融资与资金 - 汇宇制药首次公开发行6360万股，每股发行价38.87元，募集资金总额247213.20万元，净额236067.48万元[2] - 2023年公司以自有资金1亿元投资同源康医药[24] - 截至2024年12月31日，募集资金净额236067.48万元，期初累计项目投入78233.48万元，本期投入7196.32万元，期末累计投入85429.80万元[51][53] 业绩数据 - 2024年营业收入10.94亿元，较2023年增长18.05%[34][35] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3.25亿元，较2023年增长132.78%[34][35] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.92亿元，较2023年增长39.55%[34][35] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2.43亿元，较2023年增长262.98%[34][35] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产39.79亿元，较2023年末增长5.53%[34] - 2024年末总资产51.66亿元，较2023年末增长10.24%[34] - 2024年基本每股收益0.77元/股，较2023年增长133.33%[34] - 2024年公司主营业务毛利率83.36%，同比下降2.58个百分点[17] 研发投入 - 2024年公司研发投入总额为34620.95万元，占营业收入比例为31.64%[22] - 2024年研发投入占营业收入的比例较2023年减少6.84个百分点[34] - 本年度费用化研发投入327724906.96元，变化幅度-3.82%；资本化研发投入18484564.06元，变化幅度15.82%；研发投入合计346209471.02元，变化幅度-2.95%；研发投入总额占营业收入比例31.64%，变化幅度-6.84%；研发投入资本化的比重5.34%，增加0.87个百分点[47] 合规与风险 - 2024年度控股股东等因短线交易被立案调查及处分[4][5][14] - 2024年度因紫杉醇注射液申报问题被内江海关罚款79906.24元[4] - 公司面临行业政策变化、药品价格下降、国家医保目录调整、市场竞争加剧等行业风险[25][27][28][29] 技术与优势 - 公司在核心技术方面具有五大技术平台、两大体系的竞争优势，涵盖仿制药、复杂制剂、创新药等领域[36] - 公司肿瘤治疗领域创新药研发于2019年开启，建成多个发现和开发技术平台[40] - 公司建立手性药物研发等原料药生产质量控制技术平台[41] - 公司依据相关法规要求建立严谨质量管理体系，多次通过相关认证[42] - 公司建设培养优秀国际注册团队，形成国际注册独特竞争力[44] 专利情况 - 报告期内，发明专利申请28个，获得6个，累计申请181个，获得40个；实用新型专利申请2个，获得9个，累计申请32个，获得29个；外观设计专利申请0个，获得0个，累计申请0个，获得0个；软件著作权申请0个，获得0个，累计申请2个，获得2个；其他申请20个，获得46个，累计申请461个，获得390个；合计申请50个，获得61个，累计申请676个，获得461个[52] 其他 - 2024年度公司被认定为高新技术企业，适用15%所得税优惠税率，销售抗癌药品增值税征收率为3%[18] - 2024年公司确认为当期损益的政府补助为2392.68万元[19] - 2024年末公司存货账面价值为15911.91万元，占流动资产比重为4.78%[21] - 董事长、总经理丁兆持股114066766股，持股比例26.93%[57] - 2024年度公司控股股东等持有股份未发生质押、冻结及减持情况[55] - 2024年公司获得“国家高新技术企业（复认定）”“国家技术创新示范企业”等荣誉[48]

