机构持股情况 - 截至2025年8月22日共有21家机构投资者持有公司A股股份合计持股量达2.23亿股占总股本比例52.45% [1] - 前十大机构投资者包括杭州光云投资有限公司等主体合计持股比例达52.18% [1] - 前十大机构持股比例较上一季度上升1.26个百分点 [1] 公募基金持仓动态 - 本季度新披露16只公募基金持仓主要包括诺安稳健回报混合A等产品 [1] - 重点持仓基金涵盖鹏华创新未来混合(LOF)及汇添富优势精选混合等主动型产品 [1] - 指数型产品中国泰君安中证500指数增强A亦出现在持仓名单中 [1]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年8月11日通过电子邮件送达全体监事 [1] - 会议于2025年8月21日以现场结合通讯方式召开 [1] - 应到监事3名 实际出席监事3名 由监事会主席罗雪娟主持 [1] 审议通过议案 - 2025年半年度报告及其摘要获全票通过(3票同意/0票反对/0票弃权) [1][2] - 2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告获全票通过 [2] - 使用剩余首次公开发行股票超募资金永久补充流动资金议案获全票通过 [2] - 取消监事会、调整董事会人数、修订公司章程并办理工商变更登记议案获全票通过 [2] - 续聘2025年度审计机构议案获全票通过 [3] 信息披露安排 - 2025年半年度报告全文及摘要披露于上海证券交易所网站 [1] - 募集资金专项报告以公告编号2025-045形式披露 [2] - 超募资金补充流动资金事项以公告编号2025-046形式披露 [2] - 公司治理结构变更事项以公告编号2025-047形式披露 [2] - 审计机构续聘事项以公告编号2025-049形式披露 [3]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第三次临时股东大会，召开时间为2025年9月12日15点00分，召开地点为杭州市滨江区坚塔街599号光云大厦10楼会议室 [2] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00 [1][2] - 股权登记日为2025年9月8日，A股股东有权出席，现场会议登记时间为2025年9月11日10:00-16:00，登记地点为杭州市滨江区坚塔街599号光云大厦10楼 [4][5] 会议审议事项 - 非累积投票议案包括超募资金永久补充流动资金的议案、修订公司章程并办理工商变更登记的议案、关联方占用公司资金管理制度等议案 [1][6] - 累积投票议案涉及选举第三届董事会非独立董事和独立董事，共包括8项独立董事选举议案和多项非独立董事选举议案 [1][6] - 议案已经公司2025年8月21日召开的第三届董事会第三十二次会议和第三届监事会第二十七次会议审议通过 [3] 投票规则与程序 - 股东可通过上海证券交易所交易系统投票平台或互联网投票平台进行投票，首次使用互联网投票平台需完成股东身份认证 [3] - 采用累积投票制选举董事和独立董事，股东每持有一股即拥有与该议案组下应选董事人数相等的投票总数 [7] - 同一表决权通过多种方式重复表决的，以第一次投票结果为准，股东对所有议案均表决完毕才能提交 [3][4] 会议出席与登记 - 出席现场会议的股东需于2025年9月11日17时前通过邮箱gyir@raycloud.com进行回复，并携带身份证、股票账户卡等原件查验 [4][5] - 法人股东需出示营业执照复印件、法定代表人证明书等文件，委托代理人需提供授权委托书和受托人身份证原件 [4][5] - 公司不接受电话方式登记，现场会议食宿及交通费用由股东自行承担 [5][6]

核心观点 - 公司是业内领先的电商SaaS企业，核心业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品及增值服务，产品覆盖店铺管理、营销推广、交易管理、客服管理、仓储管理、供应链管理等多个类目 [6][9][15] - 2025年上半年实现营业收入2.62亿元，同比增长11.78%，归属于上市公司股东的净利润为-1211.34万元，同比减亏64.85%，经营活动产生的现金流量净额3590.39万元，同比增长218.54% [4][6] - 公司通过收购山东逸淘拓展供应链SaaS业务，大商家SaaS产品收入增长22.73%，中小商家SaaS业务收入增长1.66%，企服SaaS产品收入增长14.65% [6][9][10] 