发行情况 - 本次发行已获2024年度股东会授权董事会实施，尚需上交所审核和证监会注册[7] - 发行对象为唐沁等13家，以现金认购[7] - 发行定价基准日为2025年9月18日，发行价格为26.96元/股[8][10] - 拟发行股份数量为7,418,386股，不超过发行前公司总股本的30%[9] - 募集资金总额为199,999,686.56元，不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20%[10] - 募集资金拟用于高性能功能胶膜新材料等3个项目，合计使用19,999.97万元[12] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[13] 业绩数据 - 报告期内公司综合毛利率分别为26.06%、23.68%、23.87%和18.62%，总体呈下滑趋势[17] - 2025年1 - 9月主营业务收入63096.92万元，占营业收入比96.94%，新能源电池集流体收入35737.55万元，占比54.91%[117] - 2025 - 2022年主营业务收入内销占比均超77%，2025年1 - 9月内销56493.05万元，占比86.79%[119] - 2025年1 - 9月功能性涂布胶膜直销收入14603.82万元[121] - 2025年1 - 9月公司新能源涂碳箔业务收入同比增长479.15%，涂碳箔产品跻身行业前三[78] 用户与市场 - 功能性涂布胶膜及应用产品客户有三星、富士康等，新能源电池集流体客户有楚能新能源、鹏辉能源等[122] - 2019 - 2024年中国功能性膜材料市场规模从约872.9亿元增长至超1600亿元，复合年增长率达13.2%[57] - 2024年中国电池铝箔产量45万吨，同比增长25.00%[62] - 2024年中国电视市场整机出货量3596万台，4K超高清电视销量近3000万台[67] - 2024年中国服务器市场规模2492.1亿元，同比增长41.3%；2025年预计达2823.5亿元，同比增长13.3%[68] - 2025年1 - 9月全球智能手机出货量92280万部，较2024年同期增长1.56%；全球PC出货量19807.2万台，较2024年同期增长10.16%[71] - 2025年1 - 9月我国新能源汽车销量1122.8万辆，同比增长34.95%[75] - 2024年我国新能源乘用车销量为1215.9万台，同比增长37.1%；新能源车综合渗透率为44.8%，同比增长10.1%；全球新能源汽车销量1823.6万辆，同比增长24.4%[180] - 2024年我国动力电池装车量548.4GWh，同比增长41.5%；2025年上半年全国动力电池累计装机299.6GWh，同比增长47.3%[180] - 2024年全球新型储能新增装机容量188.5GWh，同比增长82.1%；中国装机容量107.13GWh，同比增长110%，全球占比56.83%[181] 新产品与技术 - 公司掌握功能性涂布胶膜生产核心技术并自主开发多种应用产品[54] - 公司新能源涂碳箔产品从多方面均为自主研发，生产工艺成熟[55] - 公司在碳纳米管纯化等工艺环节具备独特工艺，有竞争优势[56] - 公司研发的装饰薄膜材料产品图案分辨率高达2048DPI[82] - 公司研发的灯带光效超过150lm/w[82] - 公司具备碳纳米管全流程关键核心技术，采用氯气纯化法提纯[115] 市场扩张与并购 - 2025年8月公司收购取得供应商施莱特控制权[28] - 公司将通过加大与“一带一路”沿线国家业务往来，积极拓展新兴市场[143] 未来展望与策略 - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划[14] - 公司将实施“横向+纵向”多元化拓展战略，推进高频高速传输相关材料研发，深挖应用领域[139] - 公司将加快四川碳纳米管与碳纳米管导电浆料基地建设，携手宝武碳业等突破关键核心技术[141][142] - 公司现有广东、河南、四川三地基地将开启智能化升级，引入智能自动化产线，构建智能物流与仓储管理系统[144] - 公司将强化资金管控、严格项目风控、完善供应链和客户管理、深化管理改革[145] - 公司将围绕技术突破、领域拓展、协同发展开展产业链并购计划[147] - 公司将引入关键材料领域人才，搭建利益共享机制，加强与高校、科研机构合作[148] 其他信息 - 截至2025年9月30日公司前十大股东合计持股105,971,599股，持股比例68.28%[35] - 截至2025年9月30日特耐尔持有莱尔科技7,224.10万股，占比46.5537%，是控股股东[36] - 截至2025年9月30日伍仲乾合计持股比例22.8641%，实际支配表决权46.8631%，是实际控制人[36][38] - 报告期内公司控股股东、实际控制人未发生变更[42] - 截至2025年9月30日控股股东、实际控制人持股无质押或争议情况[42] - 截至2025年9月30日，公司拥有1家境外子公司和瑞科技，注册资本1000万港币，实收资本200万港币，公司持股100%[128] - 截至2025年9月30日，公司共拥有396项专利，其中发明专利90项[131] - 公司及子公司禾惠电子、施瑞科技、佛山大为、施莱特均为国家高新技术企业[131] - 报告期内，公司荣获国家知识产权优势企业等多项荣誉[131] - 公司及子公司禾惠电子、施瑞科技、佛山大为均为广东省专精特新企业[131] - 2022 - 2025年9月末公司负债总额分别为12942.05万元、12325.21万元、37333.91万元和65265.29万元[188]

