业绩数据 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为41491.11万元、50021.06万元、71616.84万元和74016.65万元，占当期资产总额比例分别为18.92%、12.77%、18.71%和18.42%[15] - 2025年1 - 3月跨境化工物流供应链服务收入46896.83万元，占比44.38%；2024年度为215169.04万元，占比55.30%[104] - 2025年1 - 3月仓储堆存服务收入2836.42万元，占比2.68%；2024年度为12023.35万元，占比3.09%[104] - 2025年1 - 3月道路运输服务收入3483.11万元，占比3.30%；2024年度为14916.32万元，占比3.83%[104] - 2025年1 - 3月供应链贸易服务收入51043.97万元，占比48.31%；2024年度为134920.17万元，占比34.68%[104] - 2025年1 - 3月主营业务收入105667.67万元，占比99.84%；其他业务收入166.16万元，占比0.16%[142] - 2024年度主营业务收入389078.33万元，占比99.78%；其他业务收入843.77万元，占比0.22%[142] - 2025年1 - 3月操作箱量合计6.78，2024年度为30.96[139] 股权与发行 - 本次向特定对象发行股票，发行价格由18.52元/股调整为18.23元/股[18][19] - 发行对象为永泰投资，以现金认购，发行数量不超过21941854股，占发行前公司总股本21.13%，拟募集资金不超过40000.00万元用于补充流动资金[20][21][24] - 永泰投资认购股票自发行结束日起36个月内不得转让[22] - 发行前陈永夫和金萍夫妇合计拥有公司38550000股股票表决权，占比38.82%；发行后合计拥有60491854股，占比49.89%[29][30] 市场与行业 - 2024年我国二手车出口由试点制转为申请制，竞争激烈，阿联酋成最大出口目的地[10][98] - 化工物流行业市场化竞争提升，公司若不提升能力核心优势可能被削弱[10] - 2015 - 2022年中国危化品物流市场规模从1.18万亿元提至2.41万亿元，预计2025年达2.85万亿元[60] - 2018 - 2021年第三方物流市场规模由4225亿元升至8960亿元，预计2025年渗透率50%，规模1.4万亿元[61] 业务运营 - 2022年下半年向供应链贸易服务业务延伸，2023年开展二手车出口业务[49] - 公司2024年7月出售浙江昊泰化工51%股权，2025年7月镍神新材股权从51%降至49%[118] - 跨境化工物流供应链服务以物流环节资源整合和方案设计执行获利润，销售直销，采购分多种模式[128][131][133] - 内贸业务向上游采购销售下游赚差价，出口业务主要是二手汽车出口[135][136] 资产与资质 - 截至2025年3月31日，公司及其子公司拥有88项计算机软件著作权、45项注册商标、6项实用新型专利、1项海域使用权[151][156][159][160] - 公司及子公司有多套不动产、土地使用权，部分已抵押[144][148] - 公司及子公司有多项经营资质，如无船承运人备案、国际货运代理备案、危险化学品经营许可等[172][174][177] 未来展望 - 公司计划未来三至五年升级“运化工”平台，拓展功能，与化工企业数据对接，提供增值咨询服务[191][193] - 公司以“构建覆盖全球的化工供应链网络”为目标，加快全球业务布局和产业链延伸[191][194] - 公司把握化工企业“退城入园”机遇，建设运营综合化工物流配套项目[194] - 公司开展供应链贸易业务，构建产融协同一体化发展格局[194]

