股票增值权激励基本情况 - 已授予股票增值权数量为135.9961万份（调整后），约占股本总额0.54%[2] - 授予价格为7.82元/股（调整后）[3] - 激励人数为5人，为公司董事、高级管理人员[4] 行权期安排 - 第一个行权期行权比例为30%，第二个30%，第三个40%[4,5] - 2024年10月10日完成第一个行权期行权[12] - 2025年6月10日通过第二个行权期符合行权条件议案[12] 行权数据 - 第一个行权期行权价格11.20元/股，数量29.2490万份[15] - 本次拟行权数量为40.7988万份[20] - 5名激励对象可行权数量占已获授总量比例均为30%[27] 业绩目标 - 2023年度净利润增长率目标值20%，触发值15%[6] - 2024年度目标值40%，触发值30%[6] - 2025年度目标值60%，触发值45%[6] 其他 - 2024年度扣非净利润较2022年增长52.60%，公司层面行权比例100%[19] - 本次行权对财务无重大影响[31]

激励计划时间节点 - 2023年1月4日董事会和监事会审议通过激励计划议案[2] - 2023年1月30日股东大会审议通过激励计划议案[4] - 2024年4月24日审议通过首次等部分第一个归属期符合条件议案[6] - 2024年5月22日完成首次等部分第一个归属期股份登记[6] - 2024年10月9日审议通过调整授予价格及数量等议案[7] - 2025年6月10日决定作废部分限制性股票[1] 作废情况 - 因1名激励对象放弃，作废5,712股[10] - 63名“合格B”、24名“合格C”激励对象，作废112,864股[11] - 9名离职、1名退休激励对象，作废123,757股[12] 相关认定 - 本次作废不影响公司经营和激励计划实施[14] - 监事会、律师认为作废事项符合规定[15][16] - 作废原因、数量及信息披露符合规定[17]

限制性股票调整 - 授予价格由11.20元/股调整为7.82元/股[2] - 授予数量由3,203,458股调整为4,468,439股[2] - 首次授予数量由2,646,335股调整为3,691,320股[2] 权益分派 - 调整后每股现金红利为0.29616元/股（含税），流通股份变动比例为0.39488[10] - 2024年年度权益分派于2025年5月30日实施完毕[16] 会议审议 - 2024年5月6日审议通过激励计划相关议案[2] - 2024年5月22日审议通过激励计划相关议案[6] - 2025年6月10日审议多项激励计划相关议案[9] 其他 - 本次调整已获现阶段必要批准与授权[17] - 本次调整符合相关规定[17] - 上网公告及报备文件含多项决议和意见书[18]

股票激励调整 - 股票增值权行权价格由11.20元/股调整为7.82元/股[2] - 已授予但未行权数量由68.2476万份调整为95.1972万份[3] - 调整后每股现金红利0.29616元/股（含税），流通股份变动比例0.39488[10] 调整依据 - 2025年5月30日2024年权益分派实施完毕需调整[10] - 给出资本公积转增股本和派息调整公式[12][13] 影响说明 - 本次调整符合规定，不影响财务和经营成果[15]

激励计划时间线 - 2023年1月4日审议通过2023年限制性股票及股票增值权激励计划相关议案[10][17] - 2023年1月30日2023年第一次临时股东大会审议通过多项激励计划相关议案[12][20] - 2024年4月24日审议通过2023年激励计划第一个归属及行权期符合条件的议案[14][21] - 2024年5月22日完成2023年限制性股票激励计划首次授予等第一个归属期股份登记[14] - 2024年10月10日完成2023年股票增值权激励计划第一个行权期行权[22] - 2025年6月10日审议通过调整2023年限制性股票激励计划授予价格及数量等议案[16] 业绩考核目标 - 2024年度业绩考核目标中，第二个归属期净利润增长率目标值为40%，触发值为30%[35] 业绩数据 - 2024年公司扣非归母净利润16749.65万元，较2022年增长52.60%，《2023年股票增值权激励计划》公司层面行权比例100%[36][38] - 《2024年限制性股票激励计划》以2023年净利润为基数，2024年扣非归母净利润16019.78万元，较2023年增长16.20%，公司层面归属比例80%[38][39] 激励对象考核 - 2023年限制性股票激励计划210名激励对象分四档考核确定实际归属股份数量[40] - 2023年股票增值权激励计划5名激励对象考核决定实际行权股份数量[42] - 2024年限制性股票激励计划14名激励对象分四档考核确定实际归属股份数量[44] 激励计划股份情况 - 2023年限制性股票激励计划可归属激励对象209名，可归属股份数量为1082001股，授予价格为7.82元/股[46] - 2023年股票增值权激励计划可行权激励对象5人，可行权股票增值权数量为40.7988万份，授予价格为7.82元/股[46] - 2024年限制性股票激励计划可归属激励对象14名，可归属股份数量为621.986股，授予价格为7.82元/股[46] 归属及行权条件 - 公司需满足未出现特定情形的条件，才满足本次归属及行权条件[31] - 激励对象需满足未出现特定情形、12个月以上任职期限要求，才满足本次归属及行权条件[33][34]

