本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：000723 | 证券简称：美锦能源 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127061 | 债券简称：美锦转债 | | 山西美锦能源股份有限公司 关于第一大股东部分股份质押展期的公告 特别风险提示： 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）第一大股东美锦能源集团 有限公司（以下简称"美锦集团"）质押股份数量占其所持公司股份数量比例超 过80%，请投资者注意相关风险。 一、股东股份质押展期基本情况 公司近日接到美锦集团通知，获悉美锦集团所持有公司的部分股份办理了质 押展期业务，具体事项如下： （一）股东股份质押展期基本情况 | 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次质押展 | 占其所 | 占公司 | 是否 | 是否为 | 质押起始 | 原质押到 | 展期后 | | 质押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东 ...

股权质押情况 - 美锦集团持有美锦能源38.05%股份 其中36.98%已质押 占总股本28.52% 对应融资余额37.93亿元 [1][2] - 本次解除质押股占持股1.29% 新增质押占持股1.15% [1] - 未来一年内到期质押股份占持股76.77% 其中半年内到期占58.22% 对应融资余额28.18亿元 [5] - 美锦集团持股质押率达99.7% 质押主要用于融资期限调整 还款来源为经营性收入 [1][2] 公司财务与经营 - 美锦集团2024年前三季度营收195.45亿元 亏损8.25亿元 经营现金流净额132.14亿元 [4] - 美锦集团总资产790.63亿元 负债464.04亿元 资产负债率58.69% 较2023年末上升1.59个百分点 [4] - 美锦能源预计2024年归母净利润亏损8-11.5亿元 主因煤炭焦炭价格下跌及钢铁市场影响 [4] - 美锦能源资产负债率升至63% 2025年9月30日前需偿付债务96.04亿元 [4][5] 股价与市场风险 - 当前股价4.13元/股 低于预估平仓线4.90元/股 存在强制平仓风险 [1][6] - 近10年股价高点为2015年25.18元/股 2025年初股价4.37元/股 最低跌至3.87元/股 [6] - 加权平均质押起始日参考股价6.66元/股 质押预警线5.60元/股 [6] 资产重组与战略调整 - 原计划注入临县锦源煤矿51%股权及山西汾西正城、正旺煤业各49%股权 因商业条款未达成终止重组 [6][7] - 资产注入旨在扩大煤炭资源储备 强化煤焦一体化协同效应 [7] - 公司表示将通过降本增效、工艺升级及氢能与煤焦主业协同优化资产结构 [7] 股东与管理层 - 美锦集团为山西省最大焦化民企 业务覆盖煤炭开发加工至化工产品全产业链 [2] - 美锦能源与美锦集团管理层均为姚氏家族成员 董事长分别为姚俊良与姚锦龙 [4]

重大资产重组终止 - 美锦能源终止发行股份购买资产的重大资产重组暨关联交易事项 因交易各方对相关商业条款未能达成一致 [1][4] - 原计划通过发行股份购买控股股东及关联方持有的三家煤炭企业股权 包括锦源煤矿51%股权 正旺煤业49%股权 正城煤业49%股权 [2][3] - 标的资产均为优质焦煤品种 锦源煤矿资源储量7.91亿吨 正旺煤业8590.90万吨 正城煤业8244.00万吨 [3] - 终止重组后公司1个月内不再筹划重大资产重组事项 但不影响正常经营 [4] 业绩表现 - 预计2024年净利润亏损8亿元至11.5亿元 上年同期为2.89亿元 [1][6] - 业绩下滑主因煤炭 焦炭价格下跌 山西焦肥精煤价格从年初2560元/吨跌至年底1420元/吨 跌幅44.53% [6][7] - 公司拥有四座煤矿 核准产能630万吨/年 焦炭生产能力1095万吨/年 [6] - 2024年全国规模以上煤炭企业营业收入同比下降11.1% 利润总额下降22.2% 行业亏损面达42.0% [7] 发展战略 - 聚焦煤炭主业精细化运营 通过降本增效 技术升级稳固竞争力 [1][4][5] - 加速氢能全产业链商业化 培育第二增长极 2024年氢能板块营收5.58亿元 同比增长62.4% 占总营收6.33% [5][7][8] - 氢能业务已覆盖"制储运加"环节和燃料电池车辆应用场景 未来2-3年营收占比预计显著提升 [7][8] - 坚持"传统+氢能"双轮驱动战略 传统业务保障现金流 氢能业务寻求规模化发展 [7][8]

