1 证券代码：688507 证券简称：索辰科技 上海索辰信息科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-020 | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------------------------------|---------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活动类 | □新闻发布会 | 路演活动 | | 别 | 现场参观 | 电话会议 | | | 其他 | | | 参与单位名称及人 | | 参与公司2024年第三季度业绩说明会的全体投资者 | | 员姓名 | | | | 会议时间 | 2024 年11月 21日16:00-17:00 | | | 会议地点 | nfo.com/） | 上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.ssei | | | 董事长兼总经理：陈灏先生 | | | 上市公司接待人员 | 董事、副总经理 ...

公司在行业内的地位 - 国内CAE工业软件市场未成熟竞争格局分散中小企业居多无本土主导厂商公司自主研发多学科核心技术细分领域领先研发能力强参与国家级项目有时间成本优势上市提供资金吸引人才加快研发[2] 与WLPL - D签约情况 - 公司与WIPL - D d.o.o.签约收购其软件产品全套源代码成为亚太地区唯一所有权人WIPL - D创始人是国际知名学者其产品基于高阶矩量法有多种优势被广泛应用于多领域[2] 收购的影响 - 索辰电磁仿真软件完善涵盖多种计算方法打造多学科多物理场仿真解决方案实现资源人才资本集中提升全球技术竞争力巩固行业领导地位推动中国CAE产业升级[3] 研发投入与投并购情况 - 政策和资金支持公司积极寻找投并购机会除WIPL - D收购外在做其他标的尽调将综合考虑开展投并购业务积极投入研发建设人才梯队在嘉兴建大型实验室探索新技术[3] 生成式AI产品相关 - 生成式数字孪生是CAE重要发展方向传统仿真与工业互联网融合向数字孪生发展有提升计算速度效率减少人力劳动优化设计等好处[3] 汽车市场开拓策略 - 公司在汽车存量市场找增量汽车行业CAE应用广泛成熟海外CAE融入研发体系较深公司从新需求和技术优势领域开拓市场[4] 数字孪生与AI结合产品情况 - 针对不同行业特定场景建立风动力学气动噪声等领域生成式数字孪生模型产品根据行业特点开发对应模型和解决方案[4]

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-070 上海索辰信息科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年第三次临时股东大会决议公告 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 14 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市黄浦区淮海中路 300 号 K11 大厦 51 层 公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股 东及其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 57 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 57 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 40,371,747 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 40,371,747 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.6430 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.6430 | （四） 表决方式是否符合《 ...

法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于上海索辰信息科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于上海索辰信息科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年十一月 致：上海索辰信息科技股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为上海索辰信息科技股份有 限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席公司 2024 年第三次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"） 等有关法律、法规、规范性文件及《上海索辰信息科技股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求， ...

报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 国产化趋势持续受益，收购WIPL-D充实电磁能力，长期看好公司受益于全面推进技术升级与产品迭代，加快推进民营领域拓展和机器人业务的突破，打开新市场空间。短期考虑到下游行业景气度恢复尚不及预期，以及公司在降本增效方面的情况[1] 相关目录总结 盈利预测及估值 - 2022A - 2026E营业收入分别为268百万元、320百万元、426百万元、560百万元、735百万元，增长率分别为39%、20%、33%、32%、31%[1] - 2022A - 2026E归母净利润分别为54百万元、57百万元、70百万元、98百万元、138百万元，2023A - 2026E增长率分别为7%、22%、40%、41%[1] - 2022A - 2026E每股收益分别为0.60元、0.65元、0.79元、1.10元、1.55元，2023A - 2026E增长率分别为7%、22%、40%、41%[1] 基本状况 - 2024年11月12日，总股本89.11百万股，流通股本45.50百万股，市价75.40元，市值6,718.80百万元，流通市值3,431.06百万元[1] 2024年第三季度报告 - 2024Q3实现营收3110万元，同比增长0.75%，归母净利润-422万元，归母扣非净利润-398万元。2024年前三季度公司实现营收8285万元，同比增长58.23%，归母净利润-7064万元，归母扣非净利润-7523万元[1] 研发投入 - 2024年前三季度公司研发投入达8958.09万元，较去年同期增长47.20%，继续保持较高的研发投入增速。研发人员占比为61.26%，硕博占比达72.97%[1] 收购WIPL-D - 2024年10月公司正式签约，收购WIPL-D d.o.o.软件产品亚太地区唯一所有权人，获得软件产品全套源代码，完善电磁仿真软件，加速打造涵盖多种学科的索辰多学科多物理场仿真解决方案[1]