财务表现 - 营业收入2.62亿元，较上年同期2.35亿元增长11.78% [4][6] - 归属于上市公司股东的净利润-1211.34万元，较上年同期-3446.33万元减亏64.85% [4][6] - 经营活动产生的现金流量净额3590.39万元，较上年同期1127.15万元增长218.54% [4][6] - 研发投入合计7484.68万元，占营业收入比重28.52%，其中费用化研发投入5514.12万元，资本化研发投入1970.56万元 [4][19] - 总资产17.87亿元，较上期末增长11.46%，主要系报告期内并购形成的商誉增加所致 [4][5] 业务发展 中小商家SaaS产品 - 收入较去年同期增长1.66%，在电商流量红利压缩的背景下保持稳定 [6][8] - 持续迭代核心产品，覆盖近40个电商平台，多平台收入占比提升至56.62% [6][8][9] - 抖音平台收入显著增长，付费用户数较去年期末增长14.65% [6][9] 大商家SaaS产品 - 核心产品包括快麦ERP、深绘美工机器人、快麦小智客服机器人等，收入同比增长22.73% [6][9] - 快麦小智客服机器人通过智能体应用与智能标签体系构建智能客服生态解决方案，收入显著增长 [9] - 服务头部成熟型电商客户，产品功能完善且销售渠道布局优化 [9][15] 企服SaaS产品 - "有成"系列产品包括有成财务、有成CRM、有成报销等，收入同比增长14.65% [6][10] - 服务于钉钉、企微、飞书等平台的企业客户，促进企业办公SaaS服务快速增长 [10] 新业务拓展 - 收购山东逸淘100%股权，交易价格2亿元，整合其电商供应链SaaS服务 [6][9] - 山东逸淘在1688服务市场分销管理工具中综合排名第一，买家订购数量和分销采购订单数量均排名第一 [9] - 业务延伸至采购及供应链管理环节，产生良好的产品协同效应 [6][9] 技术研发 - 拥有亿级订单实时处理架构技术、电商领域分词技术、人工智能详情页生成技术等核心技术 [12][18][19] - 报告期内新获得软件著作权26项，商标20项，累计获得软件著作权348项，商标257项 [19] - 研发人员550人，占公司总人数26.23%，研发人员平均薪酬24.80万元 [21][22] - 主要研发项目包括电商领域商品数字化运营中台、有成业财数智管控技术、智能仓储波次生成算法等 [20] 行业竞争 - 电商行业竞争愈发激烈，公司积极开拓多平台投入，中小商家SaaS产品持续迭代升级 [5][6][8] - 被阿里巴巴授予"订单工具/商品管理类目复购/好评榜第一"、被抖音授予"抖店年度优秀服务商"等称号 [6][14] - 人工智能技术迅速发展，电商行业成为AI应用端重要方向之一，公司产品全面向AI化升级迭代 [5][6] 资产与投资 - 联营企业大部分处于发展早期，按权益法核算产生的长期股权投资收益亏损164.36万元，但经营情况较去年同期改善显著 [5][6][23] - 通过优化业务经营和精细化管理，实现经营活动现金流净额大幅改善 [5][6]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入为262,422,477.90元，较上年同期的234,763,392.38元增长11.78% [1] - 公司总资产为1,786,985,212.53元，较上年度末的1,603,256,120.23元增长11.46% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-12,113,417.74元，较上年同期的-34,463,284.44元亏损幅度收窄 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-12,529,869.15元，较上年同期的-35,293,927.89元亏损幅度收窄 [1] - 基本每股收益为-0.03元，较上年同期的-0.08元有所改善 [2] - 加权平均净资产收益率为-1.27%，较上年同期的-3.42%增加2.15个百分点 [1] 股东结构 - 截至报告期末股东总数为16,438户 [2] - 第一大股东杭州光云投资有限公司持股比例为36.24%，持有154,320,840股 [2] - 第二大股东谭光华持股比例为10.25%，持有43,632,810股 [2] - 第三大股东杭州华营投资合伙企业持股比例为6.53%，持有27,823,630股 [2] - 第四大股东海南祺御企业管理合伙企业持股比例为6.47%，持有27,549,581股 [2] 公司治理 - 公司董事会秘书为刘宇，证券事务代表为庄玲玲 [1] - 公司注册地址为浙江省杭州市滨江区浦沿街道坚塔街599号光云大厦10楼 [1] - 公司股票代码为688365，在上海证券交易所科创板上市交易 [1]

