担保金额 - 2025年6月1 - 30日公司累计担保金额为33.80亿元，占最近一期经审计净资产的12.81%[3][4] - 截至公告披露日，公司及合并报表范围内下属子公司对外担保余额为604.99亿元，占最近一期经审计净资产的229.36%[3][8] - 截至公告披露日，公司对合并报表范围内下属子公司提供的担保余额为582.76亿元[3][8] 授信与担保额度 - 2024年12月相关会议同意公司及下属子公司申请不超1400亿元授信总额度，互相担保上限不超1165亿元[5] 具体担保事项 - 天合光能（常州）科技有限公司获恒丰银行南京分行担保2亿元，期限2025/7/1 - 2026/5/19[12] - 江苏天合储能有限公司获恒丰银行南京分行担保2亿元，期限2025/7/1 - 2026/5/19[12] - 天合光能（东台）光电有限公司获信达金融租赁股份有限公司担保4.85亿元，期限2025/6/27 - 2028/6/27[12] - 天合光能股份有限公司为控股子公司在中国民生银行上海分行担保120,000元，期限2025/6/30 - 2026/6/2[13] - 天合富家能源股份有限公司为控股子公司渣打银行（中国）担保2,300美元，期限2024/3/4 - 2030/4/17[13] - 天合富家能源股份有限公司为海南富家新能源等多家公司相关业务提供担保[14] - 天合富家能源股份有限公司为多家子公司在不同金融机构担保多笔金额，期限不等[15] - 江苏天合同创新能源等两公司担保金额合计338,003元[16] 资产总额 - 江苏天合储能有限公司2024年12月31日资产总额为507,743.67万元，2025年3月31日为500,196.71万元[18] - 天合光能股份有限公司2024年12月31日资产总额为5,028,001.61万元，2025年3月31日为10,800,781.68万元[18] - 天合光能（东台）光电有限公司2024年12月31日资产总额为131,500.36万元，2025年3月31日为89,042.97万元[18] - 天合富家（北海）新能源有限公司2024年12月31日资产总额为115,361.52万元，2025年3月31日为138,999.14万元[18] - 海南富家新能源科技有限公司2024年12月31日资产总额为44,857.69万元，2025年3月31日为47,084.75万元[18] - 四川聚星能源管理有限公司2024年12月31日资产总额为790,364.62万元，2025年3月31日为653,209.88万元[18] - 浙江富家分布式能源有限公司2024年12月31日资产总额为255,874.76万元，2025年3月31日为326,263.57万元[18] - 常州绿泽新能源有限公司2024年12月31日资产总额为219,866.86万元，2025年3月31日为249,214.71万元[18] - 常州天升新能源有限公司2025年3月31日资产总额为20,896.72万元[19]

股东会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年6月30日召开2025年第三次临时股东会，会议地点为江苏省常州市新北区天合路2号天合光能股份有限公司会议室，由联席董事长高海纯女士主持 [3] - 股东会通知已提前在中国证监会指定信息披露媒体刊登，现场会议与网络投票时间严格按公告执行，其中现场投票时段为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票平台开放时间为9:15-15:00 [3] - 经核查实际会议时间、地点、议程与公告完全一致，程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及公司章程规定 [3][4] 参会人员构成 - 现场出席股东及代理人共5名，代表表决权股份351,427,075股（占总股本16.1252%），网络投票股东401名代表123,013,559股（占5.6444%）[4] - 中小投资者合计404人出席，代表表决权股份231,981,742股（占10.6444%），总出席股东406人合计持有表决权股份474,440,634股（占21.7696%）[4][5] - 公司董事、监事、董事会秘书及律师现场参会，高级管理人员列席会议，网络投票股东资格由系统验证 [4][5] 议案表决结果 - 审议议案获99.6009%同意票（472,547,325股），反对票占0.3820%（1,812,417股），弃权票0.0171%（80,892股）[6] - 中小投资者投票赞成率99.1838%（230,088,865股），反对率0.7812%（1,812,417股），弃权率0.0350%（80,892股）[6][7] - 关联股东高纪凡等9方未参与投票，表决程序符合法定要求且结果有效 [6][7]

