业务发展 - 公司在金融领域的银行视觉和人脸识别 SDK 业务广泛落地，覆盖国有大行、股份制银行、城商行、农商行、省农信等主要金融机构 [1] - 随着"鸿蒙"系统的普及，公司预计"鸿蒙版"SDK 产品市场规模将达到数亿级别 [1] - 公司产品主要划分为技术型产品和服务型产品，技术型产品具有高毛利率和易于标准化推广的特点 [2] - 公司在 G 端业务上将聚焦数字政务和公安大数据等高增长潜力领域，优先在成渝线、珠三角和长三角地区进行市场拓展 [2] 市场展望 - 公司对明年的市场状况和项目推进情况持谨慎乐观态度，预算编制是影响项目推进的关键因素 [3] - AI 类型公司将朝着硬软一体的产品方向发展，预计在 2027 年前后市场将迎来线性增长点 [4] - 随着算力提升和成本下降，预计到 2026-2027 年国内整体成本会下降，带动 SMB 市场的成本降低 [4] 金融与泛 AI 业务 - 公司在金融领域的业务比例持续增长，金融业务是公司的重要板块 [5] - 公司在泛 AI 领域已推出基于垂类模型的智能运维、智能客服等产品，并在能源和制造等行业得到客户认可 [6] - 金融和泛 AI 业务的增速较快，产品化毛利率较高，是公司业务健康度的表现 [6] - 公司与华为在金融领域展开合作，特别是在银行领域基于国产化操作系统进行前后端迭代更新 [6] 合作与战略 - 与华为的战略合作为公司带来了新产品开发和品牌影响力的显著益处 [7] - 公司与中移等主要运营商的合作项目取得积极进展，AI 智能体在多个项目中成功落地，部分项目规模达到百万和千万级别 [7] 人员与成本管理 - 公司在研发领域优化人才配置，留下高端研发人才，并将实验室和基础研发工作转移到人力成本较低的重庆地区 [8] - 公司对毛利较低的业务进行了调整，确保资源集中投入高价值领域 [8] - 销售与服务团队的重组提高了团队稳定性和市场响应能力 [8]

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业和公司概况 - 公司是一家人工智能公司,专注于大模型技术的应用和商业化 - 公司经历了从产品到项目再回归产品的螺旋式发展过程,不断探索和实践商业模式 2. 核心观点和论据 (1) 公司业务调整 - 公司正在主动调整业务结构,减少依赖于大型项目的收入,增加标准化产品和B端业务的占比 - 目前B端业务收入占比已增加10个百分点,未来计划进一步提高到60%以上 (2) 行业发展和公司布局 - 人工智能行业正进入第三浪,从技术突破到商业模式创新 - 公司在技术平台升级、应用场景拓展、生态合作等方面进行了布局 - 未来公司将更注重提供产品+服务的智能agent解决方案,聚焦金融、能源等行业 (3) 财务表现 - 前三季度营收2.27亿元,同比下降34%,但B端和AI领域收入占比提升 - 毛利率维持在50%左右,未来有望进一步提升 - 经营现金流显著改善,应收账款余额下降近20% 3. 其他重要内容 - 公司成为鸿蒙操作系统生态体系的供应商,在银行、运营商等领域有相关产品落地 - 公司在视觉识别等领域具有技术优势,未来将进一步深化在智能决策、知识图谱等方向的投入 - 公司看好2025年左右人工智能应用进入快速迭代阶段,对未来发展充满信心 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15]

