股东大会信息 - 公司于2024年9月11日召开第三次临时股东大会[1] - 现场会议9月11日9:30起召开[1] - 股权登记日为2024年9月4日[3] 投票信息 - 深交所交易系统投票时间为9月11日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[1][14] - 深交所互联网投票系统投票时间为9月11日9:15 - 15:00[1][15] - 投票代码为360538，投票简称为白药投票[13] 其他信息 - 会议登记时间为9月6日9:00 - 11:00、14:00 - 17:00[7] - 审议提案含总议案和续聘2024年度审计机构议案[5]

会计师事务所选聘 - 选聘或解聘需经审计委员会、董事会审议，股东大会决定[3] - 竞争性谈判和邀请招标需邀请三家以上（含三家）事务所[7] - 质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价不高于15%[10] - 审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）需说明情况[10] - 审计项目合伙人等累计承担业务满5年，之后连续5年不得参与[11] - 文件资料保存期限为选聘结束之日起至少10年[12] - 会计师事务所聘期一年，可续聘[15] 会计师事务所评价与改聘 - 审计委员会评价后形成书面报告，肯定意见续聘需经董事会、股东大会决定，否定意见改聘[16][17] - 六种情况公司应改聘事务所，如分包转包等[18] - 审计委员会审议改聘议案应了解原因等并报告董事会[18] 监督与责任 - 审计委员会监督选聘及审计工作，结果涵盖在年度审计评价意见中[21] - 监督内容包括法规政策执行等[21] - 选聘违规造成严重后果，董事会通报批评责任人[21] - 经股东大会决议解聘，经济损失由公司和责任人承担[21] - 情节严重对责任人给予经济处罚或纪律处分[21] 制度生效与解释 - 本制度经董事会审议通过后生效，由董事会负责解释[24]

