会议信息 - 第一届监事会第十次会议通知5月22日发出，5月28日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 融资决策 - 监事会同意公司申请不超4亿元债务融资额度[3] - 申请债务融资额度议案表决3票同意，0反对，0弃权[3]

会议相关 - 联芸科技第一届董事会第二十次会议于2025年5月28日召开，7位董事全到[2] - 公司拟于2025年6月16日下午14:30召开2025年第二次临时股东大会，现场与网络投票结合[11] 议案决议 - 《关于取消公司监事会、修订<公司章程>暨办理工商变更的议案》获全票通过，待股东大会审议[4] - 《关于修订和制定部分公司治理制度的议案》获全票通过，部分子议案待股东大会审议[5] 人事提名 - 提名方小玲、李国阳、占俊华3人为第二届董事会非独立董事候选人，任期3年，待股东大会审议[6] - 提名娄贺统、孙玲玲、朱欣3人为第二届董事会独立董事候选人，任期3年，待股东大会审议[8] 融资计划 - 公司拟申请不超过4亿元人民币的债务融资额度，期限1年，可滚动使用[9]

公司业绩与研发投入 - 2024年第一季度营收同比增长11 19%至2 41亿元 [1] - 2025年第一季度研发投入占比飙升至60 36%，创单季新高，较上年同期增长54 81% [1][2] - 2020-2024年研发费用率稳定在26 74%-44 10%区间（均值35 50%），2025年第一季度显著偏离至60 36% [2] - 研发费用异常增长源于芯片项目的集中流片支出，属于阶段性现象，未来有望回落至长期均衡水平 [4] 技术突破与商业化落地 - 2024年研发投入4 25亿元（同比+11 98%），研发团队540人（硕博占比超60%），新增申请发明专利65件，累计授权79件 [5] - 存储主控芯片领域：首款PCIe 5 0主控芯片成功量产流片并实现小批量销售，第二款同规格芯片进入验证阶段；UFS 3 1主控芯片实现量产流片 [5] - 推出覆盖SATA、PCIe 3 0/4 0/5 0的全系列SSD解决方案，已在多家头部模组及品牌厂商实现量产 [5] - 数据存储主控芯片2024年度业务营收同比增长25 42%，达到9 2亿元 [5] - AIoT感知信号领域：新一代感知信号处理芯片量产并实现客户导入，新一代车载感知信号处理芯片完成量产流片 [6] - AIoT业务2024年营收达2 51亿元，同比高速增长73 61% [6] 财务结构与增长韧性 - 2024年末负债率仅为18 05%，显著低于同行30%-60%的水平，上市后现金储备增至11 82亿元 [9] - 2020-2024年销售收入年复合增长率为36 6%，2025年第一季度销售收入同比增长11 19% [9] - 经营性现金流净额同比缩减96 1%，实现大幅改善 [9] - 管理层通过精细化现金流预测和动态监控，确保资金高效配置，严控非必要支出，加速回款 [9] 战略与未来展望 - 公司采取"研发投入→专利积累→产品落地→现金流反哺研发"的良性闭环模式 [10] - 技术红利进入兑现期，数据存储主控芯片全平台布局和AIoT领域客户导入加速，强化产业链卡位优势 [10] - 低负债水平和充裕现金储备为后续研发提供安全垫，并赋予行业低谷期的逆势扩张能力 [10]

本次上市流通的限售股类型 - 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行网下配售限售股，限售股股东数量为3,923名，均为公司首次公开发行股票时参与网下向符合条件的投资者询价配售并中签的配售对象 [2] - 限售期为自公司首次公开发行并上市之日起6个月，对应的股份数量为4,902,503股，占公司股本总数的1.07% [2] - 本次解除限售并申请上市流通的股份数量为4,902,503股，将于2025年5月29日起上市流通 [2] 公司股本数量变化情况 - 自公司首次公开发行股票限售股形成至今，公司未发生因利润分配、公积金转增等导致股本数量变化的情况 [2] 本次上市流通的限售股的有关承诺 - 本次上市流通的限售股属于公司首次公开发行网下配售限售股，各配售对象承诺所获配股票的10%（向上取整计算）限售期限为自公司首次公开发行并上市之日起6个月 [2] - 除上述承诺外，本次申请上市流通的限售股股东无其他特别承诺，且均严格履行了上述承诺 [2] 中介机构核查意见 - 保荐机构中信建投证券股份有限公司认为，联芸科技首次公开发行网下配售限售股股东均严格履行了相应的股份锁定承诺 [3] - 本次网下配售限售股份上市流通数量及上市流通时间等相关事项符合相关法律法规要求，公司对本次限售股份上市流通的相关信息披露真实、准确、完整 [3] 本次上市流通的限售股情况 - 本次上市流通的限售股总数为4,902,503股，占公司总股本比例为1.07%，限售期为自公司首次公开发行并上市之日起6个月 [3] - 本次上市流通日期为2025年5月29日 [3] - 持有限售股占公司总股本比例以四舍五入的方式保留两位小数 [6]

中信建投证券股份有限公司 关于联芸科技（杭州）股份有限公司 首次公开发行网下配售限售股上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐机构"） 作为联芸科技（杭州）股份有限公司（以下简称"联芸科技"或"公司"）首次 公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，对联芸科技首次公开 发行网下配售限售股上市流通事项进行了审慎核查，具体情况如下： 一、本次上市流通股的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于2024年6月7日出具的《关于同意联芸科技 （杭州）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕906 号），联芸科技（杭州）股份有限公司获准首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）10,000.00万股，并于2024年11月29日在上海证券交易所科创板上市。公司首 次公开发行股票前总股本为36,000.00万股，首次公开发行股票后总股本为 46,000.00万股，其中有限售条件流通股394,902,503股，占公司发行后总股本的 85.85%，无限售条件流通股65,097,497股，占公 ...