中信建投证券股份有限公司 关于四川汇宇制药股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市之保荐总结报告书 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"中信建投证券"） 作为四川汇宇制药股份有限公司（以下简称"汇宇制药"、"发行人"或"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市持续督导工作的保荐机构，持续督导期限至 2024 年 12 月 31 日止，目前持续督导工作的期限已经届满。中信建投证券根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等 法规和规范性文件的相关规定，出具本保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任 何质询和调查。 8、是否更换保荐人或其他情况：无 三、上市公司的基本情况 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 1、保荐机构名称：中信建投证券股份有限公司 2、注册 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][6] 报告的核心观点 - 2024年公司收入、归母净利润、扣非归母净利润同比增长 2025Q1 收入、归母净利润、扣非归母净利润同比有不同程度变化 基于海外产品推广需时间 下调 2025 - 2026 年并新增 2027 年归母净利润预测 鉴于海外业务快速增长 维持“买入”评级 [6] 各部分总结 公司基本情况 - 当前股价 14.10 元 一年最高最低为 18.64/9.79 元 总市值 59.73 亿元 流通市值 48.44 亿元 总股本 4.24 亿股 流通股本 3.44 亿股 近 3 个月换手率 92.16% [1] 业绩表现 - 2024 年公司收入 10.94 亿元（同比 +18.05%） 归母净利润 3.25 亿元（+132.78%） 扣非归母净利润 0.92 亿元（同比 +39.55%） 2025Q1 实现收入 2.39 亿元（-1.46%） 归母净利润 -0.26 亿元（-155.19%） 扣非归母净利润 0.34 亿元（-8.27%） [6] 财务预测调整 - 下调 2025 - 2026 年并新增 2027 年归母净利润为 0.86、2.08、2.94 亿元（原 2025 - 2026 预测为 3.84、4.23 亿元） EPS 为 0.20 元、0.49 元和 0.69 元 当前股价对应 PE 为 76.9、32.0 以及 22.7 倍 [6] 产品管线与市场布局 - 秉承“高壁垒 + 高投入产出比 + 首仿”立项策略 境内销售结构均衡 2024 年国内新增优质仿制药上市 17 个 产生销售收入产品增至 22 个 销售收入 9.28 亿元（+10.12%） [7] - 高端仿制药出海 境外市场加速扩张 2024 年境外收入 1.66 亿元（+97.12%） 25 个产品获批上市 13 个产品在 68 个国家销售 [7] - 深耕专业领域 延伸产业链价值服务 2024 年取得 3 个 II 类医疗器械产品上市批件 推进 1 个 III 类医疗器械项目进入临床试验阶段 [7] 研发投入与进展 - 2024 年研发投入约 3.46 亿元 占营收比例为 31.64% 在研 I 类创新药 14 个 多项药物取得进展 [8] - I 类双靶点小分子创新药 HY - 0002a 项目推进 I/II 期研究 I 类生物创新药 HY - 0007 项目获临床研究批件并启动临床 I 期研究 I 类化学创新药 HY - 0006 项目获临床研究批件并启动 I 期临床研究 改良型新药 HY - 2003 项目获临床研究批件 完成 I 期临床试验首例受试者给药 [8] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|927|1,094|1,209|1,438|1,778| |YOY(%)|-37.9|18.0|10.5|18.9|23.7| |归母净利润(百万元)|140|325|86|208|294| |YOY(%)|-43.9|132.8|-73.4|140.5|41.2| |毛利率(%)|85.9|83.4|81.3|83.0|83.0| |净利率(%)|15.1|29.7|7.1|14.5|16.5| |ROE(%)|3.7|8.0|2.1|5.0|6.6| |EPS(摊薄/元)|0.33|0.77|0.20|0.49|0.69| |P/E(倍)|47.6|20.4|76.9|32.0|22.7| |P/B(倍)|1.8|1.7|1.6|1.6|1.5| [9] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测 涉及流动资产、现金、应收票据及应收账款等多项指标 [12]

