募集资金情况 - 2022年4月7日公司以每股42.92元发行24760000股A股，募股资金净额995113315.68元[11] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金844206217.14元，未使用余额173623245.64元[12] - 2024年使用闲置募集资金现金管理累计金额为244046万元，收益338.60万元[26] 项目投入情况 - 研发生产基地建设项目期末投入进度为3.37%，差额6815832.33元[20] - 新药研发项目期末投入进度为78.16%，差额36856703.60元[20] - 发展储备资金期末投入进度为87.47%，差额20866227.20元[20] 项目调整情况 - 2024年4月12日调减研发生产基地建设项目拟投入20205.88万元[32] - “研发生产基地建设项目”调减5000万元投入“创新药研发项目”KC - 1119[1] 合规情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金使用及管理无违规情形[36] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放及使用合规[37]

授信申请 - 2025年4月18日董事会通过2025年度授信额度议案[2] - 申请综合授信额度不超7亿元人民币（或等值外币）[2] - 授信业务含流动资金贷款等多种类型[2] 授权安排 - 授权董事长或指定代理人办理授信事项[2] - 授权有效期至下次审议申请授信额度事项[2] 额度使用 - 授信额度可循环滚动使用，以银行审批为准[2][3] - 融资金额和期限视公司资金需求确定[3]

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益为 -2.0100元，较2023年的 -2.9700元增长32.32% [1] - 2024年每股净资产为12.04元，较2023年的13.81元下降12.82% [1] - 2024年每股公积金为26.09元，较2023年的25.84元增长0.97% [1] - 2024年每股未分配利润为 -15.05元，较2023年的 -13.03元下降15.5% [1] - 2024年营业收入为0亿元，与2023年持平，2022年为0.02亿元 [1] - 2024年净利润为 -1.99亿元，较2023年的 -2.94亿元增长32.31% [1] - 2024年净资产收益率为 -15.59%，较2023年的 -19.93%增长21.78% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有2236.26万股，占流通股比30.74%，较上期减少56.94万股 [2] - 成都盈创动力创业投资有限公司持有857.00万股，占总股本比11.78%，较上期减少42.55万股 [3] - 鹏华医药科技股票A持有376.16万股，占总股本比5.17%，持股不变 [3] - 国泰佳泰股票专项型养老金产品 - 招商银行股份有限公司持有155.50万股，占总股本比2.14%，较上期减少2.49万股 [3] - 刘西荣持有145.00万股，占总股本比1.99%，较上期减少11.90万股 [3] - BioTrack Capital Fund I,LP持有129.77万股，占总股本比1.78%，持股不变 [3] - 厦门楹联健康产业投资管理有限公司 - 厦门楹联健康产业投资合伙企业(有限合伙)持有129.77万股，占总股本比1.78%，持股不变 [3] - 国海创新资本投资管理有限公司 - 深圳市国海叁号创新医药投资合伙企业(有限合伙)持有114.29万股，占总股本比1.57%，持股不变 [3] - 芜湖鑫德壹号投资中心(有限合伙)持有109.59万股，占总股本比1.51%，持股不变 [3] - 曜金(上海)私募基金管理有限公司 - 宁波梅山保税港区祺睿股权投资中心(有限合伙)持有109.59万股，占总股本比1.51%，持股不变 [3] - 深圳市投控资本有限公司 - 深圳投控创智科技私募创业投资基金合伙企业(有限合伙)持有109.59万股，占总股本比1.51%，持股不变 [3] 分红送配方案情况 - 公司不分配不转增 [4]

文章核心观点 - 海创药业2024年营收低且亏损，利润分配预案为不派现、不送股、不转增股本 [1] 分组1：财务数据 - 2024年营业收入36.68万元 [1] - 归属于上市公司股东的净亏损1.99亿元 [1] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净亏损2.18亿元 [1] 分组2：利润分配预案 - 2024年度不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本 [1]

核心观点 - 公司持续推进创新研发，强化差异化竞争优势，重点开发H药汉斯状、抗HER2单抗HLX22、PD-L1 ADC HLX43等核心产品，有望革新肺癌和消化道肿瘤治疗格局 [3] - 国际化布局聚焦美国、欧盟、日本等关键市场，通过全产业链资源整合与国际合作深化，实现从产品出海到全球价值链构建的战略跃升 [3] 创新管线进展 - HLX22（抗HER2单抗）已启动国际多中心III期临床试验，用于一线治疗HER2阳性胃癌，展现出泛肿瘤治疗潜力 [5] - HLX43（PD-L1 ADC）进入II期临床，为全球第二、国内首款进入临床开发阶段的PD-L1 ADC，早期临床前验证显示良好的成药性和安全性 [5] - HLX43单药及联合H药汉斯状在多项实体瘤中的临床研究加速推进，有望为实体瘤患者提供更优治疗方案 [5] 日本市场战略 - 日本市场作为国际化2.0战略突破口，基于地理邻近性、人种相似性及全球第三大医药市场地位，聚焦胃癌、肺癌领域核心管线HLX22和斯鲁利单抗（HLX10） [7][8] - 日本创新药溢价政策提供5-10%溢价空间，且适应症扩展后仍可保持溢价身份，为公司带来特殊策略布局机会 [8] - 公司已在日本启动临床试验，成立汉霖日本子公司，预计年底递交MAH资格认定申请 [8] 国际化2.0策略 - 在海外市场建立区域供应链中心，降低物流与时间成本，与当地药企共建全球商业化网络，降低单一市场风险 [10] - 持续推进区域化临床设计，如汉斯状在印尼优先获批乳腺癌适应症，在美国和日本分别开展桥接试验，适应不同地区法规和市场环境 [10]