公司概况 - 公司设立于2004年4月2日，注册资本15,517.7929万元，股票代码688683[11] - 主营业务为功能性材料的研发、生产和销售，含多种产品[13] - 公司及多家子公司为国家高新技术企业，获多项荣誉[14] 技术与产品 - 具备特种胶粘剂技术研发和精密涂布等核心技术[16] - 多种产品有特定性能指标，如晶圆保护膜等[13][15][16][18] - 超薄涂覆等技术有对应参数[20][21] 财务数据 - 2025年9月末资产合计1792497413.19元，近年有变化[26] - 2025年1 - 9月营业总收入650881030.72元，各年度有差异[28] - 2025年1 - 9月净利润30821889.90元，各年度不同[28] - 2025年9月末资产负债率（合并）为36.41%，（母公司）为13.98%[32] - 报告期内综合毛利率总体呈下滑趋势[41] 市场与风险 - 进出口业务以美元结算，汇率波动或致汇兑损失[42] - 产品出口退税率为13%，政策调整或影响业绩[43] - 产品下游应用领域技术更新快，影响经营业绩[34] 股票发行 - 本次采用简易程序向特定对象发行股票，发行价26.96元/股[61][63] - 拟发行股份数量为7,418,386股，募集资金199,999,686.56元[64][65] - 募集资金用于高性能功能胶膜新材料建设等项目[67][68] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[69] 其他 - 2021年收购佛山大为，增加新能源电池集流体产品[13]

公司基本信息 - 莱尔科技于2017年10月10日整体变更设立，现持有2023年11月8日核发的《营业执照》[28][38] - 发行人发起人共3名，截至2025年9月30日，直接或间接持有发行人5%以上股份的股东共4名[42][43] - 公司董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事，占董事人数的三分之一[78] 财务与募集资金 - 本次发行募集资金总额为199,999,686.56元，用于公司主营业务相关项目[20] - 三个项目投资总额为20785.00，募集资金使用金额为19999.97[83] - 发行人2024年年度股东会授权董事会发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票[20] 股权与股东 - 广东特耐尔为莱尔科技控股股东，世运电路为莱尔科技5%以上股东[8] - 本次向特定对象拟发行股票数量为7,418,386股，发行完成后公司总股本为162,596,315股[22] - 发行完成后，广东特耐尔持有公司股份比例约为44.43%，伍仲乾仍是实际控制人[22] 资产情况 - 截至2025年9月30日，公司及其子公司以出让方式取得4项国有土地使用权[56][57][59][60] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有房屋所有权，建筑面积分别为103851.81㎡、12103.72㎡[62] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司在境内拥有149项注册商标、396项专利、3项主要域名、6项软件著作权[64][66][67][68] 收购与投资 - 2022年3月，公司增资广东意达并持股51.01%[73] - 2022年11月，公司以股权转让及增资方式收购佛山大为37%股权[73] - 2025年8月，公司收购天原施莱特60%股权[73] 合规与诉讼 - 截至法律意见书出具日，公司及其子公司无重大诉讼、仲裁案件及重大行政处罚[86] - 截至法律意见书出具日，公司董事长、总经理等无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[86][87][88] - 公司本次发行具备主体资格和法定条件，除尚需审核注册外无重大违法违规行为[90]