发行相关 - 2024年度向特定对象发行股票，已取得现阶段必要批准和授权，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[7][31] - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元，将在深交所主板上市交易[16][24] - 原发行价格18.52元/股，后调整为18.23元/股[18][30][36][40] - 原发行数量不超21,598,272股，调整后不超21,941,854股（含本数），未超发行前总股本30%[20][30][42] - 发行对象为永泰投资，认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[21][39][40] - 拟募集资金总额不超40,000.00万元，扣除发行费用后用于补充流动资金[21][39][42] 公司基本信息 - 公司注册资本为10,386.4609万元人民币[33] - 主营业务为跨境化工物流供应链服务与供应链贸易服务[45][81] - 控股股东为陈永夫，共同实际控制人为陈永夫、金萍夫妇[58] - 截至2025年3月31日，直接或间接控制45家子公司，参股9家公司[96] 历史融资与经营 - 2022年4月6日获核准公开发行不超2,597万股新股，4月29日股票在深交所上市交易[34] - 前次募集资金于2022年4月26日到位，截至2025年3月31日基本使用完毕，前次公开发行股票募集资金总额79,104.62万元，净额67,170.18万元，已累计投入55,938.51万元，未使用余额12,046.13万元[42][133] 股权与资产 - 截至2025年3月31日前十大股东中，陈永夫持股3200.00万股，占比30.81%；永泰秦唐持股655.00万股，占比6.31%；王巧玲持股600.00万股，占比5.78%[56] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持有股份4553864股，占总股本的4.38%[56] - 截至法律意见书出具日，子公司取得15项不动产权证书、8项国有建设用地使用权证书，境内子公司有9项房屋所有权证书[83][86] - 2024年8月27日康柏新材受让6.13291公顷国有土地使用权[83] - 截至2025年3月31日，永港物流有1项海域使用权，公司及其子公司有45项注册商标、6项实用新型专利、88项计算机软件著作权[92][93][94][95] 重大事项与合规 - 报告期内重大股权收购包括收购天津瀚诺威国际物流100%股权等，重大股权出售为出售浙江昊泰化工51%股权[106][107] - 截至2025年3月31日，公司及其子公司正在履行或将要履行的重大合同合法有效，不存在重大侵权之债，与关联方无重大债权债务及相互担保情形，金额较大的其他应收、应付款项是正常生产经营往来款[100][101][102][103] - 截至2025年3月31日，公司对涉案应收账款计提坏账准备26,914,725.12元，有涉案金额3,844.87万元未完结诉讼案件[137] - 凯密克、宁波迅远、嘉兴海泰曾被处罚，罚款分别为150,000元、5,000元、8,500元[140] - 截至2025年3月31日，持有公司5%以上股份的股东、董事长、总经理无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[143]

公司概况 - 公司2002年12月27日成立，2022年4月29日上市，注册资本103,864,609.00元[11] - 公司所处行业为“L72商务服务业”项下“7224供应链管理服务”[67] 财务数据 - 2025年3月31日资产总计401,769.64万元，2024年末为382,690.60万元[14] - 2025年1 - 3月营业总收入105,833.83万元，净利润4,360.59万元[15] - 2024年度营业总收入389,922.11万元，净利润9,753.91万元[15] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 29,655.48万元[17] - 2025年1 - 3月流动比率为1.22倍，资产负债率（合并）为54.77%[18] - 2025年1 - 3月毛利率为9.25%，加权平均净资产收益率为2.20%[18] - 2025年1 - 3月基本每股收益为0.36元，应收账款周转率（年化）为5.81次[18] - 2025年1 - 3月存货周转率（年化）为11.56次[18] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为41491.11万元等，占比分别为18.92%等[30] - 报告期内，汇兑收益金额分别为3264.80万元等，占利润总额比例分别为7.82%等[32] - 报告期内公司营业收入分别为105,833.83万元等，净利润波动明显[34] - 报告期各期末，商誉账面价值分别为15,543.78万元等，占总资产比例分别为7.09%等[35] 发行股票 - 向特定对象发行股票面值1.00元/股，发行价格由18.52元/股调整为18.23元/股[44][47][49] - 发行数量不超过21,941,854股，未超发行前总股本30%[50] - 拟募集资金总额不超过40,000.00万元，扣除费用后用于补充流动资金[54] - 发行对象为永泰投资，以现金认购，股票36个月内不得转让[46][51] 保荐相关 - 保荐代表人施华、邱丽、项目协办人喻鑫有相关项目经验[58][60] - 持续督导时间为发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度[70] - 保荐机构认为公司向特定对象发行股票符合规定并承担相应责任[72]

