关联交易金额 - 向杭州协能科技销售产品增加后总预计1200万元，占比0.71%，2025年6月30日累计4512678.20元，占比0.22%[21] - 向欧姆微（嘉善）销售产品增加后总预计4000万元，占比2.38%，2025年6月30日累计13173069.31元，占比0.12%[21] - 两项关联交易增加后总预计5200万元，占比3.09%[21] - 2025年度原预计2200万元，增加3000万元[21] - 2024年度实际发生5777650.51元[21] - 2025年年初至6月30日实际发生17685747.51元[21] 关联方信息 - 杭州协能科技注册资本13843.7380万元，杰湾科技持股21.59%[22] - 截至2024年12月31日，杭州协能科技总资产14.811069205亿元，营收9.5428000333亿元，净利润277.505285万元[22] - 欧姆微（嘉善）注册资本770万元，杰瓦特微电子持股24.3506%[24] - 截至2024年12月31日，欧姆微（嘉善）总资产2835.532494万元，营收2207.290157万元，净利润 - 934.004625万元[24] 交易原因及影响 - 与杭州协能业务需求增加因储能业务增长，对储能芯片需求增加[21] - 与欧姆微（嘉善）业务需求增加因快充协议芯片销量增长，采购金额增加[21] - 关联方资信良好，具备履约能力，公司将签署新增预计日常关联交易合同[25] - 增加日常关联交易符合公司经营发展需要，定价公允，不损害公司及中小股东利益[29] - 合作关联方可降低公司经营风险，有利于业务持续开展，公司业务不依赖关联方[29] 会议相关 - 2025年第三次临时股东大会8月11日15:30在浙江杭州西湖区华星路99号9楼西召开[14] - 会议审议增加公司2025年度日常关联交易预计的议案[15] - 增加日常关联交易议案已通过公司第二届董事会第十三次会议审议[29]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价29.99元 单日下跌2.31% [1] - 换手率2.64% 成交量6.98万手 成交金额2.10亿元 [1] - 主力资金净流出1950.94万元 占成交额9.27% 其中超大单净流出3702.26万元(占比17.6%) 大单净流入1751.32万元(占比8.32%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出1573.46万元 占成交额7.48% [1] - 小单资金净流入377.48万元 占成交额1.79% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入5.28亿元 同比增长60.42% [1] - 归属净利润11340.76万元 同比增长45.77% [1] - 扣非净利润12821.75万元 同比增长39.84% [1] 财务健康状况 - 流动比率2.819 速动比率1.957 [1] - 资产负债率50.29% [1] 公司基本信息 - 杰华特微电子股份有限公司成立于2013年 位于杭州市 [1] - 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本44688万人民币 实缴资本44688万人民币 [1] - 法定代表人为马问问 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资36家企业 参与招投标项目22次 [2] - 拥有商标信息36条 专利信息1010条 [2] - 获得行政许可7个 [2]

业绩相关 - 2025年度向杭州协能科技原预计销售700万，增加500万后预计1200万，占比0.71%[8] - 2025年度向欧姆微原预计销售1500万，增加2500万后预计4000万，占比2.38%[8] - 2025年度向关联方原预计销售2200万，增加300万后预计5200万，占比3.09%[8] 关联方数据 - 杭州协能科技2024年末总资产14.81亿，净资产9.54亿，营收8.97亿，净利润277.51万[9] - 欧姆微2024年末总资产2835.53万，净资产2207.29万，营收1813.12万，净利润 - 934万[10] 未来展望 - 增加2025年度日常关联交易预计事项待股东大会审议[15] 业务增长原因 - 与杭州协能业务增加因储能业务增长，对模拟芯片需求增加[8] - 与欧姆微业务增加因快充协议芯片销量增长，采购金额增加[8]

股东大会时间 - 2025年第三次临时股东大会于2025年8月11日15点30分召开[3] - 股权登记日为2025年8月1日[11] - 网络投票起止时间为2025年8月11日[3] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为2025年8月11日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为2025年8月11日9:15 - 15:00[5] 其他信息 - 会议登记时间为2025年8月6日9:30 - 11:30、14:00 - 16:00[12] - 提交股东大会审议的议案于2025年7月26日披露[5] - 公司股票代码为688141，简称为杰华特[11] - 会议联系电话为0571 - 87806685[16] - 会议邮箱为ir@joulwatt.com[16]

