - 授权董事长在额度期限内决策，授权期12个月[5]

债券发行 - 2023年10月26日公司发行210.00万张可转换公司债券，募集资金21,000.00万元[5] 转股信息 - “三羊转债”转股期限为2024年5月1日至2029年10月25日[6] - 初始转股价格37.65元/股，2024年6月11日调为37.53元/股，2025年6月25日调为37.43元/股[6][7] 赎回情况 - 2025年8 - 9月触发赎回条款，赎回价格100.49元/张[3][8] - 系列时间节点：停止交易日10月14日、赎回登记日10月16日等[4] 其他 - 实控人等赎回前六个月无“三羊转债”交易情形[14] - 公告含会议决议、核查意见、法律意见书等[16]

业务合作与客户关系 - 与重庆东风小康汽车销售有限公司及其关联方在汽车整车综合物流服务和铁路运输方面有合作 [2][3] - 为小米景明科技有限公司的承运商之一 [3] 业务范围与模式 - 主要通过公铁联运方式为汽车行业和啤酒、饮料、洗涤用品等非汽车行业提供综合服务的第三方物流企业 [3][5] - 主营业务分为汽车整车综合物流服务、非汽车商品综合物流服务和仓储服务 [3][5] - 未与雅江水电站开展合作业务 [5] 技术创新与布局 - 高度关注且重视无人车物流相关产品，但未提及大规模量产或交付 [3][4][5] - 2025年5月26日设立三羊马智人科技(重庆)有限公司开展传感器业务 [4] 财务表现与改善措施 - 2025年上半年净利润亏损主要因在建工程转固增加折旧费用及业务规模增加计提的应收款信用减值损失增加所致 [4] - 下半年将通过加大业务拓展力度、扩大业务规模、降本增效、内部挖潜和加强成本费用管控等措施改善业绩 [4] 投资者建议与回应 - 投资者建议进行股票拆分以降低单价并提升市值，公司表示感谢但未明确回应 [2] - 公司提醒投资者以指定信息披露媒体公告为准，注意投资风险 [3][4][5]

债券发行 - 2023年10月26日发行210.00万张可转换公司债券，募资21,000.00万元[5] 债券赎回 - “三羊转债”赎回价格100.49元/张，当期年利率0.50% [3] - 赎回条件满足日2025年9月16日，全部赎回[3] - 停止交易日2025年10月14日，停止转股日2025年10月17日[4] - 赎回登记日2025年10月16日，赎回日2025年10月17日[4] - 发行人资金到账日2025年10月22日，投资者赎回款到账日2025年10月24日[4] 转股信息 - 转股期限2024年5月1日至2029年10月25日[6] - 初始转股价格37.65元/股，调整后37.43元/股[6][7] 触发原因 - 2025年8月6日至9月16日，15个交易日收盘价不低于转股价格130%触发赎回[8] 其他 - 实际控制人等六个月内无“三羊转债”交易[14] - 公告含董事会决议、核查意见、法律意见书[16] - 咨询部门为证券部，联系电话023 - 63055149[16] - 公告日期2025年9月26日[18]

核心观点 - 公司决定提前赎回全部未转股的三羊转债 赎回价格为100.49元/张 赎回登记日为2025年10月16日 赎回完成后债券将在深交所摘牌[1][2][3] 赎回条款触发条件 - 自2025年8月6日至9月16日 公司股票连续30个交易日中已有15个交易日收盘价不低于当期转股价格37.43元/股的130%（即48.659元/股） 已触发有条件赎回条款[6] - 赎回条款规定两种情形：公司股票收盘价连续30个交易日中至少15日不低于转股价格的130% 或未转股余额不足3000万元[6] 可转债基本情况 - 公司于2023年10月26日发行210万张可转换公司债券 每张面值100元 募集资金总额2.1亿元 债券期限6年[4] - 债券于2023年11月17日在深交所挂牌交易 代码127097 简称三羊转债[4] - 转股期限为2024年5月1日至2029年10月25日 初始转股价格37.65元/股[5] - 经过2023年度和2024年度现金分红调整 转股价格先后调整为37.53元/股和37.43元/股[5] 赎回实施安排 - 赎回价格100.49元/张包含当期应计利息0.49元/张（按票面利率0.50% 计息天数357天计算）[8][9][10] - 停止交易日：2025年10月14日[2][13] - 停止转股日：2025年10月17日[3][15] - 赎回日：2025年10月17日[3][15] - 资金到账安排：公司资金10月22日到达中登账户 投资者赎回款10月24日到账[3][15] 股东交易情况 - 经自查 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前六个月内不存在交易三羊转债的情形[16] 转股相关安排 - 转股最小申报单位为1张（100元） 转换成股份须为1股的整数倍[18] - 不足转换为1股的余额将在转股后五个交易日内以现金兑付[18] - 当日买入的可转债当日可申请转股 新增股份于次一交易日上市流通[18]

强制赎回安排 - 三羊马公告"三羊转债"强制赎回截止日为2025年10月16日收市后 [1] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [1] - 特别提醒债券持有人注意在限期内完成转股操作 [1] 债券处置要求 - 被质押或冻结的债券需在停止转股日前解除限制 [1] - 未解除限制的债券可能因无法转股而被强制赎回 [1]