股东会召开情况 - 股东会于2025年6月30日在常州市新北区天合路天合光能股份有限公司会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为406人 持有表决权数量为474,440,634股 占公司表决权数量的22.0613% [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 由联席董事长高海纯女士主持 [1] 议案审议情况 - 非累积投票议案获得通过 同意票数为472,547,325股 占比99.6009% 反对票数为1,812,417股 占比0.3820% 弃权票数为80,892股 占比0.0171% [1] - 涉及重大事项的议案为控股子公司增资暨关联交易议案 [1] 股东会合规性 - 会议召集和召开程序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》规定 [2] - 出席人员和召集人资格合法有效 表决程序和结果合法有效 [2]

股东会安排 - 公司2025年6月13日决定6月30日召开第三次临时股东会[3] - 2025年6月14日在指定媒体刊登股东会通知[4] 参会情况 - 现场5人代表351,427,075股，占比16.1252%[6] - 网络投票401人代表123,013,559股，占比5.6444%[6] - 中小投资者404人代表231,982,174股，占比10.6444%[6] - 共406人代表474,440,634股，占比21.7696%[7] 议案表决 - 《增资议案》同意472,547,325股，占比99.6009%[11] - 中小投资者同意230,088,865股，占比99.1838%[11] 合法性 - 股东会召集、召开、表决等程序及人员资格合法有效[13]

会议信息 - 股东会于2025年6月30日在常州市新北区天合路2号召开[4] - 出席会议股东和代理人406人，所持表决权474,440,634，占比22.0613%[4] 股权信息 - 截止股权登记日总股本2,179,365,412股，回购专用账户28,806,867股无表决权[4][5] 议案表决 - 增资暨关联交易议案，普通股股东同意票数472,547,325，比例99.6009%[8] - 5%以下股东同意票数230,088,865，比例99.1838%[8]

信用评级结果 - 公司主体长期信用等级维持AA [1][2] - 天23转债信用等级维持AA [1][2] - 评级展望维持稳定 [1][2] - 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [1][2] 评级依据与披露 - 评级基于公司经营状况及行业综合评估 [2] - 跟踪评级报告编号为联合20254383号 [2] - 报告于2025年6月披露于上海证券交易所网站 [2] 历史评级对比 - 前次主体信用等级为AA（2024年6月20日） [2] - 前次天23转债信用等级为AA [2] - 本次评级结果与前次完全一致 [2]

公司信用评级 - 联合资信维持天合光能主体长期信用等级为AA，维持"天23转债"信用等级为AA，评级展望稳定[1] - 公司光伏组件出货量位居全球第四，市场竞争力强，但受行业供需失衡影响产品价格大幅下跌[3] - 公司2024年利润总额亏损36.60亿元，经营活动现金净流入同比大幅下降[3] 研发与技术优势 - 公司2024年研发投入55.58亿元，拥有2857项专利，其中发明专利1117项[5] - N型双面i-TOPCon(210)电池研发最高转换效率达26.58%，HJT电池最高效率达27.08%[5] - 钙钛矿/晶体硅两端叠层电池组件峰值功率达841W[5] 财务状况 - 2024年底公司全部债务528.13亿元，较年初增长13.83%[6] - 资产负债率从年初69.63%升至73.98%，全部债务资本化比率从55.94%升至62.09%[6] - 2024年经营性净现金流80.08亿元，较2023年240亿元大幅下降[7] 行业环境 - 光伏制造行业供需失衡加剧，产品价格跌至历史低位[3] - 2024年公司光伏组件销售均价从2023年1.40元/W降至0.89元/W[23] - 预计2025年行业竞争仍激烈，产能出清节奏加快[4] 经营情况 - 2024年海外销售收入占比47.67%，其中欧洲19.98%、美国12.29%[6] - 单晶硅片产能利用率从2023年47.12%降至2024年29.27%[23] - 组件产能利用率从2023年67.09%降至2024年44.94%[23] 债务与融资 - 截至2025年3月获金融机构授信1477.36亿元，未使用868.79亿元[5] - 短期债务占比从年初55.21%降至36.17%，债务结构优化[5] - "天23转债"债券余额88.6450亿元，已进入转股期[37]