制度适用与管理原则 - 制度适用于集团及其成员企业[3] - 内部审计管理遵循依法审计等多项原则[6][7][8][9][10][11][12] 部门工作关系与职责 - 集团内部审计部门在公司党委等领导下开展工作[14] - 成员企业内部审计部门业务上接受集团审计部统筹协调与监督指导[14] - 集团审计部统筹协调制定集团审计工作计划并开展审计工作[16] 检查与报告频率 - 内部审计部门至少每季度对募集资金存放与使用情况检查一次[29] - 内部审计部门至少每半年对公司重大事件实施情况等进行检查[29] - 集团审计部至少每季度向董事会或审计委员会报告一次工作[30] 计划与报告时间 - 集团审计部在会计年度结束前两个月提交次一年度审计计划，结束后三个月提交年度审计报告[30] 异议与意见处理 - 被审计单位对审计报告内容有异议，可在接收报告之日起5日内申请复核[36] - 被审计单位（人员）应在收到审计报告5日内提出书面意见，逾期视为无异议[42] 资料保存 - 内部审计工作报告、工作底稿及相关资料保存时间为10年[45] 制度废止 - 公司2022年8月12日发布实施的《云南白药集团股份有限公司内部审计制度》自本制度实施之日起废止[53] 计划编制 - 内部审计部门应根据风险状况等编制年度审计计划，新增项目需编制临时审计计划[38] 审计流程 - 审计项目负责人需在实施前制定《审计方案》并报部门负责人批准[39] - 内部审计部门应在审计前送达审计通知书[40] - 审计组按方案要求实施审计，采用多种方法获取证据[41] - 内部审计人员以核实证据为依据出具审计报告，必要时提交中期报告[42] 整改与跟踪 - 内部审计部门督促整改内控缺陷，重大问题及时报告[44] - 审计组根据整改情况进行后续跟踪及检查[46]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为204.55亿元，同比增长0.72%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为31.89亿元，同比增长12.76%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为31.35亿元，同比增长14.54%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为32.62亿元，同比增长44.84%[18] - 基本每股收益为1.79元，同比增长13.29%[18] - 加权平均净资产收益率为7.93%，同比增加0.76个百分点[18] - 营业收入合计为204.55亿元，同比增长0.72%[83] - 工业销售收入为76.53亿元，同比增长2.05%；商业销售收入为127.42亿元，同比下降0.23%[94] - 工业产品毛利率为67.37%，同比增加3.10个百分点；商业销售毛利率为6.29%，同比增加0.28个百分点[95] - 经营活动产生的现金流量净额为32.62亿元，同比增长44.84%[87] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.06亿元，同比下降166.95%[89] - 研发投入为1.48亿元，同比增长2.23%[85] - 投资收益为4.77亿元，占利润总额的13.00%[98] - 公允价值变动收益为0.46亿元，占利润总额的0.13%[99] - 信用减值损失为-0.83亿元，占利润总额的-2.25%[102] 资产负债情况 - 公司货币资金期末余额为147.20亿元，占总资产比例为27.07%[1] - 公司应收账款期末余额为101.05亿元，占总资产比例为18.59%[1] - 公司存货期末余额为59.88亿元，占总资产比例为11.01%[1] - 公司长期股权投资期末余额为117.70亿元，占总资产比例为21.65%[1] - 公司在建工程期末余额为7.14亿元，较期初增加0.33个百分点[1] - 公司交易性金融资产期末余额为10.47亿元，较期初增加1.65个百分点[1] - 公司其他应收款期末余额为3.65亿元，较期初增加0.48个百分点[1] - 公司其他流动负债期末余额为16.98亿元，较期初增加2.13个百分点[1] - 公司本期购买理财产品9亿元[1] 投资情况 - 公司持有雅各臣科研制药、健倍苗苗和中国抗体等境内外股票[128][130][132] 股利分配 - 公司2023年度分红预案为每10股派息20.77元，分红总额37.06亿元，占2023年归母净利润比例90.53%[153] 环境保护 - 公司严格遵守环保法律法规，制定并落实内部环境管理政策[177] - 公司及子公司拥有环评批复、竣工环保验收及排污许可证[178,179,180] - 公司生产经营中主要污染物排放浓度符合相关标准要求[182,183,190,193] - 公司锅炉废气NOx年排放总量为11.0667吨[194] - 公司未超标排放污染物[189] - 公司排放污染物采取有组织排放方式[187] - 公司排放污染物未超过核定排放总量[188] - 公司生产经营活动中涉及的主要污染物包括颗粒物、非甲烷总烃、NOx等[181,182,190] - 公司排放口分布在醇提废气排放口和锅炉废气总排口[182,192] - 2024年上半年NOX排放量为1.142吨[196] - 有组织排放量为3[197] - 未超标[198] - 总氮、氨氮、COD、悬浮物、BOD5、TP排放浓度均符合相关标准要求[199,200] 战略发展 - 中医药行业政策频出，政府高度重视中医药传承创新发展[29,30] - 消费品行业增速维持低位，消费者更理性谨慎，但对品质产品不吝付费[32,33] - 公司在药品、健康品、中药资源等多个领域实现业务布局，从传统中药制造企业转型为现代化大健康企业[34,36,37,38] - 公司将以"推动百年白药成为国内领先、世界一流的现代医药产业集团"为战略目标[44] - 通过内涵式发展和外延式发展双轮驱动，围绕中药全产业链业务、个人健康的功效性产品服务、特定市场的商业流通等方面做大做强[45][46] - 未来将围绕云南道地药材资源开发、白药核心产品创新发展、中式健康生活新理念、重点疾病领域治疗需求满足等方面构建健康可持续发展的产业组合体系[47] - 推动组织结构优化及管控能力提升，构建更为聚焦、精简、高效的组织架构，强化公司内部的关联性和协同性[48] - 通过数智化赋能，系统提升全价值链卓越运营水平，实现全链提质增效[50] - 聚焦产品、破圈生长，打造长期端到端全价值链协同[57] - 中药资源事业群将立足"云药资源高质量发展的'链主'企业"的战略定位，搭建中药材数字化管理与运营全产业链生态体系[59] - 公司围绕药品事业群的现有产品开展临床研究，支撑现有产品的推广及销售[64] - 公司积极开展休眠产品的二次开发及恢复生产，不断丰富公司的高品质产品管线[64] - 公司聚焦创新药研发成果转化，为公司提供持续发展动力[66] - 公司将从全产业链协同发展、核心赛道精耕细作、优势产品扩大领先、加速构建产业体系等维度，发力拓展药品、健康品、中药资源和商业

