融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请于2025年3月21日获深交所审核通过[1] - 公司会同中介机构更新和修订申请文件内容[1] - 发行股票事项尚需获中国证监会同意注册决定方可实施[2] - 能否获同意注册决定及其时间存在不确定性[2]

业绩总结 - 运营型云项目报告期各期营收分别为5582.98万元、8960.49万元、12123.94万元和7035.15万元，毛利率分别为48.68%、40.12%、36.48%、9.75%[8] - 报告期各期公司营收分别为4270363.58万元、5105192.11万元、5628371.86万元和4842168.32万元，归母净利润分别为36223.19万元、 - 16225.47万元、32964.12万元和 - 12661.45万元，扣非净利润分别为33970.50万元、 - 27088.88万元、6858.30万元和 - 34115.27万元[11] - 2021 - 2023年数字与信息服务业务板块归母净利润分别为 - 25546.26万元、 - 90362.36万元和 - 65894.13万元[12] - 报告期各期高科技产业工程服务业务毛利率分别为10.16%、10.21%、10.11%和8.51%[13] 用户数据 - 无 未来展望 - 运营型云项目预计未来三年营收达21672.32万元、44874.45万元、59832.59万元，平均毛利率27.22%[8] - 预计预测期T至T + 6年内折旧摊销费用分别为308.54万元、5498.60万元、14174.39万元、18861.96万元、20501.85万元、20193.31万元和19919.24万元，占预计营收比例0.01% - 0.36%，占预计净利润比例0.35% - 21.76%[10] 新产品和新技术研发 - 公司发布CECSTACK V5.2版本、分布式存储CeaStor3.2.1版本、虚拟化产品CeaSphere V5.1.0版本[116] - 公司迭代升级数据中台V4.8.4、一体化公共大数据平台V1.4.2版本[117] - 公司发布数据资产管理平台V1.0、中电云数港V1.0平台[117] - 公司参与设计并推出8个数据产品[117] - 公司上线数据流通交易平台V2.0.6版本[117] - 公司发布CECSTACK智算云并通过相关性能评估和测试[118] - 公司完成AI训推一体机两个项目交付[119] - 公司完成并发布城市生命线平台V1.0等产品[121] - 公司升级繁星一网统管平台V3.2等产品[121] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 本次发行募投项目中“运营型云项目”及“分布式存储研发项目”由控股非全资子公司中国电子云公司负责实施[19] - “高科技产业工程服务项目”由控股非全资子公司中电二公司及中电建设负责实施[20] 其他关键数据 - 截至报告期末，应收账款账面价值1278215.48万元，合同资产账面价值2722820.72万元[13] - 报告期各期末应收账款账龄1年以上比例分别为30.02%、35.25%、33.22%和27.42%，应收账款周转率分别为4.46次、4.94次、5.31次和5.43次，按预期信用损失计提坏账准备金额分别为97791.73万元、126786.41万元、141152.65万元和158157.21万元，计提比例分别为8.88%、11.08%、11.37%和11.01%[14] - 报告期各期末合同资产账面价值分别为1235504.55万元、1755678.62万元、1743519.09万元和2722820.72万元，减值准备分别为7966.87万元、13392.11万元、28443.41万元和41333.26万元[15] - 报告期各期末预付款项分别为136599.97万元、174709.54万元、297395.89万元和162219.91万元，占流动资产比重分别为3.97%、4.13%、6.61%和2.97%[17] - 2022年公司研发费用较去年同期增长51.03%[11] - 报告期各期末公司资产负债率分别为78.51%、80.84%、78.99%和82.56%，略高于同行业可比公司[18] - 公司注册资本为113,795.9234万元人民币[32] - 截至2024年9月30日，公司总股本为1,137,959,234股[34] - 截至2024年9月30日，公司前十名股东合计持股715,833,711股，持股比例62.91%[34] - 截至2024年9月30日，中电信息直接持有上市公司17.81%的股份，是控股股东[35] - 截至2024年9月30日，中国电子合计控制上市公司47.23%的股份，是实际控制人[35] - 公司控股股东中电信息注册资本为364,000万元人民币[37] - 公司控股股东中电信息设立日期为1985年5月24日[37] - 