业绩数据 - 2025年原预计向关联方销售产品总金额2200万元，增加后5200万元[5] - 2025年度总预计金额占同类业务比例3.09%，2024年为0.34%[5] - 2025年初至6月30日与关联人累计已发生交易金额1768.574751万元，2024年为577.765051万元[5] - 杭州协能科技2024年度营收8.9722142319亿元，净利润277.505285万元[8] - 欧姆微（嘉善）电子2024年度营收1813.122722万元，净利润934.004625万元[9] 交易决策 - 2025年7月24日第二届董事会第十三次会议审议增加关联交易预计议案[2] - 第二届董事会独立董事第九次专门会议审议通过增加议案[4] - 增加事项尚需提交股东大会审议，保荐机构无异议[14][15]

股东大会合法性 - 本次股东大会由北京竞天公诚（杭州）律师事务所见证并出具法律意见书，确认会议程序符合《证券法》《公司法》等法律法规[1][2] - 律师事务所审查了包括董事会决议、股东大会通知、股东登记记录等8类文件材料，确认公司提供的资料真实完整[2] - 会议召集程序符合规定，公司于2025年7月5日通过指定媒体发布股东大会通知，披露了全部审议事项[4] 会议召开情况 - 会议于2025年7月14日在杭州市星路99号9楼西召开，由副董事长黄必亮主持，原定董事长因公缺席[4] - 采用现场投票与网络投票相结合方式，网络投票通过上交所系统进行，时间为当日9:15-15:00[4] - 实际出席股东255人，代表有表决权股份53,348,388股，占公司总股本的11.9380%[5] 表决结果 - 《关于公司参股基金对外投资暨关联交易的议案》获得99.2919%赞成票通过，反对票占比0.7061%，弃权票仅0.0021%[8] - 中小投资者投票情况与整体结果高度一致，赞成比例同样达到99.2919%[8] - 表决程序由股东代表、监事代表及律师共同监督，网络投票数据由上交所提供，未出现程序异议[6][7] 法律结论 - 律师事务所确认会议召集程序、出席人员资格、表决程序及结果均合法有效[9] - 法律意见书将作为法定文件随信息披露资料一并公告，具有法律效力[9]

会议基本信息 - 2025 年第二次临时股东大会于 7 月 21 日在杭州召开[2] - 出席股东和代理人 255 人，所持表决权占 11.9379%[2] 会议表决情况 - 参股基金对外投资暨关联交易议案获通过[6] - 同意票数 52,970,609，比例 99.2918%[7] 人员出席情况 - 董事长通讯接入，副董事长主持，董监全部出席[3][4][8]

会议安排 - 2025年7月3日董事会通过召开第二次临时股东大会议案[6] - 7月5日发布召开股东大会通知，7月12日登载会议材料[6] - 7月21日15时30分现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 出席会议股东及代理人共255人，代表股份53,348,388股，占比11.9380%[9] 议案表决 - 《关于公司参股基金对外投资暨关联交易的议案》同意52,970,609股，占比99.2919%[13] - 反对376,679股，占比0.7061%[13] - 弃权1,100股，占比0.0021%[13] - 议案表决通过[17]

公司股价表现 - 杰华特7月18日收盘价为28 91元 较发行价38 26元下跌3 34% 处于破发状态 [1] 首次公开发行情况 - 公司于2022年12月23日在科创板上市 发行5,808万股A股 发行价38 26元/股 [1] - 募集资金总额22 22亿元 净额20 55亿元 超募4 84亿元 [1] - 原计划募资15 71亿元 用于电源管理芯片 模拟芯片 汽车电子芯片等5个项目 [1] - 发行费用总计1 67亿元 其中保荐承销费1 33亿元 [1] 公司股权结构 - 实际控制人为ZHOU XUN WEI(美国籍)和黄必亮(中国澳门居民) [1] 港股上市计划 - 公司于2025年5月30日向港交所递交H股上市申请 同日公布申请资料 [2]

