市场表现 - 商业航天概念股今日再度走强，航天动力实现4个交易日内3次涨停，航天环宇盘中涨幅超过12%，航天发展、上海港湾、长江通信等股票跟涨 [1] 行业趋势 - 在第四届中国空间科学大会上，与会专家认为中国商业航天已迈入稳步快跑的新阶段，曾经遥不可及的太空旅游正加速走进现实 [1] - 华泰证券认为商业航天板块迎来政策面、业绩面和技术面三重拐点，建议关注板块性投资机遇 [1] 未来规划 - 根据空间科学先导专项最新亮点成果发布会，中国科学院国家空间科学中心将在十五五期间组织实施包含鸿蒙计划、夸父二号、系外地球巡天在内的太空探源科学卫星计划 [1] - 该计划力争在宇宙黑暗时代、太阳磁活动周、系外类地行星探测等领域实现新突破 [1] - 未来5年，中国的系外地球巡天任务将寻找地球2.0 [1]

商业航天概念股市场表现 - 商业航天概念板块在11月25日盘中再度拉升 [1] - 航天环宇股价实现两连板 [1] - 上海港湾股价触及涨停并再创历史新高 [1] - 超捷股份和新雷能股价涨幅超过10% [1] - 天银机电、星图测控、乾照光电、上海沪工等股票跟涨 [1] 信息来源 - 新闻来源为每日经济新闻 [2]

股票交易表现 - 11月24日公司股价收盘于29.77元，涨停，全天换手率达17.71%，振幅为19.03%，成交额为4.85亿元 [2] - 因日收盘价涨幅达15%登上科创板龙虎榜 [2] 龙虎榜交易详情 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交1.53亿元，其中买入成交额为1.07亿元，卖出成交额为4622.75万元，合计净买入6061.77万元 [2] - 沪股通专用席位为第一大买入营业部，买入金额为4008.60万元，同时其也是第一大卖出营业部，卖出金额为1325.21万元，沪股通当日净买入该股2683.39万元 [2][3] - 卖二为一家机构专用席位，卖出金额为1017.20万元，机构席位当日净卖出1017.20万元 [2] - 前五大买入营业部还包括开源证券西安西大街营业部（买入3148.37万元）、华鑫证券上海宛平南路营业部（买入1231.33万元）等 [3] 资金流向 - 该股当日全天主力资金净流入7672.98万元 [3]

科创50指数整体表现 - 科创50指数上涨0.84%，报收1296.60点 [1] - 科创板全日成交量35.17亿股，成交额1570.15亿元，加权平均换手率为1.83% [1] - 520只个股收盘上涨，68只收盘下跌，其中13只涨幅超过10%，1只跌幅超10% [1] 个股涨跌及活跃度 - 金橙子、光云科技、航天环宇等4只个股涨停，59只个股涨幅在5%至10%之间 [1] - 换手率超过20%的个股有2只，换手率10%~20%的个股有8只，换手率5%~10%的个股有52只 [1] - 恒坤新材换手率最高，达31.04%，为上市5日内新股，日成交额7.95亿元，主力资金净流出4214.53万元 [1] - 国科军工换手率22.86%，收盘上涨11.60%，成交额14.84亿元 [1] 高换手率个股特征 - 换手率超5%的个股中，45只今日上涨，航天环宇、光云科技、金橙子等涨停 [2] - 禾信仪器、中科蓝讯、聚石化学跌幅居前，分别下跌10.74%、8.50%、7.56% [2] - 高换手率个股中，电子行业个股最多，有18只上榜；计算机、电力设备行业分别有13只和9只个股上榜 [2] 资金流向分析 - 高换手率个股中，31只获主力资金净流入，光云科技、国科军工、海博思创净流入金额居前，分别为2.20亿元、1.48亿元、1.18亿元 [2] - 华虹公司、仕佳光子、东芯股份主力资金净流出金额较多，分别为3.09亿元、2.20亿元、1.93亿元 [2] - 杠杆资金方面，29只高换手股近期获融资净买入，德科立、华丰科技、华盛锂电近5日融资余额增加较多，分别增加1.90亿元、1.76亿元、1.63亿元 [2] - 阿特斯、佰维存储、神工股份融资余额减少金额较多，分别减少3.60亿元、3.13亿元、1.80亿元 [2]