股本数据 - 首次公开发行A股10,000.00万股，发行后总股本46,000.00万股[3] - 发行后有限售条件流通股394,902,503股，占比85.85%，无限售65,097,497股，占比14.15%[3] 本次上市流通信息 - 本次上市流通股数4,902,503股，占总股本1.07%[4][9][13] - 上市流通日期为2025年5月29日[2][5][10] - 上市流通的限售股股东数量为3,923名[4] 其他 - 自限售股形成，公司股本未因利润分配等变化[6] - 网下配售限售股10%限售6个月[7] - 保荐机构对网下配售限售股上市流通无异议[8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的公司是本地内存控制器IC供应商，正从消费电子市场向企业市场拓展，产品从PCIe 4.0向PCIe 5.0迁移，有望受益于服务器市场需求增长和AI应用扩张，同时向智能手机嵌入式内存市场拓展 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司是本地内存控制器IC供应商，专注SSD市场，从消费电子市场起步，为分销渠道和PC OEM客户提供PCIe 4.0内存控制器IC，正拓展至企业市场，PCIe 5.0产品处于客户验证阶段，还为智能手机客户提供UFS芯片组 [3] - 主要客户包括朗科科技、佰维存储等内存模块供应商 [3] 关键要点 - **PCIe 5.0内存控制器IC扩张**：目前提供PCIe 4.0内存控制器IC，首款PCIe 5.0产品已开始小批量出货，第二款产品在MPW后正与多个客户进行验证，预计2025年开始批量出货，产品放量取决于终端市场对PCIe 5.0解决方案的需求 [4] - **市场拓展**：80%的内存产品面向消费电子市场，随着PCIe 5.0内存控制器IC量产，有望增加在企业市场的份额；在智能手机市场，将专注UFS市场，UFS 3.1芯片组正在客户验证中 [7] - **产品策略**：专注内存控制器IC市场，从消费电子客户起步，优先积累大规模生产经验和扩大规模，再拓展至高端企业和工业市场；主要提供标准化解决方案，适配不同NAND供应商的产品，具有高性价比和低功耗特点 [8]

中信建投证券股份有限公司 关于联芸科技（杭州）股份有限公司 中信建投针对联芸科技的实际情况制订了联芸科技 2024 年度持续督导现场检查工 作计划。为顺利实施本次现场工作，提高现场工作效率，切实履行持续督导工作，中信 建投证券提前将现场检查事宜通知联芸科技，并要求公司提前准备现场检查工作所需的 相关文件和资料。 2025 年 4 月 29 日至 2025 年 4 月 30 日，中信建投保荐代表人根据事先制订的现场 检查工作计划，采取与相关负责人员沟通及询问、查看公司生产经营场所、查阅公司主 要业务合同、往来款明细账、部分原始凭证、募集资金台账及专户对账单、股东会、董 事会文件、公告文件等相关资料等形式，对包括公司治理和内部控制情况、股东会、董 事会运作情况、信息披露情况、独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金 往来情况、募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况以及经营状况 在内的事项进行现场检查，并在前述工作的基础上完成本次现场检查报告。 二、对现场检查事项逐项发表的意见 （一）公司治理和内部控制情况、股东会、董事会运作情况 现场检查人员查阅了联芸科技的公司章程、公司治理主要制度、股东 ...

中信建投证券股份有限公司 关于联芸科技（杭州）股份有限公司 | 保荐人名称：中信建投证券股份有 | 上市公司名称：联芸科技（杭州）股份有 | | --- | --- | | 限公司 | 限公司 | | 保荐代表人姓名：包红星 | 联系方式：010-56052591 联系地址：北京市朝阳区景辉街 号院 16 1 | | | 号楼泰康集团大厦 11 层 | | 保荐代表人姓名：郭泽原 | 联系方式：010-56052363 16 号院 1 | | | 联系地址：北京市朝阳区景辉街 | | | 号楼泰康集团大厦 层 11 | 经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）"证监许可〔2023〕1012 号文"批准，联芸科技（杭州）股份有限公司（简称"公司"或"联芸科技"） 首次公开发行股票并在科创板上市，向社会公开发行人民币普通股（A 股） 100,000,000 股，每股面值人民币 1.00 元。本次公司发行新股的发行价为 11.25 元/股，募集资金总额为 1,125,000,000.00 元，扣除发行费用 91,634,240.24 元后， 实际募集资金净额为 1,033,365,759.76 元。本次公开发 ...

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会召集，于2025年5月8日以现场会议（杭州市滨江区聚光中心）和网络投票（上交所系统）结合方式召开，时间地点与公告一致[3][4] - 召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》，公告发布于证监会指定媒体[3] - 网络投票时间为交易时段9:15-15:00，现场会议于14:30举行[3][4] 出席人员与资格 - 现场会议股东及代理人12名，代表股份307,227,668股（66.82%总股本）[4] - 网络投票股东375名，代表股份9,846,728股（2.14%总股本），中小投资者381人代表9,851,581股（2.14%）[4][5] - 全体董事、监事、高管及律师列席，人员资格符合规定[5] 议案表决结果 - 全部议案通过，最高同意率99.9711%（议案1），最低同意率99.8978%（议案10）[6][7][8][9][10] - 中小投资者平均同意率超97%，最高反对率2.3425%（议案4）[7][9] - 关联股东在议案10中回避表决，该议案同意率99.8978%[10] 法律意见结论 - 股东大会程序、人员资格及表决结果均合法有效，符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》[11]