许继电气股份有限公司章程 （2025 年 12 月 22 日经公司 2025 年第一次临时股东大会审议修订） 2025 年 12 月 | | . | | --- | --- | | . | R | | 第一章 | | 总则 - | 1 | - | | --- | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 - | 3 | - | | 第三章 | | 股份 - | 4 | - | | | 第一节 | 股份发行 - | 4 | - | | | 第二节 | 股份增减和回购 | - 5 | - | | | 第三节 | 股份转让 - | 7 | - | | 第四章 | | 股东和股东会 - | 8 | - | | | 第一节 | 股东的一般规定 | - 8 | - | | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 - | 12 | - | | | 第三节 | 股东会的一般规定 - | 13 | - | | | 第四节 | 股东会的召集 - | 16 | - | | | 第五节 | 股东会的提案与通知 - | 18 | - | | | 第六节 | 股东会的召开 - | 20 | - | ...

许继电气股份有限公司 董事会授权管理办法 （2025 年 12 月 22 日经公司九届三十三次董事会审议修订） 第一章 总则 第一条 为规范许继电气股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 授权管理行为，提高经营决策效率，根据公司章程、董事会议事规则等 相关规定，结合公司实际，制定本办法。 第二条 本办法适用于公司董事会授权过程中方案制定、行权、变更、 监督等管理行为。 第三条 本办法所称授权，指董事会在一定条件下，将法律法规、公 司章程所赋予的部分职权授予董事长、总经理等行使的行为。 第四条 董事会授权坚持依法合规、权责对等、风险可控原则，规范 授权程序，落实授权责任，加强过程管理，完善监督机制，通过科学、 适度授权，实现决策质量与效率相统一。 第二章 授权范围 第五条 董事会授权对象主要为总经理，确有必要时也可授权董事长。 法律法规、国资监管规章和规范性文件对授权对象另有规定的依规定执 行。授权对象不得向其他主体转授权。 第六条 董事会可授权董事长在公司出现不可抗力情形或者发生重 大危机，无法及时召开董事会会议的紧急情况下，行使符合法律法规、 公司利益的特别处置权，事后向董事会报告并按程序予以追认。董事长 ...

第二章 董事会的职权 第四条 董事会对股东会负责，行使下列职权： （一）制定贯彻党中央、国务院决策部署和落实国家发展战略重大 举措的方案； 许继电气股份有限公司 董事会议事规则 （2025年12月22日经公司2025年第一次临时股东大会审议修订） 第一章 总则 第一条 为完善公司法人治理结构，规范董事会运作，提高董事会的 工作效率，保障董事会的科学决策，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上市公司章程指引》等有关法律、法规、规范 性文件及《许继电气股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的 规定，特制定本规则。 第二条 董事会对股东会负责，执行股东会的决议。 第三条 董事会应当认真履行有关法律、法规和《公司章程》等规定 的职责，确保公司依法合规运作，维护公司和全体股东的利益。 （二）召集股东会，并向股东会报告工作； （三）执行股东会的决议； （四）制订公司发展战略和规划； （五）制订公司投资计划，决定公司的经营计划和投资方案； （六）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （七）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （八）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上 市方案； ...

许继电气股份有限公司 累积投票制实施细则 (2025年12月22日经公司2025年第一次临时股东大会审议修订) 第一章 总则 第一条 为进一步完善许继电气股份有限公司（以下简称"公司"） 法人治理结构，规范公司董事的选举，维护中小股东利益，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《上市公司治理准则》 《上市公司股东会规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》等法律、行政法规、规范性文件以 及《许继电气股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关 规定，结合公司实际情况，制定本细则。 依法设立的投资者保护机构可以公开请求股东委托其代为行使 提名独立董事的权利。 单独或者合计持有公司1%以上股份的股东提出关于提名董事候 选人的临时提案的，最迟应在股东会召开十日前提出临时提案并书面 提交股东会召集人。 第七条 提名人在提名前应当征得被提名人的同意。被提名人应 提交真实、完整的个人详细资料，包括但不限于姓名、性别、年龄、 国籍、教育背景、职称、详细的工作经历、全部兼职情况、与提名人 的关系，是否存在不适宜担任董事的情形等。独立董事被提名人还应 说明自己是否具有担任独立 ...

