指数表现 - 中证信息技术应用创新产业指数强势上涨1 70% [3] - 成分股中科曙光上涨8 49% 福昕软件上涨6 41% 海光信息上涨6 31% 浪潮信息和金山办公等个股跟涨 [3] - 信创ETF近1周累计上涨4 07% 涨幅排名在可比基金中位列第一（1/3） [3] ETF产品动态 - 信创ETF价格上涨1 51% 最新价报1 48元 [3] - 该ETF盘中换手率为4 76% 成交金额达2525 87万元 [3] - 近1月日均成交额为8003 23万元 排名可比基金第一 [3] - 今年以来份额增长2 63亿份 新增份额位居可比基金第一（1/3） [3] 资金动向 - 杠杆资金持续布局 信创ETF最新融资买入额达458 63万元 [3] - 最新融资余额达1215 18万元 [3] 指数构成 - 中证信息技术应用创新产业指数选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券 [4] - 前十大权重股合计占比50 4% [4] - 前三大权重股为恒生电子（权重6 07%）中科曙光（权重5 58%）海光信息（权重5 09%） [4][6]

核心观点 - 济南高新区以电力筑基和算力制胜为双轮驱动 构建集算力供给 技术攻关 产业应用于一体的算力生态体系 形成"上市公司引领 中小企业协同 创新生态支撑"的良性发展模式 [1][3][7] 电力基础设施发展 - 宏盛华源2025年上半年净利润同比增长96.3% 国内市场中标额提升68.19% 并中标国际项目 [2] - 华明电力装备上半年电力设备业务出口收入同比增长45.21% 间接出口增幅达84.03% 在土耳其 印尼建立工厂 覆盖东南亚 中东 拉美等新兴市场 [2] - 积成电子能源电力数智化业务收入同比增长36.26% [3] - 山东山大电力技术于2024年7月成功登陆创业板 [3] 算力产业建设 - 浪潮信息建成10兆瓦绿色智算中心 建设工期较传统模式缩短近80% [4] - 晶正电子生产出世界最薄铌酸锂薄膜 解决5G芯片材料等领域"卡脖子"问题 实现全球领先工业化生产 [5] - 济南高新区集聚从算力硬件 绿色数据中心到AI平台与行业解决方案的创新主体 [5] - 全球一半AI服务器出自济南 [3] AI应用场景拓展 - 云鼎科技联合华为研发全球首个矿山行业AI大模型 融入矿山安全预警 智能开采 设备管理和调度优化全流程 [6] - 中孚信息将AI深度植入数据安全与保密技术体系 [6] - 神思电子自研"神思云脑"在多模态识别与边缘计算中表现突出 AI视觉系统应用于智慧城市 智慧能源和安全生产 [6] - 山大鸥玛软件2025年上半年中标多个省级智慧考试项目 [7] - 数字人科技开发"数字人人体形态学AI大模型" 打造医学教学"超级大脑" [7] 产业生态与资本支持 - 济南高新区拥有A股上市公司19家 数量占全济南市40% 总市值超2000亿元 [8] - 建立多层次上市后备企业储备库 常态化举办资本市场培训和融资对接活动 [7] - 形成"上市公司引领 中小企业协同 创新生态支撑"的良性发展模式 [7]

公司股价表现 - 9月12日浪潮信息股价上涨0.14%至64.08元/股 成交额62.23亿元 换手率6.59% 总市值943.34亿元[1] - 股价连续3天上涨 区间累计涨幅达10.43%[1] 公司基本情况 - 浪潮信息主营业务收入构成中服务器产品占比93.88% 存储类和交换类等产品占比6.03% 其他业务占比0.09%[1] - 公司成立于1998年10月28日 2000年6月8日上市 总部位于山东省济南市和北京市海淀区[1] 基金持仓情况 - 嘉实沪深300ETF二季度增持83.22万股浪潮信息 持有826.76万股 占流通股比例0.56%[2] - 嘉实中证信息安全主题ETF二季度减持5300股浪潮信息 持有6.99万股 占基金净值比例4.67% 为第四大重仓股[4] 基金收益表现 - 嘉实沪深300ETF最新规模1695.71亿元 今年以来收益18.04% 近一年收益46.05% 成立以来收益119.52%[2] - 嘉实中证信息安全主题ETF最新规模7607.76万元 今年以来收益18.69% 近一年收益75.52% 成立以来收益0.8%[4] 基金经理信息 - 嘉实沪深300ETF由何如和刘珈吟管理 何如现任基金规模1907.72亿元 刘珈吟现任基金规模2026.06亿元[3] - 嘉实中证信息安全主题ETF由张超梁管理 现任基金规模241.02亿元[5]

