板块整体表现 - 软件开发板块当日上涨1.69%，领涨股为银之杰（代码300085）[1] - 上证指数报收3861.87点（涨幅0.04%），深证成指报收13063.97点（涨幅0.45%）[1] - 板块内涨幅前十个股涨幅区间为4.67%-7.05%，跌幅前十个股跌幅区间为-1.00%至-19.96%[1][2] 个股价格表现 - 银之杰收盘价58.16元，涨幅7.05%，成交量92.35万手，成交额52.47亿元[1] - 索辰科技收盘价104.54元，涨幅6.85%，成交量4.78万手，成交额4.85亿元[1] - *ST东通跌幅最大达19.96%，收盘价4.21元，成交额746.10万元[2] - 深信服收盘价122.06元，跌幅2.92%，成交额13.93亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入10.77亿元，游资资金净流出8.8亿元，散户资金净流出1.98亿元[2] - 银之杰主力净流入4.18亿元（占比7.96%），游资净流出8657.63万元（占比-1.65%）[3] - 指南针主力净流入3.87亿元（占比4.74%），游资净流出1.93亿元（占比-2.37%）[3] - 同花顺主力净流入2.19亿元（占比4.84%），游资净流出1.00亿元（占比-2.21%）[3] 成交活跃度 - 有棵树成交量达128.24万手，成交额8.24亿元[1] - 指南针成交额81.68亿元，为板块最高[1] - 石墓信息成交量39.59万手，成交额4.43亿元[2] - 诚迈科技成交量12.77万手，成交额6.97亿元[2]

公司股价表现 - 9月16日股价上涨5.09%至102.82元/股 成交额2.94亿元 换手率5.98% 总市值91.62亿元 [1] 主营业务构成 - CAE软件研发销售服务为主营业务 天工-仿真产品开发占比56.93% 天工-工程仿真软件占比29.33% 开物-工程仿真软件占比6.55% 技术服务占比6.07% [1] - 公司成立于2006年2月24日 2023年4月18日上市 注册地址位于上海市黄浦区淮海中路300号 [1] 基金持仓情况 - 金元顺安价值增长混合基金(620004)二季度持仓1.83万股 占基金净值比例1.92% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约9.09万元 最新规模6976.86万元 今年以来收益率17.07% 近一年收益率41.2% [2] 基金经理信息 - 基金经理孔祥鹏任职8年83天 管理规模1.31亿元 最佳回报-2.75% 最差回报-11.58% [3] - 基金经理韩辰尧任职2年201天 管理规模7.88亿元 最佳回报6.54% 最差回报-10.55% [3]

北京市中伦律师事务所 关于上海索辰信息科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书 二〇二五年九月 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为上海索辰信息科技股份有 限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席公司 2025 年第二次临时股东会（以下简称"本次股东会"）。本所律师根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等有关 法律、法规、规范性文件及《上海索辰信息科技股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的规定，对本次股东会进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求，有关副本、复印件等材料与原始材料一致。 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 ...

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2025-051 上海索辰信息科技股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 9 月 15 日 （二） 股东会召开的地点：上海市黄浦区淮海中路 300 号 K11 大厦 51 层公 司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股 东及其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 98 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 98 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 39,953,484 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 39,953,484 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.1884 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 45.1884 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，股东会主持情况 等。 ...

股价表现与市值 - 截至2025年9月12日收盘价为96.89元，较上周94.73元上涨2.28% [1] - 本周最高价99.99元（9月9日），最低价94.0元（9月8日） [1] - 当前总市值86.74亿元，在软件开发板块市值排名58/133，两市A股排名2140/5153 [1] 物理AI产品布局 - 物理AI开发及应用平台提供全场景解决方案，包含生成式建模仿真一体化、实时环境渲染、物理模拟引擎等核心功能 [2] - 自动设计训练一体化系统可实现成千上万设计样本的智能衍生与验证，并支持具身智能、低空经济等场景的高精度3D仿真训练 [2] - 产品分为平台型工具（针对开发者）和垂类应用（基于行业经验开发）两种类型 [2] 低空经济应用潜力 - 物理AI平台可解决低空经济中气象风险、电磁干扰及空域管理三大安全隐患 [3] - 通过实时重构气象和电磁环境支持无人机交通管理（UTM）系统开发，优化飞行路径 [3] - 目前公司尚未获得低空经济领域订单 [3] 力控科技收购进展 - 拟收购的力控科技是国产SCD软件领军企业，专注数据采集监控、实时数据库、工控信息安全等领域 [3] - 产品已应用于油气、石化、矿山、冶金等行业，服务中石油、中石化、国家能源等头部企业 [3] - 交易正按计划有序推进，最终实施进度仍存在不确定性 [4][5]