财务表现 - 报告期内公司实现营业收入2.62亿元，同比增长11.78% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为亏损1211.34万元 [1] - 基本每股收益为亏损0.03元 [1]

募资情况 - 2020年4月光云科技首发4010万股，发行价每股10.80元，募资4.3308亿元，净额3.6954827482亿元[2] - 募资计划用于产品优化升级和研发中心建设，合计3.4895亿元[4] 超募资金使用 - 2022年用1000.92656万元回购126.08万股，占超募48.60%[5] - 2024年用617万元永久补流，占超募29.95%[6] - 截至2025年6月30日累计用1617.93万元用于相关事项[6] - 拟用490.59万元剩余超募永久补流，占超募23.82%[8] 决策进展 - 2025年8月21日董事会和监事会通过使用剩余超募补流议案，待股东大会审议[10] - 监事会认为使用剩余超募补流合规且有利[11] - 保荐机构对使用剩余超募补流无异议[13]

业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入262,422,477.90元，较上年同期增长11.78%[32][31] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润 - 12,113,417.74元，较上年同期减少亏损64.85%[32][33][34] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 12,529,869.15元，较上年同期减少亏损64.50%[32][34] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额35,903,856.99元，较上年同期增加24,632,323.70元[32][35] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产947,148,003.78元，较上期末减少0.95%[32][36] - 本报告期末总资产1,786,985,212.53元，较上期末增加11.46%[32][36] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率 - 1.27%，较上年同期增加2.15个百分点[32] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 - 1.32%，较上年同期增加2.18个百分点[32] - 2025年上半年公司联营企业按权益法核算的长期股权投资收益为 - 164.36万元[9][10] 研发情况 - 2025年1 - 6月研发投入7,484.68万元，占营收比重为28.52%，较上年同期减少4.28个百分点[32][35] - 2025年上半年公司研发投入7484.68万元，较上年同期减少2.80%，研发投入占营收比重为28.52%，较去年同期减少13.05个百分点[45] - 2025年上半年费用化研发投入5514.12万元，较去年同期减少1.55%，资本化研发投入1970.56万元，较去年同期减少6.16%[45] - 报告期内公司新获软件著作权26项、商标20项，截至2025年6月30日累计申请发明专利20项，已获10项；累计申请软件著作权351项，已获348项；累计获商标257项[45] 募集资金 - 公司首次公开发行募集资金净额369548274.82元，2025年6月30日募集资金专户余额10746537.15元[47][49] - 公司向特定对象发行募集资金净额171862516.08元，2025年6月30日募集资金专户余额684103.49元[49][51] 股份变动 - 2025年上半年海南祺御企业管理合伙企业拟减持不超7111271股，即不超总股本1.67%，截至6月30日已减持901262股[52] - 2025年上半年杭州华彩企业服务合伙企业减持公司股份83940股[52] - 截至2025年6月30日，公司控股股东等直接持股情况未变动，且持有的股份均无质押及冻结情形[52] 风险提示 - 公司存在业绩大幅下滑或亏损风险，因投入和产出期有差异，效益逐期兑现，且下游市场需求可能波动[8][10] - 