公司信息变更 - 新增办公地址为北京市北京经济技术开发区景园街8号天空之境产业广场1号楼A区9F[1] - 投资者联系电话变更为010 - 50812198[1] - 证券部联系地址变更为北京市北京经济技术开发区景园街8号天空之境产业广场1号楼A区9F[2] - 证券部传真变更为010 - 58628299[2] - 证券部电子邮箱为ir@sinocelltech.com[2] - 变更自2024年12月21日公告发布起启用[2][4]

证券代码：688520 证券简称：神州细胞 公告编号：2024-031 北京神州细胞生物技术集团股份公司 关于变更公司 2024 年度审计机构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"信永中和"） 原聘任的会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙）（以下简称"普华永道中天"） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：为保证审计工 作的独立性、客观性，按照《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》 和《北京神州细胞生物技术集团股份公司会计师事务所选聘制度》的相关规定， 基于审慎原则，并综合考虑北京神州细胞生物技术集团股份公司（以下简称"公 司"）经营状况、发展战略以及实际审计需求，现拟变更公司 2024 年度财务及内 部控制审计机构。公司已就本次变更事宜与前后任会计师事务所进行了充分沟 通，前后任会计师事务所均已知悉本事项并对本次变更无异议。 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信 ...

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于12月30日14点30分在北京经开区科创七街31号院研发楼会议室召开[3] - 网络投票起止时间为2024年12月30日，交易系统和互联网投票平台有不同时段[3][5] - 本次股东大会审议《关于变更公司2024年度审计机构的议案》[6] 股权登记信息 - 股权登记日为2024年12月20日，A股股票代码688520，简称为神州细胞[11] - 登记时间为12月27日14:00 - 16:00，地点在经开区科创七街31号院门卫室[14] - 登记方式有现场、邮件、信函，不接受电话登记[14] 其他信息 - 会议联系人是唐黎明、曾彦，电话010 - 58628328，邮箱ir@sinocelltech.com[16] - 公告发布时间为2024年12月14日[17] - 可委托他人出席12月30日股东大会并代为行使表决权[19]

产品研发相关 - 14价HPV疫苗受试者已完成第三针接种正处在随访阶段相关研发进展及数据分析等属于公司自愿披露信息公司将依法依规视业务进展情况开展信息披露工作[1] - 公司未从事重组人白蛋白产品的研发细胞治疗作为生物医药的重要领域公司对此保持密切关注[2] - SCT - I10A单抗已有肝癌和头颈癌两个适应症正在上市审评阶段暂时没有其它适应症申请上市的计划[2] - 公司在干细胞新产品开发再生医学方面没有布局[3] - 公司没有医美相关的胶原蛋白产品研发[3] 公司财务相关 - 公司计划向控股股东拉萨爱力克进行不超过8亿元的永续债权融资本次永续债权融资相关议案已经第二届董事会第十二次会议和2024年第二次临时股东大会审议通过永续债权融资资金在2024年底前到位即可保障公司净资产转正[2] - 除安佳因®外公司其他产品今年均贡献了一定销售收入在公司整体营收中的占比在持续上升[2] 产品市场相关 - 公司产品安佳因®已与印尼巴西等十多个一带一路国家的区域合作伙伴签约利用合作方在当地的临床注册和销售经验正在努力推进在当地的商业化进程预计将于2025年开始陆续在海外上市销售目前尚无法确定具体销售规模[2] 其他 - 公司用于新冠疫苗产品的研发投入均已费用化处理不会有大额资产减值[3]

业绩说明会安排 - 2024年11月14日11:00 - 12:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][4] - 2024年11月7日至11月13日16:00前可预征集提问[2][6] - 以网络文字互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[2][3][4][5][6][7] 其他信息 - 参加人员含董事长兼总经理谢良志博士等，特殊情况可能调整[5] - 2024年10月29日已披露2024年第三季度报告[2] - 联系部门为证券部，电话010 - 58628328，邮箱ir@sinocelltech.com[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度神州细胞营收、归母和扣非净利润分别为19.37/1.50/4.62亿元，营收同比增长40.44%，3Q24单季度营收、归母和扣非净利润分别为6.32/0.24/1.22亿元，业绩符合预期 [2] - 八因子再创营利双增，全年首次实现盈利在望，主因是重组八因子产品安佳因®市占率提升；公司多个抗体产品DNA残留质量标准优于国外同类产品 [3] - 研发投入持续，管线丰富，创新RSV疫苗获批临床；3Q24单季度研发费用2.12亿元，2024年前三季度研发费用6.72亿元，营收占比34.68%；公司有4个产品获批，3个疫苗品种被国家纳入紧急使用，诸多管线在研；现有生产基地可满足现阶段需求，N10地块新产能在建设中 [3] - 维持收入预测，预计公司2024/25/26年营收27/36/45亿元，下调归母净利润35%/36%/22%至2.1/4.2/7.3亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,023|1,887|2,690|3,564|4,500| |营业收入增长率|n.a.