董事会审计委员会工作规则 许继电气股份有限公司 （2025 年 12 月 22 日经公司九届三十三次董事会审议修订） 第一章 总则 第一条 为强化董事会决策功能，完善公司治理结构，根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》 《上市公司章程指引》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《许继电气股份有 限公司章程》（以下简称《公司章程》）及其他有关规定，公司特设立 董事会审计委员会（以下简称"审计委员会"），并制定本工作规则。 第二条 审计委员会负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估 内外部审计工作和内部控制，行使《公司法》规定的监事会的职权。 第三条 公司内部审计部门对董事会负责，向审计委员会报告工 作。 第二章 人员组成 第五条 审计委员会由五名董事组成，其中独立董事三名，委员中 至少有一名独立董事为会计专业人士。 审计委员会委员应当为不在公司担任高级管理人员的董事。公司董 事会成员中符合审计委员会专业要求的职工董事可以成为审计委员会 委员。 第六条 审计委员会设主任委员一名，由独立董事委员中的会计专 业人士担任，负责 ...

活动与奖项概述 - 格隆汇于12月22日在线举办“科技赋能·资本破局”分享会，并在会上揭晓了“金格奖”年度卓越公司评选榜单 [1] - 共有8位上市公司董事会秘书荣获“年度卓越董秘”奖项，获奖者及其所属公司按公司首字母顺序排列为：爱尔眼科吴士君、福寿园祝启铭、海信家电张裕欣、隆基绿能刘晓东、罗博特科李良玉、天齐锂业张文宇、许继电气万桂龙、药明康德韩敏 [1] 获奖公司及代码详情 - 获奖公司及其股票代码具体为：爱尔眼科(300015.SZ)、福寿园(01448.HK)、海信家电(000921.SZ/00921.HK)、隆基绿能(601012.SH)、罗博特科(300757.SZ)、天齐锂业(002466.SZ/09696.HK)、许继电气(000400.SZ)、药明康德(603259.SH/02359.HK) [1] 奖项评选标准与目的 - “年度卓越董秘”奖项旨在表彰在负责公司治理、股权事务管理、信息披露、投资者关系等层面表现突出的上市公司董秘 [1] - 该奖项体现了市场与投资者对董秘在坚持公司规范化运作、及时合规信息披露、保障股东公平知情权以及持续为股东创造价值方面的高度认可 [1] - 本次评选通过定量数据分析和专家评审团等方式得出最终结果 [1] - 格隆汇举办评选的初衷是“全球视野，下注中国”，旨在打造投资圈中最具参考价值的上市公司及独角兽公司排行榜 [2] 评选覆盖范围 - 此次“金格奖”上市公司评选覆盖了在港交所、上交所、深交所、纽交所、美国证券交易所、纳斯达克证券交易所挂牌上市的全部上市公司及独角兽公司 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [6] 报告核心观点 - 报告认为新能源汽车、新能源发电、电力设备及工控三大子行业均存在结构性机会，并围绕技术迭代、需求景气、政策驱动及出海趋势等主线给出了具体的投资建议 [24][40][42][43][56][57][58] 根据相关目录分别进行总结 1 新能源汽车 - **行业动态**：固态电池企业QuantumScape (QS)于2025年12月与一家全球前十车企签署联合开发协议，标志着其年度商业拓展目标达成 [2][14] - **技术进展**：QS展示的无阳极固态电池能量密度达844 Wh/L，支持快充（10%-80%充电约十几分钟）与高倍率放电，并向合作伙伴交付了QSE-5 B1样品 [2][17] - **产能建设**：QS位于圣何塞的“Eagle Line”中试产线已完成关键设备安装，为未来千兆瓦时级规模化量产奠定基础 [2][23] - **投资建议**：报告建议关注三条主线：1) 长期格局向好且有边际变化的环节，如电池、隔膜、热管理等；2) 4680技术迭代带动的产业链升级，如大圆柱结构件、高镍正极等；3) 新技术如固态电池带来的高弹性机会 [24] - **价格跟踪**：近期主要锂电池材料价格中，锰酸锂（低容量型）环比上涨12.60%至4.2万元/吨，电池级碳酸锂环比上涨4.49%至9.77万元/吨，隔膜（数码7μm）环比上涨3.85%至0.81元/平方米 [25] - **公司公告**：天齐锂业旗下泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目投料试车，总建成产能将达到214万吨/年 [34] 2 新能源发电 - **光伏出口数据**：2025年10月，中国光伏组件出口量约为20.29 GW，同比增长17%；1-10月累计出口达226.45 GW，同比增长11% [3][35] - **区域市场分析**： - **欧洲**：10月出口7.55 