主要财务数据 - 2025年第一季度营业收入10.58亿元，同比增长57.81% [3] - 归属于上市公司股东的净利润3744.83万元，同比增长8.40% [3] - 总资产40.18亿元，较上年末增长4.99%，归属于上市公司股东的所有者权益16.82亿元，较上年末减少0.58% [3] - 一季度服务箱量合计6.78万TEU，其中跨境化工物流供应链服务箱量3.80万TEU，仓储堆存服务箱量1.05万TEU，道路运输服务箱量1.93万TEU [3] 股东信息 - 陈永夫等5位股东股份限售解除，上市流通日为2025年4月29日 [5] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持有455.39万股，占总股本4.38% [5] 股份回购计划 - 2024年12月31日董事会通过回购方案，拟回购金额5000万至6000万元，回购价格上限34.87元/股，预计回购143.39万至172.07万股 [5] - 截至2025年3月18日，累计回购228.32万股（占总股本2.1982%），成交总额5007.83万元，回购计划实施完毕 [6] 公司治理动态 - 续聘天职国际会计师事务所为2024年度审计机构 [7] - 财务总监舒巧辞职，聘任刘志毅为副总经理兼财务总监 [7] 董事会及监事会决议 - 第二届董事会第三十二次会议审议通过2025年第一季度报告 [11][13] - 第二届监事会第二十七次会议确认第一季度报告内容真实、准确、完整 [19][20]

会议信息 - 公司第二届监事会第二十七次会议于2025年4月29日召开[1] - 会议通知于2025年4月18日发出[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] - 会议由监事会主席吴晋召集和主持[1] 报告审议 - 审议通过《关于<2025年第一季度报告>的议案》[2] - 表决结果为同意票3票，反对票0票，弃权票0票[2] - 《2025年第一季度报告》公告编号为2025 - 038[2] - 公告日期为2025年4月30日[3]

会议信息 - 永泰运化工物流股份有限公司第二届董事会第三十二次会议于2025年4月29日召开[1] - 应出席董事7名，实际出席7名[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于<2025年第一季度报告>的议案》[2] - 报告编制和审议程序合规，内容真实准确完整[2] - 该议案表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票[2] 报告刊登 - 《2025年第一季度报告》刊登于《证券时报》等媒体及巨潮资讯网[2]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为10.58亿元，同比增长57.81%[5] - 营业总收入同比增长57.75%，从670,648,160.17元增至1,058,338,276.93元[21] - 归属于上市公司股东的净利润为3744.83万元，同比增长8.40%[5] - 营业利润为58,715,465.01元，同比增长17.4%[22] - 净利润为43,605,932.47元，同比增长21.3%[22] - 归属于母公司所有者的净利润为37,448,309.00元，同比增长8.4%[22] - 基本每股收益为0.36元，同比增长9.1%[22] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为9.60亿元，同比增长63.87%，主要由于物流供应链服务箱量及贸易业务增长[9] - 营业成本增长63.88%，从586,123,236.71元增至960,464,258.84元[21] - 研发费用减少10.69%，从1,571,477.38元降至1,403,361.83元[21] - 财务费用由-364,847.37元变为-1,833,161.88元，主要因利息收入增加[21] 业务线表现 - 2025年一季度服务箱量总计6.78万TEU，其中跨境化工物流供应链服务箱量为3.80万TEU[6] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.97亿元，同比改善16.60%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-296,554,794.41元，同比改善16.6%[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,481,092,476.76元，同比增长26.8%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-18,150,284.11元，同比改善48.6%[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为81,462,219.98元，同比增长46.1%[24] - 取得借款收到的现金为467,964,802.78元，同比增长123.0%[24] - 期末现金及现金等价物余额为465,077,663.50元，同比增长15.7%[24] 资产和负债 - 公司总资产为40.18亿元，较上年末增长4.99%[5] - 公司总资产从期初的3,826,905,955.70元增长至期末的4,017,696,374.17元，增长4.98%[18][19][20] - 货币资金减少17.75%，从793,897,222.38元降至653,013,808.34元[18] - 应收账款增长3.35%，从716,168,412.41元增至740,166,534.72元[18] - 存货大幅增长60.07%，从255,555,180.71元增至409,014,277.58元[18] - 短期借款增长10.29%，从904,985,673.25元增至998,167,125.35元[19] - 归属于母公司所有者权益减少0.58%，从1,691,499,440.43元降至1,681,755,556.92元[20] - 预付款项为4.34亿元，较上年末增长44.25%，主要系贸易采购增加[9] - 存货为4.09亿元，较上年末增长60.05%，主要系贸易采购增加[9] - 长期借款为1.00亿元，较上年末增长117.25%，主要系新增回购股份专项贷款[9] - 库存股为1.01亿元，较上年末增长98.25%，主要系回购股份所致[9] 股东和股权结构 - 宁波乾泰创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例为2.53%，持有2,625,153股[12] - 杭州财通尤创创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例为2.24%，持有2,325,581股[12] - 公司回购专用证券账户持有4,553,864股，占总股本的4.38%[14] - 公司控股股东陈永夫直接持股30.81%，与其关联方合计控制37.12%股份[12] - 浙江财通资本投资有限公司及其一致行动人合计持股4.99%[12] - 前10名无限售条件股东中，浙江财通资本投资有限公司持有2,859,477股人民币普通股[12] 公司回购和股份变动 - 公司累计回购2,283,164股，占总股本的2.1982%，成交总额50,078,346.40元[15] - 公司计划回购股份资金总额为5,000万元至6,000万元，预计回购143.39万股至172.07万股[14] 管理层和审计 - 公司续聘天职国际会计师事务所为2024年度审计机构[15] - 公司聘任刘志毅为副总经理兼财务总监[16]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入10.58亿元，同比增长57.81% [1] - 2025年第一季度净利润3744.83万元，同比增长8.40% [1]