公司基本信息 - 公司注册资本为103,864,609元，成立于2002年12月27日，上市于2022年4月29日[15] - 甬兴证券指定施华、邱丽担任本次发行的保荐代表人，项目协办人为喻鑫[11][13] 股权结构 - 截至2025年3月31日，国有法人持股217,885股，占比0.21%；境内非国有法人持股19,427,758股，占比18.70%；境内自然人持股75,877,706股，占比73.05%；其他持股8,341,260股，占比8.04%[15] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股60158405股，占比57.94%，控股股东陈永夫直接持股30.81%，其与妻子金萍共控制公司37.12%股份[17] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持股4553864股，占总股本4.38%[17] 财务数据 - 2021年末首发前期末净资产额71053.55万元，2022年4月首发筹资净额67170.18万元，首发后累计派现16044.47万元，2025年3月末净资产额168175.56万元[19] - 2025年3月31日，流动资产241651.67万元，非流动资产160117.97万元，资产总计401769.64万元，负债合计220044.37万元[21] - 2025年1 - 3月，营业总收入105833.83万元，营业总成本100206.49万元，净利润4360.59万元[22] - 2025年1 - 3月，经营活动现金流量净额 - 29655.48万元，投资活动现金流量净额 - 1815.03万元，筹资活动现金流量净额8146.22万元[22] - 2025年3月31日，流动比率1.22倍，速动比率1.01倍，资产负债率（合并）54.77%，毛利率9.25%[24] - 2025年1 - 3月，加权平均净资产收益率2.20%，基本每股收益0.36元[24] - 2025年1 - 3月，应收账款周转率（年化）5.81次，存货周转率（年化）11.56次[24] - 报告期内公司营业收入分别为301,190.26万元、219,899.53万元、389,922.11万元和105,833.83万元，净利润存在明显波动[80] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为29,387.24万元、14,996.18万元、8,777.63万元和3,744.83万元[80] - 报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为27,827.08万元、11,906.06万元、12,694.45万元和3,808.75万元[80] - 报告期各期末公司商誉账面价值分别为15,543.78万元、22,421.58万元、22,630.60万元和22,630.60万元，占总资产比例分别为7.09%、5.72%、5.91%和5.63%[81][82] 发行相关 - 2024年12月3日和23日，发行人分别召开董事会、监事会和股东大会审议通过本次发行相关议案[39] - 本次发行对象为永泰投资，发行价格调整为18.23元/股，拟发行股票数量不超过21941854股，占发行前总股本21.13%[48][49][58] - 永泰投资认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[51] - 本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金[59] 风险提示 - 化工物流行业市场化竞争程度不断提升，公司面临市场竞争风险[69] - 公司从事的业务受到多个政府机构监管，若资质续期不顺利会影响经营[70] - 公司部分业务涉及危化品仓储和运输，存在安全经营风险[71] - 公司发展需要各类专业人才，可能面临人力资源储备不足风险[73] 行业情况 - 2022年我国化学品市场规模约为23,902亿欧元，占全球市场份额由2012年的31.29%提升至2022年的43.98%[95] - 中国危化品物流市场规模从2018年的1.69万亿元提升至2023年的2.38万亿元，复合增长率为7.09%，预测2025年将达2.85万亿元[96] - 预计2025年我国第三方化工物流市场渗透率为50%，规模为1.4万亿，2022 - 2025年行业复合增速达11.6%[96] - 密尔克卫2022 - 2024年化工品交易服务收入分别为434,839.17万元、432,091.05万元和518,457.46万元，占总营业收入比重分别为37.57%、44.31%和42.78%[97] - 2020年我国化学品市场规模约为15,470亿欧元，市场份额从2010年的25.8%提升至2023年的43.1%[98] - 石油和化工行业出口总额从2020年的2,095亿美元增长至2023年的3,165亿美元[98] 保荐意见 - 甬兴证券认为本次向特定对象发行股票符合相关条件，募集资金投向符合国家产业政策要求，发行申请材料无虚假记载等问题[101] - 甬兴证券同意作为永泰运本次向特定对象发行股票的保荐机构并承担相应责任[101] - 甬兴证券授权施华、邱丽担任永泰运2024年度向特定对象发行股票项目的保荐代表人[106]