业绩总结 - 2024年度合并报表营业收入为52,564.74万元[6] - 2024年12月31日资产总计14.52亿元，较2023年增长23.48%[18] - 2024年12月31日负债合计3.73亿元，较2023年增长203.44%[19] - 2024年度营业总收入5.26亿元，较2023年增长20.04%[21] - 2024年度营业总成本4.93亿元，较2023年增长19.83%[21] - 2024年度净利润3700.76万元，较2023年增长38.99%[21] - 2024年基本每股收益0.24元/股，较2023年增长26.32%[21] 会计政策与核算 - 公司根据业务模式和合同现金流量特征划分金融资产[69] - 金融资产减值以预期信用损失为基础计提[81] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[93] 财务指标变动 - 2024年12月31日应收账款2.51亿元，较2023年增长30.38%[18] - 2024年12月31日存货8079.70万元，较2023年增长65.06%[18] - 2024年12月31日固定资产4.34亿元，较2023年增长17.13%[18] - 2024年度研发费用2954.31万元，较2023年增长24.18%[21] 现金流量情况 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为423,002,785.52元，2023年为412,115,616.89元[23] - 2024年经营活动现金流入小计为446,519,308.64元，2023年为431,573,804.37元[23] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 -286,089,126.88元，2023年为 -209,853,443.30元[23] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为128,384,668.87元，2023年为39,205,850.28元[23] 股东权益变动 - 2024年母公司股东权益本年增减变动金额为25,962,800.70元[24] - 2024年少数股东权益本年增减变动金额为28,651,283.53元[24] - 2024年综合收益总额为37,007,600.83元[24] - 2024年股东投入的资本为29,000,000.00元[24] 会计变更影响 - 2024年8月21日公司审议通过会计估计变更议案，细化账龄组合调整应收款项预期信用损失率[181] - 2024年度合并报表销售费用影响金额为 -248,391.15元，营业成本影响金额为248,391.15元[182] - 2024年12月31日合并报表资产负债表应收票据影响金额为420,799.67元，应收账款为8,480,926.09元[184] 税收政策 - 公司及子公司禾惠电子、施瑞科技、大为科技认定为高新技术企业期间，按15%缴纳企业所得税[194][195] - 公司子公司晶研新材、意达电子、成都莱尔享受小型微利企业税收优惠，政策延续至2027年12月31日[196] - 2023年1月1日至2027年12月31日，公司及部分子公司按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[196]