证券代码：001228 证券简称：永泰运 公告编号：2025-035 永泰运化工物流股份有限公司 首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、永泰运化工物流股份有限公司（以下简称"公司""发行人""永泰 运"）首次公开发行前已发行股份本次解除限售的数量为 49,000,000 股，占公 司总股本的 47.18%。 2、公司首次公开发行前已发行股份本次解除限售股份的上市流通日期为 2025 年 4 月 29 日（星期二）。 二、申请解除股份限售股东履行承诺情况 一、首次公开发行前已发行股份概况 （一）首次公开发行股份情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准永泰运化工物流股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可[2022]707 号）的核准，并经深圳证券交易所 《关于永泰运化工物流股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上 〔2022〕414 号）同意，公司首次公开发行的 25,970,000 股人民币普通股股 票，自 2022 年 4 月 29 日起在深圳证券交易所上市交易。 首次公开发行 ...

上市情况 - 公司2022年4月29日在深交所上市，首次公开发行25,970,000股人民币普通股[1] - 发行后总股本为103,864,609股，有限售条件股份占75.00%，无限售条件股份占25.00%[2] 限售股变动 - 2023年5月4日，10名首发前限售股股东解除限售28,894,609股，有限售条件股份占比变为47.18%[3] - 本次申请解除限售股东户数为5户[5] - 2025年4月29日4900万股限售股上市流通，占总股本比例47.18%[14] 股东承诺 - 公司实际控制人陈永夫等承诺首发上市36个月内不转让股份等[5][6][8] - 控股股东一致行动人永泰秦唐承诺首发上市36个月内不转让股份等[9] - 持股5%以上股东王巧玲承诺首发上市36个月内不转让股份等[11] - 持股5%以下股东谈国樑、彭勋华承诺首发上市36个月内不转让股份[12] 股东解除限售数量 - 陈永夫本次解除限售股份3200万股，占总股本比例30.81%[16] - 宁波永泰秦唐投资合伙企业本次解除限售股份655万股，占总股本比例6.31%[16] - 王巧玲本次解除限售股份600万股，占总股本比例5.78%[16] - 谈国樑本次解除限售股份245万股，占总股本比例2.36%[16] - 彭勋华本次解除限售股份200万股，占总股本比例1.93%[16] 股份占比变动 - 本次变动前有限售条件股份4900万股，占比47.18%，变动后为0[21] - 本次变动前无限售条件股份5486.4609万股，占比52.82%，变动后为10386.4609万股，占比100%[21]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年公司营收同比增长77%，但归母净利润同比下降41%，主要因货代业务量价齐升和供应链贸易收入增长，以及毛利率下降、信用及公允价值损失影响 [2][3][4] - 维持2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测，看好公司未来盈利表现 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年公司实现营业收入39亿元，同比增长77%；归母净利润0.9亿元，同比下降41%；Q4营收9.2亿元，同比增长49%；归母净利润 - 0.03亿元，同比下降133% [2] 经营分析 - 营收增长原因：操作箱量增长，2024年各业务板块合计服务箱量30.96万TEU，同比增长25%；海运价格回升，2024年CCFI均值1551点，同比增长65%，跨境化工物流供应链单箱收入同比增长22%；供应链贸易服务业务增长，2024年该板块收入13.5亿元，同比增长271% [3] - 毛利率同比下降4.8pct至10.5%，因低毛利率的供应链贸易收入增速快；期间费用率同比下降2.8pct至3.9%，各费用率均有下降 [4] - 2024年录得信用减值损失0.6亿元、公允价值损失0.7亿元，导致净利同比回落 [4] - 4月24日公告2024年利润分配方案，拟每10股派发现金红利3元，合计不超2979万元；2024年前三季度现金分红3664万元，年度回购5097万元，现金分红和股份回购总额1.17亿元，占2024年度归母净利的133.75% [4] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 2026年归母净利润预测2.1亿元、2.7亿元，新增2027年预测3.5亿元 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,199|3,899|4,937|6,259|7,943| |营业收入增长率|-26.99%|77.32%|26.62%|26.77%|26.91%| |归母净利润(百万元)|150|88|211|268|353| |归母净利润增长率|-49.01%|-41.47%|140.91%|26.93%|31.52%| |摊薄每股收益(元)|1.444|0.845|2.036|2.584|3.399| |每股经营性现金流净额|3.96|-4.31|7.18|3.67|4.65| |ROE(归属母公司)(摊薄)|8.55%|5.19%|11.24%|12.64%|14.46%| |P/E|22.04|24.47|10.07|7.93|6.03| |P/B|1.88|1.27|1.13|1.00|0.87|[10] 