指数表现 - 中证沪港深互联互通中小综合能源指数(H30468)报1901.11点 [1] - 近一个月下跌6.73%，近三个月下跌6.43%，年初至今下跌10.19% [1] - 指数基日为2004年12月31日，基点为1000.0点 [1] 指数构成 - 十大权重股为中煤能源(8.65%)、永泰能源(8.55%)、杰瑞股份(5.15%)、恒逸石化(3.64%)、平煤股份(3.57%)、美锦能源(3.56%)、华阳股份(3.34%)、海油工程(3.31%)、新集能源(3.03%)、山煤国际(2.87%) [1] - 市场板块分布：上海证券交易所占比54.91%、深圳证券交易所占比22.93%、香港证券交易所占比22.16% [2] - 行业分布：煤炭占比31.95%、焦炭占比26.40%、燃油炼制占比13.43%、油气开采占比10.52%、油田服务占比7.66%、油气流通及其他占比5.27%、天然气加工占比2.75%、综合性石油与天然气企业占比2.02% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况可临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除，公司发生收购、合并、分拆等情形参照细则处理 [2]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为投资者说明会，时间是2025年4月14日15:00 - 16:00，地点为价值在线网络互动 [1] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员包括董事长、董事、财务总监等多人 [1] 稳定市场信心与维护投资者利益措施 - 强化主业降本增效，加速氢能全产业链商业化落地，提升盈利能力 [1] - 严格管控债务风险，优化现金流，加强投资者沟通并定期披露进展 [1] - 适时通过回购、分红等方式回馈股东 [1] 弥补焦煤储量缺口与产业链发展 - 通过技术升级提高开采效率，深化与上下游战略合作优化资源利用 [2] - 积极探索合作开发、股权合作等多元方式推进“煤 - 焦 - 氢”产业链协同 [2] - 持续布局氢能全产业链对冲资源波动风险，保障战略落地 [2] 改善现金流与降低负债措施 - 优化运营降本增效、加速氢能商业化及剥离低效资产提升现金流 [3] - 推进债务结构优化与多元化融资，严控资本开支，保障偿债能力 [3] - 战略聚焦主业与新能源协同发展，稳固长期竞争力 [3] 氢能源行业发展影响 - “传统 + 氢能”双轮驱动模式，主业现金流反哺氢能技术迭代 [4] - 氢能商业化落地后形成稳定增长极，对冲周期波动 [4] - 焦化副产氢成本优势叠加政策红利，氢能业务加速放量，优化盈利结构 [4] 重组相关情况 - 终止重组系审慎决策，未来综合评估推进优质资产整合，当前聚焦主业与氢能布局 [5] - 自终止重大资产重组事项公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项，有进展依法披露 [6] 2025年业绩目标 - 通过传统主业降本增效、工艺升级稳固基本盘 [7] - 加速氢能全产业链商业化落地，拓展应用场景 [7] - 以技术迭代与资源整合提升经营效率，推动业绩改善与可持续增长 [7] 解除大股东高质押问题手段 - 大股东通过资产优化、业务协同及与金融机构合作等方式降低质押风险 [8] - 公司提升经营质效、稳定市场信心，助力股价回归合理水平 [8] - 积极探索合规路径化解质押压力 [8] 稳定股价措施 - 关注股价走势，公司生产经营正常，产业链完善，竞争力较强 [9] - 灵活调整经营策略，优化生产运营、加强成本管控等增强盈利能力和现金流稳定性 [9] - 合理规划融资安排，确保资金链安全稳健 [9] 终止重组影响及应对 - 终止重组不影响正常经营，通过降本增效、工艺升级保障盈利 [11] - 大股东债务与上市公司严格隔离，风险可控 [11] - 持续优化资产结构，强化氢能与煤焦主业协同效应 [11]