股东持股 - 杭州伯乐及宁波赛智合计持股5,114,289股，占总股本5.74%[2] - 杭州伯乐持股3,073,954股，占总股本3.45%[2] - 宁波赛智持股2,040,335股，占总股本2.29%[2] 减持计划 - 杭州伯乐及宁波赛智拟合计减持不超1,781,982股，不超总股本2%[3] - 减持期间为2024年12月5日至2025年3月4日[9] - 拟减持股份来源为首次公开发行前股份（含资本公积金转增）[9] 减持安排 - 集中竞价90日内减持不超总股本1%，15个交易日后3个月内进行[5] - 大宗交易90日内减持不超总股本1%，15个交易日后3个月内进行[5] 其他情况 - 大股东及其一致行动人上市以来未减持股份[8] - 减持计划实施不会导致控制权变更和重大影响[16][17]

业绩说明会安排 - 2024年11月21日16:00 - 17:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 投资者可在11月14 - 20日16:00前提问，21日在线参与[2][6] 其他信息 - 公司10月30日发布2024年第三季度报告[2] - 联系人是董秘办，有电话、传真、邮箱[7]

一、涉及公司与行业 - 涉及公司为索诚科技，行业为信创领域中的工业软件行业，特别是CAE（工程仿真软件）领域[1][2][4] 二、核心观点与论据 （一）信创行业整体 - **核心观点**：信创是重点推荐赛道，在海外美国大选局势不稳定情况下，自主可控等相关产业发展和政策推动下，信创相关上市公司有很好市场空间，其中新创是内需消化重要环节[1] - **论据**：美国大选局势不稳定，自主可控、清矿、国产替代这条线不会被动摇，基础软硬件占优势地位的中国上市公司将受益，新创是内需消化重要环节，大安全重要性增强，信号在国家安全网安全上不可忽视，工业软件国产替代率低[1] （二）索诚科技相关 1. 推荐逻辑 - **核心观点**：索诚科技具备三重贝塔叠加，是值得推荐的公司[2] - **论据**： - 国产替代方面，其在CAE是龙头厂商[2] - 从行业角度，之前行业业绩波动大，之后有望进入良性轨道，索诚科技90%收入来自各种行业，未来收入确认有望更稳健[3] - 在机器人领域，2月成立机器人事业部，深耕机器人市场，其CAE软件适用于机器人综合测试等复杂环境，且已拓展到硬件领域并有部分产品试用[3] 2. 超预期逻辑 - **核心观点**：索诚科技未来有望超市场预期[5] - **论据**： - 政策驱动方面，CAE作为核心工业软件，长期看国产化替代趋势不可回撤，国产化渗透率逐步提升且空间广阔。如9月20日工信部发布工业重点行业领域设备更新和技术改造指南，要求27年前完成约200万套工业软件更新计划任务，覆盖关键行业提高供应链韧性[5] - 需求因素方面，一是仿真产品开发上，工信部四季度将推出促销费或内需举措利好其仿真产品收入增长；二是公司拓展新业务赛道，民用CAE和机器人市场，民用CAE市场空间大，对标海外CAE厂商，电子和汽车是重要赛道，索诚科技也在发力[6] 3. 业务布局与市场空间 - **核心观点**：索诚科技在机器人业务有望打开新市场空间，且公司有市值上涨空间[7] - **论据**： - 机器人业务方面，今年成立机器人事业部并与多家公司合作，在推动多种机器人相关工作上有序开展[7] - 估值方面，之前接近50亿市值，在手现金20亿，剔除现金估值便宜。今年收入约7.2亿，目前PS为12倍，同行业其他厂商平均PS估值22倍左右，若按20倍PS作为今年目标估值，目标市值84亿元，还有上涨空间[7] 4. 