业绩总结 - 2024年初往来资金余额总计472,327.18[5] - 2024年1 - 6月往来累计发生金额（不含利息）总计230,633.69[5] - 2024年1 - 6月往来资金的利息总计658.05[5] - 2024年1 - 6月偿还累计发生额总计31,471.15[5] - 2024年6月30日往来资金余额总计672,504.87[5] 各子公司情况 - 云南省医药有限公司2024年初余额5295.62万元，1 - 6月累计发生165520.66万元，利息679.66万元，偿还170136.62万元[4] - 云南白药集团无锡药业有限公司2024年初余额149.40万元，1 - 6月累计发生1763.49万元，偿还1912.88万元[4] - 云南白药集团健康产品有限公司2024年初余额29596.96万元，1 - 6月累计发生4335.53万元，利息269.87万元，偿还33662.62万元[4] - 云南白药集团中药资源有限公司2024年初余额129816.08万元，1 - 6月累计发生9826.24万元，利息1545.78万元，偿还138096.54万元[4] - 云南白药天颐茶品有限公司2024年初余额39130.80万元，1 - 6月累计发生1229.02万元，利息1590.76万元，偿还38769.07万元[4] - 云南白药集团（海南）有限公司2024年初余额82942.72万元，1 - 6月累计发生56.02万元，利息544.17万元，偿还82454.57万元[4] - 云南白药集团北京有限公司2024年初余额7192.33万元，1 - 6月累计发生4675.28万元，偿还3113.88万元，6月30日余额8753.73万元[4] - 云白国际有限公司其他应收款2024年初余额216.85万元，1 - 6月累计发生2.08万元，利息0.53万元，6月30日余额218.39万元[4] - 云白国际有限公司其他非流动金融资产2024年初余额46908.03万元，1 - 6月累计发生658.05万元，利息357.10万元，6月30日余额47923.18万元[4] - 云南白药集团上海科技有限公司2024年初余额9692.76万元，1 - 6月累计发生3960.65万元，偿还1998.51万元，6月30日余额11654.89万元[4] - 云南白药集团智云健康服务有限公司2024年初余额9,161.33，1 - 6月累计发生1,988.69，6月30日余额8,343.65[5] - 北京云智健康管理有限公司2024年初余额319.43，1 - 6月累计发生59.58，6月30日余额159.01[5] - 云南天正检测技术有限公司2024年初余额723.36，1 - 6月累计发生166.13，6月30日余额522.19[5] - 上海颐健实业有限公司2024年初余额66,777.88，1 - 6月累计发生8,517.40，6月30日余额74,895.28[5] - 云南云药香精香料有限公司2024年初余额15,447.21，1 - 6月累计发生14,637.31，6月30日余额29,584.52[5]

公司概况 - 云南白药是一家拥有120多年历史的中华老字号企业，业务涵盖药品、健康品、中药材资源和医药商业等领域，是传统中药制造企业向现代化大健康企业转型成功的典范[1] 投资评级 - 首次覆盖，给予"增持"投资评级[3] 核心观点 - 报告看好公司四大事业群继续保持稳健增长，同时内生外延双轮驱动模式有望为公司带来新增长点[3] 四大事业部经营情况 - 药品事业群包括公司独家白药系列和覆盖多个领域的普药产品，市占率稳步提升[2] - 健康品事业群创新性将云南白药药品与牙膏融合，2023年云南白药牙膏在国内市场份额提升至24.6%，连续多年排名第一[2] - 中药材资源事业群对内保障集团战略品种的供应和价格稳定，对外聚焦三七、重楼等云南优势品种实现对外销售，增加盈利来源[2] - 云南省医药公司是云南省排名第一的医药配送企业，以提升整体运营效率为目标，增强盈利水平[2] 盈利能力与股东回报 - 近几年公司核心医药工业毛利率呈向上趋势，带动公司整体盈利能力改善回升，净利润率连续2年上升[2] - 公司重视股东回报，近5年平均股利支付率近87%，最近2年连续超过90%，处于行业较高水平[2] 内生外延双轮驱动 - 内生方面公司持续加强研发投入，以外延方面公司基于强大的资金和产业资源优势，先后投资入股万隆控股、上海医药等标的，拓展新增长点[2] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润为45.1/50.2/54.7亿元，同比增长10.1%/11.3%/9.0%，对应PE为21/19/17倍[3] 财务数据 - 2022-2026年营业总收入分别为36488、39111、42171、45151、48001百万元，同比增长0%、7%、8%、7%、6%[3] - 2022-2026年营业利润分别为3371、4831、5372、5996、6545百万元，同比增长-3%、43%、11%、12%、9%[3] - 2022-2026年归母净利润分别为3001、4094、4507、5017、5469百万元，同比增长7%、36%、10%、11%、9%[3]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司主营业务保持稳健增长,核心产品云南白药气雾剂收入超过17亿元 [3] - 新业务如口腔科学、皮肤科学等领域有较大增长空间,有望成为公司第二增长曲线 [4] - 公司毛利率、净利率等盈利指标均有所提升,分红比例连续两年超过90% [5] - 预计未来3年公司收入和利润将保持11%左右的增长 [6] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入为39.11亿元,同比增长7.19% [7] - 2023年公司归母净利润为4.09亿元,同比增长11.96% [7] - 2023年公司每股收益为2.29元,对应PE为22.02倍 [7] - 预计2024-2026年公司收入和利润将保持11%左右的增长 [6][7][8]