行业需求分析 - 除了政府端和安防,B端行业展现出迅猛增长势头,尤其是金融行业需求保持稳健,技术驱动的新业务拓展不断涌现[1] - 能源行业,特别是与国家电网相关的客户群体中,智能化升级和改造的需求日益凸显[1] - 运营商领域,随着终端应用和操作系统的演进,新的需求持续涌现[1] 毛利率情况 - 公司近期在毛利方面取得了显著提升,目标是将毛利率维持在50-60%的水平[1] - 在新产品推广和客户拓展的初期,毛利率可能暂时低于成熟的软件公司,但随着新应用的逐步稳定和客户基础的扩大,预计毛利率将逐步回升至目标水平[1][2] 鸿蒙操作系统布局 - 公司正致力于与华为展开全面的合作,在鸿蒙产品和解决方案方面已经取得了实质性进展[3][4] - 在银行前端SDK领域,鸿蒙化市场展现出巨大的潜力,随着鸿蒙系统的推广和应用,将带来新的增长机会[3] - 后端人脸识别技术的国产化也被视为一个重要的市场机遇,公司正通过这一技术领域的深耕来把握市场发展的新动向[3] AI大模型及Agent布局 - 公司坚持"人机协同操作系统CWOS+产业落地"的双引擎战略,优先覆盖国家重点发展的行业以及具有明确智能化、私有化部署需求的行业进行商业落地[5] - 随着AI Agent时代的到来,公司致力于通过不断优化技术平台、深入应用场景并拓展合作网络,为AI Agent时代的到来奠定坚实基础[5][6][8] - 公司将继续与顶尖技术公司、行业龙头企业展开深度合作,以打造更完善的AI Agent生态系统[8] 业务结构调整 - 公司正积极挖掘商业客户对于数智化升级的需求,逐步由G端向更广泛的B端市场拓展不断优化[7] - 预计调整后,年内G端业务收入占比同比将有所下降,有助于提升整体运营效率,并进一步聚焦在高潜力市场[7] - 公司将继续优化各业务板块的资源投入,以推动长期的稳定增长,但各板块的具体收入占比将受市场动态和自身战略调整的影响[7]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为1.0599亿元人民币，同比下降41.84%[3] - 公司2024年前三季度营业总收入为2.265亿元，同比下降34.5%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.5229亿元人民币，同比亏损扩大[3] - 公司2024年前三季度净利润为-5.141亿元，同比下降23.7%[22] 研发投入 - 研发投入为7257.87万元人民币，同比下降37.70%，但研发投入占营业收入的比例增加至68.48%[4] - 研发投入合计本报告期减少37.70%，主要因公司对研发团队进行结构性调整，总薪酬支出减少[9] - 研发投入占营业收入的比例年初至报告期末增加36.72个百分点，主要因营业收入减少[9] - 公司2024年前三季度研发费用为2.891亿元，同比下降8.1%[21] 资产与负债 - 公司总资产为21.0588亿元人民币，同比下降23.38%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为12.7959亿元人民币，同比下降21.15%[4] - 公司2024年第三季度货币资金为741,830,261.74元，较2023年底的1,206,895,503.24元下降38.5%[18] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为50,215,753.42元，较2023年底的100,068,396.22元下降49.8%[18] - 公司2024年第三季度应收账款为299,445,836.97元，较2023年底的370,992,274.38元下降19.3%[18] - 公司2024年第三季度流动资产合计为1,705,489,352.28元，较2023年底的2,287,119,015.58元下降25.4%[18] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为400,392,645.26元，较2023年底的461,402,218.36元下降13.2%[19] - 公司2024年第三季度资产总计为2,105,881,997.54元，较2023年底的2,748,521,233.94元下降23.4%[19] - 公司2024年第三季度流动负债合计为808,609,557.34元，较2023年底的1,088,845,181.44元下降25.7%[19] - 公司2024年第三季度负债合计为1,050,010,846.96元，较2023年底的1,343,311,362.37元下降21.8%[20] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益为1,279,591,339.05元，较2023年底的1,622,776,936.30元下降21.1%[20] - 公司2024年第三季度未分配利润为-4,236,318,007.71元，较2023年底的-3,727,685,248.36元下降13.6%[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.9190亿元人民币，同比有所改善[3] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1.919亿元，同比下降29.6%[23] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3.162亿元，同比下降1.2%[23] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为2.768亿元，同比下降19.1%[23] - 公司2024年前三季度投资活动现金流入小计为1.105亿元，同比下降91.7%[23] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为97,496,380.00元，较2023年同期的99,800,107.76元略有下降[24] - 2024年前三季度投资支付的现金为53,000,000.00元，较2023年同期的790,000,000.00元大幅减少[24] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为150,496,380.00元，较2023年同期的912,899,987.16元显著下降[24] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-39,993,121.00元，较2023年同期的416,120,192.79元大幅减少[24] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为246,800,000.00元，较2023年同期的518,269,273.23元减少[24] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为569,264,464.39元，较2023年同期的856,039,233.45元减少[24] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为79,630,225.66元，较2023年同期的-31,530,893.27元有所改善[24] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-152,263,626.66元，较2023年同期的111,903,071.81元大幅减少[24] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为735,717,561.58元，较2023年同期的1,254,721,040.36元减少[24] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为162,36[10] - 常州云从信息科技有限公司持有205,107,480股，持股比例为19.78%[10] - 佳都科技集团股份有限公司持有37,723,597股，持股比例为3.64%[10] - 宁波梅山保税港区云逸众谋投资管理合伙企业（有限合伙）持有37,359,928股，持股比例为3.60%[10] - 宁波梅山保税港区释天创业投资合伙企业（有限合伙）持有18,800,165股，持股比例为1.81%[11] - 广州大昊企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有18,306,686股，持股比例为1.77%[11] - 广州高丛企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有18,306,686股，持股比例为1.77%[11] - 新理益集团有限公司持有17,340,000股，持股比例为1.67%[11] 其他财务指标 - 公司加权平均净资产收益率为-11.59%，同比下降6.23个百分点[4] - 非经常性损益项目中，政府补助为744.37万元人民币，对净利润产生积极影响[6] - 公司积极推进产品和客户结构优化战略，导致新签订单规模同比下降[8] - 公司2024年前三季度营业总成本为7.205亿元，同比下降1.6%[21]

公司中标项目 - 云从科技中标重庆农商行人脸活体检测平台项目，提供全面的人脸活体检测系统及后续服务，涵盖软件产品开发、实施及维护等多方面内容[1] 技术支持 - 该项目特别强调了对开源鸿蒙操作系统的支持[1] 市场影响 - 通过支持开源鸿蒙系统，云从科技不仅能够覆盖现有的庞大用户群体，还能为未来的增量市场打开新的增长空间[1]