限售股解禁概况 - 4月28日共有27家上市公司限售股解禁 解禁总市值约317亿元 [1] 股权激励限售流通股解禁明细 - 时代新材(600458)解禁649.44万股 [1] - 中航沈飞(600760)解禁361.77万股 [1] - 中钢天源(002057)解禁424.38万股 [1] - 万讯自控(300112)解禁171.15万股 [1] - 新研股份(300159)解禁540万股 [1] - 吉鑫科技(601218)解禁54.63万股 [1] - 凯龙股份(002783)解禁9.74万股 [1] - 东方精工(002611)解禁88万股 [1] - 星帅尔(002860)解禁30.2万股 [1] - 星光农机(603789)解禁513.57万股 [1] - 口子窖(603589)解禁94.03万股 [1] - 蓝海华腾(300484)解禁16.25万股 [1] - 视源股份(002841)解禁156.68万股 [1] 其他类型限售股解禁明细 - 望变电气(603191)解禁1.44亿股发行前股份 [1] - 久盛电气(301082)解禁8190.64万股延长限售股 [1] - 德生科技(002908)解禁3802.4万股增发A股 [1] - 华润材料(301090)解禁8.54亿股延长限售股 [1] - 深城交(301091)解禁9360万股延长限售股 [1] - 艾布鲁(301259)解禁5362.5万股发行前股份 [1] - 戎美股份(301088)解禁1.68亿股延长限售股 [1] 未注明类型的限售股解禁 - 成大生物(688739)解禁2.28亿股 [1] - 精进电动(688280)解禁1.31亿股 [1] - 新锐股份(688257)解禁3444.98万股 [1] - 中科微至(688211)解禁6660万股 [1] - 汇宇制药(688553)解禁1.14亿股 [1] - 禾川科技(688320)解禁529.57万股 [1] - 莱斯信息(688631)解禁200万股 [1]

公司业绩 - 2025年一季度公司实现营业收入2 39亿元 同比下滑1 46% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损2562 65万元 较2024年一季度的4643 59万元下滑155 19% 为2021年上市以来首次单季度亏损 [1] - 净利润大幅下滑并出现亏损的原因系公司持有同源康医药股价变动所致 [1] - 非经常性损益项目中 金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益约为-8114 62万元 [1] 公司投资 - 2023年公司以自有资金1亿元投资同源康医药 后者于2024年8月在香港交易所发行上市 [1] 公司背景 - 公司成立于2010年 专注于肿瘤治疗领域创新药和优质仿制药的研发 生产及国内外销售 注册资本约4 24亿元 [2] - 法定代表人为丁兆 [2] 公司治理 - 2025年1月17日 上海证券交易所对时任董事长兼总经理丁兆予以通报批评 [2] - 2018年11月至今丁兆担任公司董事长 总经理 [2] - 2021年10月26日至2023年9月22日 丁兆父母合计买入公司股票约14 22万股 成交金额约281 31万元 [2] - 2022年4月25日至2023年11月1日 丁兆父母合计卖出公司股票约14 22万股 成交金额约252 51万元 [2] - 上述交易构成买入后六个月内卖出及卖出后六个月内又买入的情形 [2]

四川汇宇制药股份有限公司 独立董事2024年度述职报告 （谭勇） 2024年度，本人谭勇作为四川汇宇制药股份有限公司（以下简称"公司"）的 独立董事，严格根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上海 证券交易所科创板股票上市规则》以及《公司章程》和《独立董事工作制度》等相 关法律、法规、规章的规定和要求，秉持客观、独立、公正的立场，诚实、勤勉、 独立地履行职责，积极出席相关会议，独立自主决策，认真审议董事会各项议案， 充分发挥了独立董事及各专门委员会的作用，切实维护公司和全体股东，特别是中 小股东的合法权益，促进公司规范运作。现将2024年度履职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 （一）个人工作履历、专业背景及兼职情况 谭勇先生，男，1978年2月出生，大专学历。曾任国家药监局南方医药经济研 究所《医药经济报》副总编，吉林卓信医学传媒集团副总裁。现任北京玉德未来控 股公司董事长兼总经理，中国医药企业管理协会副会长，《医药界·E药经理人》 与《医药界·中国县域卫生》出品人兼总编辑，中国医疗健康产业投资50人论坛秘 书长。杭州键嘉医疗科技股份有限公司独立董事，亚宝药业集团股份有限公司独立 董事。2 ...