激励计划进展 - 2023年1月至2025年6月多次审议通过2023年限制性股票激励计划相关议案[11][13][14][15][17] - 2024年5月至2025年6月完成2023年限制性股票激励计划部分归属期股份登记工作[15][16][17] - 2024年5月至2025年6月审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案并授予股票[21][22][24] 作废情况 - 2023年限制性股票激励计划因多种原因作废部分股票，共计424,717股[26][27][28][32] - 因预留部分未授予作废230,326股[29] - 2024年因考核不达标作废194,391股[31] 业绩数据 - 2024年度公司扣非后归母净利润16,019.78万元，较2023年增长16.20%[31] 考核情况 - 公司层面业绩考核达标，归属比例80%[31] - 4名激励对象2024年个人综合考核“合格B”，可归属比例80%[31] - 1名激励对象2024年个人综合考核“合格C”，可归属比例60%[31]

激励计划会议决策 - 2023 - 2025年多次召开会议审议通过2023、2024年限制性股票及股票增值权激励计划相关议案[10][11][18][21][25][27] - 2024年年度股东大会通过2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案[30] 激励计划登记工作 - 2024年完成2023年限制性股票激励计划多次股份登记工作[15][17] - 2024年完成2023年股票增值权激励计划第一个行权期行权[24] 激励计划数据 - 2023年限制性股票激励计划调整后授予价格7.82元/股，未归属数量2,914,123股[34] - 2023年股票增值权激励计划调整后行权价格7.82元/股，未行权数量951,972份[39][40] - 2024年限制性股票激励计划调整后授予价格7.82元/股，授予数量4,468,439股[44][45] 利润分配数据 - 2024年度每股派现金红利0.30元（含税），调整后0.29616元/股（含税），资本公积每股转增0.4股，流通股份变动比例0.39488[30]

经营情况 - 2024年公司境内收入10.31亿元同比上升34.56%，境外收入7.82亿元同比上升6.02% [2] - 凿岩工具及配套服务收入84,678.68万元同比增长8.57%，硬质合金收入52,774.30万元同比增长14.74%，切削工具收入24,454.90万元同比增长138.12% [3] - 牙轮钻头收入35,533.91万元同比基本持平，销量增长4.03%但单价下降3.96% [5] - 顶锤式钻具收入11,093.59万元同比增长16.86%，钎杆销量增长28.35%但单价下降8.89% [6] - 钎头销量增长124.76%但单价下降42.86%，主要因产品结构变化导致 [7] - 潜孔钻具收入10,394.22万元同比增长30.07%，其中潜孔锤销量增长36.93% [11] - 境外业务毛利率高于境内主要因境外收入中高毛利率的凿岩工具占比达87.9% [13] 销售模式 - 公司采用直销为主经销为辅模式，2021-2024年经销收入占比从25.12%升至38.42% [2] - 经销模式分为签约经销和一般经销，签约经销有区域独家授权 [15] - 境内收入确认以客户验收为准，境外收入以报关出口时点确认 [16] - 经销占比上升主要因并购的切削工具企业以经销为主，如华锐精密经销占比达89.11% [19] - 对境外经销商分为普通代理和独家代理管理，独家代理需达成年度销售目标 [17] 对外投资 - 2022年以来公司并购株洲韦凯、新锐惠沣等企业形成商誉1.4亿元未计提减值 [27] - 株洲韦凯2024年收入14,520.19万元超预测25.12%，净利润2,198.04万元超预测118.27% [33] - 新锐惠沣2024年收入11,408.66万元超预测8.09%，但净利润865.14万元低于预测 [39] - 江仪股份2024年净利润2,879.68万元超预测93.63% [44] - 2024年5月追加收购锑玛工具股权至66.72%，2025年4月增持株洲韦凯股权至85.52% [27]

