股价表现与市值 - 截至2025年8月29日收盘价50.28元，较上周49.29元上涨2.01% [1] - 本周最高价55.5元（8月26日），最低价48.88元（8月29日） [1] - 当前总市值231.29亿元，在半导体板块市值排名62/163，A股整体市值排名814/5152 [1] 产品技术进展 - 新一代PCIe5.0 8通道主控芯片已实现规模出货，具备高性能低功耗特性 [2][5] - PCIe5.0 4通道主控芯片进入客户验证关键阶段，获多家知名存储厂商合作意向 [2] - UFS3.1主控芯片正处于客户验证阶段，主要面向智能手机、平板电脑等移动终端 [2][5] - 车载感知信号处理芯片已完成流片，正在推进市场推广工作 [5] - 产品应用领域涵盖消费电子（PC/智能手机/可穿戴设备）及服务器 [2] 财务运营状况 - 存货较期初增长源于前瞻性备货策略，以应对芯片行业长交付周期并抢占市场机遇 [3][5] - 经营性现金流同比显著改善但尚未转正，主要受主动备货策略影响 [3] - 管理费用同比上升主要系股份支付费用增加 [4] - 财务费用同比上升主因美元结算的晶圆采购/IP授权/出口销售产生汇兑损益波动 [4] - 毛利率提升得益于高毛利产品PCIe Gen4 SSD主控芯片收入占比持续增加 [6] 战略发展方向 - 持续聚焦数据存储主控芯片与IoT信号处理及传输芯片两大核心技术领域 [3] - 将PCIe5.0技术大规模商用及UFS产品导入作为新的业绩增长点 [3] - 人工智能被列为重点战略方向，正研发支持前沿技术的主控芯片解决方案 [6] - 通过全面预算管理强化费用管控，建立外汇套期保值制度应对汇率波动 [4] 市场表现与客户 - 上半年业绩增长受益于下游需求温和复苏及AI技术带动的存储需求增长 [6] - 产品竞争力和品牌影响力提升推动客户渗透率持续提高 [6] - 明确表示与华为不存在合作关系 [2][5]

产品进展 - 公司新一代PCIe5 0 8通道主控芯片已实现规模出货 该产品具备高性能和低功耗特性 [1] - 最新一代PCIe5 0 4通道主控芯片已进入客户验证的关键阶段 [1] 技术布局 - 公司PCIe5 0主控芯片覆盖8通道和4通道产品线 形成完整的技术梯队 [1] - 产品性能表现突出 强调高性能和低功耗两大核心竞争优势 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入6.097亿元，同比增长15.68% [1] - 整体毛利率51.66%，同比提升2.93个百分点 [1] - 归属于上市公司股东的净利润5613.5万元，同比增长36.38% [1] - 扣非净利润3509.34万元，同比增长99.18% [1] 业绩驱动因素 - 下游需求温和复苏及AI技术发展推动数据存储需求增长 [1] - 产品竞争力和品牌影响力提升带动客户渗透率提高 [1] - 高毛利产品PCIe Gen4 SSD主控芯片收入占比持续增加 [1] 产品与技术布局 - 全面布局SATA、PCIe 3.0/4.0/5.0产品线，满足差异化需求 [3] - 消费级SSD领域与全球领先存储模组厂稳定合作，渗透率持续提升 [3] - 嵌入式UFS 3.1主控芯片应用于智能手机、平板电脑等移动终端 [3] - 研发多CPU内核SoC集成、高性能接口IP、ECC纠错等核心技术 [6] 市场份额与行业地位 - 全球独立第三方SSD主控芯片出货量占比约50%，公司占比约25% [6] - PCIe Gen4 SSD主控芯片2025年上半年出货量同比增长42.85% [7] - PCIe 5.0 8通道主控芯片已规模出货，4通道产品进入客户验证阶段 [8] 行业前景与增长动力 - 2024-2028年全球存储器市场CAGR预计达11.6%，2028年市场规模达3193亿美元 [1] - AI技术发展和数据存储需求爆发为行业带来新机遇 [8] - PCIe 4.0普及和PCIe 5.0技术落地将满足更高传输速率和更低延迟需求 [8] 战略方向 - 加快产品创新与技术迭代以构筑竞争壁垒 [2] - 提升产品商业化能力以获取更高市场份额 [2] - 通过技术研发、产品落地和经营效益提升形成良性闭环 [8]