|84%|42.53%|32.50%|26.25%| |归母净利润(百万元)| -519| -396|211|424|732| |归母净利润增长率|n.a.|n.a.|n.a.|101.29%|72.43%| |摊薄每股收益(元)| -1.165| -0.889|0.473|0.953|1.643| |每股经营性现金流净额| -0.96| -0.86|1.80|2.34|3.21| |ROE(归属母公司)(摊薄)|n.a.|n.a.|n.a.|50.78%|46.68%| |P/E|n.a.|n.a.|n.a.|42.80|24.82| |P/B| -114.04| -40.02|44.16|21.73|11.59|[7] 三张报表预测摘要 损益表（人民币百万元） |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营业务收入|n.a.|1,023|1,887|2,690|3,564|4,500| |增长率|n.a.|n.a.|84%|42.5%|32.5%|26.3%| |主营业务成本|n.a.| -34| -55| -108| -143| -180| |%销售收入|n.a.|3.3%|2.9%|4.0%|4.0%|4.0%| |毛利|n.a.|989|1,833|2,582|3,422|4,320| |%销售收入|n.a.|96.7%|97.1%|96.0%|96.0%|96.0%| |营业税金及附加| -4| -9| -13| -18| -24| -31| |%销售收入|n.a.|0.9%|0.7%|0.7%|0.7%|0.7%| |销售费用| -121| -265| -436| -673| -891| -1,125| |%销售收入|n.a.|25.9%|23.1%|25.0%|25.0%|25.0%| |管理费用| -128| -131| -150| -186| -247| -311| |%销售收入|n.a.|12.9%|7.9%|6.9%|6.9%|6.9%| |研发费用| -733| -886| -1,148| -888| -998| -1,125| |%销售收入|n.a.|87%|60.8%|33.0%|28.0%|25.0%| |息税前利润（EBIT）|n.a.| -302|86|818|1,262|1,728| |%销售收入|n.a.|n.a.|4.5%|30.4%|35.4%|38.4%| |财务费用| -29| -88| -108| -203| -338| -411| |%销售收入|n.a.|8.6%|5.7%|7.6%|9.5%|9.1%| |资产减值损失| -1| -3| -43|0|0|0| |公允价值变动收益|0|0|0|0|0|0| |投资收益|10|6|2|0|0|0| |%税前利润| -1.1%| -1.2%| -0.6%|0.2%|0.1%|0.1%| |营业利润| -857| -358|6|615|924|1,317| |营业利润率|n.a.|n.a.|0.3%|22.9%|25.9%|29.3%| |营业外收支| -12| -162| -403| -404| -499| -585| |税前利润| -869| -520| -397|211|425|732| |利润率|n.a.|n.a.|n.a.|7.9%|11.9%|16.3%| |所得税|0|0|0|0|0|0| |所得税率|n.a.|n.a.|n.a.|0.0%|0.0%|0.0%| |净利润| -869| -520| -397|211|425|732| |少数股东损益| -2| -1| -1|0|0|0| |归属于母公司的净利润| -867| -519| -396|211|424|732| |净利率|n.a.|n.a.|n.a.|7.8%|11.9%|16.3%|[8] 资产负债表（人民币百万元） |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|349|972|293|696|861|1,044| |应收款项|85|278|459|507|672|848| |存货|90|192|203|324|429|541| |其他流动资产|66|90|105|121|155|191| |流动资产|591|1,531|1,060|1,648|2,116|2,624| |总资产|1,373|2,736|2,719|3,283|3,805|4,454| |长期投资|0|0|0|0|0|0| |固定资产|618|890|1,249|1,217|1,246|1,363| |无形资产|35|123|261|314|343|373| |非流动资产|783|1,205|1,658|1,636|1,689|1,830| |短期借款|373|916|1,654|1,137|1,124|917| |应付款项|220|287|247|336|431|533| |其他流动负债|75|168|126|128|157|190| |流动负债|668|1,372|2,026|1,601|1,712|1,640| |长期贷款|697|730|1,017|1,017|1,017|1,017| |其他长期负债|240|876|280|260|245|234| |负债|1,604|2,978|3,324|2,878|2,975|2,892| |普通股股东权益| -227| -237| -599|411|836|1,568| |其中：股本|435|445|445|445|445|445| |未分配利润| -3,011| -3,530| -3,926| -3,716| -3,291| -2,559| |少数股东权益| -4| -6| -6| -6| -6| -5| |负债股东权益合计|1,373|2,736|2,719|3,283|3,805|4,454|[8] 