报告核心观点 6月金融数据积极变化，私人部门扩表意愿增强，信贷超季节性回升，未来信贷复苏持续性值得关注；多个行业呈现不同发展态势，如商贸零售黄金珠宝和跨境电商有投资机会、食品饮料白酒筑底大众品关注中报、建筑建材供需格局有望改善等；部分公司业绩和业务表现良好，如腾讯游戏和广告业务增长、协鑫能科探索新能源RWA等 [8][3][15] 宏观与策略 6月金融数据解读 - 6月新增社融4.20万亿元、新增人民币贷款2.24万亿元、M2同比增长8.3%，均超预期，核心是私人部门扩表意愿增强，“跷跷板效应”弱化，内生经济动能现改善苗头 [8] - 未来关注私人部门信贷复苏持续性，“新型政策性金融工具”和房地产市场表现将分别影响企业和居民信贷 [9] - 6月社融强于季节性，增速升至8.9%，各科目对同比增量贡献政府第一、信贷第二 [9] - 6月新增贷款反弹，居民短贷和中长贷、企业中长贷表现优，存款增加，M2和M1增速提升 [10] 行业与公司 商贸零售行业 - 周六福主营黄金珠宝零售，2024年营收和归母净利润增长，以线下加盟模式为主，行业稳健增长，集中度有望提升，建议关注差异化定位和转型成功企业 [10][11][12] - 亚马逊Prime会员日销售破纪录，中国卖家受益，新兴站点贡献增量，建议关注跨境出海头部品牌和平台型企业 [12][13] 食品饮料行业 - 本周食品饮料板块上涨0.92%，白酒基本面加速筑底，政策预期升温，估值低位修复，推荐抗风险龙头、数字化正反馈和基地市场有份额提升逻辑个股 [14][15] - 大众品啤酒、饮料迎旺季，关注中报业绩，推荐燕京啤酒、珠江啤酒等个股 [16] 建筑建材行业 - “反内卷”与城市更新共振，供需格局有望改善，水泥价格降幅收窄，玻璃主流持稳，光伏玻璃承压，玻纤报价持稳 [17] - 建议逢低布局消费建材龙头、水泥玻纤板块和玻璃龙头，建筑推荐亚翔集成等企业 [18] 计算机行业 - AI ASIC价格、功耗优势显著，市场规模快速增长，呈现专用性增强、算力提升、能效比提高趋势，稳定币政策落地，提升跨境支付效率 [19][20][21] - 建议关注AI ASIC相关海光信息等公司和稳定币新大陆等公司 [21] 家电行业 - Q2家电内升外降，高景气维稳，白电内销提速外销下降，厨电需求好转但地产有压力，黑电结构升级面板成本降低，小家电厨房小电回暖扫地机高增 [22][23][24][25] - 各板块推荐美的集团、老板电器、海信视像、小熊电器等核心标的，维持行业“优于大市”评级 [24][25][26] 医药生物行业 - 本周医药板块表现强于整体市场，医疗服务板块领涨，默沙东拟100亿美元收购Verona获COPD重磅药物，药明康德上半年归母净利润预计增长102% [27][28][29] 煤炭行业 - 1 - 5月煤炭供应增加，预计下半年增量收窄，疆煤外运冲击有限，旺季电煤有弹性，化工煤支撑非电需求 [31][32][33] - 建议关注业绩稳健龙头、弹性标的和煤机龙头 [34] 电子行业 - 电子景气度获财报验证，有望迎来密集催化，英伟达市值创新高，小米AI眼镜销量超预期，LPDDR6标准发布，PCB行业景气上行，xAI发布Grok4，7月上旬LCD TV面板价格环比下跌 [34][35][36][37][38][39][40] - 推荐工业富联、澜起科技等重点投资组合 [35][41] 海外公司 - 李宁二季度流水增长低单位数，库销比环比改善，营销投入加大短期盈利承压，长期看好规模增长 [42][43] - 361度二季度流水增长双位数，超品店拓展至49家，产品与渠道带动增长，库销比与折扣稳定 [44][45] - 腾讯二季度预计收入增长12%，经调整归母净利润增长13%，游戏、广告、金融科技业务表现良好，维持“优于大市”评级 [49][50][51] 国内公司 - 协鑫能科中报业绩预增20 - 35%，率先探索新能源RWA，RWA市场大有可为，带动能源服务发展，首次覆盖给予投资建议 [46][47][48] 金融工程 金融工程周报 - 7月合约即将到期，IC及IM合约持续深贴水，统计各指数成分股分红进度、股息率和股指期货升贴水情况 [52][53] 金融工程日报 - 沪深两市再度分化，CPO概念股爆发、光伏题材回调，分析市场表现、情绪、资金流向、折溢价、机构关注与龙虎榜等情况 [54][55][56] 市场数据 商品期货 - 展示黄金、白银、原油等商品收盘价及涨跌幅 [59] 全球证券市场统计 - 展示道琼斯、德国DAX等指数最新收盘价及不同周期涨跌幅、波动率 [63] 沪深港通资金流入流出Top10 - 列出A股和港股资金流入流出前十股票 [66]