会议基本信息 - 公司将于2025年9月12日下午15:00召开2025年度第一次临时股东大会，会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 网络投票通过深圳证券交易所交易系统进行，时间为2025年9月12日交易时段，通过互联网投票系统进行的时间为上午9:15至下午15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月9日，登记在册股东有权出席，关联股东厦门国际港务有限公司需回避关联议案表决 [2] 会议审议事项 - 本次股东大会将审议《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》及20项子议案，涵盖标的资产定价、发行方式、锁定期安排等具体细节 [3][4] - 同时审议本次重组符合监管规定、不存在不得参与重组情形、履行法定程序完备性等16项相关议案 [4][5] - 提案1-19为特别决议事项，需经出席股东所持有效表决权股份总数的三分之二以上同意通过，且为关联交易提案 [5] - 提案21采用累积投票方式选举董事1人，股东选举票数按持有表决权股份数乘以应选人数计算 [5][8] 会议登记与投票 - 自然人股东需持本人身份证、股东账户卡等办理登记，法人股东需凭营业执照复印件、法人授权委托书等材料登记 [6] - 异地股东可通过信函或传真方式登记，登记地址为厦门市湖里区东港北路31号港务大厦20楼董事会办公室 [6] - 网络投票需通过深交所交易系统或互联网投票系统进行，互联网投票需办理身份认证获取服务密码或数字证书 [7][9] - 对非累积投票议案需填报表决意见，对累积投票提案需填报投给候选人的选举票数 [7][8]

股东大会信息 - 2025年度第一次临时股东大会于9月12日15:00召开[1] - 网络投票时间为9月12日，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票9:15至15:00[2] - 股份登记日为9月9日[2] - 现场会议地点为厦门市湖里区东港北路31号港务大厦20楼公司大会议室[3] 提案信息 - 提案2.00有20个子议案[5] - 提案21采用累积投票方式表决，应选董事1人[8] - 提案1 - 19为特别决议事项，关联股东应回避表决[9] 其他信息 - 议案已由8月5日董事会会议审议通过[8] - 对中小投资者表决单独计票并公开披露[11] - 股东大会登记时间为9月9日8:30—11:30、15:30—17:30[13] - 股东大会登记地点为厦门市湖里区东港北路31号港务大厦20楼董事会办公室[13] - 网络投票代码为 "360905"，投票简称为 "港务投票"[17] - 公告发布时间为2025年9月2日[16] - 登记方式不接受电话登记[12][13] - 股东及委托代理人费用自理[14] - 会议联系人王炜翔，电话0592 - 5826220等[14] - 备查文件包含董事会会议决议[15] - 公司多项重组相关议案待表决[26] - 公司拟续聘2025年度审计机构并增补董事[27]

股价与融资融券表现 - 8月28日股价上涨4.47% 成交额达3.05亿元 [1] - 当日融资买入4470.94万元 融资净买入1530.71万元 融资余额3.22亿元占流通市值4.76% 处于近一年70%分位高水平 [1] - 融券余量10.02万股 融券余额91.28万元 处于近一年60%分位较高水平 [1] 股东结构与持股变化 - 截至6月30日股东户数5.23万户 较上期增加8.32% [2] - 人均流通股14184股 较上期减少7.68% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股382.57万股 较上期减少212.83万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入105.42亿元 同比下降14.72% [2] - 归母净利润1.41亿元 同比增长9.44% [2] 公司业务构成 - 综合供应链业务收入占比89.43% 港口配套服务占5.65% 码头装卸与堆存占4.59% [1] - 主营业务为散杂货码头装卸及相关综合物流服务、商品贸易、建材销售 [1] 分红历史记录 - A股上市后累计派现9.63亿元 [3] - 近三年累计派现1.99亿元 [3]