板块市场表现 - 11月24日早盘商业航天板块大爆发，板块指数一度逆市大涨近2% [1] - 招标股份在2分钟内暴拉20%并封死涨停板，航天环宇20%涨停，航天长峰、航天动力等封板 [1][2] - 板块内涨停或涨幅超过10%的个股一度达到11只 [1][2] 政策与监管利好 - 工信部宣布中国卫星物联网业务商用试验正式启动，试验期为两年，旨在丰富市场供给并支撑商业航天等新兴产业发展 [1][2] - 国防科工局招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立 [1] - 商业航天司的成立有助于理顺监管业务，有利于行业未来发展 [3] 技术与产品进展 - 神舟二十二号将于近期发射，此后国内首款可复用火箭ZQ-3将迎来首发 [1][3] - 蓝箭航天研制的“朱雀三号”是我国首型采用不锈钢箭体结构、具备一级重复使用能力的大型液氧甲烷火箭，可实现20次以上复用 [5] - “朱雀三号”遥一运载火箭已于10月完成首飞任务第一阶段工作，市场期待其成功发射 [5] 资本市场预期 - 预计监管部门会将“可复用火箭成功入轨”作为商业火箭公司IPO标准之一 [1][3] - 未来可复用商业火箭发射及头部公司资本运作有望加速，资本市场商业火箭环节将迎来密集催化 [3] - 券商建议重点关注商业火箭环节、卫星互联网应用环节和卫星制造环节 [3] 行业市场前景 - 据预测，到2030年全球卫星物联网连接数将突破3亿个，市场规模有望攀升至千亿美元级别 [4] - 卫星网络作为6G网络建设基础，我国卫星互联网牌照的发放有望推动全产业链向规模化迈进 [4] - 卫星互联网发展势头迅猛，有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统应用快速落地 [4]

A股市场整体表现 - 24日A股午后拉升，三大股指全线上扬，沪指微涨0.05%报3836.77点，深证成指涨0.37%报12585.08点，创业板指涨0.31%报2929.04点 [1] - 科创50指数表现强势，上涨0.84%，沪深北三市合计成交17405亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，场内超4200只个股上涨 [1] 港股市场表现 - 港股大幅走高，恒生指数涨近2%，恒生科技指数大涨近3% [1] - 个股方面，中船防务涨约13%，快手涨超7%，网易、蔚来、哔哩哔哩等涨超5%，阿里巴巴、百度集团等涨逾4% [2] 军工板块 - 军工板块爆发，卫星导航、商业航天概念表现亮眼，多只个股涨停 [3][4] - 招标股份、久之洋、航天环宇、江龙船艇等20%涨停，北方长龙涨超12%，中天火箭、长城军工亦涨停 [4] - 消息面上，工业和信息化部正式启动为期两年的卫星物联网业务商用试验，旨在丰富卫星通信市场供给，激发市场主体活力 [6] - 此次商用试验是落实《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》的重要举措 [6] AI应用概念 - AI应用概念走势活跃，光云科技20%涨停，品茗科技涨近16%续创历史新高，蓝色光标、山水比德均涨超15% [7][8] - 消息面上，阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量已突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [10] - 具备云基础设施、模型能力、用户流量优势的科技巨头近期在模型和Agent方面发力，有望打造C端AI应用生态闭环，加速AI应用商业化 [10] 工业富联股价异动 - 市值超万亿的工业富联连续两日大跌近8%，今日收盘报55.94元/股，全日成交187.2亿元 [11][12] - 市场传闻称公司AI服务器机柜出货量和单柜利润面临下修，机柜数量被下调至8万柜，且公司已下调第四季度业绩目标 [12] - 公司回应称第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常，未向市场下调利润目标，不存在应披露未披露信息 [12] 其他板块表现 - 锂矿概念出现回调，大为股份、国城矿业、盛新锂能等跌停 [1]