审计意见 - 容诚会计师事务所对江苏天合储能有限公司2024年财务报表出具无保留审计意见，确认报表在所有重大方面按照企业会计准则编制，公允反映了公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况、2024年度经营成果和现金流量 [1] 审计基础 - 审计工作遵循中国注册会计师审计准则执行，审计证据充分适当，为审计意见提供基础 [1] - 会计师事务所独立于公司，并履行了职业道德责任 [1] 公司基本信息 - 江苏天合储能有限公司成立于2015年11月4日，注册于常州国家高新技术产业开发区，法定代表人倪莉莉 [5] - 公司主营业务包括储能系统设备及配件的制造、研究、设计、技术服务，以及发电配套系统设备销售、安装和维护 [5] - 公司拥有16家控股子公司，业务覆盖全球 [5] - 财务报表批准报出日为2025年5月23日 [5] 财务报表编制基础 - 公司以持续经营为基础编制财务报表，按照企业会计准则确认和计量交易事项 [5] - 公司评估了自报告期末起12个月的持续经营能力，未发现影响持续经营的事项 [5] 重要会计政策 - 会计年度为公历1月1日至12月31日，记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处主要经济环境货币记账 [5] - 企业合并分为同一控制和非同一控制，分别采用账面价值或公允价值计量 [5] - 合并财务报表范围以控制为基础确定，包括16家控股子公司 [5][6] - 金融工具分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益 [15][16][17][18] - 存货发出采用加权平均法计价，资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量 [35][36] - 固定资产折旧采用直线法，房屋建筑物折旧年限20年、残值率10%，机器设备折旧年限5-10年、残值率5%-10% [43] 合并财务报表方法 - 公司合并财务报表以自身和子公司报表为基础编制，抵销内部交易及长期股权投资与所有者权益份额 [7] - 报告期内增减子公司处理方式不同，同一控制下调整期初数，非同一控制下不调整期初数 [7][8] - 特殊交易如购买少数股权、分步取得控制权、处置子公司等均有特定会计处理方法 [9][10][11][12][13][14]

