市场整体表现 - 沪指4月24日上涨0.03% [1] - 申万行业中有10个行业上涨 涨幅居前为美容护理和银行 分别上涨1.61%和1.16% [1] - 计算机和通信行业跌幅居前 分别下跌2.36%和2.08% 电子行业跌幅位列第三 [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出333.60亿元 [1] - 6个行业实现主力资金净流入 公用事业行业净流入规模居首达13.24亿元 涨幅1.08% [1] - 医药生物行业主力资金净流入2.65亿元 日涨幅0.25% [1] - 25个行业出现主力资金净流出 电子行业净流出66.21亿元居首 [1] - 计算机行业净流出64.60亿元 机械设备、通信、汽车等行业净流出规模较大 [1] 电子行业个股表现 - 行业整体下跌1.47% 主力资金净流出66.21亿元 [2] - 行业461只个股中45只上涨 413只下跌 2只涨停 [2] - 105只个股获资金净流入 21只净流入超千万元 [2] - 西陇科学净流入2.74亿元居首 立昂微净流入8102.06万元 龙芯中科净流入3108.68万元 [2] - 18只个股资金净流出超亿元 [2] - 中芯国际净流出3.34亿元 胜宏科技净流出1.96亿元 沪电股份净流出1.87亿元 [2] 电子行业资金流入明细 - 西陇科学涨10% 换手率29.66% 主力资金流入27428.46万元 [2] - 立昂微涨4.75% 换手率6.33% 主力资金流入8102.06万元 [2] - 龙芯中科跌0.22% 换手率0.72% 主力资金流入3108.68万元 [2] - 苏州天脉跌6.22% 换手率16.29% 主力资金流入2971.63万元 [2] - 传音控股涨0.64% 换手率0.42% 主力资金流入2788.26万元 [2] 电子行业资金流出明细 - 中芯国际跌1.08% 换手率1.05% 主力资金流出33378.10万元 [3] - 胜宏科技跌2.17% 换手率5.82% 主力资金流出19633.39万元 [3] - 沪电股份跌1.67% 换手率1.95% 主力资金流出18737.98万元 [3] - 全志科技跌2.91% 换手率5.66% 主力资金流出18574.51万元 [3] - 上海贝岭跌2.90% 换手率5.83% 主力资金流出17311.03万元 [3]

文章核心观点 4月9日A股上市公司密集披露应对美国关税政策公告，部分公司进行海外布局，多家公司开启“护盘模式”披露回购计划或已入场回购 [1] 公司海外布局情况 - 宸展光电称关税加征属全球性事件，对产业影响广泛，从2024年开始在泰国建设生产基地并年底前量产，出口至美国的产品已有70%由泰国生产，受影响程度相对低，且泰国出货商品入关美国关税主要由进口商支付 [2] - 江丰电子表示2024年出口美国产品收入占公司总营业收入比例约为1.19%，美国关税政策对公司整体经营影响较小 [2] - 光弘科技称美国加征关税对公司整体运营暂无影响，预计本年度完成对法国EMS企业AC公司收购，收购完成后将在美洲、欧洲、非洲新增制造基地，完善全球化产业布局以应对关税影响 [3] - 协创数据表示公司直接出口美国产品收入占比较小，且大部分已由海外智能制造基地生产交付 [3] - 强邦新材称公司目前无直接对美客户业务，业务主要集中在欧洲、东亚、东南亚等60多个国家和地区 [3] - 龙芯中科称目前无来自美国的收入，美国加征关税对公司无负面影响 [3] - 富创精密称公司目前主要出口地为美国等，2024年产品直接出口至美国业务占比约为主营业务收入的11%，基于商务条款关税成本由客户承担，政策变化不会导致公司成本增加 [4] - 力合微电子表示对北美地区无出口业务，业务和经营不受本轮美国关税政策影响 [4] - 王子新材表示2024年对美销售营业额占比约为6%，美国关税政策调整不会对公司生产经营构成重大不利影响 [4] 公司回购计划情况 - 歌尔股份董事长提议回购公司股份，回购资金总额不低于5亿元且不超过10亿元，以董事会审议通过方案为准 [5] - 东山精密拟回购股份，回购资金总额1亿元至2亿元，回购价格不超过48.78元/股 [6] - 山东高速董事长提议公司通过集中竞价交易方式回购部分股份，回购资金总额2亿元至3亿元，以董事会及股东大会审议通过方案为准 [6] - 四川长虹董事长提议回购股份，回购股份资金总额2.5亿元至5亿元 [6] - 中泰证券董事长提议公司通过集中竞价交易方式回购部分公司股份，回购股份资金总额3亿元至5亿元，以董事会及股东会审议通过方案为准 [6] - 节能风电董事长提议回购股份，回购股份资金总额1亿元至2亿元，以董事会及股东大会审议通过方案为准 [6] - 国泰君安董事长提议以不低于10亿元且不超过20亿元资金回购股份 [7] - 美的集团、中远海控等多家上市公司于4月9日开始在二级市场买入股份 [7]