业绩总结 - 2024年公司境内收入10.31亿元，同比上升34.56%，境外收入7.82亿元，同比上升6.02%[3] - 2024年公司营业收入为186,183.31万元，较2023年增长20.17%[128] - 2024年公司应收账款周转率为2.72，2023年为2.95[128] - 2024年末公司应收账款余额7.81亿元，同比增长32.33%[119] - 2024年末公司存货余额7.52亿元，同比增长13.99%[136] 产品收入情况 - 2024年凿岩工具及配套服务收入84,678.68万元，同比增长8.57%[5] - 2024年硬质合金收入52,774.30万元，同比增长14.74%[5] - 2024年切削工具收入24,454.90万元，同比增长138.12%[5] - 2024年油服类产品收入14,946.64万元，同比增长10.40%[5] - 2024年其他产品收入4,365.08万元，同比增长73.98%[5] 产品销量与单价 - 2024年牙轮钻头销量增幅4.03%，平均单价同比下降3.96%[7][8] - 2024年钎尾收入同比下降10.84%、销量同比下降8.5%、单价同比下降3.96%[14] - 2024年潜孔钻具产品收入同比上升30.07%，潜孔锤、潜孔钻头销量同比分别增长36.3%、28.33%[15] - 2024年金刚石取芯钻头销量同比上升8.83%，价格基本维持稳定[15] - 2024年数控刀片收入同比上升52.3%、销量同比上升49.4%，单价同比上升1.94%[21] 子公司业绩 - 2021 - 2024年，株洲韦凯收入年复合增长率42.75%，归母净利润年复合增长率30.07%[54] - 2021 - 2024年，新锐惠沣收入年复合增长率31.83%，归母净利润年复合增长率8.49%[54] - 2022 - 2024年，江仪股份收入年复合增长率14.74%，归母净利润年复合增长率97.72%[54] - 2023 - 2024年，锑玛工具收入年复合增长率12.13%，归母净利润年复合增长率57.20%[54] - 2024年新锐惠沣销售收入业绩达成率为108.09%，净利润业绩达成率为74.47%[71] 市场扩张和并购 - 2024年5月公司追加收购锑玛工具股权，持股比例从20.89%增加至66.72%[50] - 2025年4月18日公司以5231.25万元收购株洲韦凯19.16%股权，持股从66.36%增至85.52%[50] - 拟以22,000万元估值追加收购锑玛工具45.83%股权，交易对价10,082.60万元[108] - 2024年4月收购阿诺55.94%股权，估值218,597.10，归母净利11,184.86[107] 其他新策略 - 公司对控股子公司构建“董事会决策主导——关键岗位深度参与”双层管控模式[52] - 为加快硬质合金数控刀片业务发展，公司计划增持株洲韦凯[113] - 公司整合Drillco Tools S.A.预计每年大幅减少财务费用，整合销售服务团队提升协同效率[56]

业绩总结 - 2024年境内收入10.31亿元，同比上升34.56%，境外收入7.82亿元，同比上升6.02%[2] - 2024年境内毛利率27.43%，同比增加1.23个百分点，境外毛利率38.34%，同比下降1.70个百分点[2] - 2024年主营业务收入合计181,219.60万元，同比变动20.57%[6] 产品收入与销售情况 - 2024年切削工具产品收入增幅138.12%，带动经销比例上升[33] - 2024年潜孔钻具产品收入10394.22万元，同比上升30.07%，境外收入占比92.88%[13] - 2024年韦凯数控刀片收入14407.86万元，同比增长52.30%[19] 市场与销售模式 - 公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，均为买断式销售[26] - 2022 - 2024年经销收入占比呈上升趋势，2024年为38.42%[32] - 2024年公司近三年平均经销模式销售收入占比低于华锐精密，与欧科亿等接近[33][35] 对外投资与并购 - 2024年5月公司追加收购锑玛工具股权，持股比例增至66.72%，年末取消业绩承诺[38] - 2025年4月公司增持株洲韦凯19.16%股权，持股比例增至85.52%[38] - 2025年2月公司完成对Drillco Tools S.A.的并购，正推进整合工作[44] 子公司业绩与财务指标 - 株洲韦凯2021 - 2024年收入年复合增长率42.75%，净利润年复合增长率30.07%[42] - 2024年新锐惠沣营业收入业绩达成率为108.09%，净利润业绩达成率为74.47%[59] - 2024年江仪股份营业收入达成率107.16%，净利润达成率193.63%[67] 财务指标与风险评估 - 加权平均资本成本（WACC）为11.43%，税前折现率为12.92%[54] - 无风险报酬率为1.68%，市场投资报酬率为8.82%，市场风险溢价为7.14%[54] - 对商誉每年年度终了进行减值测试[47] 应收账款与存货情况 - 2024年末应收账款余额7.81亿元，同比增长32.33%，应收账款周转率为2.72[105][111] - 2024年末公司存货余额7.52亿元，同比增长13.99%，存货跌价准备1683.51万元[121] - 公司存货周转率处于同行业中等偏低水平，境外库存周转率显著低于境内[133]