公司变更事项 - 全资子公司成都联屹科技有限公司完成注册地址及注册资本变更登记 [1] - 变更后注册资本为2500万元人民币 [3] - 注册地址变更为中国（四川）自由贸易试验区成都高新区新程南一路19号1栋7层701-704号 [3] 子公司基本信息 - 子公司名称为成都联屹科技有限公司 [3] - 统一社会信用代码91510100MA7FBKGXXL [3] - 企业类型为有限责任公司（外商投资企业法人独资） [3] - 法定代表人陈炳军 [3] - 成立时间为2022年1月24日 [3] 经营范围 - 主营业务包括技术服务开发咨询交流转让推广 [1] - 从事货物及技术进出口业务 [1] - 开展软件开发及集成电路相关设计销售服务 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年主营收入6.1亿元，同比增长15.68% [5] - 归母净利润5613.5万元，同比增长36.38%；扣非净利润3509.34万元，同比增长99.18% [5] - 第二季度单季度收入3.69亿元，同比增长18.82%；单季度归母净利润8092.96万元，同比增长161.56% [5] - 毛利率达51.66%，负债率17.81% [5] - 经营活动现金流净额仍为负值（-94万元），但同比有所改善 [2] 产品与技术进展 - PCIe5.0 8通道主控芯片已实现规模出货，4通道版本进入客户验证阶段 [2] - UFS3.1主控芯片正在客户侧验证，目标应用于智能手机及平板电脑 [2] - 新一代车载感知信号处理芯片已完成流片，聚焦汽车电子领域 [2][4] - 研发投入占比达89%，同比增长53%，重点投入PCIe5.0、UFS3.1及车载芯片 [4] 存货与供应链管理 - 存货较期初增长92%，主要因主动增加安全库存以应对长交付周期及市场机遇 [2] - 公司通过动态安全库存水位与滚动预测机制优化备货策略 [2] 战略规划与市场定位 - 核心战略聚焦数据存储主控芯片与IoT信号处理芯片两大领域 [3] - 目标提升SSD主控芯片市占率，实现嵌入式存储芯片市场突破 [3] - 重点开拓智能家居、汽车电子等IoT应用场景 [4] - 人工智能被列为重点战略方向，正在研发支持AI技术的主控芯片解决方案 [4] 费用与外汇管理 - 管理费用同比增长18%，主要因股份支付费用增加 [4] - 财务费用同比上升（含汇兑损失），因美元结算的晶圆采购及IP授权业务受汇率波动影响 [4] - 公司已建立外汇套期保值制度以管理汇率风险 [4] 市场与客户动态 - 下游需求温和复苏及AI技术发展带动存储芯片出货量增长 [4] - 高性能PCIe Gen4 SSD主控芯片收入占比提升驱动毛利率改善 [4] - 公司明确表示与华为无合作 [2] 资金与投资情况 - 近3个月融资净流入1.18亿元，融资余额增加 [6]

公司变更 - 联芸科技全资子公司成都联屹完成注册地址和注册资本变更登记[1] - 成都联屹注册资本从2000万元增至2500万元，增幅25%[1] - 成都联屹注册地址变更[1] 公司信息 - 成都联屹统一社会信用代码为91510100MA7FBKGXXL[3] - 成都联屹类型为有限责任公司（外商投资企业法人独资）[3] - 成都联屹法定代表人为陈炳军[3] - 成都联屹成立于2022年01月24日[3] - 成都联屹经营范围包括技术服务等及货物和技术进出口[4] 公告时间 - 公告发布于2025年8月28日[6]

核心财务表现 - 营业总收入6.1亿元，同比增长15.68%，主要受益于下游需求温和复苏及AI技术推动数据存储主控芯片出货量增长[1][13] - 归母净利润5613.5万元，同比增长36.38%，第二季度单季净利润8092.96万元，同比大幅增长161.56%[1] - 毛利率51.66%，同比提升6.01个百分点，净利率9.21%，同比提升17.89%，盈利能力显著增强[1] 成本与费用结构 - 三费总额（销售/管理/财务费用）5215.85万元，占营收比8.55%，同比增长15.36%[1] - 销售费用同比增长20.67%，因市场拓展及销售人员薪酬增加[14] - 管理费用同比增长27.18%，源于组织优化及股份支付费用上升[14] - 财务费用同比激增237.4%，主要受汇率波动导致汇兑损失影响[15] 资产与负债变动 - 货币资金增至7.82亿元，同比增幅633.69%，因闲置资金用于购买理财及大额存单[1][3][8] - 应收账款降至3.01亿元，同比减少12.06%，因回款增加[1][3] - 存货同比增加46.92%，为提升安全库存及备货[5] - 短期借款同比增长96.36%，用于满足生产经营需求[9] 现金流与投资活动 - 每股经营性现金流-0.04元，同比改善89.8%，因销售回款大幅增加[1][17] - 投资活动现金流净额同比变动-4079.56%，因加大闲置资金现金管理[18] - 筹资活动现金流净额同比增长81.8%，主要来自短期借款增加[19] 业务驱动与研发投入 - 收入增长动力来自数据存储芯片需求增长及客户渗透率提升[13] - 研发费用同比增长25.53%，因新产品开发投入及流片支出增加[16] 基金持仓动态 - 浦银安盛先进制造混合A持有28.25万股并增持，该基金规模1.42亿元，近一年涨幅48.92%[23]