文章核心观点 美国实施“对等关税”政策加征关税，经公司初步评估对其无负面影响，公司各项业务稳步推进，正进入新一轮可持续增长周期 [1][2] 公司情况 - 坚持基于自主指令系统构建独立于X86和ARM体系的开放性信息技术和产业生态，推出自主指令系统LoongArch并建成Linux基础软件生态 [1] - 坚持自主研发核心IP，不依赖国外技术授权，从芯片研发、生产、软件生态三个环节提高自主可控度，保障供应链安全 [1] - 截至目前无来自美国的收入，本次美国加征关税对公司无负面影响 [2] - 基于2022 - 2024年三年转型成果，新一代产品性价比竞争力提升，公司进入新一轮可持续增长周期 [2] - 持续关注后续事件发展，分析评估潜在影响，与相关方沟通并做好应对工作，及时履行信息披露义务 [2]

业绩与发展 - 基于三年转型成果，新一代产品性价比竞争力提升[2] - 公司进入新一轮可持续增长周期[2] 技术与生态 - 推出自主指令系统LoongArch并建成Linux基础软件生态[1] - 坚持基于自主指令系统构建开放性信息技术和产业生态[1] 自主可控 - 坚持自主研发核心IP，不依赖国外技术授权[1] - 从三环节提高自主可控度[1] 外部影响 - 美国“对等关税”政策初步评估无负面影响[1] - 截至目前无来自美国的收入[2] 应对措施 - 持续关注后续事件发展并做好应对[2] - 及时履行信息披露义务[2]

文章核心观点 公司不依赖国外技术授权，从芯片研发、生产到软件生态提高自主可控度，初步评估美国加征关税无负面影响，业务稳步推进 [1] 分组1 - 公司持续关注全球贸易政策，初步评估美国加征关税对公司无负面影响 [1] - 公司坚持自主指令系统LoongArch，不依赖国外技术授权，从芯片研发、生产到软件生态三个环节提高自主可控度 [1] - 公司目前无来自美国的收入，各项业务稳步推进，经营及财务情况正常 [1] - 公司将持续关注事件发展，分析潜在影响，并及时履行信息披露义务 [1]

文章核心观点 - 美国加征关税对龙芯中科无负面影响，公司业务稳步推进，正进入新一轮可持续增长周期 [1] 具体要点 事件背景 - 美国政府宣布实施“对等关税”政策，对全球贸易伙伴加征关税 [1] 公司情况 - 龙芯中科经初步评估，本次美国加征关税对公司无负面影响 [1] - 公司各项业务稳步推进，经营及财务情况正常 [1] - 基于2022 - 2024年三年转型成果，新一代产品性价比竞争力提升 [1] - 公司正在进入新一轮的可持续增长周期 [1]

