业绩说明会信息 - 2025年11月19日13:00 - 14:00举行2025年第三季度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][3][4][5] - 2025年11月12日至18日16:00前可预征集提问[2][5] - 预征集方式为登录网站或发邮件[2][5] - 参加人员有董事长、董秘兼财务总监、独立董事[5] 其他信息 - 2025年10月25日已发布2025年第三季度报告[2] - 联系人是董秘办，有电话和邮箱[6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

大宗交易概况 - 2025年11月10日，芯朋微发生一笔大宗交易，成交量为18.56万股，成交额为1002.24万元，占该股当日总成交额的7.52% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为54元，相较于当日市场收盘价60.88元，折价幅度为11.3% [1] 交易细节 - 交易标的为芯朋微，证券代码为688508 [2] - 该笔交易的买入营业部为“器曾是我校留非露”，卖出营业部为“雲曾美餐類出喜怪 180” [2]

行业趋势 - 人工智能和先进计算等芯片市场快速发展 [1] - 全球范围内定制芯片业务需求增长较大 [1] 公司业务状况 - 公司目前定制芯片业务在手订单充沛 [1] - 公司正在全力加强在手订单的执行工作 [1]

格隆汇11月10日丨芯朋微(688508.SH)在投资者互动平台表示，公司暂不涉及变压器相关业务。 ...

公司产品与技术动态 - 公司目前暂未推出存储相关产品和技术 [1]

股价与资金表现 - 11月4日盘中股价下跌2.01%至61.33元/股，成交额8019.59万元，换手率0.98%，总市值80.53亿元 [1] - 当日主力资金净流出579.06万元，特大单净流出1.35万元，大单净流出577.70万元 [1] - 公司今年以来股价上涨44.04%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌6.37%，近20日下跌13.31%，近60日上涨2.44% [1] 公司基本概况 - 公司全称为无锡芯朋微电子股份有限公司，成立于2005年12月23日，于2020年7月22日上市 [1] - 主营业务为电子元器件、集成电路及产品的研发、设计、生产、销售及相关技术服务，收入99.60%来自集成电路 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，概念板块包括碳化硅、DeepSeek概念、快充概念、人工智能、人形机器人等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日股东户数为1.92万户，较上期增加24.26%，人均流通股6847股，较上期减少19.52% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股137.10万股，相比上期减少151.74万股 [3] - A股上市后累计派现2.00亿元，近三年累计派现9864.40万元 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入8.77亿元，同比增长24.05% [2] - 2025年1-9月归母净利润1.78亿元，同比增长130.25% [2]

国家大基金三季报持仓概况 - 截至2025年三季报披露完毕，国家集成电路产业投资基金（国家大基金）共出现在30家A股上市公司的前十大股东名单中 [1] - 持仓覆盖半导体产业链多个环节，包括设备、材料、设计、制造、封装测试等领域的公司 [1] 重点公司持仓与业绩详情 - **北方华创**：国家大基金持仓市值最高，达192.69亿元，位列第四和第七大流通股东；公司第三季度营收111.60亿元，同比增长38.31%，净利润19.22亿元，同比增长14.60% [3] - **沪硅产业**：国家大基金持仓市值164.86亿元，为第一大流通股东；前三季度营收26.41亿元，同比增长6.56%，但净利润亏损6.31亿元，主要因300mm硅片销量增长超30%但单价承压，以及200mm硅片需求减少 [4] - **拓荆科技**：国家大基金持仓市值143.17亿元，为第一大流通股东；第三季度营收22.66亿元，同比增长124.15%，净利润4.62亿元，同比增长225.07%，增长得益于新产品通过认证并进入量产阶段 [5] 其他持仓公司列表 - 国家大基金持仓的其他公司包括盛科通信、中微公司、芯原股份、华大九天、通富微电、佰维存储、江波龙、思特威、燕东微、长电科技、士兰微、景嘉微、长川科技、华润微、赛微电子、中电港、华天科技、德邦科技、国科微、泰凌微、安路科技、北斗星通、雅克科技、国芯科技、慧智微、中船特气和芯朋微 [1][2][3]

私募大佬三季度调仓动向 - 高毅资产冯柳大幅减持海康威视5800万股，期末仍持有2.8亿股，持仓市值88.26亿元，并减持龙佰集团、国瓷材料等多只个股，新进成为东富龙第十大流通股东 [1] - 仁桥资产夏俊杰继续持有苏垦农发、华润双鹤等，持股数量不变，小幅减持兴福电子，加仓北京人力，新进成为思泰克第四大股东，持股83.70万股，期末持仓市值约0.4亿元 [1] - 宁泉资产新进成为富安娜第八大股东，持有605.12万股，期末持仓市值0.42亿元，并小幅加仓美畅股份，继续持有天壕能源 [2] - 睿郡资产新进成为鼎龙股份前十大股东，加仓兔宝宝、扬杰科技和盈康生命，减持乐鑫科技，继续持有宁波联合、元力股份等 [2] 顺周期行业关注度提升 - 高毅资产邓晓峰三季度减持紫金矿业约1860万股，期末仍持有1.8亿股，持仓市值约53亿元，紫金矿业三季度涨幅超过50%，持仓浮盈约15亿元 [2] - 邓晓峰减持云铝股份，截至三季度末，旗下两只产品合计持有云铝股份5650万股，期末合计持仓市值11.64亿元 [3] - 邓晓峰旗下两只产品均新进成为北新建材前十大股东，合计持有2481.30万股，期末合计持仓市值5.87亿元 [3] 后市展望与投资主线 - 相聚资本认为，随着资产价值重估周期开启、外部扰动因素缓和及美元降息推进全球流动性宽松，沪指突破4000点顺理成章，需关注基本面发展作为下一阶段市场上行动力 [3] - 沣京资本认为三季度经济数据显韧性，四季度在政策发力下固定投资增速有望温和改善，未来配置需跟踪高频数据、寻找有盈利支撑的行业及关注细分产业趋势 [4] - 宁水资本表示政策红利与产业升级仍是核心主线，但对估值较高品种需保持警惕，应适当分散配置 [4]