现金流量表（人民币百万元） |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润| -869| -520| -397|211|425|732| |少数股东损益| -2| -1| -1|0|0|0| |非现金支出|53|69|164|139|156|168| |非经营收益|24|82|119|546|641|721| |营运资金变动| -72| -59| -270| -94| -179| -190| |经营活动现金净流| -863|428| -270|383|802|1,043| |资本开支| -194| -555| -505| -520| -708| -894| |投资|0|0|0|0|0|0| |其他|10|6|3|0|0|0| |投资活动现金净流| -184| -548| -503| -519| -708| -894| |股权募资|0|478|0|800|0|0| |债权募资|490|575|877| -516| -282| -799| |其他| -45|546| -669| -143| -142| -137| |筹资活动现金净流|446|1,598|209|140| -424| -935| |现金净流量| -601|622| -678|423| -89| -398|[8] 比率分析 每股指标 |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益| -1.991| -1.165| -0.889|0.473|0.953|1.643| |每股净资产| -0.520| -0.531| -1.346|0.924|1.877|3.520| |每股经营现金净流| -1.982| -0.961| -0.861|1.800|2.342|3.213| |每股股利|0.000|0.000|0.000|0.000|0.000|0.000|[8] 回报率 |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净资产收益率|n.a.|219%|66%|51%|51%|47%| |总资产收益率|n.a.| -19%| -15%|6%|11%|16%| |投入资本收益率|n.a.| -22%|4%|32%|42%|49%|[8] 增长率 |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营业务收入增长率|n.a.|n.a.|84%|43%|33%|26%| |EBIT增长率|n.a.|n.a.|n.a.|n.a.|54%|37%| |净利润增长率|n.a.|n.a.|n.a.|n.a.|101%|72%| |总资产增长率| -17%|99%| -1%|21%|16%|17%|[8] 资产管理能力 |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |应收账款周转天数|n.a.|61.3|61.2|61.4|61.4|61.4| |存货周转天数|n.a.|1,517.5|1,320.3|1,097.9|1,097.9|1,097.9| |应付账款周转天数|n.a.|1,741.6|1,019.1|638.1|638.1|638.1| |固定资产周转天数|n.a.|256.5|198.2|136.3|99.6|75.5|[8] 偿债能力 |项目|2021|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净负债/股东权益| -312%| -278%| -392%|360%|154%|57%| |EBIT利息保障倍数| -29.6| -3.4|0.8|4.0|3.7|4.2| |资产负债率|117%|109%|122%|88%|78%|65%|[8] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |买入|0|0|0|4|5

营业收入情况 - 本报告期营业收入6.32亿元，同比增长10.70%；年初至报告期末营业收入19.37亿元，同比增长40.44%[2] - 2024年前三季度营业总收入为19.37亿元，2023年同期为13.79亿元，同比增长约40.43%[14] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2424.83万元；年初至报告期末为1.50亿元[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.22亿元，同比增长287.87%；年初至报告期末为4.62亿元，同比增长4778.00%[2] - 2024年前三季度营业利润为5.30亿元，2023年同期为0.58亿元，同比增长约813.79%[14] - 2024年前三季度利润总额为1.50亿元，2023年同期亏损2.20亿元[14] - 2024年前三季度净利润为1.50亿元，2023年同期亏损2.20亿元[15] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.05元/股；年初至报告期末均为0.34元/股[2][3] - 2024年基本每股收益为0.34元/股，2023年为 - 0.49元/股[15] 研发投入情况 - 本报告期研发投入2.15亿元，同比下降32.11%；年初至报告期末为6.91亿元，同比下降20.06%[3] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为34.03%，较上年减少21.46个百分点；年初至报告期末为35.68%，较上年减少27.01个百分点[3] 资产情况 - 本报告期末总资产31.56亿元，较上年度末增长16.08%；归属于上市公司股东的所有者权益为 -1.28亿元[3] - 2024年9月30日货币资金为340,448,684.46元，2023年12月31日为293,371,034.05元 [10] - 