三张报表预测摘要 - 损益表：展示了2022 - 2027E主营业务收入、成本、毛利等项目及变化情况 [11] - 资产负债表：呈现了2022 - 2027E货币资金、应收款项等资产和负债项目情况 [11] - 现金流量表：给出了2022 - 2027E净利润、经营活动现金净流等现金流量相关数据 [11] 市场中相关报告评级比率分析 - 市场中相关报告在一周内、一月内、二月内、三月内“买入”“增持”“中性”“减持”评级均为0，六月内“买入”评级为1，评分1.00，对应平均投资建议为“买入” [12]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年公司营收同比增长77%，但归母净利润同比下降41%，主要因货代业务量价齐升和供应链贸易收入增长，同时毛利率下降、信用及公允价值损失影响净利 [2][3][4] - 维持2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测，看好公司未来盈利表现 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年公司实现营业收入39亿元，同比增长77%；归母净利润0.9亿元，同比下降41%；Q4营收9.2亿元，同比增长49%；归母净利润 - 0.03亿元，同比下降133% [2] 经营分析 - 营收增长原因：操作箱量增长，2024年各业务板块合计服务箱量30.96万TEU，同比增长25%；海运价格回升，2024年CCFI均值1551点，同比增长65%，单箱收入同比增长22%；供应链贸易服务业务增长，2024年该板块收入13.5亿元，同比增长271% [3] - 毛利率下降：2024年毛利率10.5%，同比下降4.8pct，因低毛利率的供应链贸易收入增速快，该业务毛利率5.05% [4] - 费用率下降：2024年期间费用率3.9%，同比下降2.8pct，销售、管理、研发、财务费用率均下降 [4] - 信用及公允价值损失：2024年录得信用减值损失0.6亿元，公允价值损失0.7亿元，导致净利同比回落 [4] - 利润分配：拟向全体股东每10股派发现金红利3元，合计不超过2979万元；2024年前三季度现金分红3664万元，年度回购5097万元，现金分红和股份回购总额1.17亿元，占2024年度归母净利的133.75% [4] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 2026年归母净利润预测2.1亿元、2.7亿元，新增2027年预测3.5亿元 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,199|3,899|4,937|6,259|7,943| |营业收入增长率|-26.99%|77.32%|26.62%|26.77%|26.91%| |归母净利润(百万元)|150|88|211|268|353| |归母净利润增长率|-49.01%|-41.47%|140.91%|26.93%|31.52%| |摊薄每股收益(元)|1.444|0.845|2.036|2.584|3.399| |每股经营性现金流净额|3.96|-4.31|7.18|3.67|4.65| |ROE(归属母公司)(摊薄)|8.55%|5.19%|11.24%|12.64%|14.46%| |P/E|22.04|24.47|10.07|7.93|6.03| |P/B|1.88|1.27|1.13|1.00|0.87| [10] 附录：三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表展示了2022 - 2027E各指标情况，如主营业务收入、成本、毛利、费用、利润等，以及相关比率分析 [11] 市场中相关报告评级比率分析 - 市场中相关报告在一周内、一月内、二月内、三月内“买入”“增持”“中性”“减持”评级均为0，六月内“买入”评级为1，评分1.00，对应平均投资建议为“买入” [12]

募投项目延期 - 公司决定将"'运化工'一站式可视化物流电商平台项目"达到预定可使用状态日期由2025年4月延长至2027年4月 [1] - 延期未改变募投项目的投资内容、投资总额和实施主体 [1] - "年产8,000吨化学品复配分装及配套储存项目"已结项并节余募集资金718.92万元用于永久补充流动资金 [3] 日常关联交易 - 预计2025年度与关联方日常关联交易总额不超过7,850万元 [3] - 2024年度预计日常关联交易总额不超过4,350万元，实际发生额为2,079.41万元 [3] - 关联交易涉及9家关联方企业，包括中集赛维、宁波高永、永港海泰等 [5][6][7][8][9][10][12][14] 资产减值准备 - 2024年度计提资产减值准备合计6,512.09万元 [26][27][28][29][30] - 确认公允价值变动损失7,431.18万元 [31] - 上述事项预计将减少2024年度归属于母公司股东的净利润13,517.35万元 [33] 高管薪酬 - 2024年度公司董事、监事及高级管理人员薪酬总额为1,235.6万元 [35] - 2025年度独立董事津贴标准为每年8万元 [38] - 高管薪酬由基本工资和年终绩效奖励组成 [40] 会计政策变更 - 根据财政部要求变更会计政策，执行《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》 [82][83] - 变更自2024年1月1日起施行 [83] - 会计政策变更对公司财务报表无重大影响 [86] 股东大会 - 公司将于2025年5月26日召开2024年年度股东大会 [66][70] - 会议将审议包括确认董事监事高管薪酬方案等议案 [73] - 股东可通过现场或网络方式参与投票 [68][69]