公司实际控制人中国电子注册资本为1,848,225.199664万元人民币[38] - 公司固定资产原值750,249.57万元，累计折旧248,685.25万元，减值准备15,013.05万元，账面价值486,551.27万元，成新率66.85%[165][166] 资质证书 - 涉密信息系统集成资质证书有效期至2027年4月26日[185] - 信息系统安全等级保护备案证明无固定期限[185] - 增值电信业务经营许可证有效期从2025年3月14日至2027年4月28日不等[185][187] - 电子与智能化工程专业承包二级等资质有效期从2025年8月25日至2030年1月23日不等[188][189] - 工程设计资质证书有效期从2025年8月18日至2030年1月7日不等[191][192][193] - 承装（修、试）电力设施许可证有效期从2025年4月23日至2030年12月29日不等[194] - 特种设备生产许可证有效期从2025年7月4日至2029年2月19日不等[195] - 安全生产许可证有效期从2024年12月20日至2027年7月24日不等[197][198] - 供热经营许可证有效期从2025年3月31日至2028年11月19日不等[199] - 发电类许可证有效期从2037年6月18日至2039年5月29日不等[200]

公司基本信息 - 公司注册资本为113,795.9234万元人民币[11] - 公司实际控制人为中国电子，归属于“E建筑业”下的“49建筑安装业”[92][93] 业绩数据 - 2024年1 - 9月营业总收入为4,842,168.32万元，2023年为5,628,371.86万元[15] - 2024年1 - 9月净利润为3,254.09万元，2023年为87,443.21万元[15] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润为 - 12,661.45万元，2023年为32,964.12万元[15] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 236,315.20万元，2023年为65,530.80万元[16] - 2024年9月30日资产总计为6,580,475.72万元，2023年12月31日为5,651,838.79万元[17] - 2024年9月30日负债合计为5,433,079.92万元，2023年12月31日为4,464,341.38万元[17] - 2024年1 - 9月毛利率9.13%，应收账款周转率5.43次，存货周转率2.50次，总资产周转率1.06次[18] 业务板块情况 - 2021 - 2023年公司数字与信息服务业务板块归母净利润分别为 - 25546.26万元、 - 90362.36万元和 - 65894.13万元[25] - 报告期各期公司高科技产业工程服务业务毛利率分别为10.16%、10.21%、10.11%和8.51%[25] - 运营型云项目报告期各期营业收入分别为5,582.98万元、8,960.49万元、12,123.94万元和7,035.15万元，毛利率分别为48.68%、40.12%、36.48%、9.75%[42] 募投项目 - 本次发行股票数量不超过341,387,770股，募集资金总额不超过250,000.00万元[40] - 募投项目总投资额为510,547.82万元，拟募集资金规模为250,000.00万元，资金缺口为260,547.82万元[45] - 预计募投实施后未来三年运营型云项目营业收入将达21,672.32万元、44,874.45万元、59,832.59万元，预计平均毛利率为27.22%[42] - 运营型云项目拟投入募集资金80,000.00万元，分布式存储研发项目拟投入30,000.00万元，中国电子云研发基地一期项目拟投入40,000.00万元[74] 财务指标 - 报告期各期末，公司应收账款账龄1年以上比例分别为30.02%、35.25%、33.22%和27.42%，周转率分别为4.46次、4.94次、5.31次和5.43次[53] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为78.51%、80.84%、78.99%和82.56%[55] - 报告期各期末，公司合同资产账面价值分别为1235504.55万元、1755678.62万元、1743519.09万元和2722820.72万元[56] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为98972.81万元、112390.74万元、92347.37万元和140559.32万元，占流动资产比例分别为2.88%、2.66%、2.05%和2.57%[57] 发行相关 - 本次发行为向不超过35名符合条件的特定对象定向发行股票募集资金[39] - 本次向特定对象发行股票价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期经审计的每股净资产[69] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起六个月内不得转让[72] - 本次发行决议有效期已延长至2025年9月12日[78] 其他 - 2022年公司研发费用较去年同期增长51.03%[24] - 公司前五大客户频繁变动，源于高科技产业工程服务业务板块“定制化和项目制”特点[35] - 中信建投证券指定黄多、孙明轩担任本次发行的保荐代表人[79]