板块整体表现 - 航运港口板块当日上涨0.8%，领先个股为厦门港务（涨4.47%）[1] - 上证指数上涨1.14%至3843.6点，深证成指上涨2.25%至12571.37点[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] 领涨个股表现 - 厦门港务（000905）收盘价9.11元，涨幅4.47%，成交量34.74万手，成交额3.05亿元[1] - 海航科技（600751）收盘价4.42元，涨幅3.51%，成交量91.94万手，成交额4.01亿元[1] - 招商轮船（601872）收盘价6.68元，涨幅2.93%，成交量115.82万手，成交额7.74亿元[1] 下跌个股表现 - 天津港（600717）收盘价5.24元，跌幅1.69%，成交量65.35万手，成交额3.42亿元[2] - 国航远洋（833171）收盘价10.34元，跌幅1.62%，成交量18.21万手，成交额1.87亿元[2] - 青岛港（601298）收盘价8.36元，跌幅1.53%，成交量29.41万手，成交额2.46亿元[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.26亿元，游资资金净流出2091.82万元，散户资金净流入2.47亿元[2] - 中远海控（616109）获主力净流入7012.09万元，占比4.6%，但遭游资净流出8915.65万元[3] - 招商南油（601975）获主力净流入4158.27万元，占比9.21%，游资净流出1674.86万元[3] - 青岛港（601298）虽股价下跌，但获主力净流入2329.51万元，占比9.47%[3]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入105.42亿元，同比下降14.72% [1] - 归母净利润1.41亿元，同比上升9.44% [1] - 第二季度单季营收62.14亿元，同比上升3.05%，归母净利润7802.59万元，同比上升51.29% [1] - 扣非净利润1.14亿元，同比大幅增长119.67% [1] 盈利能力指标 - 毛利率3.7%，同比增长31.31% [1] - 净利率1.56%，同比增长16.01% [1] - 每股收益0.19元，同比增长9.44% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计2.0亿元，三费占营收比1.9%，同比增8.5% [1] - 财务费用同比下降31.43%，主要受汇率波动影响导致汇兑损失减少 [4] - 研发投入同比大幅下降80.58%，因研发项目减少 [4] 资产负债状况 - 货币资金9.15亿元，同比大幅增长87.78% [1] - 应收账款13.43亿元，同比下降20.95% [1] - 有息负债22.07亿元，同比增长40.88% [1] - 每股净资产6.82元，同比增长2.68% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.43元，同比改善22.96% [1] - 投资活动产生的现金流量净额同比大幅增长847.16%，因收回投资收到的现金增加 [4] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降86.27%，因偿还债务支付的现金增加 [4] - 现金及现金等价物净增加额同比增长93.32% [4] 特殊项目变动 - 公允价值变动收益同比下降193.59%，因金融衍生品未交割时产生的公允价值变动收益减少 [2] - 投资收益同比增长36.23%，因处置交易性金融资产取得的投资收益增加 [4] - 信用减值损失同比下降113.53%，因应收款项减值准备转回金额减少 [4] - 资产处置收益同比增长76.94%，因吉安陆地港未开发土地的收储处置 [4] - 营业外收入同比增长112.04%，因收到的违约金收入及赔偿金收入增加 [4] - 营业外支出同比增长411.83%，因对外捐赠、滞纳金增加 [4] 重大资产重组影响 - 通过重大资产重组注入厦门集装箱码头集团有限公司优质港口资产 [5] - 该重组有利于完善主营业务结构、延伸服务链条，整合客户资源，扩大业务规模及市场份额 [5] - 集装箱码头集团盈利能力较强，历史业绩稳定，有助于增强公司盈利能力、抗风险能力与可持续发展能力 [5] 历史业绩表现 - 公司去年ROIC为4.23%，资本回报率不强 [3] - 去年净利率1.11%，产品或服务附加值不高 [3] - 近10年ROIC中位数4.7%，中位投资回报较弱 [3][5] - 2018年ROIC为3.55%，投资回报一般 [5]

核心观点 - 厦门港务股价下跌2.79% 成交额2.64亿元 总市值64.69亿元 [1] - 公司业务覆盖港口物流全链条 包括散杂货码头装卸 综合物流服务和商品贸易 [2][3] - 2025年上半年营业收入105.42亿元同比下降14.72% 归母净利润1.41亿元同比增长9.44% [7] 业务概况 - 主营业务为散杂货码头装卸与堆存 临港综合物流服务和港口贸易三大板块 [2] - 构成完整的港口综合物流服务供应链 贯穿货物进出港各环节 [3] - 拥有散杂货码头及后方堆场稀缺资源 形成海陆空邮铁联动的物流体系 [3] - 综合供应链业务收入占比89.43% 港口配套服务5.65% 码头装卸与堆存4.59% [7] 财务表现 - 2025年上半年营业收入105.42亿元同比减少14.72% [7] - 归母净利润1.41亿元同比增长9.44% [7] - A股上市后累计派现9.63亿元 近三年累计派现1.99亿元 [8] 股东结构 - 股东户数5.23万户 较上期增加8.32% [7] - 人均流通股14184股 较上期减少7.68% [7] - 香港中央结算有限公司持股382.57万股 较上期减少212.83万股 [9] 资金动向 - 主力净流出2348.86万元 占比0.09% [4] - 所属行业主力净流出13.30亿元 连续3日减仓 [4] - 主力成交额8439.43万元 占总成交额5.72% [5] 技术指标 - 筹码平均交易成本8.38元 [6] - 股价靠近压力位8.74元 [6] - 筹码集中度渐增 获市场青睐 [6] 行业属性 - 属于交通运输-航运港口-港口行业 [7] - 概念板块包括平潭实验区 自由贸易港 国资改革 RCEP概念等 [7]