美国实体清单新增中国企业 - 美国商务部工业与安全局将23家中国企业列入实体清单 截至目前已有1112家中国企业被列入清单[1] 列入原因 - 美方认定这些实体违反美国国家安全或外交政策利益 包括获取美国原产物项用于中国现代化、航天防务及量子技术发展[2] - 为中国先进计算、集成电路制造和分销部门提供支持 直接服务于政府及安保系统[2] - 参与生物技术、工程软件开发、半导体制造设备采购等领域 存在规避出口管制和为受制裁对象转运物项的风险[2] 受影响企业分类 - 半导体与集成电路相关企业13家 包括北京复旦微电子、上海复旦微电子、吉姆西半导体等企业[3][6] - 生物技术与生命科学相关企业3家 包括北京天一辉远生物、北京擎科生物、生工生物工程等企业[4][6] - 航天遥感量子授时系统相关科研院所2家 包括中国科学院空天信息创新研究院和国家授时中心[5] - 工业软件工程软件相关企业2家 包括香港索辰信息和上海索辰信息科技[5] - 供应链与物流服务相关企业3家 包括华科物流香港公司和深圳信利康供应链管理公司[7] 管制措施 - 所有受EAR管控的物项包括硬件软件技术等 向被列入实体清单的主体出口再出口或国内转移均须向美国商务部申请许可[7]

投资评级 - 首次覆盖给予买入-A评级 [1][7] 核心观点 - 工程仿真软件驱动收入稳健增长 上半年收入同比增长10.82%至0.57亿元 [4][5] - 物理AI业务加速落地 已实现375.47万元增量收入 [6] - 盈利能力显著改善 上半年归母净利润同比减亏31.21% 毛利率提升3.90个百分点至41.89% [4][5] - 费用控制成效显著 研发费用率同比大幅降低44.19个百分点 [5] 财务表现 - 2025年上半年实现收入0.57亿元 其中第二季度收入0.19亿元 [4] - 工程仿真软件收入同比增长88.84% 成为主要增长动力 [5] - 预计2025-2027年EPS分别为1.12/1.39/1.75元 对应PE为86.5/69.5/55.1倍 [7][11] - 预测2025年收入将达5.50亿元 同比增长45.3% [11] 业务进展 - 物理AI产品聚焦低空经济、具身智能等新兴领域 已发布风电平台等三大创新成果 [6] - 与行业头部企业深度合作 包括中国信通院、绍兴市交通运输局等重要伙伴 [6] - 研发投入持续 但费用率下降 due to收入规模扩张和费用结转优化 [5] 市场表现 - 当前股价96.60元 总市值86.08亿元 流通市值47.56亿元 [3] - 年内股价波动区间为39.44-124.00元 [3] 增长预期 - 预计2025-2027年净利润复合增长率显著 2025年预计同比增长140.1%至1.00亿元 [11] - 毛利率持续提升 预计2027年将达到78.9% [11] - ROE指标改善 预计从2024年1.6%提升至2027年5.1% [11]