人工智能大模型 - 谷歌发布新图像模型 [2][6] - 久其软件新一代大模型应用管理平台女娲GPT提供大模型纳管与调优、智能体智能编排等能力，已落地多个智能化场景 [2] - 三六零打造360智脑大模型具备生成创作、多轮对话等十大核心能力，三季报净利润亏损1.2亿元，亏损较中报收窄 [2] - 阿里“千问”App公测首周下载量突破1000万 [3] - 恒银科技接入阿里千问、蚂蚁“灵光”，探索“AI+金融”新范式 [3] 国防军工 - 日本宣布在敏感区域部署导弹 [2] - 航天动力大股东航天六院是我国液体火箭发动机主要研制单位 [2] - 雷科防务产品主要为国防领域的雷达系统、智能弹药、卫星应用产品 [2] - 航天环宇在国内率先完成4.5米QV频段天线分系统的研制 [2] - 中天火箭是航天科技集团旗下国内领先的小型固体火箭生产商，人影无人机项目已在多地开展试验作业 [2] - 中船防务是中国海军在华南地区唯一的军船生产保障基地 [2] - 久之洋产品主要用于军用昼夜监视、情报获取、目标探测等 [2] - 中国海防是国内水下信息系统和装备行业技术最全面、产研实力最强的企业 [2] - 长城军工为老牌弹药供应商 [2] - 江龙船艇具备小型水面战斗舰艇、辅助舰艇的生产、修理、技术服务资格 [3] 阿里生态合作 - 石基信息与阿里在酒店、餐饮、零售、支付等领域有直连技术合作，还与阿里云有业务合作 [3] - 三江购物是浙江省最大的本土连锁超市，阿里为公司第二大股东 [3] - 数据港是国内唯一一家同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度和网易四大世界级互联网公司的数据中心运营商 [3] - 南威软件与阿里经济体在数字政府、公共安全领域深度合作，联合研发新一代政务中台等产品 [3] - 光云科技在阿里、淘宝、天猫等平台推出多款电商SaaS产品，与阿里云在智能客服等领域有合作 [3] 光通信 - 谷歌发布新图像模型，网络架构OCS引发关注 [3] - 特发信息以光通信产业为主 [3] 福建自贸/海西概念 - 招标股份为福建省卫星应用产业“链主”试点单位的重要支撑，子公司参与发射4颗“海丝”卫星，正积极推动搭建48颗卫星天基监测网 [3][4] - 新华都为白酒电商龙头，电商代运营服务品牌包括金佰利、伊利等，全渠道销售代理品牌包括泸州老窖、五粮液等 [4] - 立达信自主品牌产品支持鸿蒙智联和星闪 [4] - 实达集团拟以1.846亿元收购福建数产名商95%股权，标的已投运2000P智算中心 [4] - 永安林业主营森林资源培育与林木采伐经营等，积极参与福建林业碳中和试点 [4] - 合兴包装是国内瓦楞包装行业龙头 [4] - 金龙汽车与百度合作推出中国首辆商用级无人驾驶微循环车阿波龙，为京东生产无人驾驶物流车 [4][7] - 南方路机是建筑骨料全产业链企业 [4] 大消费 - 10月CPI同比增0.2% [4] - 哈三联美妆系列聚焦日常多护肤场景，打造精细化面膜矩阵 [4] - 明牌珠宝拥有黄金饰品、铂金饰品与镶嵌饰品三大产品生产线 [4] - 丽人丽妆推出“千金极光饮”产品，搭配白番茄浓缩粉、麦角硫因等科技成分 [4] - 齐心集团丰营办公物资，与互声猫士携手打造“国潮文创” [4] - 名臣健康主要产品包括洗发水、护发素、沐浴露等 [5] 机器人 - 岱美股份拟以1亿元在上海设立全资子公司岱美科技，经营范围涵盖智能机器人、工业机器人及服务机器人相关研发销售 [5] - 国机精工生产用于机器人的轴承，包括交叉滚子轴承和薄壁轴承 [5] 房地产 - 多地发布促进房地产市场平稳健康发展通知 [5] - 光大嘉宝是光大集团旗下房地产开发企业 [5] - 世联行专注房地产服务，旗下拥有“红璞公寓”、“世联空间”等多个品牌 [5] 固态电池 - 广汽集团全固态电池中试产线正式建成投产 [5] - 高乐股份拟投资建设纳米固态钠离子电池项目，依托重庆尼古拉科技产业研究院有限公司的电池技术储备 [5] 国产芯片 - 华建集团旗下上海科技创业投资有限公司持有上海微电子装备股份有限公司13.275%股权 [5] - 圣晖集成为英诺赛科半导体提供洁净室工程服务，核心技术覆盖气流管理、微分子污染控制等领域，已实现量产配套 [5] 3D打印 - 长江材料生产的3D打印砂用于快速样件开发及部份铸造的砂芯生产 [6] - 金橙子是国内领先的激光加工控制系统企业之一，具有激光3D打印控制系统的相关产品，拟收购长春萨米特光电55%股权 [6] 光伏 - 国晟科技是全球前三大异质结产品制造商，聚焦大尺寸高效异质结电池、组件研发生产及光伏电站EPC业务，子公司拟2.3亿元增资铁岭环球，后者拟投资年产10GWh固态电池产业链Al智能制造项目 [6] - 赫美集团控股子公司拟投资新建“120MW光伏发电制2000吨/年绿氢项目”，项目投资总额预计约为7亿元 [6] - 永和智控子公司普乐泰兴主要从事超高效N型TOPCon太阳能电池和IBC太阳能电池的研发、制造和销售，在江苏泰兴已建成1GW的TOPCon电池产线 [6] 水产品 - 中国暂停进口日本水产品 [6] - 开创国际是国内首批发展远洋捕捞的企业 [6] - 中水渔业主营远洋水产品，有金枪饺子、金枪鱼圈等预制食品 [6] 生物医药 - 广济药业是全球主要的维生素B2产品供应商，参与四家公司破产重整投资获法院批准 [6] - 中源协和在细胞新药申报方面取得突破，全资子公司及参股公司已有1项CAR-T药物获批上市，干细胞药物获得药物临床试验批准的数量为国内第一 [6][7] 东数西算/算力 - 品高股份拟投资4亿元认购江原科技15.4182%股权，后者主营算力卡，作为核心算力硬件提供给Al一体机客户、算力服务器等客户 [7] - 摩尔线程等GPU独角兽陆续上市 [7] 光刻胶 - 国风新材半导体封装用光敏聚酰亚胺光刻胶研发取得阶段性成果，目前已处于实验室送样检测阶段 [7] 海南自由贸易港 - 海南自贸港封关于12月18日启动 [7] - 京粮控股是海南本地股，主营植物油加工、休闲食品等，旗下拥有五星级酒店三亚珠江国际度假酒店 [7] 锂电池 - 碳酸锂期货强势突破10万元大关，VC等电解液添加剂价格连续大涨 [7] - 威领股份业务主要包括锂矿选矿、基础性锂电原料锂盐加工及冶炼业务等 [7] 营销传媒 - 省广集团与字节跳动签署出海合作协议，成为TikTok Ads出海核心代理，参股的上海博泰是OpenHarmony项目工作委员会创始成员，营销大数据联盟打造了超过100种多样化定制化的大数据产品 [7] 通信线缆 - 金富科技拟收购蓝原科技不低于51%股权，标的主要产品为高速通信线缆、车载以太网等通信线缆，产品主要应用于服务器、交换机、数据中心以及车载互联传输应用领域 [8] 页岩油 - 我国最大页岩油生产基地长庆油田的页岩油累计产量突破2000万吨 [8] - 博迈科是国内最早从事海洋油气开发装备模块化制造的企业之一 [8] 其他 - 梦天家居终止筹划控制权转让和收购芯片公司 [8] - 北新路桥与西藏天路共同持股子公司西藏天昶建工，主营公路工程施工总承包、水利水电工程施工总承包 [8] - 江苏华辰专业从事输配电及控制设备的研产销，产品广泛应用于电力电网、新能源等领域 [8] - 联合水务主营为自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、市政工程业务 [8]