信用评级 - 公司主体长期信用等级和“天23转债”信用等级均维持为AA，评级展望稳定[5][93] 业绩数据 - 2024年营业总收入802.82亿元，利润总额亏损36.60亿元；2025年1 - 3月营业总收入143.35亿元，利润总额亏损16.13亿元[19][29] - 2023 - 2025年Q1营业总收入分别为1134.11亿元、802.82亿元、143.35亿元，毛利率分别为15.01%、9.59%、6.61%[48] - 2024年营业利润率9.12%，净资产收益率 - 10.46%，资产负债率73.98%[19] - 2025年3月底资产负债率74.97%，全部债务资本化比率64.07%[19] 用户数据 - 未提及明确用户数据相关内容 未来展望 - 2025年计划光伏组件业务出货量70 - 75GW，储能系统业务出货量8 - 10GWh，系统解决方案业务与数字能源服务收入增幅不低于20%[59] 新产品和新技术研发 - 2024年研发投入55.58亿元，占主营业务收入的7.05%[88] - 截至2024年底拥有2857项专利，其中发明专利1117项[16][39] - 2024年N型双面i - TOPCon（210）和i - TOPCon（210R）电池量产平均转换效率为26.34%和26.19%，N型双面i - TOPCon（210）电池研发最高转换效率达26.58%[39] - 2024年户用、工商业屋顶和大型地面电站的TOPCon（210）组件主流产品功率分别达455W、620W和715W[39] 市场扩张和并购 - 未提及市场扩张和并购相关内容 其他新策略 - 募投项目“年产35GW直拉单晶项目”二期15GW延期至2026年6月，承诺投资62.80亿元，调整后62.31亿元，实际投资42.51亿元[31][32] - 补充流动资金及偿还银行贷款承诺投资25.85亿元，实际投资26.14亿元[32] 债务与资产 - 截至2024年底，全部债务528.13亿元，较年初增长13.83%[17] - 截至2024年底，短期债务占比由年初的55.21%下降至36.17%[16][71] - 截至2025年3月底，全部债务较上年底增长5.05%，资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别进一步增长至74.97%、64.07%和52.35%[17] - 截至2025年3月底，获金融机构授信贷款额度折合人民币1477.36亿元，已使用608.57亿元[84] - 截至2025年3月底，“天23转债”债券余额为88.6450亿元，累计转股数3975股，合计25.10万元[30][90] 业务数据 - 2024年光伏组件出货超70GW，位居全球第四[38] - 2024年风光储项目指标获取量超5.7GW，支架业务出货量达7.3GW，期末储能舱及系统销售累计出货超10GWh[38] - 2024年中国、欧洲、美国和其他国家主营业务收入占比分别为52.33%、19.98%、12.29%和15.39%，毛利率分别为6.36%、5.17%、34.16%和4.03%[38] - 2024年光伏组件前五名客户销售额为107.33亿元，占光伏产品业务收入的19.27%[49] - 2024年单晶硅片产能利用率从85.88%降至47.12%，2025年Q1降至29.27%[50] - 2024年前五名供应商采购额104.03亿元，占年度采购总额的14.68%[52] - 2024年支架出货量从9.6GW减少至7.3GW[53] - 2024年分布式系统产品销量从7.8GW降至3.86GW，销售均价从3.11元/W降至2.89元/W[54] - 截至2025年3月底，已建成可用光伏电站装机容量5.15GW，在建0.38GW，已核准拟建5.52GW[54] - 2023 - 2025年Q1出售光伏电站装机容量分别为7.87GW、3.86GW、0.96GW，销售收入分别为243.86亿元、111.51亿元、25.08亿元[55] 其他信息 - 控股股东和一致行动人转让108968300股给吴春艳女士，占总股本5.00%[37] - SHARP因组件背板绝缘性问题提起仲裁，主张赔偿款1.322亿美元，公司全盘否认请求[82] - 截至2025年3月底，对外担保合计22.88亿元[82] - 2024年底，下属9个生产基地获绿色工厂称号，2个基地获“零碳”工厂认证[87] - 2024年，为纳税信用A级纳税人，解决就业29975人，较2023年底减少[88]

股东会议程安排 - 现场会议将于2025年6月30日14点在常州市新北区天合路2号公司会议室召开，网络投票通过上海证券交易所系统同步进行[4][5] - 会议议程包括签到、议案审议、股东发言（限5分钟）、现场记名投票及结果宣布等标准化流程[5] - 公司聘请金杜律师事务所上海分所律师全程见证并出具法律意见书[3] 关联交易核心条款 - 公司拟通过全资子公司天合能投向控股子公司天合储能增资8亿元，认购1.87亿元新增注册资本，交易后控制权比例从57.17%提升至64.31%[6][9] - 标的公司估值采用收益法确定为40.25亿元，最终协商定价40亿元，对应增资价格4.27元/注册资本[11][13] - 关联方丽水星创（实控人控制企业）放弃优先认购权，过去12个月与同一关联方累计交易额401.5万元[6][7] 标的公司财务与业务 - 天合储能2024年营收29.37亿元，但净亏损3.45亿元；2025年一季度营收2.69亿元，净亏损扩大至7715万元[10] - 业务范围覆盖储能系统集成、设备销售及进出口，资产总额64.18亿元，负债率75%[8][10] - 交易后仍纳入合并报表，公司称将增强储能业务资金实力和竞争力[14] 股权结构变化 - 增资前股东包含13家机构，天合能投持股48.83亿元（52.17%），通过子公司控制57.17%表决权[9] - 增资后天合能投出资额增至67.55亿元（60.14%），其他股东股权同比稀释[9] - 交易不涉及重大资产重组，已获董事会监事会通过，关联股东需回避表决[6][16]