业绩总结 - 2024年度公司确认营业收入38.99亿元，上期为21.99亿元[6][1] - 2024年度营业总成本36.56亿元，上期为20.20亿元[1] - 2024年度投资收益1.39亿元，上期为2.66亿元[1] - 2024年度信用减值损失 -6.08亿元，上期为 -0.36亿元[1] - 2024年度营业利润1.39亿元，上期为2.10亿元[1] - 2024年度利润总额1.33亿元，上期为2.15亿元[1] - 2024年度净利润0.98亿元，上期为1.52亿元[1] - 2024年度基本每股收益0.86元/股，上期为1.44元/股[1] - 2024年度利息费用2711.29万元，上期为1752.20万元[1] - 2024年度利息收入1733.49万元，上期为912.68万元[1] 财务状况 - 2024年末商誉账面价值为2.26亿元，占资产总额的5.91%[8] - 2024年末货币资金为793,897,222.38元，较2023年末减少[24] - 2024年末交易性金融资产为54,387,027.53元，较2023年末减少[24] - 2024年末应收账款为716,168,412.41元，较2023年末增加[24] - 2024年末预付款项为301,179,603.28元，较2023年末减少[24] - 2024年末存货为255,555,180.71元，较2023年末增加[24] - 2024年末短期借款为904,985,673.25元，较2023年末增加[26] - 2024年末应付账款为286,689,976.91元，较2023年末增加[26] - 2024年末长期借款为46,078,640.01元，较2023年末减少[26] - 2024年末股本为103,864,609.00元，与2023年末持平[26] - 2024年末未分配利润为672,051,921.26元，较2023年末减少[26] 现金流量 - 销售商品、提供劳务收到的现金2024年为79.0049401494亿元，上期为23.6148865868亿元[29] - 经营活动现金流入小计2024年为3.4577871332亿元，上期为0.947595403亿元[29] - 经营活动现金流出小计2024年为87.9046524332亿元，上期为20.5345898202亿元[29] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为 - 4.4791398397亿元，上期为4.1137189027亿元[29] - 投资活动现金流入小计2024年为4.720224788亿元，上期为3.9124196217亿元[29] - 投资活动现金流出小计2024年为4.685270278亿元，上期为10.3468390096亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额2024年为0.03495451亿元，上期为 - 6.4344193879亿元[29] - 筹资活动现金流入小计2024年为11.3385140784亿元，上期为6.5974亿元[29] - 筹资活动现金流出小计2024年为7.4649001462亿元，上期为4.1445165608亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额2024年为3.8736139322亿元，上期为2.4528834392亿元[29] 其他 - 公司2024年1月1日起执行多项会计政策变更，对财务报表无影响[189] - 公司财务报告于2025年4月23日经董事会批准报出[50] - 公司以持续经营假设为基础编制财务报表，不存在对报告期末起12个月内持续经营能力产生重大疑虑的事项[51][52]

物流板块整体表现 - 物流板块较上一交易日下跌0.06% [1] - 上证指数下跌0.02%至3727.29点 深证成指下跌0.12%至11821.63点 [1] - 板块主力资金净流出1.92亿元 游资资金净流出1.39亿元 散户资金净流入3.31亿元 [2] 领涨个股表现 - 普路通(002769)涨幅3.92%居首 收盘价9.02元 成交额2.67亿元 [1] - 传化智联(002010)涨幅2.43% 成交额5.77亿元 [1] - 宏川智慧(002930)涨幅2.38% 成交额1.59亿元 [1] - 畅联股份(603648)涨幅2.09% 成交额1.55亿元 [1] - 永泰运(001228)涨幅1.89% 成交额4066.36万元 [1] 领跌个股表现 - 嘉诚国际(603535)跌幅4.00%居首 收盘价12.23元 成交额3.18亿元 [2] - 恒基达鑫(002492)跌幅2.27% 成交额1.28亿元 [2] - 炬申股份(001202)跌幅1.91% 成交额4.03亿元 [2] - ST雪发(002485)跌幅1.30% 成交额1126.25万元 [2] - 德邦股份(603056)跌幅1.12% 成交额3.39亿元 [2] 资金流向特征 - 顺丰控股(002352)主力净流入1.47亿元 占比12.51% [3] - 中国外运(601598)主力净流入1670.49万元 占比18.30% [3] - 东航物流(601156)主力净流入1441.76万元 占比6.90% [3] - 厦门象屿(600057)主力净流入1257.02万元 占比15.91% [3] - 普路通(002769)主力净流入1746.79万元 但散户净流出2040.67万元 [3]

公司资金管理 - 公司于2024年10月9日召开董事会及监事会会议 审议通过使用不超过人民币8000万元闲置募集资金暂时补充流动资金的议案 [1] - 资金使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月 且不改变募集资金用途及不影响投资计划正常实施 [1] - 公司近期已将上述8000万元募集资金提前归还至募集资金专户 并按规定通知保荐机构及代表人 [2]

资金使用 - 2024年10月9日公司通过用不超8000万元闲置募集资金暂时补流议案[1] - 闲置募集资金使用期限自董事会通过起不超12个月[1] 资金归还 - 近日公司提前归还8000万元补流募集资金至专户[1] - 公司将归还事项通知保荐机构及保荐代表人[1]

股东大会情况 - 2025年6月26日13:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 出席股东及代表93人，代表股份38,841,300股，占比39.1109%[6] 议案表决情况 - 《前次募集资金使用情况专项报告》总表决同意38,733,900股，占比99.7235%[9] - 中小股东表决同意183,900股，占比63.1308%[10] - 中小股东表决反对88,600股，占比30.4154%[10]

股东大会信息 - 2025年第四次临时股东大会通知6月10日刊登[5][8] - 现场会议6月26日13:30在宁波召开[6] - 出席股东及代理人93名，代表3884.13万股，占39.1109%[7] 议案表决情况 - 议案表决同意3873.39万股，占99.7235%[14] - 中小股东表决同意18.39万股，占63.1308%[15]