| 证券代码：000723 | 证券简称：美锦能源 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127061 | 债券简称：美锦转债 | | 山西美锦能源股份有限公司 关于第一大股东部分股份解除质押和被质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 山西美锦能源股份有限公司（以下简称"公司"）第一大股东美锦能源集团 有限公司（以下简称"美锦集团"）质押股份数量占其所持公司股份数量比例超 过80%，请投资者注意相关风险。 一、股东股份解除质押和被质押基本情况 公司近日接到美锦集团通知，获悉美锦集团所持有公司的部分股份解除质押 和被质押，具体事项如下： （一）股东股份解除质押和被质押基本情况 1、本次股份解除质押基本情况 | 股东名称 | 是否为控股股东或第一 | 本次解除质押 | 占其所持 | 占公司总 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 大股东及其一致行动人 | 股份数量（股 ...

文章核心观点 公司于2025年4月11日决定终止发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易事项，原因是交易各方对相关商业条款未能达成一致，且终止不会对公司造成重大不利影响 [1][2] 资产重组相关情况 - 公司原拟通过发行股份购买美锦能源集团有限公司持有的临县锦源煤矿有限公司51%股权、山西弘弛鼎盛投资有限公司持有的山西汾西正旺煤业有限责任公司49%股权、山西苏扬鼎盛矿业投资有限公司持有的山西汾西正城煤业有限责任公司49%股权 [1] - 本次交易构成关联交易，交易前后公司实际控制人均为姚俊良、高反娥、姚俊杰、姚俊花、姚三俊、姚四俊、姚俊卿，不会导致上市公司控制权变更 [2] - 终止本次资产重组是经公司与相关各方充分沟通、审慎分析和友好协商后作出的决定，不存在需承担违约责任情形，对公司现有生产经营活动和战略发展无重大不利影响，不损害公司及中小股东利益 [2] 过往融资情况 2020年非公开发行普通股股票 - 经核准公司非公开发行不超过1,229,778,915股新股，实际发行196,124,996股，发行价格为5.60元/股，募集资金总额为1,098,299,977.60元 [3] - 扣除保荐及承销费8,888,099.84元（不含税金额），另扣减其他相关发行费用3,220,872.64元（含已付保荐机构保荐及承销费30万元）后，募集资金净额为1,086,191,005.12元 [3] 2021年公开发行可转债 - 经核准公司公开发行可转换公司债券35,900,000张，每张面值100元，发行总额为3,590,000,000元 [4] - 扣除保荐及承销费31,896,226.42元（不含税），另扣减与发行直接相关的外部费用1,466,037.74元（不含税）后，募集资金净额为3,556,637,735.85元 [4]

文章核心观点 美锦能源与大股东美锦集团筹划半年多的重大资产重组终止，公司解释是交易各方对相关商业条款未达成一致，美锦集团财务承压且美锦能源自身也面临经营和财务压力 [1][2][3] 重组事项 - 2024年10月9日美锦能源披露预案拟发行股份购买美锦集团持有的锦源煤矿51%股权、山西弘弛持有的正旺煤业49%股权、山西苏扬持有的正城煤业49%股权，交易构成关联及重大资产重组 [2][5] - 今年4月11日晚美锦能源公告因交易各方未就商业条款达成一致终止交易 [2][8] - 收购目的是巩固行业地位、提升竞争力、补链强链、提升焦煤储量和促进业绩提升 [8] - 三家标的公司股权均存在质押情况 [8] 标的公司情况 - 锦源煤矿以煤炭开采为主，年批准开采量600万吨，截至2021年底保有资源储量7.91亿吨，目前处于建设中未生产经营 [5] - 正旺煤业有煤炭开采资质，截至2023年底保有资源量6666.1万吨，2022 - 2024年上半年营收分别为1.6亿、3.59亿、2.81亿元，净利润分别为 - 1.64亿、 - 9833万、4666万元，资不抵债净资产为 - 4327.5万元 [6] - 正城煤业年批准开采量90万吨，截至2009年底保有资源储量8192万吨，目前处于建设中，仅销售少量工程煤 [6] 美锦集团情况 - 美锦集团是美锦能源控股股东，长期高比例质押美锦能源股权，截至今年3月31日持有美锦能源37.15%股份，质押率99.7% [4][12] - 截至2024年9月底总资产790.63亿元，总负债464.04亿元，资产负债率58.69%，2024年前三季度营收195.45亿元、净利润 - 8.25亿元 [12] - 截至2024年9月末各类借款总余额218.14亿元，未来一年内需偿付96.04亿元 [12] - 2019 - 2022年通过协议转让、二级市场减持等累计套现约80亿元 [4][12] 美锦能源情况 - 美锦能源是国内较大独立商品焦和炼焦煤生产商，拥有四大煤矿，经核准产能630万吨/年，焦炭生产能力1095万吨/年，在产产能895万吨/年 [9] - 截至2024年9月末资产负债率63%，货币资金44.74亿元，各类负债合计87.35亿元接近货币资金2倍，应付债券为可转债，转股可减轻偿债压力 [12][13] - 2024年预计亏损8亿 - 11.50亿元，因煤炭、焦炭价格下跌及下游钢铁市场影响 [4][13] - 现金分红不稳定，2015年以来仅2016、2018、2021年度派发现金红利，2024年亏损预计连续三年不分红 [13]