涉及的行业与公司 * 行业为半导体芯片设计，具体涉及电源管理芯片、模拟芯片、信号链芯片等[1] * 公司为芯朋微（新同威），是一家专注于电源管理芯片等产品的上市公司[1] 核心财务与运营表现 * 2025年第三季度收入2.42亿元，同比下降约5%，环比波动较大[2][4] * 第三季度净利润创单季度新高，达到8,700多万元[3] * 收入构成：家电占比60%（约1.47亿元），标准电源约4,000万元，工业及车用电源5,500万元[2][4] * 前三季度毛利率呈略微上升趋势，9月综合毛利率为37%，长期目标为45%，净利润率目标为15%[2][7] * 截至9月底存货为3.9亿元，其中10%为原片、35%为成品，计划将存货周转天数优化至150天[7] * 全年销售额目标调整为11-12亿元[10] 各业务板块表现与展望 * **家电业务**：受季节性及促销影响，三季度白色家电（尤其是空调）及小家电销售下滑，其中家电领域收入下滑8,400多万元[5] 小家电芯片年出货量约4-5亿颗，市场份额较高，目标维持每年5%增长，并拓展咖啡机等新品类[2][6] 四季度白色家电市场预计逐步恢复，但小家电市场表现或不如往年[10] * **工业及汽车电源**：第三季度销售额超过5,500万元，同比和环比均保持增长[3] 工业领域连续三个季度保持37%以上增长，高端客户订单增加，隔离器件、数模混合数字电源等产品已批量生产[4][12] 汽车领域多款产品进入顶级车企测试阶段，预计明年实现商用化[4][12] * **标准电源（快充标定）**：第三季度贡献约4,000万元[2][4] 今年出货量增长超过30%，已获得多项核心客户订单，计划推出新一代协议和初级次级芯片以优化成本[11] 研发与人才战略 * 计划招聘430名研发人员，年底有望达成目标，明年计划大幅扩充研发和应用工程师团队至500人以上[4][15] * 重点引进高级人才和团队，尤其是在低压DCDC单针流等领域[4][15] 考核新领域研发人员注重其基于公司技术平台开发有竞争力新产品的能力，而非单纯人效[16][17] * 将于12月初举行服务器发布会展示新技术[12][20] 并购与增长策略 * 公司积极评估潜在并购机会，优先考虑电源和电机系统相关领域的标的，包括数字芯片、模拟芯片、信号链芯片和模块等[2][9] * 期望每年至少完成一个并购项目，但具体进度取决于目标公司规模及一致性[9] * 未来发展不仅依赖有机增长，还需通过并购实现扩展，注重估值和资产安全性[9] 其他重要信息 * 公允价值变动对利润贡献显著，主要来自2021年投资的新天集成子公司新天岳州，通过换股获得新联集成的股权[3] * 产品线贡献：1-9月ACDC产品约占收入60%，驱动产品占20%-25%，驱动产品线增速高于ACDC[18] * 隔离产品收入量不大，每年几千万，更多通过将隔离作为IP集成到数模混合芯片中应用[19] * BLDC电机驱动芯片主要应用于家电领域，并开始进入工业市场，预计2026年BLDC系统将有显著增长[22][23] * 公司与客户合作机器人关节项目，但目前尚未进行大规模定制[24] * 公司约有1,700多款料号，更注重平台建设而非单纯增加料号数量[25] * 海外厂商技术转移至中国生产被视为正常竞争，对国内企业是一种促进[27] * 供应链稳定，交付率接近99%-100%，12寸晶圆代工收入占比约10%，未来将迅速提高[28][29]

股价与资金表现 - 10月28日盘中股价下跌2.03%至65.70元/股，成交额2.20亿元，换手率2.53%，总市值86.27亿元 [1] - 当日主力资金净流出1457.35万元，其中特大单净流出327.20万元，大单净流出1130.16万元 [1] - 公司今年以来股价上涨54.31%，近5个交易日上涨2.00%，近20日下跌2.12%，近60日上涨12.23% [1] 公司基本概况 - 公司全称为无锡芯朋微电子股份有限公司，成立于2005年12月23日，于2020年7月22日上市 [1] - 主营业务为电子元器件、集成电路及产品的研发、设计、生产、销售及相关技术服务，收入99.60%来自集成电路 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，概念板块包括快充概念、专精特新、华为概念、人工智能等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.92万户，较上期增加24.26%，人均流通股为6847股，较上期减少19.52% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股137.10万股，较上期减少151.74万股 [3] - A股上市后累计派现2.00亿元，近三年累计派现9864.40万元 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.77亿元，同比增长24.05% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.78亿元，同比增长130.25% [2]