公司基本信息 - 公司注册资本为113,795.9234万元人民币[18] - 中国电子直接持有上市公司17.51%的股份，间接控制29.72%的股份，合计控制47.23%的股份[65] 股权结构 - 本次发行前有限售条件股份493,195,423股，占比43.34%；发行后834,583,193股，占比56.42%[19] - 截至2024年9月30日，前10名股东合计持股715,833,711股，占总股本比例62.91%[19] 融资与分红 - 上市以来截至2024年9月30日，融资净额合计133,190.52万元[20] - 2023年现金分红金额12,517.55万元，占净利润比例37.97%[22] - 最近三年累计现金分红33,008.67万元，与年均可分配利润之比为186.98%[22] 财务数据 - 2024年1 - 9月营业总收入4,842,168.32万元，净利润3,254.09万元[25] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 236,315.20万元[27] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额 - 42,619.74万元，期末余额753,997.96万元[27] - 2024年1 - 9月流动比率为1.20倍，速动比率为0.57倍，资产负债率为82.56%[28] - 2024年1 - 9月毛利率为9.13%，应收账款周转率为5.43次，存货周转率为2.50次[28] - 2024年1 - 9月每股净资产为5.32元/股，每股经营活动现金流量为 - 2.08元/股[28] - 2024年1 - 9月基本每股收益为 - 0.11元/股，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为 - 5.43%[28][29] 报告期业绩 - 报告期各期公司营业收入分别为4270363.58万元、5105192.11万元、5628371.86万元和4842168.32万元[75] - 报告期各期归属于母公司股东的净利润分别为36223.19万元、 - 16225.47万元、32964.12万元和 - 12661.45万元[75] - 报告期各期归属于上市公司股东扣除非经常性损益后净利润分别为33970.50万元、 - 27088.88万元、6858.30万元和 - 34115.27万元[75] - 2021 - 2023年公司数字与信息服务业务板块归母净利润分别为 - 25546.26万元、 - 90362.36万元和 - 65894.13万元[76] - 报告期各期公司高科技产业工程服务业务毛利率分别为10.16%、10.21%、10.11%和8.51%[76] 运营型云项目 - 报告期各期，运营型云项目营业收入分别为5,582.98万元、8,960.49万元、12,123.94万元和7,035.15万元，毛利率分别为48.68%、40.12%、36.48%、9.75%[94] - 募投实施后，未来三年运营型云项目营业收入预计达21,672.32万元、44,874.45万元、59,832.59万元，预计平均毛利率为27.22%[94] - 运营型云项目建成后预计毛利率为28.37%[98] 募投项目 - 募投项目总投资额为510,547.82万元，拟募集资金规模为250,000.00万元，资金缺口为260,547.82万元[96][97] 应收账款与坏账 - 截至报告期末发行人应收账款账面价值为1278215.48万元，合同资产账面价值为2722820.72万元[78] - 报告期各期末，应收账款账龄1年以上比例分别为30.02%、35.25%、33.22%和27.42%[104] - 报告期各期，应收账款周转率分别为4.46次、4.94次、5.31次和5.43次[104] - 报告期各期末，按预期信用损失计提应收账款坏账准备金额分别为97,791.73万元、126,786.41万元、141,152.65万元和158,157.21万元，计提比例分别为8.88%、11.08%、11.37%和11.01%[104] 资产负债与存货 - 报告期各期末公司资产负债率分别为78.51%、80.84%、78.99%和82.56%，略高于同行业可比公司[105] - 