公司概况 - 云南白药集团股份有限公司召开了投资者调研会议 [1][2][3] - 参与单位包括交银施罗德、国信证券等 [1] - 上市公司接待人员包括董事会秘书、证券事务代表、投资者关系管理等 [3] 会议内容 - 主要介绍了公司的生产经营情况等相关问题 [4] 会议形式 - 本次活动为特定对象调研 [1] - 同时还包括现场参观等形式 [1]

分红情况 - 2023年每10股派息20.77元，现金分红总额37.06亿元，占归母净利润90.53% [3] - 自1993年上市以来，公司已连续31年对股东分红，累计现金分红金额超过244亿元 [3] 药品事业群经营情况 - 2023年药品事业群主营业务收入64.81亿元，同比增长8.16% [4][5] - 白药系列核心产品保持较好增长态势，其中云南白药气雾剂、云南白药膏、云南白药胶囊等产品销售收入过亿元 [4][5] - 其他品牌中药类产品如蒲地蓝消炎片、藿香正气水等实现良好增长 [5] - 植物补益类产品如气血康口服液实现15%的同比增长 [5] 云南白药牙膏销售情况 - 2023年云南白药牙膏国内市场份额24.60%，保持市场份额第一 [6] - 在"双11"期间，云南白药天猫牙膏官方旗舰店实现单店销售业绩首次破亿 [6] - 公司通过线上线下"双管齐下"的营销措施，提升品牌曝光度，拓展市场份额 [7] 研发布局 - 充分发挥中央研究院的中枢协调功能，整合跨区域研发资源 [8] - 依托四大研发中心开展不同领域的研发工作，包括中药研发、创新药物研发、医疗器械研发等 [8] 未来工作展望 - 坚定持续深耕"药"这个产业根基，推动各项业务聚焦于云南白药在大健康产业的优势领域 [9] - 聚焦药品、健康和医药流通三大核心业务，进一步强化中药的核心地位 [9] - 在持续聚焦主业的同时，审慎开展业务拓展，打造全新业务增长点 [9][10] - 构建面向投资全流程的战略投资能力体系和风险管控体系，推动公司健康发展 [10]

经营业绩 - 2024年一季度,公司实现营业收入107.74亿元,同比增长2.49%;归母净利润17.02亿元,同比增长12.12%;归母扣非净利润16.90亿元,同比增长20.51%;基本每股收益0.95元/股,同比增长11.76%;加权平均净资产收益率4.18%,同比增加0.31个百分点[1] - 2023年,公司全年实现营业收入391.11亿元,较上年同期增长7.19%;实现归母净利润40.94亿元,较上年同期增长36.41%;加权平均净资产收益率10.51%,较上年提升2.64个百分点;基本每股收益2.29元/股[1] - 报告期末,公司总资产537.84亿元,同比增长0.87%;货币资金余额142.18亿元;归属于上市公司股东的净资产398.79亿元,同比增长3.57%[1] 产品销售 - 2023年养元青实现破圈式增长,销售收入突破3亿元,同比增长36%;在"双11"期间,养元青线上销售表现突出,天猫国货防脱品类第一、抖音销售破亿元[2] - 2023年云南白药牙膏国内市场份额24.60%,继续保持市场份额第一;在"双11"期间,云南白药天猫牙膏官方旗舰店实现单店销售业绩首次破亿,成为首个凭借牙膏单品破亿的旗舰店[3] 营销推广 - 公司通过线上线下"双管齐下",多维度提升品牌曝光度,夯实存量盘,做大增量盘[3] - 线上紧扣"618、双11、双12"等年度网购大促,与电商平台强力合作,在抖音等内容电商平台开展创意直播[3] - 线下通过"科学护口季"、"龙腾迎新春,健康幸福年"等系列推广活动,报告期内各类线下推广活动已累计超过1.47万场,覆盖1465个城市(省市县)[3] 分红情况 - 2023年,公司分红方案为每10股派息20.77元,现金分红总额37.06亿元,占2023年归母净利润比例90.53%[3] - 自1993年上市以来,公司已连续31年对股东分红,累计现金分红金额超过244亿元[3]