文章核心观点 - 海创药业专注创新药研发，首款产品氘恩扎鲁胺有望商业化，公司将持续加大研发投入，构建竞争优势，推动产品上市形成正向循环，且看好创新药行业发展前景 [1][6] 瞄准重大疾病领域 - 创新药研发周期长、投入大、风险高，但中国需要自主研发的创新药 [1] - 海创药业首个即将商业化的产品氘恩扎鲁胺用于治疗转移性去势抵抗性前列腺癌，是我国前列腺癌领域首个氘代机制创新药物 [1] - 前列腺癌多发于65岁以上老人，中国每年新增约15万患者，市场需求大 [2] - 氘恩扎鲁胺在Ⅲ期临床试验中与同类竞品相比，有效性好、安全性高、病人依从性好，副作用方面有显著优势 [2] - 公司还有一款靶向蛋白降解嵌合体药物HP518用于晚期前列腺癌治疗，正在中国开展Ⅰ、Ⅱ期临床试验 [2] - 海创药业产品线涵盖癌症及代谢疾病等重大治疗领域 [2] 保持高研发投入 - 海创药业每年研发费用超2亿元，顶着压力坚定投入 [3] - 公司核心优势在于专注两大领域、拥有核心技术平台、引进优秀人才队伍，立项对标世界一流 [3] - 公司核心技术团队经验丰富，自主搭建四个技术平台，形成研发优势和技术人才储备 [3] - 创新药研发不易，海创药业因高研发投入业绩连年亏损，但仍选择继续投入 [4] 加强推广和全球同步开发 - 海创药业重点为氘恩扎鲁胺上市做准备，推动更多产品商业化 [5] - 公司制定“医学 - 市场 - 准入 - 销售”四轮驱动商业化策略，拟自建团队与外部合作结合推广产品 [5] - 公司采取全球同步开发策略，已建立全球分支机构和全球化临床团队，开展多项海外临床试验 [5] 行业发展前景 - 集采政策让患者用上便宜创新药，国家发力制定合理药价让药企可持续发展 [6] - 国家出台系列政策支持创新药研发，政策落地将推动行业发展 [6]

文章核心观点 海创药业首次公开发行部分限售股将于2025年4月14日上市流通，数量为8,790,661股，涉及3名限售股股东，相关股东严格履行承诺，保荐人对本次限售股份解禁上市流通事项无异议 [1][2][3] 本次上市流通的限售股类型 - 公司于2022年4月12日在上海证券交易所科创板上市，发行后总股本99,015,598股，有限售条件流通股占77.14%，无限售条件流通股占22.86% [1] - 此前已有部分限售股分别于2023年6月15日、8月31日、9月28日和2024年4月12日上市流通 [1] - 本次上市流通的限售股为首次公开发行部分限售股，限售期36个月，涉及3名股东，数量8,790,661股，占总股本8.8780% [2] 本次上市流通的限售股形成后至今公司股本数量变化情况 公司未发生因利润分配、公积金转增等导致股本数量变化的情况 [2] 本次上市流通的限售股的有关承诺 - 成都海创同力企业管理中心(有限合伙)等3家股东承诺自股票上市36个月内不转让或委托他人管理相关股份，也不提议回购 [2] - 锁定期届满后减持股份总数不高于规定上限，违反承诺愿承担赔偿责任，截至公告披露日股东均严格履行承诺 [2][3] 中介机构核查意见 - 保荐人认为限售股股份持有人严格遵守承诺，本次限售股份上市流通相关事项符合法律法规和规范性文件要求 [3] - 保荐人对公司本次限售股份解禁上市流通事项无异议 [3] 本次上市流通的限售股情况 - 本次上市流通的限售股总数为8,790,661股 [3] - 本次上市流通日期为2025年4月14日 [1][2][3] 上网公告附件 中信证券关于海创药业首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 [3]

股份数据 - 本次上市流通股数8,790,661股，日期2025年4月14日[2] - 2022年首发A股24,760,000股，发行后总股本99,015,598股[3] - 此前部分限售股分别于2023 - 2024年多次上市流通[3] - 本次上市流通限售股占总股本8.8780%，涉及3名股东[4] 股东情况 - Hinova United LLC等3股东限售股本次全部上市流通[9]

上市情况 - 公司2022年4月12日在科创板上市，发行A股2476万股，发行后总股本99015598股[1] 股本结构 - 有限售条件流通股76381945股，占总股本77.14%；无限售条件流通股22633653股，占22.86%[1] 限售股流通 - 多批限售股于2023 - 2024年上市流通[1] - 本次8790661股限售股2025年4月14日上市，占总股本8.8780%[2][5] 股东情况 - 本次涉及3名股东，Hinova等3家分别持股3.6644%、3.6337%、1.5799%[2][9] 其他 - 保荐人对本次限售股份解禁上市流通无异议[8]

减持情况 - 减持前盈创动力持股8,569,996股，占总股本8.6552%[2] - 计划减持不超2,970,465股，不超总股本3%[3] - 截至2025年3月25日累计减持2,354,095股，占总股本2.3775%[3] - 减持价格28.01 - 40.00元/股，总金额75,708,832.60元[5] - 减持后盈创动力持股6,215,901股，占比6.2777%[5]