公司面临把握行业趋势风险，若未来不能准确把握技术、产品及市场趋势，会影响持续竞争力[12] - 公司加大研发投入，新SaaS产品研发若未达要求可能失败，影响持续盈利能力[13] - 电商平台若调整收益分成和收费规则，将对公司经营业绩造成不利影响[15] - 公司新SaaS产品采用偏重线下的营销推广模式，若效果不佳或运营效益不及预期，会影响盈利能力[16] - 公司未来并购产品业务整合若未达预期，将对盈利能力产生不利影响[17] - 公司面临人才流失和储备不足风险，会对相关业务后续发展构成不利影响[18][20] - 收购山东逸淘存在商誉减值、经营业绩不达预期、业务整合及协同效应不达预期风险[21][22][23] - 公司面临股权投资、商誉、存货跌价减值风险，会对资产状况、盈利情况和经营业绩产生不利影响[24][25][26] 其他 - 申万宏源承销保荐负责光云科技2025年半年度持续督导工作并出具报告[2] - 2025年半年度持续督导期间，光云科技未发生需公开发表声明的违法违规等事项[3][4][5] - 光云科技内控制度符合法规要求，可保证公司规范运行[4] - 2025年半年度公司核心竞争力未发生不利变化，但存在业绩下滑及持续亏损风险[43] - 公司2025年半年度募集资金存放与使用合规，无违规改变用途和损害股东利益情况[51]

独立董事任职资格 - 已在3家境内上市公司担任独立董事的，原则上不得再被提名[3] - 连续任职独立董事已满6年的，36个月内不得再被提名[3] - 董事会成员应有1/3以上为独立董事，且至少包括1名会计专业人士[3] - 以会计专业人士身份被提名，有经济管理高级职称需在会计等岗位5年以上全职工作经验[6] - 担任独立董事需有5年以上法律、会计或经济等工作经验[6] - 直接或间接持股1%以上或前10名股东自然人股东及其亲属不得担任[6] - 在直接或间接持股5%以上股东或前5名股东任职人员及其亲属不得担任[6] - 最近36个月因证券期货违法犯罪受处罚或刑事处罚不得被提名[12] - 最近36个月受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评不得被提名[12] - 过往任职因连续2次未出席董事会被解除职务，未满12个月不得被提名[12] 提名与选举 - 董事会、单独或合计持股1%以上股东可提出独立董事候选人[11] - 股东会选举2名以上独立董事实行累积投票制，中小股东表决单独计票披露[15] 任期与补选 - 独立董事每届任期与其他董事相同，连续任职不超六年[15] - 履职不符合规定等情况，公司60日内完成补选[16] 履职与监督 - 连续2次未亲自出席董事会且不委托他人，董事会30日内提议解除职务[21] - 对董事会议案投反对或弃权票需说明理由，公司披露决议时同时披露异议[22][24] - 工作记录及公司提供资料至少保存10年[26][27] - 行使部分职权需经专门会议审议、全体独立董事过半数同意，公司及时披露[20] - 特定事项经专门会议审议并全体过半数同意后提交董事会审议[23] - 不定期召开专门会议，由过半数独立董事推举召集人主持[24] - 可通过多种方式履职，公司健全与中小股东沟通机制[29] - 每年在公司现场工作时间不少于15日[30] - 年度述职报告最迟在发出年度股东会通知时披露[31] 会议资料与披露 - 董事会专门委员会会议，公司原则上不迟于会前3日提供资料和信息[34] - 保存董事会及专门委员会会议资料至少10年[34] - 履职涉及应披露信息，公司及时办理披露[35] 费用与津贴 - 公司承担独立董事聘请专业机构及行使职权所需费用[39] - 津贴标准由董事会制订方案，股东会审议通过，在年度报告中披露[39] 制度说明 - “以上”“最多”“满”“至少”“内”包括本数，“超过”“少于”不含本数[40] - 制度由董事会负责制定、修订、解释[41] - 制度经股东会审议通过后生效，修订时亦同[42]

董事选举规则 - 细则适用于选举或变更两名以上董事议案[3] - 股东累积表决票数为股份数乘选举董事人数[3,4] - 多轮选举时重新计算累积表决票数[6] 投票规则 - 独董和非独董投票权分别计算且投向对应候选人[6] - 所投选票数和候选董事人数有限额[6] - 超限额选票视为弃权[6] 当选规则 - 当选董事得票数超出席股东有效表决权股份总数1/2[8] - 候选人数超应选人数，得票多者当选[8] - 票数相同可能超应选人数需二轮选举[8] - 候选人数不足需二轮选举，仍不达标2个月内再开会[8]