报告期各期末公司合同资产账面价值分别为1,235,504.55万元、1,755,678.62万元、1,743,519.09万元和2,722,820.72万元，减值准备分别为7,966.87万元、13,392.11万元、28,443.41万元和41,333.26万元[106] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为98,972.81万元、112,390.74万元、92,347.37万元和140,559.32万元，占流动资产比例分别为2.88%、2.66%、2.05%和2.57%[108] - 报告期各期末公司存货跌价准备金额分别为666.71万元、1,396.94万元、2,365.73万元和2,463.84万元，占各期末存货余额比例分别为0.67%、1.23%、2.50%和1.72%[108] - 报告期各期公司存货周转率分别为3.46次、2.79次、2.70次和2.50次，呈现下降趋势[108] 关联交易与预付款项 - 报告期内公司向关联方采购商品及接受劳务占当期营业成本比例分别为0.99%、0.64%、0.39%和0.12%[109] - 报告期内公司向关联方销售商品及提供劳务占当期营业收入比例分别为1.03%、1.00%、0.73%和0.31%[109] - 报告期各期末公司预付款项分别为136,599.97万元、174,709.54万元、297,395.89万元和162,219.91万元，占流动资产比重分别为3.97%、4.13%、6.61%和2.97%[110] 发行相关 - 本次向特定对象发行A股股票的发行对象不超过35名（含）[39][60] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[60] - 发行对象所认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[64] - 本次发行股份为境内上市A股，每股面值1元，同股同权，发行价格将溢价[54] - 本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合《证券法》规定[55] - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过341,387,770股（含本数）[66][67] - 本次募集资金补充流动资金等非资本性支出比例不超总额30%[70] - 本次发行股票数量不超过341,387,770股，募集资金总额不超过250,000.00万元[91] 项目进程 - 项目立项于2023年8月11日得到保荐人保荐及并购重组立项委员会审批同意[33] - 2023年8月28日至9月1日，投行委质控部对项目进行现场核查，9月6日出具项目质量控制报告[34] - 2023年11月28日至11月30日，投行委质控部对项目进行非现场核查，11月30日出具第二次项目质量控制报告[34][35] - 2023年9月14日和12月7日内核委员会分别召开内核会议审议项目，均审议通过并同意推荐[36] - 本次向特定对象发行方案经2023年8月22日九届十九次董事会、2023年11月21日九届二十二次董事会审议通过[50] - 2024年8月26日，九届三十一次董事会审议通过延长发行决议及授权有效期的议案[50] - 2023年9月13日，2023年第三次临时股东大会审议通过本次发行相关议案[51] - 2024年9月12日，2024年第三次临时股东大会审议通过延长发行决议及授权有效期的议案[52] - 中国电子已批准本次向特定对象发行股票方案，深交所已审核通过本次发行[53] 风险提示 - 公司面临宏观经济形势波动、产业政策调整、市场竞争加剧等市场风险[71][72][74] - 公司存在经营业绩波动或下滑、技术迭代、关键核心技术泄密及被侵权等业务和经营风险[75][79][80] 未来展望 - 本次向特定对象发行募投项目实施后有助于公司扩大经营规模，改善财务状况，增强抗风险能力[114]

诉讼仲裁概况 - 2025年3月6日至今公司及控股子公司发生诉讼仲裁案件66件，涉案金额6.99亿元，超2023年年报净资产10%[2] - 公司及控股子公司作为原告案件13件，涉案金额6.01亿元；作为被告案件53件，涉案金额0.98亿元[2] 重大案件标的 - 中电系统建设工程有限公司诉淄博高新相关公司案，案件标的2.07亿元[3][5] - 中国电子系统工程第二建设有限公司诉新疆中部合盛硅业等公司案1，案件标的1.79亿元[3][7] - 胜华新能源科技（东营）有限公司诉中国电子系统工程第四建设有限公司案，涉案金额0.69亿元[4] 部分案件进展 - 中国电子系统工程第二建设有限公司诉杭州源玺医药科技等公司案，涉案金额0.27亿元，已撤诉[4] - 中电四公司与天宏阳光新能源股份有限公司保证合同纠纷案，诉讼金额83960778.53元，案件中止审理[11] - 中电二公司与中国建筑第八工程局有限公司等建设工程施工合同纠纷，诉讼金额55828002.63元，已申请强制执行[11] 其他信息 - 部分诉讼仲裁案件未结案或正在审理，部分未执行完毕，对公司利润影响不确定[22] - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网[22] - 公告日期为2025年3月27日[24]