文章核心观点 公司发布美锦转债2025年付息公告，明确付息相关事项，包括时间、利率、对象、方式及所得税缴纳说明等 [2][5][12] 美锦转债基本情况 - 简称美锦转债，代码127061，发行量359,000.00万元（35,900,000张），上市量359,000.00万元（35,900,000张），上市地点深圳证券交易所，上市时间2022年5月30日 [5] - 存续起止日期为2022年4月20日至2028年4月19日，转股起止日期为2022年10月26日至2028年4月19日 [6] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%，每年付息一次，到期归还本金和支付最后一年利息 [3][6][7] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，保荐机构（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，本次发行的可转换公司债券不提供担保 [11] - 根据中证鹏元资信评估股份有限公司2025年3月评级结果，公司主体信用等级为AA - ，美锦转债信用等级维持为AA - ，并继续列入信用评级观察名单 [11] 本次付息方案 - 为美锦转债第三年付息，计息期间为2024年4月20日至2025年4月19日，票面利率0.80%，每10张（面值1,000元）派发利息8.00元（含税） [12] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人，利息所得税由证券公司等兑付派发机构按20%税率代扣代缴，实际每10张派发利息6.40元 [12] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发利息8.00元 [13] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税，每10张派发利息8.00元 [13] 付息时间安排 - 债权登记日为2025年4月18日，除息日和付息日为2025年4月21日 [2][3][13] 付息对象 截至2025年4月18日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体美锦转债持有人 [13] 债券付息方式 公司委托中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司进行本次付息，向其指定银行账户划付本期利息资金，该公司收到款项后通过资金结算系统将利息划付给相应付息网点 [14] 利息所得税缴纳说明 - 个人（包括证券投资基金）债券持有者应缴纳企业债券利息个人所得税，税率20%，由各付息网点代扣代缴 [15] - 非居民企业（包括QFII、RQFII）债券持有者在2021年11月7日至2025年12月31日取得的本期债券利息暂免征收企业所得税，不包括境外机构在境内设立机构场所取得的有实际联系的债券利息 [16] - 其他债券持有者的债券利息所得税需自行缴纳 [16] 联系方式 - 咨询部门为证券部，地址在山西省太原市迎泽区劲松北路31号哈伯中心12层，联系人杜兆丽，电话0351 - 4236095 [17][18] 备查文件 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司确认有关付息具体时间安排的文件 [18]

美锦转债基本信息 - 发行量359,000.00万元，2022年5月30日在深交所上市[4][5] - 存续期2022年4月20日至2028年4月19日，转股期2022年10月26日至2028年4月19日[5] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%等[3][5] 第三年付息情况 - 计息期2024年4月20日至2025年4月19日，每10张利息8元（含税）[3][8] - 个人等实际每10张派息6.4元，QFII等和其他持有者8元[8] - 债权登记日2025年4月18日，除息和付息日4月21日[3][9] 信用等级 - 公司主体和“美锦转债”信用等级为AA - ，列入观察名单[7] 利息所得税 - 个人等债券持有者利息所得税税率20%[13]