证券代码：000027 证券简称：深圳能源 公告编号：2025-005 | 公司债券代码：149676 | 公司债券简称：21 深能 | 01 | | --- | --- | --- | | 公司债券代码：149677 | 公司债券简称：21 深能 | 02 | | 公司债券代码：149926 | 公司债券简称：22 深能 | 01 | | 公司债券代码：149927 | 公司债券简称：22 深能 | 02 | | 公司债券代码：149983 | 公司债券简称：22 深能 | Y1 | | 公司债券代码：149984 | 公司债券简称：22 深能 | Y2 | | 公司债券代码：148628 | 公司债券简称：24 深能 | Y1 | | 公司债券代码：148687 | 公司债券简称：24 深能 | 01 | | 公司债券代码：524032 | 公司债券简称：24 深能 | Y2 | 深圳能源集团股份有限公司 董事会八届三十一次会议决议公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳能源集团股份有限公司（以下简称：公司）董事会八 ...

文章核心观点 REITs速达将以《REITs财报那些事》板块深入研究REITs市场各期报告 "鹏华深圳能源REIT"2024年报中可供分配金额同比降超10%，需关注其具体情况 [1] 分组1：收入下降情况 - 受广东电力市场电价波动影响，本期平均电价0.5021元/千瓦时（含税），同比降11.50%，售电量351,198.65万千瓦时，同比降7.22%，售电收入156,046.92万元，同比降17.89% [3] - 成本端营业成本135,438.09万元，同比降9.37%，其中LNG成本89,599.29万元，同比降7.64% [3] - 基金合并层面息税折旧摊销前利润同比减少20,798.24万元，同比降36.48%，可供分配金额调整项为 - 653.61万元，同比增加14,348.45万元，本基金可供分配同比减少6,449.79万元，同比降15.35% [3] 分组2：成本支出情况 - 运营管理机构报告期浮动管理费金额为9,652,095.40元，需关注投资者收益下降与管理人收益提升的差异 [4] 分组3：未完成预期情况 - 项目公司受电力市场供需及气量计划协调等挑战，全年售电收入15.60亿元，完成预算95.13%，营业成本13.54亿元，完成预算94.98% [5] - 全年上网电量35.12亿千瓦时，完成年初预计97.55%，平均上网电价0.5021元/千瓦时（含税），完成年初预计97.76% [5] - 全年LNG消耗约49.03万吨，完成年初预计97.96%，全年LNG成本8.96亿元，完成年初预计93.90%，平均LNG单价较年初预计降4.15%，因运输费下降 [6] - 剔除股东借款利息支出影响后利润总额达1.96亿元，完成预算对应利润总额的101.16%，需进一步说明股东借款利息支出 [6]

基金概况 - 鹏华深圳能源REIT是封闭式基础设施证券投资基金，主要投资于深圳能源集团东部电厂一期项目，基金存续期34年[1] - 基金通过资产支持证券持有项目公司全部股权，获取基础设施项目完全所有权或经营权，以运营收入和资产增值为主要目的[1] - 基金2024年实现收入15.61亿元，净利润1.35亿元，经营活动现金流净额2.95亿元[4] 投资策略 - 主要投资策略包括基础设施项目投资策略、基金扩募收购策略和债券投资策略[2] - 基础设施项目投资策略重点评估宏观经济、区域发展、行业竞争等因素，采用合适估值方法进行价值评估[2] - 基金可进行扩募收购新基础设施项目，需履行变更注册程序和持有人大会表决[2] 运营表现 - 2024年上网电量35.12亿千瓦时，同比下降17.89%，平均电价0.5021元/千瓦时，同比下降11.50%[4] - LNG成本8.96亿元，平均成本约1828元/吨，同比下降12.47%[4] - 息税折旧摊销前利润3.62亿元，同比下降36.48%[4] 电力市场情况 - 广东电力市场2024年电价持续低位，主要受供需宽松、能源成本下降等因素影响[4] - 售电模式包括电网代购、年度双边协商、月度双边等，其中年度双边协商电量占比54.70%[6] - 2025年广东电力市场年度双边协商成交均价同比下降15.84%至391.87厘/千瓦时[8] 行业环境 - 全国2024年底发电装机容量33.486亿千瓦，同比增长14.59%，发电量9.42万亿千瓦时，同比增长4.60%[9] - 电力行业加快构建新型电力系统，推进"中长期+现货+辅助服务"一体化市场建设[10] - 新能源持续入市可能影响电价水平，南方区域市场建设促进资源优化配置[10] 风险管理 - 基金管理人与运营机构优化交易策略，加强气电协调，多发高价电[12] - 严格控制检修等运营支出预算，通过技术改造降低维护成本[12] - 动态调整发电计划，优化现货市场参与比例应对电价波动风险[38] 投资者回报 - 2024年实施三次收益分配，累计分红4.77亿元，按年末收盘价计算现金流分派率12.53%[34] - 通过闲置资金投资货币基金获得99.52万元收益，年化收益率约2%[39] - 推出"鹏华REITs"公众号分享行业动态，召开业绩说明会和投资者调研活动[39]