融资进展 - 2025年3月21日公司收到深交所关于向特定对象发行股票审核意见告知函[1] - 深交所认为公司符合发行、上市条件，后续报中国证监会注册[1] - 发行需获中国证监会同意，结果和时间不确定[1]

业绩情况 - 报告期各期公司营业收入分别为4,270,363.58万元、5,105,192.11万元、5,628,371.86万元和4,842,168.32万元[11] - 报告期各期归属于母公司股东的净利润分别为36,223.19万元、 - 16,225.47万元、32,964.12万元和 - 12,661.45万元[11] - 报告期各期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为33,970.50万元、 - 27,088.88万元、6,858.30万元和 - 34,115.27万元[11] - 2022年公司研发费用较去年同期增长51.03%[11] - 2021 - 2023年公司数字与信息服务业务板块归母净利润分别为 - 25,546.26万元、 - 90,362.36万元和 - 65,894.13万元[12] - 报告期各期公司高科技产业工程服务业务毛利率分别为10.16%、10.21%、10.11%和8.51%[12] 资产情况 - 报告期末发行人应收账款账面价值为1,278,215.48万元，合同资产账面价值为2,722,820.72万元[14] - 报告期各期末发行人应收账款账龄在1年以上的比例分别为30.02%、35.25%、33.22%和27.42%[14] - 报告期各期末发行人合同资产账面价值分别为1,235,504.55万元、1,755,678.62万元、1,743,519.09万元和2,722,820.72万元，合同资产减值准备分别为7,966.87万元、13,392.11万元、28,443.41万元和41,333.26万元[15] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为78.51%、80.84%、78.99%和82.56%[17] 业务项目 - “运营型云项目”及“分布式存储研发项目”由控股非全资子公司中国电子云公司负责实施[18] - “高科技产业工程服务项目”由控股非全资子公司中电二公司及中电建设负责实施[18] 风险提示 - 公司可能面临经营业绩波动或下滑的风险[22] - 公司可能面临应收账款账龄1年以上占比较高、周转率较低以及发生坏账的风险[22] - 公司可能面临合同资产减值风险[22] - 公司可能面临预付账款金额较大的风险[22] 公司基本信息 - 公司注册资本为113,795.9234万元人民币[33] - 截至2024年9月30日，公司总股本为1,137,959,234股[35] - 截至2024年9月30日，公司前十名股东合计持股715,833,711股，持股比例62.91%[35] - 截至2024年9月30日，中电信息直接持股比例为17.81%，是公司控股股东[36] - 截至2024年9月30日，中国电子合计控制上市公司47.23%的股份，是公司实际控制人[36] - 公司成立时间为1993年12月4日[33] - 公司注册地址为广东省深圳市南山区科技园科技路1号桑达科技大厦15 - 17层[33] - 公司法定代表人为陈士刚[33] - 公司股票简称为深桑达A，代码为000032[33] 产品研发 - 云计算及存储方面发布CECSTACK V5.2版本、分布式存储CeaStor3.2.1版本等[111] - 数据创新领域迭代升级数据中台V4.8.4、一体化公共大数据平台V1.4.2版本等并发布8个数据产品[112] - 人工智能已参与超过3300P先进智算算力建设，发布CECSTACK智算云[113] - 产业元宇宙打造产业元宇宙操作系统，构建云境MIX ONE MR眼镜等自研产品[115] - 公司发布城市生命线平台V1.0等自研产品，升级繁星一网统管平台V3.2等产品，开发完整社区方案V1.0等创新方案[116] 市场布局 - 公司高科技产业工程服务客户涵盖半导体、平板显示等多领域产业，在半导体、平板显示优势行业巩固龙头地位[118] - 数字供热业务在河北邯郸、石家庄、衡水及山东潍坊、淄博等区域形成稳定布局[120] - 子公司捷达国际运输有限公司提供精密物流服务，业务集中在液晶、半导体等领域[121] - 公司在深圳华强北及科技园片区有物业用于对外租赁[122] 业务模式 - 数字与信息服务业务客户为大型集团企业，涉及政务、能源等行业，采取项目制运营管理模式[123] - 高科技产业工程服务销售采用项目制管理，立项前评估，中标后策划履约[124] - 