2024年9月30日应收账款为553,821,064.45元，2023年12月31日为371,164,223.29元 [10] - 2024年9月30日流动资产合计1,404,065,834.23元，2023年12月31日为1,060,347,468.42元 [10] - 2024年9月30日固定资产为1,108,196,744.55元，2023年12月31日为1,025,038,025.55元 [11] - 2024年9月30日非流动资产合计1,751,478,639.40元，2023年12月31日为1,658,188,702.97元 [11] - 2024年9月30日资产总计3,155,544,473.63元，2023年12月31日为2,718,536,171.39元 [11] 负债情况 - 2024年9月30日短期借款为1,254,770,779.53元，2023年12月31日为1,007,993,231.25元 [11] - 2024年流动负债合计为19.80亿元，2023年为20.26亿元，同比下降约2.29%[12] - 2024年非流动负债合计为13.09亿元，2023年为12.98亿元，同比增长约0.81%[12] - 2024年负债合计为32.89亿元，2023年为33.24亿元，同比下降约1.05%[12] 所有者权益情况 - 2024年所有者权益合计亏损1.34亿元，2023年亏损6.06亿元，亏损幅度收窄[12] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非经常性损益合计 -3.12亿元，主要包括政府补助、金融资产收益、公益捐赠等[4] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额1.90亿元[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为18.05亿元，2023年同期为12.71亿元，同比增长42.0%[17] - 2024年前三季度收到的税费返还为421.27万元，2023年同期为7752.47万元，同比下降94.6%[17] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为18.65亿元，2023年同期为13.99亿元，同比增长33.3%[17] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为16.75亿元，2023年同期为17.73亿元，同比下降5.5%[17] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.90亿元，2023年同期为 -3.74亿元，同比增长150.9%[17] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为7.52亿元，2023年同期为10.37亿元，同比下降27.5%[17] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为10.54亿元，2023年同期为14.49亿元，同比下降27.2%[18] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为16.35亿元，2023年同期为13.58亿元，同比增长20.4%[18] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为14.75亿元，2023年同期为11.34亿元，同比增长30.1%[18] 现金及现金等价物净增加额情况 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为4706.64万元，2023年同期为 -5.62亿元，同比增长108.4%[18] 业绩增长原因 - 营业收入增长主要因公司产品销售收入稳定增长；扣非净利润增长系产品销售收入增长及降本增效；研发投入减少因部分在研产品临床研究完成[2][5] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数（前10名不含转融通出借股份）为10,296 [7] - 拉萨爱力克投资咨询有限公司持股比例60.90%，持有无限售条件流通股271,212,760股 [7] - 天津神州安元企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持股比例4.92%，持有无限售条件流通股21,900,000股 [7][8] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本为14.59亿元，2023年同期为13.32亿元，同比增长约9.54%[14]

证券代码：688520 证券简称：神州细胞 公告编号：2024-029 北京神州细胞生物技术集团股份公司 自愿披露关于控股子公司重组呼吸道合胞病毒疫苗 SCTV02 获得药物临床试验批准通知书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 一、产品基本情况 1. 产品名称：SCTV02 注射液 2. 受理号：CXSL2400481 3. 申请事项：药物临床试验 4. 申请人：神州细胞工程有限公司 审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》、《中华人民共和国疫苗管理 法》及有关规定，经审查，申请人提交的 SCTV02 注射液符合药品注册的有关要 求，同意开展临床试验。 二、产品其他相关情况 呼吸道合胞病毒（RSV）可以引起全年龄段人群的呼吸道感染，常见症状包 括咳嗽、咳痰、喘息和发热，是全球引起 5 岁以下儿童、老年人及免疫功能低下 人群急性下呼吸道感染的重要病原体，目前尚无特异性抗病毒治疗药物。SCTV02 注射液是公司以差异化竞争优势为目标自主开发的预防 RSV 感染所致呼吸道疾 病的重组蛋白疫苗 ...