公司治理 - 2024年召开7次董事会会议和2次股东大会[4] - 2024年董事会审计委员会召开4次会议[4] - 2024年董事会薪酬与考核委员会召开2次会议[4] - 2024年独立董事专门会议召开1次[7] 人员履职 - 独立董事龙永强各会议出席率100%[4][7] - 2024年公司累计现场工作时间达17天[6] 公司决策 - 2024年4月25日审议通过2024年度董事和高管薪酬方案[10] - 2024年3月27日审议通过授予预留部分限制性股票议案[10] 未来展望 - 2025年独立董事将依法履职维护权益[11] 其他情况 - 2024年未发生被收购情况[8] - 2024年未变更或豁免承诺[8] - 2024年未聘任或解聘财务负责人[9] - 2024年未作会计政策等变更[9] - 2024年未提名任免董事等[9]

四川汇宇制药股份有限公司 2024年度独立董事述职报告 （梁昕昕） 2024年度，本人梁昕昕作为四川汇宇制药股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，严格根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《公司章程》和《独立董事工作制 度》等相关法律、法规、规章的规定和要求，秉持客观、独立、公正的立场，诚 实、勤勉、独立地履行职责，积极出席相关会议，独立自主决策，认真审议董事 会各项议案，充分发挥了独立董事及各专门委员会的作用，切实维护公司和全体 股东，特别是中小股东的合法权益，促进公司规范运作。现将2024年度履职情况 报告如下： 一、独立董事基本情况 （一）个人工作履历、专业背景及兼职情况 梁昕昕女士：1983年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，SKEMA商业 学校国际商务专业硕士。2017年5月至2019年7月任中国民生投资集团控股有限公 司医疗事业部投资副总监；2019年7月至2019年12月任北京美世纪龙投资咨询有限 公司总经理助理；2020年1月至2021年12月任北京东方博瑞基金管理有限公司风险 控制经理；2022年1月至今任北京瓴方生物医药科 ...

证券代码：688553 证券简称：汇宇制药 公告编号：2025-032 四川汇宇制药股份有限公司（以下简称"公司"） 的本次会计政策变更系 根据中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《企业会计准则解释第 17 号》（财会〔2023〕21 号）（以下简称"《企业会计准则解释第 17 号》"）、《企 业会计准则解释第 18 号》（财会〔2024〕24 号）（以下简称"《企业会计准则解 释第 18 号》"）进行的合理变更，不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产 生重大影响。无需提交公司董事会、监事会和股东大会审议。 一、会计政策变更情况概述 （一） 变更原因： 2023 年 10 月 25 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 17 号》，对"关 于流动负债与非流动负债的划分"、"关于供应商融资安排的披露"、"关于售后租 回交易的会计处理"的内容进行进一步规范及明确。自 2024 年 1 月 1 日起施行。 2024 年 12 月 6 日，财政部发布《企业会计准则解释第 18 号》，对"关于不 属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理"的内容进行进一步规范及明确。 自印发之日起施行，允许企业自发布年度 ...

四川汇宇制药股份有限公司 关于会计师事务所履职情况评估报告 四川汇宇制药股份有限公司（以下简称"公司"）聘请天健会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"天健"）作为公司 2024 年度财务报告审计机构及内部控 制审计机构。根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理 委员会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对天健 2024 年度审计过程中的履职情况进行评估。经评估，公司认为，天健在资质等 方面合规有效，履职能够保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见。具体情况如下： 一、会计师事务所基本情况 1、资质条件 天健成立于 1983 年 12 月，是由一批资深注册会计师创办的全国性大型会计 审计服务机构。连续多年综合排名位列全国内资所前二，全球排名前二十位。天 健注册地址为杭州市，首席合伙人为王国海先生。天健长期从事证券服务业务， 新证券法实施前具有证券、期货业务许可证，是国内首批具有 A+H 股企业审计 资质的事务所，并己向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）注册登记。 截至 2024 年末，天健拥有合伙人 241 名、注册会计师 2,356 名，其中：签 署过证券服务业务审 ...