技术突破 - 北京大学提出新型复合嵌入式微流结构 使用单相水冷却液实现3000W/cm²超高热流密度芯片冷却 [1] - 单位面积冷却功耗降低至0.9W/cm² 每消耗1份电量可带走超过3000份热量 [1] - 该技术为下一代高性能芯片热管理提供重要路径 [1] 市场表现 - A股30余只液冷概念股中有7只个股年内股价翻番 [1] - 思泉新材股价涨幅超365% 公司液冷产品主要为液冷散热模组 [1] - 大元泵业 英维克 飞龙股份 荣亿精密等相关个股股价均实现翻番 [1] 机构关注 - 下半年以来飞龙股份 依米康 银轮股份 领益智造 苏州天脉 华峰铝业等获机构多次调研 [1] - 15只液冷概念股有3家及以上机构关注 [1] - 银轮股份 浪潮信息 英维克等有20家以上机构关注 [1]

**行业与公司** 行业涉及中国本土人工智能供应链 包括AI芯片 内存解决方案 开源生态系统及网络芯片[1] 公司重点包括华为（未上市） 寒武纪（688256 CH） 华勤技术（603296 SS） 浪潮信息（000977 SZ）[1][3][8] **核心观点与论据** * AI芯片需求高速增长 预计2025年中国AI芯片需求达200-300万单位（700mm²等效） 2026-2027年单位复合年增长率（CAGR）达30%-40%[3] * 本土AI芯片份额提升 华为和寒武纪2025年出货量预计分别为60万和14万单位 2027年分别提升至约100万和50万单位 本土产能2025年预计同比增长3-4倍 非华为玩家产量2026年开始爬升[3] * 当前训练与推理芯片比例约50:50 但未来70%-75%可能为推理芯片 主要由本土供应商提供[3] * 中国移动51亿元人民币AI服务器招标全部7000台服务器基于本土芯片 其中70%基于华为CANN 30%基于伪CUDA平台 显示开源生态降低部署成本趋势[3] **其他重要内容** * 内存解决方案进展 CXMT计划建设HBM产能 HBM2e已采样 HBM3预计2025年底发布 华为UCM算法可减少HBM芯片使用瓶颈[3] * 网络性能瓶颈 本土芯片集群（超1000颗AI芯片）互联导致算力损失高达40-50% 优于Nvidia方案的20-30% 华为CloudMatrix384凭借自研网络芯片和全光互联表现优异[3][4] * 被忽视的本土供应链受益者 除芯片厂商外 服务器制造商（华勤 浪潮） 测试服务提供商 电源管理芯片fabless等外围企业将长期受益[4] * 投资观点 看好华勤技术和浪潮信息 给予增持评级[1][8] **数据与预测** * 华为芯片出货预测：2024年35万单位 2025年60-65万单位 2026年80-85万单位 2027年100-120万单位[5] * 寒武纪芯片出货预测：2025年本土生产2.5-3万单位 非本土生产10-12万单位 2026年本土生产30-35万单位 2027年45-48万单位[5] * 寒武纪股价季度涨幅超100% A股科技指数同期上涨27%[4]

股东会召开 - 年度股东会每年召开1次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，规定情形下应在2个月内召开[3] 股东会审议事项 - 审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[6] - 审议本公司及控股子公司一年内对外担保总额超最近一期经审计净资产50%或总资产30%后的担保[6] - 审议公司连续十二个月内向他人提供担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保[6] - 审议为资产负债率超70%的担保对象提供的担保[6] - 审议单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%的担保[6] 交易审议流程 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上，需经董事会审议后提交股东会审议[9] - 交易成交金额占公司最近一期经审计净资产50%以上且绝对金额超5000万元，需经董事会审议后提交股东会审议[9] 临时股东会召集 - 独立董事提议召开，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发出通知[12] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开，董事会应在收到请求后10日内反馈[13] - 审计委员会同意召开，应在收到请求5日内发出通知[15] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持[15] 临时提案 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出[17] - 召集人收到临时提案后2日内发出股东会补充通知[17] 通知与登记 - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[17] - 股权登记日和会议召开日间隔不少于2个工作日且不多于7个工作日[18] 投票相关 - 股东会网络投票开始时间不得早于现场会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场会结束当日下午3:00[21][22] - 股东委托他人投票时只能委托一人为投票代理人[22] 会议报告与记录 - 年度股东会上董事会应报告过去一年工作，每名独立董事应作述职报告[23] - 股东会会议记录由董事会秘书负责，保存期限不少于10年[26] 决议通过条件 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[27] - 一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超公司最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[28] 其他规定 - 违反规定买入股份，36个月内超比例部分不得行使表决权[29] - 董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[29] - 关联交易决议需出席股东会的非关联股东所持表决权二分之一以上通过，特别事项需三分之二以上通过[31] - 选举非职工代表董事实行累积投票制，当选董事所获表决权数应超与会股东所持投票权总数二分之一[33] - 审计委员会、单独或合计持有公司1%以上股份的股东可向董事会提出董事候选人[33] - 表决前应推举两名股东代表计票和监票，审议事项与股东有利害关系的不得参与[35] - 股东会现场结束时间不得早于网络或其他方式[35] - 未填、错填等表决票视为弃权[37] - 主持人或股东可要求对所投票数组织点票[37] - 股东会决议应及时公告相关信息[37] - 提案未通过或变更前次决议需特别提示[37] - 股东会通过派现等提案公司2个月内实施[38] - 股东会决议内容违法无效[39] - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销违规决议[39] - 相关方对股东会事项有争议应及时诉讼[39] - 本议事规则“以上”“内”含本数[41] - 二〇二三年十二月修订的《股东大会议事规则》废止[42]