财务表现 - 营业总收入105.42亿元，同比下降14.72% [1] - 归母净利润1.41亿元，同比上升9.44% [1] - 第二季度营业总收入62.14亿元，同比上升3.05%，归母净利润7802.59万元，同比上升51.29% [1] - 扣非净利润1.14亿元，同比大幅上升119.67% [1] - 毛利率3.7%，同比增幅31.31%，净利率1.56%，同比增幅16.01% [1] 现金流与资产负债 - 货币资金9.15亿元，同比大幅增加87.78% [1] - 应收账款13.43亿元，同比下降20.95% [1] - 有息负债22.07亿元，同比增加40.88% [1] - 每股经营性现金流-0.43元，同比改善22.96% [1] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度847.16%，因收回投资收到的现金增加 [3] - 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度-86.27%，因偿还债务支付的现金增加 [3] 费用与收益结构 - 三费总计2.0亿元，占营收比1.9%，同比增8.5% [1] - 财务费用变动幅度-31.43%，受汇率波动影响汇兑损失减少 [1] - 研发投入变动幅度-80.58%，因研发项目减少 [2] - 投资收益变动幅度36.23%，因处置交易性金融资产取得的投资收益增加 [3] - 营业外收入变动幅度112.04%，因违约金及赔偿金收入同比增加 [3] - 营业外支出变动幅度411.83%，因对外捐赠及滞纳金同比增加 [4] 资产质量与历史表现 - 每股净资产6.82元，同比增2.68% [1] - 信用减值损失变动幅度-113.53%，因应收款项减值准备转回金额减少 [3] - 资产处置收益变动幅度76.94%，因吉安陆地港未开发土地的收储处置 [3] - 公司近10年ROIC中位数4.7%，2024年净利率1.11%，资本回报率不强 [5] - 货币资金/流动负债仅为22.19%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.09% [5] - 应收账款/利润达672.36% [5] 战略发展与资产重组 - 公司通过重大资产重组注入厦门集装箱码头集团有限公司优质港口资产 [5] - 资产重组有助于整合客户资源、扩大业务规模、增强综合服务能力和市场竞争力 [5] - 集装箱码头集团盈利能力较强，历史业绩稳定，交易将提升公司盈利能力和可持续发展能力 [5]

板块整体表现 - 航运港口板块当日上涨0.09%，领涨个股为渤海轮渡（涨2.49%）[1] - 上证指数下跌0.39%至3868.38点，深证成指上涨0.26%至12473.17点[1] - 板块内呈现分化走势，10只个股上涨，10只个股下跌[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括渤海轮渡（10.70元，+2.49%）、厦门港务（8.97元，+2.28%）、海峡股份（8.49元，+2.17%）[1] - 跌幅较大个股包括国航远洋（10.78元，-2.80%）、海航科技（4.57元，-2.14%）、辽港股份（1.64元，-1.20%）[2] - 成交额最高个股为安通控股（7.89亿元）、招商轮船（4.93亿元）、海峡股份（4.79亿元）[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6434.54万元，游资资金净流出1.02亿元，散户资金净流入1.67亿元[2] - 海峡股份获主力净流入6251.31万元（占比13.05%），招商轮船获主力净流入6007.94万元（占比12.19%）[3] - 唐山港主力净流入4728.57万元（占比15.81%），渤海轮渡主力净流入1800.13万元（占比9.48%）[3]

利润分配方案基本情况 - 公司2025年半年度实现合并归属于上市公司股东的净利润为24.38亿元[1][2] - 截至2025年6月30日母公司累计可供股东分配利润为25.84亿元[2] - 以总股本7.42亿股为基数向全体股东每10股派发现金红利0.55元（含税）[2] - 拟分配利润总额为4080万元[2] - 若股本发生变化将按照现金分红总额不变原则调整分配比例[2] 现金分红方案合理性 - 方案符合公司利润分配政策及实际经营现金流状况[2][3] - 充分考虑投资者合理诉求和投资回报需求[3] - 实施不会造成公司流动资金短缺或其他不良影响[3] - 现金分红水平与港口行业其他上市公司平均水平不存在重大差异[3] - 方案具备合法性、合规性及合理性[3] 审议程序执行情况 - 利润分配事宜已获得2024年度股东大会授权无需提交股东大会审议[1] - 董事会以全票同意审议通过利润分配方案[3] - 监事会以全票同意审议通过利润分配方案[4] - 监事会认为方案符合相关规定且不存在损害中小股东利益情形[4]

财务影响 - 公司2025年半年度拟计提减值准备金额合计2637.03万元 [1] - 本次计提减值准备将减少公司2025年半年度合并报表利润总额2637.03万元 [1] - 计提减值准备相应减少合并报表归属于母公司所有者权益 [1] 业务结构 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为：贸易占比89.62%，港口物流占比10.14%，其他业务占比0.24% [1] 市值信息 - 截至发稿时公司市值为65亿元 [1]