投资评级 - 推荐（维持） 目标价111.65元 当前价95.15元 [2][4] 核心观点 - "天工+开物"双产品线驱动成长 物理AI贡献新收入 [2] - CAE和物理AI业务协同发展 高毛利业务占比提升推动盈利水平提高 [8] - 坚持高研发投入 战略性并购完善产业生态 [8] - 物理AI前瞻布局 在低空经济、具身智能、新能源电池等战略性新兴领域应用取得初步进展 [8] - 国产化替代趋势下持续受益 [8] 财务表现 - 2025年H1实现营业收入0.57亿元 同比增长10.82% [2] - 2025年H1归母净利润-0.46亿元 亏损同比收窄 [2] - 2025年H1扣非归母净利润-0.48亿元 亏损同比收窄 [2] - 2025Q2实现营业收入0.19亿元 同比减少6.65% [8] - 2025Q2归母净利润为-0.30亿元 亏损同比收窄 [8] - 预计2025-2027年营业收入为5.23/7.39/10.71亿元 对应增速分别为38.0%/41.4%/44.8% [4][8] - 预计2025-2027年归母净利润为0.86/1.25/1.69亿元 对应增速分别为107.8%/45.1%/35.4% [4][8] - 2025年H1毛利率增至41.89% [8] - 研发投入5,062.09万元 研发投入营收占比高达88.27% [8] 业务发展 - 天工系列2025H1实现收入4948万元 [8] - 工程仿真软件收入达1682万元 同比增长近一倍 [8] - 开物系列2025H1实现收入375万元 [8] - 物理AI业务2025年收入目标为3000万元 [8] - 流体、结构、电磁、光学等仿真软件发布R2025a、R2025b等新版本 [8] - 推进对力控科技的并购重组事宜 [8] - 与科大讯飞、中国信通院等建立战略合作 [8] - 与绍兴市越城区交通运输局、杭州市实业投资集团签署战略合作协议 [8] 估值指标 - 当前市盈率98倍(2025E) 预计2026-2027年降至68倍和50倍 [4] - 当前市净率2.9倍(2025E) 预计2026-2027年降至2.8倍和2.7倍 [4] - 总市值84.79亿元 [5] - 流通市值46.85亿元 [5] - 每股净资产31.36元 [5]

公司股价表现 - 9月4日股价下跌5.16%至90.24元/股 成交额2.43亿元 换手率5.26% 总市值80.41亿元[1] 公司基本情况 - 上海索辰信息科技股份有限公司成立于2006年2月24日 于2023年4月18日上市[1] - 公司专注于CAE软件研发、销售和服务 属于高新技术企业[1] - 收入构成：工程仿真软件60.29% 仿真产品开发36.16% 技术服务2.86% 机加工服务0.53% 其他业务0.16%[1] 机构持仓情况 - 博时恒润6个月持有期混合A(013433)一季度持有3046股 占基金净值比例0.53% 为第四大重仓股[2] - 该基金最新规模4378.31万元 今年以来亏损1.09% 近一年亏损0.05% 成立以来亏损8.41%[2] - 当日该基金持仓浮亏约1.5万元[2]

投资评级 - 买入-A评级 维持评级 [8] - 6个月目标价112.81元 较当前股价97.32元存在15.7%上行空间 [8] - 采用市销率估值 对应2025年约20倍动态市销率 [11] 财务表现 - 2025H1总营收5735.09万元 同比增长10.82% [3] - 2025H1归母净利润-4569.83万元 同比减亏31.21%（上年同期-6643.08万元） [3] - 2025Q2单季营收1856.36万元 同比减少6.65% [3] - 2025Q2归母净利润-3006.75万元 同比减亏33.42%（上年同期-4516.28万元） [3] - 预计2025-2027年营收分别为5.02/6.34/7.59亿元 归母净利润0.74/0.91/1.20亿元 [11] 业务结构 - 产品分为天工系列（传统CAE）和开物系列（物理AI）两大产品线 [4] - 2025H1天工系列收入4947.51万元 其中工程仿真软件收入1682.26万元 同比大幅增长88.84% [4] - 开物系列工程仿真软件收入375.47万元 [4] - 高毛利业务收入结构提升带动整体毛利率改善 [4] 技术进展 - 天工系列持续攻克关键技术难点 提升算法求解能力并升级自主内核求解器 [4] - 开物系列物理AI通过模拟引擎和训练一体化平台 实现复杂工况快速推演 [4] - 物理AI深度融合数据驱动与物理规律 探索实时级虚拟平行世界 [4] - 具身智能研发达到国内先进水平 涵盖足式机器人、工业并联机器人及仿真验证系统 [5] 战略布局 - 重点聚焦低空三维物理地图、机器人虚拟训练平台研发 [5] - 与绍兴市越城区交通运输局、杭州市实业投资集团签署战略协议 联合推进低空物理AI平台建设 [5] - 与科大讯飞、中国信通院等行业领军企业/机构达成战略合作 [6] - 积极推进与力控科技的并购重组事宜 实现产业整合和资源优化配置 [6] - 加速民用市场布局 新能源、低空经济、机器人等领域有望创造商业增量 [6][11] 市场表现 - 总市值89.55亿元 流通市值49.48亿元 [8] - 12个月价格区间40.36-114.8元 [8] - 过去12个月绝对收益130.6% 显著跑赢沪深300指数 [10]