增资信息 - 环保公司增资扩股挂牌底价2.83元/股[2] - 2024年12月30日挂牌，2025年2月14日挂牌期满[4] - 释放股份比例31.18%，募集资金50亿元[5] 入股情况 - 国新建源入股7.48%，出资300.02亿元[5][6] - 国新中鑫入股1.87%[5] - 国寿投入股9.35%[5] - 中保投义安入股9.35%[5] - 太平人寿入股3.12%[5] 股份数据 - 环保公司全部股份评估价值109.874531亿元[12] - 战略投资者认购17.6678445亿股，支付50亿元[12] - 股份认购后总股份由39亿股增至56.6678445亿股[14] - 股份认购后注册资本由39亿元增至56.6678445亿元[14] - 认购前公司持股98.8047%，认购后持股68.00%[16]

债券发行 - 本期债券发行规模30亿元[7] - 基础期限3年，票面利率2.60%[7][9] 付息信息 - 起息日2024年3月7日，下一付息期起息日2025年3月7日[10][12] - 每10张派息26元（含税），个人扣税后20.8元，非居民企业26元[16] - 债权登记日2025年3月6日，付息和除息日2025年3月7日[17] 税收政策 - 个人债券持有者利息所得税税率20%[20] - 2018.11.7 - 2025.12.31境外机构投资境内债券利息暂免征税[20] 信用等级 - 公司主体和本期债券信用等级均为AAA[14]

债券发行 - 本期债券发行总额为16.50亿元，余额为13.10亿元[4] - 本期债券发行时票面利率4.05%，2024 - 2029年调整为2.88%[4] 债券付息 - 每10张“19深能G1”派息28.80元（含税）[7] - 扣税后个人等每10张实发23.04元，非居民企业28.80元[7] 时间安排 - 债权登记日为2025年2月21日[3][8] - 债券付息、除息日为2025年2月24日[3][8] 税收政策 - 个人投资者债券利息所得税税率20％[11] - 2018.11.7 - 2025.12.31境外机构债券利息收入免税[12]

市场扩张 - 公司拟在澳门设深能澳门公司，认缴5000万澳门元，持股100%[5] - 竞投澳门城市清洁及垃圾收集清运服务批给，合同年限10年[6] 担保情况 - 竞投需5000万澳门元临时担保，中标后8日内提供不超12000万确定担保[5][6] - 本次担保后，公司及子公司对外担保余额720783.88万元，占净资产15.43%[7] 过往判决 - 2024年9月判决合煜公司承担连带保证责任，担保损失18105.60万元已于2023年度确认[8] 董事会决议 - 董事会同意设立深能澳门公司并提供相应担保[9] - 《关于设立深能澳门公司并为其提供担保的议案》获全票通过[4]

会议决策 - 董事会八届二十九次会议2025年1月9日通讯表决召开，9位董事全部出席[3] - 补选刘石磊为公司第八届董事会审计与风险管理委员会委员[4] - 审定公司高管团队特殊贡献奖励，关联董事李英峰回避表决[5] - 环保发展吸收合并城服公司议案获通过，注册资本将增至12800万元[5] 业绩数据 - 环保发展2024年1 - 9月营业收入86694.39万元，净利润4211.62万元[10] - 环保发展2023年末所有者权益14545.95万元，2024年9月末为18537.90万元[10] - 2024年9月末资产总额较2023年末增长15.58%，负债总额下降4.73%[15] - 2024年1 - 9月营业收入较2023年下降12.26%，净利润下降12.37%[16] 公司信息 - 城服公司2019年12月2日注册，注册资本2800万元[11] - 环保公司持有环保发展和城服公司100%股权[7][12] - 截至2024年10月31日，城服公司总资产31357.78万元，净资产18697.55万元[16] 合并影响 - 吸收合并后环保发展注册资本增加2800万元[17][18] - 城服公司持有的潮州子公司67%股权归合并后的环保发展[17]

股东大会信息 - 2024年12月20日刊登2025年第一次临时股东大会通知[3] - 2025年1月8日15:00现场会议召开，由董事长主持[3] - 截至2025年1月2日收市登记在册股东有权出席[5] 参会股东情况 - 现场2名代表32.79亿股，占比68.9232%[6] - 网络674名代表3.05亿股，占比6.4101%[6] - 共676名代表35.84亿股，占比75.3334%[7] - 中小投资者673名代表7517.86万股，占比1.5802%[7] 议案审议结果 - 《关于补选公司董事的议案》35.78亿股同意，占比99.8454%[9] - 中小股东6963.90万股同意，占比92.6315%[10]

会议参与情况 - 676名股东（代理人）代表35.84亿股，占比75.3334%[3] - 2名现场股东（代理人）代表32.79亿股，占比68.9232%[3] - 674名网络投票股东代表3.05亿股，占比6.4101%[3] 议案审议结果 - 《关于补选公司董事的议案》同意35.78亿股，占比99.8454%[4] - 中小投资者同意6963.90万股，占比92.6315%[4] 会议时间 - 现场会议2025年1月8日15:00，网络投票9:15 - 15:00[2]