报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 行业需求疲软,公司业绩下滑 [2] - 收入下滑及产品结构变化导致利润率有所下降 [3] - 推出全新一代机型STS8600,SoC市场开拓值得期待 [3] - 下调24-25年盈利预测,新增26年盈利预测 [4] 报告内容总结 公司经营情况 - 2023年实现营业收入6.91亿元,同比下滑35.47% [1] - 2023年归母净利润2.52亿元,同比下滑52.18% [1] - 2024年Q1实现收入1.37亿元,同比下滑31.61%;实现归母净利润0.23亿元,同比下滑68.62% [1] 行业及市场分析 - 根据SIA数据,2023年全球半导体销售额总计5268亿美元,同比下降8.2%,受终端需求疲软测试设备市场受影响较大 [2] - 公司测试系统营收5.93亿元,同比下滑41.59%;配件产品营收0.95亿元,同比提升76.91% [2] 公司战略及新产品 - 公司在SEMICON China 2023展会上推出面向SoC测试领域的全新一代机型-STS8600,拥有更多的测试通道数及更高的测试频率,正在客户验证阶段 [3] 财务数据及盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.24、4.02、5.19亿元 [4] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为44X、35X、27X [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1公司业绩短期承压,毛利率同比改善 [1] - 公司持续加大测试机产品研发投入,推进技术和产品的不断升级 [2] - 随着工业、通讯和消费电子市场复苏,公司订单逐步出现回暖,来自海外客户订单也呈现良好增长态势 [2] - 公司测试机产品已从传统模拟拓展到SoC、数模混合及功率等领域,产品性能和可靠性在同类产品里面优势明显 [3] - 公司将积极响应逐步复苏的国内市场需求,稳定STS8200的基本盘,建设STS8300生态圈,推进新款SoC测试机STS8600的板卡开发和客户验证工作 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入6.91亿元,同比下降35.47%;实现归母净利润2.52亿元,同比下降52.18% [1] - 2024Q1公司实现营收1.37亿元,同比下降31.61%;实现归母净利润0.23亿元,同比下降68.62% [1] - 公司2024/2025/2026年预计归母净利润为3.49/4.44/5.66亿元,预计EPS为2.58/3.28/4.18元 [4] - 公司2024/2025/2026年预计毛利率为72.7%/75.0%/75.5%,净利率为41.4%/43.8%/44.0% [4] - 公司2024/2025/2026年预计ROE为9.5%/11.2%/12.8% [4]

财务数据 - 华峰测控2023年营业收入为6.91亿元，同比下降35.47%[1] - 归母净利润为2.52亿元，同比下降52.18%[1] - 预计2024年至2026年，营业收入将分别为7.54/9.03/10.59亿元[4] - 预计2024年至2026年，归母净利润将分别为2.52/3.54/4.48亿元[4] - 公司的ROE从2022年的16.8%下降至2026年的10.7%[7] - 公司的P/E比率从2022年的25.9下降至2026年的30.4[7] - 公司的P/B比率从2022年的4.3下降至2026年的3.3[7] 产品和技术 - STS8600面向SoC领域测试机，具有更多测试通道数和更高测试频率[3] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到1059百万元，较2022年增长了近50%[7] - 2026年预计公司净利润将达到448百万元，较2022年增长了约85%[7] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[13] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[13]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4][29] 报告的核心观点 - 行业需求不足致2023年公司业绩下滑，但随着创新技术带动市场复苏，订单将回暖，海外订单呈良好增长态势 [1][11] - 受半导体行业周期影响，公司盈利能力有所下降 [2][14] - 公司存货和合同负债下降，经营活动净现金流高增 [3][23] - 公司坚持测试领域技术创新，推出新产品完善产品线，申请多项专利提高核心竞争力 [3][28] - 考虑封测行业景气复苏进度，预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为3.45（原值6.64）/4.58（原值8.88）/5.39亿元，当前市值对应动态PE分别为39/30/25倍，下游封测需求有望快速修复，新产品有望快速放量 [4][29] 根据相关目录分别进行总结 行业需求不足，2023年业绩有所下滑 - 2023年公司营业收入6.9亿元，同比-35%，半导体元器件销售收入6.9亿元，同比-36%，占比99.7%；归母净利润2.5亿元，同比-52%；扣非归母净利润2.5亿元，同比-50% [1][11] - 2024Q1公司营业收入1.4亿元，同比-32%；归母净利润0.2亿元，同比-69%；扣非归母净利润0.3亿元，同比-55% [1][11] 受半导体行业周期影响，盈利能力有所下降 - 2023年公司毛利率为72.5%，同比-4.4pct；销售净利率为36.4%，同比-12.7pct；期间费用率为36.0%，同比+14.6pct [2][14] - 2024Q1公司毛利率为75.1%，同比+5.4pct；销售净利率为17.1%，同比-20.2pct；期间费用率为50.5%，同比+16.0pct [2][14] 存货&合同负债下降，经营活动净现金流高增 - 截至2023年底公司合同负债为0.3亿元，同比-49%，存货为1.4亿元，同比-25%；经营活动净现金流为3.2亿元，同比-18% [3][23] - 截至2024年3月31日公司合同负债为0.3亿元，同比-27%，存货为1.5亿元，同比-13%；经营活动净现金流为-0.08亿元，同比+115% [3][23] 坚持测试领域技术创新，提高核心技术竞争力 - 2023年公司推出面向SoC测试领域的全新一代测试系统STS8600，拥有更多测试通道数和更高测试频率，完善产品线，拓宽可测试范围 [3][28] - 截止2023年末，公司申请122项发明专利，累计申请343项知识产权 [3][28] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为3.45（原值6.64）/4.58（原值8.88）/5.39亿元，当前市值对应动态PE分别为39/30/25倍 [4][29] - 认为下游封测需求有望快速修复，公司新产品有望快速放量，维持“增持”评级 [4][29]