股本情况 - 公司注册资本为人民币1,472,135,122元，已发行股份总数为1,472,135,122股[9][19] - 2000 - 2020年多次发行A股，包括公开发行、非公开发行、配股公开发行等方式[5][6][7] - 2020 - 2023年公司2018年股票期权激励计划部分行权股份分别为12,602,231股、9,988,206股、8,425,606股在深交所上市[18] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[46] - 特定情形下需召开临时股东会，董事会需在规定时间内反馈并通知[37][39][40][41] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[49] 董事会相关 - 董事会由七名董事组成，含一名职工代表董事和三名独立董事[68] - 董事会有权决定一定限额内的交易、资产处置、关联交易等事项，超限额需报股东会批准[70][71] - 董事会每年至少召开两次会议，临时会议需在规定时间内召集和主持[72] 独立董事与委员会 - 独立董事任职有股份、工作经验等限制，行使部分职权需经全体独立董事过半数同意[76][77][78] - 审计委员会成员为3 - 5名，独立董事应过半数，每季度至少召开一次会议[80][81] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[99] - 满足条件时，公司每年现金分配利润不低于当年可分配利润10%，最近三年累计不低于年均可分配利润30%[106] 其他 - 公司在规定时间内披露年报、中报、季报[99] - 公司聘用会计师事务所聘期为1年，可续聘，解聘或不再续聘需提前20天通知[115][117]

董事会构成 - 董事会由七名董事组成，含一名职工代表董事和三名独立董事[5] - 董事任期3年，独立董事连任不超6年[5] - 兼任高管及职工代表董事总数不超董事总数1/2[5] 董事会权限 - 有权决定不超公司最近一期经审计总资产20%的一次性投资交易[7] - 交易连续12个月累计达公司最近一期经审计总资产30%时，报股东会批准[7] - 有权决定不超公司最近一次经审计总资产20%的资产处置事项[8] - 有权决定与关联人签订关联交易总额占公司最近一期经审计净资产绝对值低于5%的关联交易[8] - 与关联人发生交易金额超3000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上，需股东会批准[8] 对外担保 - 审议对外担保事项，应经三分之二以上董事同意[8] - 为关联人担保，须经非关联董事三分之二以上通过[8] 会议召开 - 每年至少召开两次会议[12] - 召集临时会议需提前二日通知，紧急情况不受限[13] - 代表十分之一以上表决权股东等提议时董事长应召集临时会议[13] 会议举行与决议 - 会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[16] - 临时会议由过半数无关联关系董事出席即可举行，决议须经无关联关系董事过半数通过[14] - 出席无关联董事人数不足三人，应将事项提交股东会审议[14] 其他 - 会议记录保存期不得少于十年[19] - 议事规则经股东会审议通过之日起实施，2023年12月修订的废止[21] - 议事规则所称“董事”如无特殊说明均包括独立董事[21]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会9月11日15:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 会议召集人是公司董事会，主持人是董事长彭震先生[3] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票股东2628人，代表股份543,028,551股，占比36.8985%[4] - 通过现场投票股东3人，代表股份470,866,770股，占比31.9952%[4] - 通过网络投票股东2625人，代表股份72,161,781股，占比4.9034%[4] 议案审议结果 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意542,494,651股，占比99.9017%[7] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意542,498,551股，占比99.9024%[9] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意542,491,951股，占比99.9012%[10] 决议合法性 - 北京市君致律师事务所认为股东会决议有效[12] 会议其他情况 - 本次股东会无增加、否决或变更提案情况，未变更以往决议[2]

会议时间 - 2025年8月26日董事会决议召开股东会[3] - 8月27日刊登召开股东会公告[3] - 9月11日股东会召开[4] 参会情况 - 2628名股东参会，代表股份543,028,551股，占比36.90％[5] - 现场投票3人，代表470,866,770股；网络投票2625人，代表72,161,781股[5] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意542,494,651股，占比99.9017％[6] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意542,498,551股，占比99.9024％[7] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意542,491,951股，占比99.9012％[9]