公司基本信息 - 公司设立于2004年4月2日，注册资本15,517.7929万元[16] - 截至2025年9月30日，无限售流通股数量为155,177,929股，占比100% [18] 股东持股情况 - 截至2025年9月30日，广东特耐尔投资有限公司持股72,241,000股，占比46.55% [20] - 截至2025年9月30日，范小平持股13,575,060股，占比8.75% [20] - 截至2025年9月30日，广东世运电路科技股份有限公司持股7,759,000股，占比5.00% [20] 财务数据 - 2020年末首发前期末净资产额（不含少数股东权益）为49600.21万元，2021年首发筹资净额29483.61万元，2022年增发筹资净额11747.51万元，首发后累计派现金额8327.81万元，2025年本次发行前期末净资产额（不含少数股东权益）为102547.01万元[22] - 2025年9月末资产合计1792497413.19元，负债合计652652897.81元，股东权益合计1139844515.38元[24] - 2025年1 - 9月营业总收入650881030.72元，营业利润35637234.33元，利润总额35596919.78元，归属于母公司所有者的净利润30821889.90元，基本每股收益0.20元/股[26][27] 现金流数据 - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额53022616.41元，投资活动产生的现金流量净额 - 43917524.23元，筹资活动产生的现金流量净额22264216.41元，现金及现金等价物净增加额31638208.76元[29] 财务比率 - 2025年9月末资产负债率（合并）为36.41%，资产负债率（母公司）为13.98%，流动比率为1.78倍，速动比率为1.42倍[30] - 2025年1 - 9月每股经营活动产生的净现金流量为0.46元/股，综合毛利率为18.62%，加权平均净资产收益率为3.04%[30] - 2025年1 - 9月总资产周转率为0.53次，应收账款周转率为2.68次，存货周转率为8.67次[30] 发行相关 - 2025年5月12日，公司2024年年度股东会审议通过授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案[46] - 2025年9月9日，公司2025年第四次临时股东会审议通过与本次发行有关的三项议案[46] - 本次发行价格为26.96元/股，超过票面金额[50] - 本次发行定价基准日为2025年9月18日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[59] - 本次向特定对象发行股票数量为7,418,386股，不超过发行前公司总股本的30%[68] 风险提示 - 本次向特定对象发行股票可能导致公司即期回报短期内摊薄，若募投项目未达预期，每股收益、净资产收益率等财务指标将下降[101] - 本次募集资金投资项目投产后，公司每年将新增折旧费用，若项目不能如期达产或达产后未达预期盈利水平，将影响公司未来盈利能力[100] - 公司本次募集资金项目拟用于高性能热熔胶膜、新型新能源电池集流体材料的生产与销售，若下游市场不利变化，新增产能可能无法消化[99] 产品与业务 - 公司主营功能性涂布胶膜及应用产品，FFC、LED柔性线路板等产品对传统方案替代明显，居细分市场前列[103] - 公司新能源涂碳箔能提高新能源电池综合性能，延长电池寿命；碳纳米管产品可提升新能源电池倍率性能等[103] 收购情况 - 2021年公司通过股权转让和增资收购佛山大为，主营业务增加新能源电池集流体产品[103] 专利情况 - 截至2025年9月30日，公司已获得授权专利396项，其中发明专利90项[82] 原材料价格影响 - 铝箔价格变动+10%时，2025年1 - 9月主营业务毛利率变动-4.57%，2024年度-1.97%，2023年度-0.97%，2022年度-0.96%[84] - 铜箔价格变动+10%时，2025年1 - 9月主营业务毛利率变动-0.26%，2024年度-0.59%，2023年度-0.61%，2022年度-0.33%[85] - 阻燃剂价格变动+10%时，2025年1 - 9月主营业务毛利率变动-0.25%，2024年度-0.42%，2023年度-0.51%，2022年度-0.62%[85]

财报与会议时间 - 公司2025年10月28日发布《2025年第三季度报告》[3] - 2025年11月24 - 28日16:00前可提问[3][7] - 2025年12月01日10:00 - 11:00举行业绩说明会[3][5][6] 会议信息 - 业绩说明会以网络互动形式在上证路演中心召开[4][5][6] - 参加人员有董事长等[6] 联系方式 - 联系人是证券投资部，电话0757 - 66833180，邮箱leary.ir@leary.com.cn[8]

保荐机构相关 - 世纪证券为公司2022年、2025年以简易程序向特定对象发行股票的保荐机构[1] - 法定持续督导期限至2024年12月31日，因资金未用完仍需专项督导[1] 保荐代表人变更 - 彭俊接替吴坤芳履行持续督导工作，变更后为赵宇、彭俊负责[1] 人员信息 - 彭俊从事投行近二十年，参与多家公司再融资项目[4] 其他 - 公告发布于2025年11月22日[3] - 董事会对吴坤芳贡献表示感谢[2]

公司治理变动 - 董事张强因工作调整辞任非独立董事职务，辞任后继续担任公司副总经理及核心技术人员 [1] - 张强随后经职工代表大会选举为公司第三届董事会职工代表董事，任期至第三届董事会届满 [1] - 此次变动后，公司董事会成员数量保持9名，符合兼任高管及职工代表董事人数不超过董事会总数二分之一的法规要求 [2] 历史募集资金基本情况 - 2021年首次公开发行股票募集资金总额为人民币3.53亿元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币2.95亿元，资金于2021年4月6日全部到位 [7] - 2022年以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额为人民币1.21亿元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币1.17亿元，资金于2022年11月21日全部到位 [8] 前次募集资金使用与变更 - 公司曾变更“高速信号传输线产业化建设项目”实施主体，并使用部分募集资金向全资子公司禾惠电子增资3800万元 [12] - 后续公司将“高速信号传输线产业化建设项目”剩余募集资金本息调整至“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目” [13] - 多个募投项目包括“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”、“晶圆制程保护膜产业化建设项目”及“研发中心建设项目”的建设期曾多次延期，最终延长至2023年12月31日 [14][16] 闲置募集资金管理与结余 - 公司曾授权使用最高不超过人民币1.6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，但截至2025年9月30日，募集资金储存方式均为银行活期存款，未进行现金管理活动 [19][20] - 截至2025年9月30日，前两次募集资金银行存款利息收入累计为880.16万元 [20] - 公司已将节余募集资金1554.31万元永久补充流动资金 [22][23] 最新融资计划与公司决议 - 公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《2025年以简易程序向特定对象发行股票预案（二次修订稿）》及相关文件，所有议案均获9票同意全票通过 [27][30][31][32][34] - 2025年第五次临时股东会审议通过了关于取消监事会暨修订《公司章程》等多项议案，其中取消监事会议案为特别决议议案，获出席会议股东所持有效表决权总数的2/3以上通过 [48] - 股东会同时通过了补选公司第三届董事会独立董事并调整董事会专门委员会委员的议案 [48]