数字供热业务以特许经营模式销售热力，新能源服务业务标杆电费按月结算，补贴逐级拨付[125] 资质证书 - 涉密信息系统集成资质证书有效期截至2027 - 04 - 26[174] - 信息系统安全等级保护备案证明无固定期限[174] - 增值电信业务经营许可证（B1.B2 - 20203210）有效期截至2025 - 10 - 14[174] - 增值电信业务经营许可证（京B2 - 20201007）有效期截至2025 - 06 - 03[174] - 增值电信业务经营许可证（A2.B1.B2 - 20221650）有效期截至2027 - 04 - 28[174] - 增值电信业务经营许可证（鄂B2 - 20220088）有效期截至2027 - 03 - 14[177] 未来展望 - 公司致力于成为国内领先的数字基础设施及数据创新服务商，及世界领先的高科技产业工程服务商[195] - 数字与信息服务板块将迭代升级“1+1+N”自有产品体系，含1个统一云底座、1朵智能数据云、N种其他自有产品[197] - 云计算及存储领域产品支持从3台物理服务器到多Region多AZ超大规模集群[198]

事项进展 - 公司2024年8月15日收到深交所《第二轮问询函》[1] - 2024年8月21日在巨潮资讯网披露问询函回复及申请文件更新公告[1] - 近日会同中介机构对申请文件进行补充和更新[2] 发行情况 - 向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] - 发行能否通过审核及获得注册时间不确定[2] 公告时间 - 公告发布于2025年3月20日[5]

业绩情况 - 2024年上半年归母净利润亏损 - 3789.14万元，主因数字与信息服务业务板块亏损[22] - 2024年半年度预计扣非净利润亏损9500万元 - 7500万元[5] - 2024年二季度高科技产业工程服务板块营收1716887.68万元，环比涨21.36%，归母净利润20392.19万元，环比降11.68%[10] - 2024年二季度数字与信息服务板块营收48923.23万元，环比涨153.29%，归母净利润 - 19555.15万元，环比减亏8.88%[12][15] - 2024年二季度数字供热与新能源服务板块营收15214.06万元，环比降84.15%，归母净利润 - 500.22万元，环比降108.15%[16] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司拟增强核心优势，向产品型、科技型公司转型，提升效益[33] - 公司拟聚焦核心技术与重点产品研发创新，开展生态合作，提升研发效率[35] - 公司拟加强应收账款和合同资产管理，防范风险[36] - 公司拟加强成本管控，压降费用[37] - 公司拟发力海外业务，拓展收入[39] 新产品和新技术研发 - 2024年上半年研发投入一季度45027.68万元，二季度58087.17万元，环比增29.00%[20] - 2022年9月公司发布第一代分布式存储产品，目前在全球存储性能委员会SPC - 1测试认证中取得优异成绩[55] 市场扩张和并购 - 2024年4月经董事会审议，拟将中电数创股权转让给数据产业集团[5] 其他新策略 - 公司制定《上包（销售）管理制度》等内控制度，执行《企业会计准则第14号—收入》，按规范和准则确认收入[117] - 为避免分包商违法分包等，公司制定标准合同范本、分包商管理制度，对分包商动态监督[125] - 公司采取落实考核责任、强化跟踪机制等多种措施严控应收账款增速[170]

北京德恒律师事务所 关于深圳市桑达实业股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见（五） 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 | 第一部分 对本次发行相关事宜的补充法律意见 5 | | --- | | 一、本次发行的批准和授权 5 | | 二、发行人本次发行的主体资格 5 | | 三、本次发行的实质条件 5 | | 四、发行人的设立 6 | | 五、发行人的独立性 6 | | 六、发行人的股东和实际控制人 6 | | 七、发行人的股本及其演变 7 | | 八、发行人的业务 8 | | 九、关联交易及同业竞争 9 | | 十、发行人的主要财产 15 | | 十一、发行人的重大债权债务 22 | | 十二、发行人的重大资产变化及收购兼并 26 | | 十三、发行人的章程制定和修改 26 | | 十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 27 | | 十五、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 28 | | 十六、发行人的税务及政府补助 28 | | 十七、发行人的环境保 ...