机构持股情况 - 截至2025年8月22日共有14家机构投资者合计持有联芸科技3.25亿股占总股本比例达70.69% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为70.56%较上一季度下降0.29个百分点 [1] - 前十大机构包括杭州弘菱投资、海康威视关联主体及国新央企基金等实体 [1] 公募基金持仓变动 - 浦银安盛先进制造混合A本期持股占比小幅增加 [2] - 招商丰盈积极配置混合A为本期新披露持仓的公募基金产品 [2] - 共有198只公募基金本期未披露持仓包括长城久嘉创新成长混合A及多只行业ETF产品 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入6.10亿元，同比增长15.68% [3] - 归属于上市公司股东的净利润5,613万元，同比增长36.38% [3] - 经营活动产生的现金流量净额-1,797万元，较上年同期-1.38亿元大幅改善 [3] - 研发投入占营业收入比例40.89%，同比增加3.21个百分点 [3] 产品与技术布局 - 数据存储主控芯片覆盖SATA、PCIe3.0、PCIe4.0、PCIe5.0全接口类型 [4] - PCIe4.0主控芯片2025年上半年出货量同比增长42.85% [28] - 首款UFS主控芯片MAU320X于2025年上半年完成开发，正在客户验证 [4] - AIoT芯片已量产5款产品，新一代车载感知信号处理芯片完成流片 [31] 市场地位与竞争优势 - 全球独立SSD主控芯片厂商出货量排名第二，市场份额约25% [21] - 消费级SSD主控在零售渠道市场份额领先，PC-OEM前装市场实现头部客户突破 [21] - 与全球七大NAND原厂颗粒兼容，与主流存储模组厂建立稳定合作关系 [35] - 研发团队规模583人，占总员工比例81.08% [36] 行业发展趋势 - 2025年全球集成电路市场规模预计增长11.2%至7,009亿美元 [8] - 2028年全球SSD出货量预计达4.72亿台，消费级占比76% [10] - 2025年全球AI PC出货量预计超1亿台，渗透率持续提升 [14] - 2029年中国物联网投资预计达2,515.1亿美元，2025-2029年CAGR为11.5% [19] 研发与创新进展 - 新一代PCIe5.0 4通道主控芯片进入客户验证阶段 [32] - UFS3.1主控芯片正在客户侧验证，进展顺利 [32] - 截至2025年6月末已获授权国内外发明专利86项 [34] - 构建可共享复用的IP及SoC架构设计技术平台，降低研发成本 [33] 供应链与生产模式 - 采用Fabless模式，晶圆生产和封测委托第三方厂商完成 [6] - 与知名晶圆代工厂、封测厂建立稳定合作关系，保障供应链效率 [32] - 建立严格的采购管理制度和多部门协同的采购机制 [6]

董事会会议召开情况 - 公司第二届董事会第二次会议于2025年8月22日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议由董事长方小玲主持 应到董事7人 实到董事7人 [1] - 会议召集和召开符合法律法规及公司章程规定 [1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过《2025年半年度报告》及其摘要 认为报告编制和审议程序符合法律法规 [1] - 半年度报告内容真实准确完整反映公司2025年上半年财务状况和经营成果 [1] - 表决结果为7票同意 0票反对 0票弃权 [2] 募集资金管理 - 董事会审议通过半年度募集资金存放与使用情况专项报告 [2] - 募集资金管理符合上市公司监管规则及相关法律法规要求 [2] - 公司对募集资金实行专户存储和专项使用 未出现违规使用情形 [2] 外汇风险管理制度 - 董事会审议通过《外汇套期保值业务管理制度》以规范外汇业务管理 [2][4] - 制度旨在防范外币汇率和利率风险 确保公司资产安全 [2][4] - 制度制定依据包括证券法、科创板上市规则及公司章程等规定 [2][4]