会议相关 - 公司于2025年11月14日召开第三届董事会第二十次会议[1] 发行股票 - 会议审议通过发行股票预案（二次修订稿）等议案[1] - 相关文件于2025年11月15日在上海证券交易所网站披露[1] 审批情况 - 预案披露不代表审批机关实质性判断[1] - 发行股票事项生效和完成尚待审批[1]

融资情况 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额不超3亿元且不超最近一年末净资产的20%[3][34] - 拟发行股票数量为7,418,386股，发行价格26.96元/股，每股面值1元[26][27][17] - 发行对象为13名特定投资者，不超35名[23] - 发行定价基准日为发行期首日，募集资金用于三个项目并可调整投入顺序和金额[26][17][18] - 假设2025年11月发行实施完毕，发行股票数量不超7,418,386股且不超发行前总股本30%[40] 业绩数据 - 2024年度公司经审计归属于母公司股东的净利润为3,735.63万元，扣非后为3,024.11万元[42] - 2024年总股本为155,177,929股，2025年发行后总股本为162,596,315股[43] - 2024年基本每股收益为0.2400元/股，假设2025年盈利降低20%，发行后为0.1918元/股[43] - 2022 - 2025年9月末公司负债总额分别为12942.05万元、12325.21万元、37333.91万元和65265.29万元[15][16] 市场数据 - 2024年我国新能源乘用车销量1,215.9万台，同比增长37.1%，新能源车综合渗透率44.8%，同比增长10.1%[7] - 2024年全球新能源汽车销量1,823.6万辆，同比增长24.4%[7][13] - 2024年我国动力电池装车量548.4GWh，同比增长41.5%[7][13] - 2025年上半年全国动力电池累计装机299.6GWh，同比增长47.3%[7][13] - 2024年全球新型储能新增装机规模79.2GW/188.5GWh，装机容量同比增长82.1%[8][13] - 2024年中国企业全球储能电池出货量约302.1GWh，同比增长51%，全球占比96%[8] 行业预测 - GGII预测2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量达2.2GWh，2025 - 2030年复合增长率超100%[9][14] - GGII预计2027年全球数据中心储能锂电池出货量突破69GWh，2030年增长至300GWh，2024 - 2030年复合增长率超80%[9][14] 公司策略 - 募集资金扣除发行费用后用于“高性能功能胶膜新材料建设项目”等三个项目[10][49] - 公司将加强公司治理，完善内控制度建设[55] - 公司将丰富业务发展模式，巩固市场地位，提高盈利能力[56] - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划，完善利润分配政策[58] 相关承诺 - 全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬与填补回报措施执行情况挂钩[60] - 控股股东特耐尔承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施承诺[60] - 实际控制人伍仲乾承诺按规定行使股东权利，履行填补回报措施承诺[61] 其他 - 2024年年度股东会审议通过授权议案，获出席会议股东及股东代理人所持表决权的三分之二以上通过[37][39] - 公司已形成以张强、周松华、罗绍静为核心的研发团队[50] - 公司及子公司均为国家高新技术企业，多项产品为广东省名优高新技术产品[51] - 公司功能性涂布胶膜及下游应用产品进入三星、富士康等知名企业[53] - 公司已制定《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储等作出规定[57]