协议签订 - 公司应在募集资金到账后1个月内签订三方监管协议[5] - 协议提前终止，公司应在1个月内签新协议并2个交易日内备案公告[7] 募投项目 - 募投项目超期限且投入未达50%需重新论证[9] - 年度使用与计划差异超30%应调整计划[14] - 置换自筹资金距到账时间不得超6个月[15] - 改变实施地点需董事会审议并2个交易日报告公告[17] - 改变实施方式需监事会发表意见后股东大会审议[17] 资金使用 - 闲置资金投资产品需董事会审议等并2个交易日公告[18] - 闲置资金补充流动资金限于主营业务[19] - 单次补充流动资金不得超12个月[20] - 超募资金12个月内累计补充和还款不超30%[22] - 单次使用超募资金达5000万且超10%需股东大会审议[24] 节余资金 - 节余低于1000万可年报披露[24] - 节余低于100万或5%可豁免程序年报披露[31] - 节余超10%需董事会和股东大会审议[31] - 节余低于10%需董事会审议[31] - 节余低于500万或5%可定期报告披露[32] 检查与报告 - 内审部门至少每季度检查一次[34] - 保荐或顾问至少每半年现场检查一次[37] - 董事会应在报告披露保荐和会计意见[38] 其他 - 办法由董事会解释，股东大会通过生效[40][41][42]

证券代码：688200 证券简称：华峰测控 公告编号：2024-014 北京华峰测控技术股份有限公司 第三届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 北京华峰测控技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二次 会议于 2024 年 4 月 25 日在公司会议室以现场和通讯方式召开。本次会议应到监 事 3 名，实到监事 3 名。会议由监事会主席赵运坤主持。本次会议的召集和召开 符合《公司法》等法律、法规、部门规章以及《公司章程》的有关规定，作出的 决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，审议通过了以下议案： 1.《关于公司 2023 年年度报告及其摘要的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案需提交公司 2023 年度股东大会审议。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的北 京华峰测控技术股份有限公司 2023 年年度报告》和《北京华峰测控技术股份有 限公司 2023 年年度报告 ...

北京华峰测控技术股份有限公司 2023年度独立董事述职报告（叶陈刚） 本人叶陈刚作为北京华峰测控技术股份有限公司（以下简称"华峰测控"、 "公司"）的独立董事，严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规要求和 《公司章程》《公司独立董事工作制度》等规定，在2023年度工作中诚实、勤 勉、积极地履行独立董事的职责，积极出席公司召开的相关会议，认真听取和 审议各项议案，并对董事会的重要决策事项发表了独立意见，充分发挥独立董 事的专业职能，客观、独立和审慎地行使股东大会和董事会赋予的权力和义务， 为公司的经营决策和规范化运作提出了合理的意见和建议，切实维护了公司的 整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将本人2023年度履职情况 汇报如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事个人情况 叶陈刚，男，1962年出生，中国国籍，中共党员，无境外居留权，博士研 究生，会计学教授，博士生导师，博士后合作导师。曾任中南财经大学湖北分 校副教授，湖北长江会计师事务所所长与主任会计师，武汉大学管理学院副教 授，中国地质大学管理学院教授，国家会计学院高级访 ...

北京华峰测控技术股份有限公司 募集资金存放与实际使用情况 审核报告 大信专审字[2024]第 3-00140 号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 您可使用手机"扫一扫"或进人"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.met.gov.co）"进行会 。 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 8 1 号 Room 2206 22/F, Xueyuan International Tower 传真 Fax: 大厦 22 层 2206 No.1 Zhichun Road, Haidian Dist. Beijing, China, 100083 电话 Telephone: +86(10) 82330558 网址 Internet. +86 (10) 82327668 www.daxincna.com.cn 募集资金存放与实际使用情况审核报告 大信专审字[2024]第 3-00140 号 北京华峰测控技术股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的北京华峰测控技术股份有限公司（以下简称 ...

北京华峰测控技术股份有限公司 2024 年"提质增效重回报"专项行动方案 为贯彻落实关于开展科创板上市公司"提质增效重回报"专项行动的倡议， 及倡议中提出的落实以投资者为本的理念，推动上市公司持续优化经营、规范治 理和积极回报投资者，大力提高上市公司质量，助力信心提振、资本市场稳定和 经济高质量发展的精神要求，北京华峰测控技术股份有限公司（以下简称"公司"） 制定 2024 年度"提质增效重回报"行动方案，以进一步优化公司经营管理，强 化市场竞争力，深化 "投资者为本" 的理念，提升投资者的获得感，树立良好 的资本市场形象。主要措施包括： 一、聚焦经营主业，持续提升经营效率 公司作为为国内领先、全球知名的半导体测试系统本土供应商，始终专注于 半导体自动化测试系统领域，以自主研发的产品实现了模拟及混合信号类半导体 自动化测试系统的进口替代，产品主要用于模拟、数模混合、分立器件和功率模 块等集成电路的测试，销售区域覆盖中国大陆、中国台湾、美国、欧洲、日本、 韩国和东南亚等全球半导体产业发达的国家和地区。同时公司不断拓展在氮化镓、 碳化硅以及 IGBT 等功率分立器件和功率模块类半导体测试领域的覆盖范围。为 持续优 ...

证券代码：688200 证券简称：华峰测控 公告编号：2024-013 北京华峰测控技术股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开日期时间：2024 年 5 月 16 日 14 点 30 分 召开地点：北京市海淀区丰豪东路 9 号院 5 号楼 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 16 日 至 2024 年 5 月 16 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2024年5月16日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 东大会召开当日 ...