政策与行业里程碑 - 国防科工局设立商业航天司并招聘航天监管岗，标志关键职能机构正式成立 [1] - 中国可回收火箭“朱雀三号”计划于11月中下旬首飞，有望成为国内首款投入运营的可回收运载火箭 [1] 市场反应与公司表现 - 商业航天概念股表现活跃，上海港湾涨停并创历史新高，航天环宇、航天长峰、航天动力涨停，超捷股份、上海沪工等多股跟涨 [1] 企业注册与区域分布 - 2025年以来已注册2.22万家商业航天相关企业，超过2024年全年注册量，相比2024年同期增加58.3% [1] - 新注册企业主要分布在华东地区，占比23.8%，其次为华北地区占19.4%，华南地区占18.2%，东北地区最少占3.7% [7] - 截至11月24日，国内现存超9万家商业航天相关企业，近六成（56.5%）成立于近三年，其中成立1-3年的企业占30.0%，成立1年内的企业占26.5% [1][9]

市场整体表现 - 上证综指报3842.22点，涨幅0.19%，但收于五日均线之下 [1] - A股市场总成交额达到13759.48亿元 [1] - 当日有725只A股价格突破了五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 金橙子(688291)乖离率最大，为13.07%，股价上涨20.01%至34.84元，换手率8.36% [1] - 招标股份(301136)乖离率12.88%，股价涨停上涨20.00%至16.32元，换手率7.00% [1] - 航天环宇(688523)乖离率11.54%，股价上涨19.99%至29.77元，换手率17.24% [1] - 铁拓机械(920706)乖离率10.44%，股价上涨13.21%至26.31元，换手率22.54% [1] - 卓易信息(688258)乖离率10.37%，股价上涨14.59%至71.09元，换手率6.54% [1] 其他显著突破个股 - 合兴包装(002228)乖离率8.00%，股价上涨9.93%至4.43元，换手率13.25% [1] - 君亭酒店(301073)乖离率7.68%，股价上涨13.79%至26.07元，换手率8.10% [1] - 美登科技(920227)乖离率7.40%，股价上涨14.82%至74.86元，换手率23.32% [1] - 国机精工(002046)乖离率7.32%，股价涨停上涨10.01%至31.54元，换手率7.53% [1] - 山水比德(300844)乖离率7.31%，股价上涨13.01%至41.52元，换手率4.94% [1] 中等乖离率个股 - 海正生材(688203)乖离率7.30%，股价上涨11.15%至14.56元，换手率6.87% [1] - 值得买(300785)乖离率7.20%，股价上涨12.02%至48.28元，换手率36.94% [1] - 思美传媒(002712)乖离率6.90%，股价涨停上涨10.02%至6.48元，换手率15.75% [1] - 雷科防务(002413)乖离率6.77%，股价涨停上涨10.02%至6.37元，换手率9.13% [1] - 实朴检测(301228)乖离率6.71%，股价上涨10.80%至44.10元，换手率9.35% [1] 较低乖离率个股 - 兴图新科(688081)乖离率6.69%，股价上涨8.25%至29.12元，换手率5.04% [1] - 明牌珠宝(002574)乖离率6.41%，股价涨停上涨10.03%至6.47元，换手率6.73% [1] - 光大嘉宝(600622)乖离率6.32%，股价上涨9.86%至3.23元，换手率9.54% [2] - 航天长峰(600855)乖离率6.07%，股价涨停上涨10.03%至16.68元，换手率9.90% [2] - 威领股份(002667)乖离率6.06%，股价涨停上涨10.03%至16.90元，换手率15.01% [2]

商业航天板块市场表现 - 商业航天板块整体走强，多只个股盘中创出新高或涨停，包括斯瑞新材、上海港湾、飞沃科技、航天动力、雷科防务、航天环宇、中天火箭、天箭科技、航天长峰、久之洋、招标股份 [1] - 板块内其他个股如新雷能、航天软件、超捷股份、中国海防、四创电子也出现跟涨 [1] - 相关ETF表现强劲，航空ETF（159392）上涨2.7%，成交额为273.39万元 [1] - 航空航天ETF（159227）上涨3.83%，成交额达到2.15亿元 [1]