文章核心观点 - 云从科技成功中标广州银行手机银行鸿蒙版SDK标段项目 [1] - 云从科技将为广州银行提供定制化的鸿蒙版SDK,帮助广州银行实现用户身份验证等核心功能的优化 [1] - 确保广州银行手机银行应用在数据安全、交易安全等方面达到最高标准,全面提升用户的金融体验 [1] 公司相关 - 云从科技成功中标广州银行手机银行鸿蒙版SDK标段项目 [1] - 云从科技将为广州银行提供定制化的鸿蒙版SDK [1] 行业相关 - 帮助广州银行实现用户身份验证等核心功能的优化 [1] - 确保广州银行手机银行应用在数据安全、交易安全等方面达到最高标准 [1] - 全面提升用户的金融体验 [1]

会议信息 - 股东大会2024年9月19日在上海浦东新区召开[3] - 出席股东和代理人329人，含328名普通股股东和1名特别表决权股东[3] - 出席股东所持表决权占比60.6339%[3] 议案审议 - 选举第二届董事会非独立董事议案审议通过[6] - 普通股股东同意票数比例95.5470%[6] - 特别表决权股份同意票数比例100.0000%[6]

股东大会信息 - 2024年8月31日发布召开2024年第三次临时股东大会通知[4] - 9月19日现场会议在上海召开，网络投票时间同日9:15 - 15:00[5][6] 股东投票情况 - 参会股东（代理人）329人，代表股份1,250,559,237股，占比60.6339%[7] - 常州云从持有特别表决权股份205,107,480股，表决权占比59.6683%[7] - 其他普通股股东表决权占比0.9656%[7] 议案表决结果 - 《选举第二届董事会非独立董事议案》同意1,249,672,459股，占比99.9291%[10] - 反对621,644股，占比0.0497%[10] - 弃权265,134股，占比0.0212%[10]

业务与市场布局 - 公司专注于 B 和 G 端市场，对 C 端产品市场保持开放态度，通过战略投资布局相关公司，集中资源于核心优势 [2] - 公司与华为合作的一体机项目顺利推进，已取得初步成果并带来收入，未来将深化合作、扩大产品线、探索行业应用场景，推动整体业务增长 [2] - 上半年 AI 相关订单总体稳定，集中在智慧金融、智能制造和智慧能源等领域，未来战略重点是推动 AI 应用产品化转型，探索 C 端市场潜力 [6] 财务与盈利情况 - 公司管理层制定措施优化财务状况，通过加强成本控制、提高运营效率、加速回款、拓展市场和增强产品竞争力改善盈利能力和经营现金流，探索多元化融资渠道 [2] - 公司在《招股说明书》中的业绩预测不构成盈利预测或业绩承诺，目标是通过优化业务结构、控制成本、拓展市场收窄亏损，最终实现扭亏为盈 [3] 股价与融资问题 - 公司对股价波动表示关切，评估增持或回购股份等措施，推进业务发展争取新订单，以实际业绩支撑股价 [4] - 定增失败不影响公司业务持续发展，公司有其他融资渠道和资金安排，通过内部管理优化、成本控制和外部合作确保研发投入和业务拓展不受资金压力影响 [5]

核心技术优势 - 公司拥有自主研发的人机协同操作系统（CWOS），该系统整合了视觉、语音、NLP 等多个领域的大模型，致力于打通数字世界和物理世界，为客户提供信息化、数字化和智能化的人工智能服务与行业解决方案[1] - 公司与华为等企业建立了战略合作关系，共同推进大模型技术在各行业的应用，例如与华为昇腾合作开发的"从容大模型一体机"，为客户提供了高效的大模型训练和推理部署流程[1] 行业经验积累 - 公司在智慧金融、智慧治理等领域积累了丰富的行业经验，能够提供针对性的解决方案，满足不同行业客户的特定需求[1] 持续研发投入 - 公司注重技术创新和研发投入，不断推动技术进步和产品升级，以保持在行业中的技术领先地位[1] - 公司将通过加大研发力度、深化行业合作、拓展市场应用以及培养和吸引人才等方式，继续保持在人工智能领域的竞争优势[1] 业务发展 - 公司在医疗智能化领域树立了标杆项目，吸引了更多行业客户的关注，正积极拓展与其他医疗机构的合作[2] - 公司正在探索多元化的融资渠道，以支持自身的长期发展[8] - 公司正通过加强成本控制、提高运营效率、加速回款、积极拓展市场和增强产品竞争力来改善盈利能力和经营现金流[8] 大模型技术 - 公司的大模型优势主要体现在领先的多模态能力、高效的一站式生产、满足数据安全需求以及专属行业大模型等方面[6][7] - 公司正在进行多模态能力的技术迭代，并将继续通过研发和生态合作加速完善大模型生态系统，推进与生态伙伴的合作，探索大模型的商业化应用场景[7][8]