公司基本情况 - **核心观点**：索诚科技是国内CAE领域领军企业，未来利润率有望逐步提升[8][9] - **论据**： - 2006年成立，2023年登陆科创板，经过17年研发在CAE领域有综合产品体系，产品分操作软件产品（布局多学科产品，最综合全面）和仿真产品开发服务两类[8] - 19 - 23年年收入增速接近30%，今年前三季度营收58%，作为工具软件厂商毛利率较高，CAD产品毛利率达95%以上[8] - 是典型产品型公司，研发人员占总人数61%，博士占比高，未来将继续投入高端人才建设，目前客户主要是金融单位和科研院所，近90%收入来自这些客户，与军工集团建立良好合作关系并拿到国家级重要项目[9] 5. CAE市场情况与对标 - **核心观点**：CAE市场不断增长，国产CAE有渗透率提升逻辑，索诚科技发展可对标海外厂商[10][11] - **论据**： - 全球来看，国外生存率高的地区年均组合增速接近10%，国内CAE市场规模约50亿，国产化渗透率仅20%，海外厂商安塞斯、西门子、华索市占率前三，国产化率在逐步提升，得益于政策推进如9月20日工信部发布的指南[10] - 对标海外厂商ensys，年营收超20亿美金，license收入接近五成，五成来自维护及技术服务费，国内厂商目前处于扩展客户靠license提高收入阶段，后期有望成长为长期从单一客户获得收入的公司[11] 6. 客户结构与业务拓展 - **核心观点**：索诚科技客户结构与海外厂商类似且在不断拓展业务，在机器人业务有优势[12][13][14] - **论据**： - 安森斯客户结构中，国防及航空航天占22%、高科技占30%、汽车占19%，索诚科技目前在国防航空航天主要渗透，也在往民用汽车和电子领域扩张，这两个领域全球需求高、市场空间大，索诚科技产品学科覆盖齐全且在并购[12] - 索诚科技近期订购电磁纺织，24年加快拓展民用CAE市场，汽车领域从安瑟斯情况看需求较高，索诚科技也在重点推动汽车行业发展[13] - 在机器人业务方面，公司2月成立机器人事业部，CAE产品可用于机器人研发复杂环境，与各领域合作伙伴不断拓展，可从机器人仿真软件、传感器销售、机器人研发等方面期待成果，收入增速维持30 - 35%增长区间，利润率会逐渐提升[14] 7. 估值与投资建议 - **核心观点**：索诚科技有一定上涨空间，信创领域其他厂商也有投机机会[15] - **论据**：对标中旺、华大九天和盖伦等工业软件厂商综合估值22倍，给予索诚科技今年20倍PS，还有上涨空间，信创领域蔡扶利、大孟和中软等技术软硬件厂商短期有投机机会，从天气报看恢复情况超预期[15] 三、其他重要内容 - 索诚科技在CAE领域的产品矩阵非常完善，其活动经验逻辑是在CAE软件国产化背景下，产品有望受政策驱动超市场预期且积极布局新市场[4] - 索诚科技的客户主要是金融单位和科研院所，目前与航空、航天、船国等军工集团建立了非常好的合作关系并拿到很多国家级重要项目[9] - 索诚科技手里面有接近二十亿的货币基金在手，这有助于公司实现其他目标，国内工业软件公司可期待横向扩张扩大规模[12]

公司信息 - 控股股东暨实控人无应披露未披露重大信息[1] - 控股股东暨实控人无正在筹划的涉及公司重大事项[1] - 股票异动期间，控股股东等无买卖公司股票情形[1]

股票情况 - 2024年11月4 - 6日公司股票收盘涨幅偏离值累计达30%，属异常波动[3][4] 信息披露 - 公司及相关方无应披露未披露重大信息及筹划事项[4][5][6] 交易情况 - 异常波动期间相关人员无买卖公司股票行为[4][5] 经营状况 - 公司生产经营正常，市场和业务无大幅波动[5] 风险提醒 - 提醒投资者注意股价及市场风险，理性投资[4][7][8]