GW，环比下降31%，但同比增长8%；1-10月累计出口91 GW，同比增长8% [35][36] - **亚太**：10月出口5.5 GW，环比下降17%，同比增长27%；1-10月累计出口69 GW，同比增长18% [35][36] - **美洲**：10月出口2.77 GW，环比下降27%，同比增长6%；1-10月累计出口约26 GW，同比微降4% [35][37] - **中东**：10月出口2.93 GW，环比下降14%，同比增长33% [35][38] - **非洲**：10月出口1.6 GW，环比下降22%，同比增长30%；1-10月累计出口14.17 GW，同比大幅增长57% [35][39] - **光伏投资建议**：报告建议关注五条主线：1) 硅料环节供给侧改革；2) 铜浆、BC、TOPCon等新技术；3) 光储需求高景气的逆变器环节；4) 北美市场复苏；5) 金刚线环节 [40][41] - **风电投资建议**：建议关注海风（管桩、海缆）、具备全球竞争力的零部件和主机厂、以及大兆瓦关键零部件 [42] - **储能投资建议**：建议关注大储、户储、工商业侧储能三大场景下的投资机会 [43] - **价格跟踪**：本周光伏产业链价格中，TOPCon电池片-182mm（元/W）环比上涨7.14%至0.3元/W，其他如硅料、硅片、组件价格基本持平 [44] - **公司公告**：福斯特公告“年产2.5亿平方米高效电池封装胶膜项目”建设期拟延长至2026年12月 [53] 3 电力设备及工控 - **行业动态**：金上—湖北±800千伏特高压直流输电工程正式投运，总投资334亿元，线路全长近1900公里，每年可向华中地区输送约400亿千瓦时清洁电力，相当于节约标准煤1200万吨，减少二氧化碳排放约3000万吨 [4][54] - **电网建设**：2025年国家电网累计建成投运4项特高压工程，截至目前已累计建成并投运42项特高压工程，跨区跨省输电能力达到3.7亿千瓦 [55] - **电力设备投资建议**：建议关注三条主线：1) 电力设备出海；2) 配网侧投资占比提升；3) 特高压建设带来的业绩弹性 [56][57] - **工控及机器人投资建议**：人形机器人产业化初期，建议关注：1) Tesla供应链确定性高的Tier1及间接供应商；2) 具备量产性价比的国产供应链；3) 国内领先的内资工控企业 [58] - **公司公告**：中国西电下属公司中标换流阀、变压器等产品，总金额10.0505亿元；三变科技拟在欧洲投资设立全资子公司，投资总额50万欧元 [59] 4 本周板块行情 - **整体表现**：本周（20251215-20251219）电力设备与新能源板块下跌3.12%，在申万一级行业中排名第30，弱于上证指数（上涨0.03%） [1][60] - **子行业表现**：新能源汽车指数上涨0.14%，涨幅最大；储能指数下跌0.46%，风力发电指数下跌0.95%，太阳能指数下跌2.51%，工控自动化指数下跌2.80%，锂电池指数下跌3.78%，核电指数下跌4.07%，跌幅最大 [1][63] - **个股表现**：本周涨幅前五的股票为航天机电（22.60%）、东方日升（19.39%）、盛洋科技（15.05%）、固德威（13.11%）、湘潭电化（9.29%）；跌幅前五的股票为恩捷股份（-18.36%）、迈为股份（-15.82%）、中利集团（-14.25%）、电科院（-11.68%）、南都电源（-11.37%） [63][65] 5 重点公司盈利预测、估值与评级 - 报告列出了包括宁德时代、科达利、大金重工、海力风电、德业股份、良信股份、盛弘股份、厦钨新能、许继电气、明阳电气在内的10家重点公司的盈利预测、估值与评级，所有公司评级均为“推荐” [5]

公司与华为数字能源签署合作框架协议 - 许继电气于12月18日在互动平台确认，公司与华为数字能源技术有限公司签署了合作意向协议 [2] - 该协议为合作框架协议，目前不涉及具体的合作项目 [2] 意向合作的主要领域 - 意向合作内容主要包括智能光伏领域 [2] - 意向合作内容主要包括储能领域 [2] - 意向合作内容主要包括数据中心能源领域 [2]

公司与华为数字能源的合作性质 - 公司与华为数字能源技术有限公司签署的是合作意向协议，属于合作框架协议 [2] - 目前协议不涉及具体的合作项目 [2] 意向合作内容领域 - 意向合作内容主要包括智能光伏领域 [2] - 意向合作内容主要包括储能领域 [2] - 意向合作内容主要包括数据中心能源领域 [2]

公司与华为数字能源签署合作框架协议 - 许继电气与华为数字能源技术有限公司签署了合作意向协议 [1] - 该协议为合作框架协议 [1] - 目前不涉及具体的合作项目 [1] 意向合作领域 - 意向合作内容主要包括智能光伏领域 [1] - 意向合作内容主要包括储能领域 [1] - 意向合作内容主要包括数据中心能源领域 [1]