文章核心观点 - 半导体板块9日盘中大幅走高，中信证券和国信证券均看好模拟芯片方向，认为自主可控和国产替代趋势下模拟芯片受益，且模拟芯片企业业绩改善趋势明显 [1][2] 半导体板块表现 - 9日盘中半导体板块大幅走高，华岭股份30%涨停，国民技术20%涨停，台基股份等涨超10%，紫光国微涨停 [1] 中信证券观点 - 当前自主可控是重要且紧迫的任务，短期模拟芯片方向最受益，长周期低国产化率细分赛道有望受益 [1] - 科技产业领域会出现更多自上而下的资源整合趋势，加速解决卡脖子问题 [1] - 中国民族品牌出海拓展美国以外市场是大势所趋，配合民族品牌出海的供应链龙头中长期有望受益于品牌端格局洗牌和国内成本优势 [1] 国信证券观点 - 国际贸易摩擦加剧有望加速半导体国产替代进程，建议重点关注模拟芯片板块 [2] - 模拟芯片国产化率低，全球前两大模拟芯片企业为美国厂商，我国模拟芯片企业加大研发投入，储备新料号，采用成熟制程，国内产能充足，有国产替代能力和空间 [2] - 4月进入财报密集披露期，模拟芯片企业前两年盈利水平偏低，2025年随着新产品放量、下游去库完成、毛利率修复和控费，业绩改善趋势明显 [2]

半导体行业市场表现 - 芯动联科和华岭股份股价涨幅超过10% [1] - 圣邦股份、龙芯中科、紫光国微和寒武纪股价涨幅超过5% [1] - 北方华创、华海清科、芯原股份和沪硅产业股价跟涨 [1]

行业政策支持 - 证监会强调加大对集成电路等重点产业支持力度，集成电路被定位为战略性、基础性和先导性产业 [1] - 科创板成为集成电路公司上市首选地，已上市半导体公司116家，占A股半导体总数的60% [1] - 科创板覆盖设计、制造、封测、设备、材料等全产业链环节，形成头部引领、协同创新的发展格局 [1] 产业链分布 - 芯片设计环节公司65家，包括龙芯中科（国产CPU）、澜起科技（DDR5解决方案）等 [1] - 晶圆制造公司4家，包括中芯国际、华虹公司、晶合集成 [1] - 封测公司7家，IDM模式公司4家（如华润微），设备公司13家，材料公司15家，EDA公司1家，IP公司2家 [1] 资本赋能与研发投入 - 科创板116家半导体企业IPO合计融资2989亿元，占A股半导体IPO募资总额超80% [2] - 募集资金使用进度平均为66%，中芯国际募资532亿元后产能从44.9万片/月提升至94.8万片/月（8英寸约当量） [2] - 2024年前三季度研发投入329亿元，研发强度中位数17%（科创板整体12%，A股整体4%） [2] - 龙芯中科研发3A6000处理器，华海清科研发12英寸CMP装备并获国家技术发明奖，天岳先进推出12英寸N型碳化硅衬底 [2] 人才激励与并购重组 - 77家半导体公司推出150单股权激励计划，覆盖率66%，激励员工3.7万人次，乐鑫科技、晶丰明源分别推出8期、7期激励 [3] - 2024年科创板新增76单产业并购（交易额超190亿元），半导体领域案例包括思瑞浦收购创芯微（填补电池管理芯片空白） [4][5] - 中科飞测成为首家适用"轻资产、高研发投入"再融资规则企业，拟募资25亿元投向半导体质量控制设备研发 [5] 交易机制与投资产品 - 科创板做市标的扩充至242只，42家半导体企业入选，中芯国际、澜起科技等17家获5家以上做市商支持 [6] - 推出芯片行业主题指数及ETF，科创50、科创100指数分别纳入22家、24家半导体公司，科创50ETF规模超1800亿元 [6]

审计机构变更 - 公司2024年变更审计机构为中兴华[1] - 原签字注册会计师雷金蓉由潘跃天接替[1] 审计人员信息 - 潘跃天2025年为公司提供审计服务，近三年签署或复核上市公司审计报告0家[2] 相关情况说明 - 相关人员近三年无违规，不存在影响独立性情形[3] - 变更事项不影响2024年度审计工作[4]