公司活动信息 - 2024年9月18日14:00 - 16:00，公司在上海证券交易所上证路演中心采用网络文字互动方式参加2024年半年度科创板制药及生物制品专场集体业绩说明会 [2] - 接待人员包括董事长、总经理谢良志，董事、副总经理、董事会秘书唐黎明，董事、财务总监马洁，独立董事王晓川 [2] 产品研发与销售计划 - 现阶段暂无继续研发新冠迭代疫苗及新冠疫苗在境外销售的计划 [2] - 菲诺利单抗正处在上市审评阶段，已完成注册现场核查工作，进展顺利，具体上市时间待后续公告 [3] - 自主研发的14价HPV疫苗SCT1000已完成III期临床研究的第三针接种，正处在随访阶段，上市时间尚无法预计 [3] 产品生产与销售情况 - 一条原为新冠疫苗制剂灌装线目前处于暂时停产养护状态，未来可用于其他疫苗产品的制剂灌装 [2] - 核心产品安佳因®在质量、供应和价格等多方面有市场竞争优势，公司将继续发挥优势，提升市场占有率和渗透率，维持稳定销售 [3]

分组1：公司财务与研发情况 - 2024年上半年公司营业收入约13.05亿元，同比增长61.45% [2] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润约1.26亿元，由亏转盈 [2] - 2024年上半年研发投入约4.76亿元，占营业收入的比例为36.48% [2] - 2024年上半年研发投入临床前研发和临床研发大约各占一半，整体研发投入绝对值和占营收比重较去年同期均有所下降 [5] 分组2：公司产品情况 商业化产品 - 1个重组蛋白药物安佳因®、3个抗体药物（安平希®、安佳润®、安贝珠®）获批上市，治疗领域包括血友病、多种自免疾病及恶性肿瘤 [2] - 4价新冠疫苗产品安诺能®4已获得紧急授权使用 [3] 在研产品 - PD - 1单抗SCT - I10A两个适应症正在上市审评中，已完成注册现场核查工作 [3] - 14价HPV疫苗产品SCT1000已完成III期临床研究的第三针接种，处于随访阶段 [3] - SCT650C产品正在开展银屑病适应症的国内Ib期临床研究，并启动中轴型脊柱关节炎（强直性脊柱炎）适应症的全球多中心（土耳其和中国）II期临床研究 [3] - 单抗产品SCTC21C两个适应症分别启动I期临床研究和获批将启动临床研究 [3] - 双特异性抗体产品SCTB35、SCTB14均已启动I期临床研究 [3] - 三特异性抗体产品SCTB41、抗血管生成生物药产品SCT520FF、重组带疱疫苗产品SCTV04C获得临床试验批件，将启动临床试验 [3] 分组3：行业现状与前景 - 中国登记在册接受治疗的甲型血友病患者2 - 3万，患者用药渗透率不足20%，人均用药量距国际推荐剂量下限差距大 [4] - 国际推荐预防治疗标准下限为25IU/kg/次，每2天一次，60kg成年人年均用药量至少25 - 30万IU [4] - 发达国家在血友病患者群体每年花费约100亿美元，支持患者充分用药 [4] 分组4：公司业务相关问题解答 产品销售 - 公司产品安佳因®已在福建、浙江、京津冀地区“3 + N”联盟集采中标，公司希望化解集采不利影响，维持稳定销售 [5] - 公司已与多个一带一路国家的合作伙伴签约，推动安佳因®境外商业化，预计2025年开始有望在境外多个国家陆续上市，但无法预计销售额 [5] - 除八因子外，公司其他产品今年上半年贡献一定销售收入，占比持续上升，预计仍有增长机会 [5] 财务规划 - 公司计划通过增加营业收入实现盈利和进行权益类融资实现净资产转正 [5] - 公司计划向控股股东进行不超过8亿元的永续债权融资，资金在2024年底前到位可保障净资产转正 [6]