营业收入表现 - 预计2025年前三季度营业收入为50,000.00万元到60,000.00万元[2] - 预计营业收入同比减少6.13%到21.78%[2] - 2024年前三季度营业收入为63,918.67万元[4] 净利润表现 - 预计归属于上市公司股东的净利润为-42,000.00万元到-32,000.00万元[2] - 预计净利润同比减亏28.47%到45.50%[2] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-39,000.00万元到-29,000.00万元[2] - 预计扣非净利润同比减亏37.39%到53.44%[2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-58,720.19万元[4] 业绩变化原因 - 业绩变化主因包括光伏新能源业务持续低迷及产品单价低位徘徊[6] - 净利润减亏主因是去年同期计提大额存货减值而本报告期未计提[6]

业绩预告 - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-4.2亿元到-3.2亿元 [1] - 与上年同期相比预计减亏1.67亿元到2.67亿元 [1] - 同比减亏幅度为28.47%到45.50% [1] 亏损原因 - 光伏新能源业务受行业周期性影响持续低迷且未出现明显改善 [1] - 营业收入规模较去年同期进一步下滑 [1] - 主要产品单价低位徘徊 [1] - 折旧摊销等固定费用及融资成本较高共同导致毛利减少和净利润持续亏损 [1] 减亏原因 - 报告期内净利润较去年同期有所减亏主要因去年同期计提了较大额度存货减值 [1] - 本报告期内公司未计提大额存货减值 [1]

股价表现与交易数据 - 10月17日盘中下跌2.09%，报7.04元/股，成交1.23亿元，换手率3.05%，总市值39.58亿元 [1] - 当日主力资金净流入1069.99万元，大单买入3576.97万元（占比29.08%），卖出2506.99万元（占比20.38%） [1] - 今年以来股价上涨22.43%，近5个交易日上涨2.33%，近20日上涨6.51%，近60日上涨2.62% [2] 公司基本情况 - 公司全称为北京天宜上佳高新材料股份有限公司，成立于2009年11月3日，于2019年7月22日上市 [2] - 主营业务为高铁动车组用粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦系列产品的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成：光伏热场系统部件39.86%，粉末冶金闸片/有机合成闸片、闸瓦28.26%，树脂基碳纤维复合材料制品14.54%，航空大型结构件精密制造10.20%，其他(补充)6.42%，汽车业务0.42%，其他0.30% [2] 行业与概念板块 - 所属申万行业为机械设备-轨交设备Ⅱ-轨交设备Ⅲ [2] - 所属概念板块包括大飞机、碳纤维、航天军工、铁路基建、低空经济等 [2] 股东情况 - 截至6月30日股东户数1.76万，较上期增加6.61% [2] - 人均流通股31997股，较上期减少6.20% [2] 财务业绩 - 2025年1月-6月实现营业收入4.23亿元，同比减少17.26% [2] - 2025年1月-6月归母净利润-2.09亿元，同比增长57.52% [2] 分红情况 - A股上市后累计派现1.15亿元 [3] - 近三年累计派现3649.49万元 [3]

诉讼案件基本情况 - 案件诉讼阶段为双方达成调解并经法院确认出具《民事调解书》[1] - 上市公司及其全资子公司绵阳天宜在案件中处于被告地位[1] - 案件为建设工程施工合同纠纷案号为（2025）川0781民初6261号[2] 调解协议主要内容 - 绵阳天宜需向新华建筑支付工程款总计53,370,857.59元[3] - 支付计划为首期于2026年3月31日前支付5,337,857.59元余款48,033,000元自2026年4月起分九期每月支付5,337,000元[3] - 若绵阳天宜未能按期付款新华建筑有权要求剩余款项提前到期并申请强制执行且需支付逾期利息[3] - 新华建筑对厂房十二、厂房十三的欠付工程款中6,657,718.35元享有优先受偿权[3] - 天宜上佳为绵阳天宜的全部债务提供不可撤销的连带责任保证担保保证期间为债务期满后三年[4] 对公司财务影响 - 本次调解结案涉及总金额为5,337.09万元[1] - 公司公告称本次达成调解不会对公司本期损益造成重大影响[2][4] - 公司将依据会计准则和后续执行情况进行相应会计处理[2][4]

诉讼情况 - 公司及子公司绵阳天宜涉诉，涉诉金额5337.09万元[2] - 2025年8月15日披露子公司涉诉公告[3] 调解结果 - 绵阳天宜欠款53370857.59元，分阶段支付[5] - 未按期付款新华建筑有相应权利[5] - 案件受理费按付款情况承担[5] - 新华建筑对部分价款有优先受偿权[5] - 公司为绵阳天宜债务提供担保[5] 影响说明 - 本次调解对本期损益无重大影响[2][7] 公告信息 - 公告日期为2025年10月15日[9]

天宜上佳投资者索赔案进展 - 上海金融法院于2025年10月10日再次立案审理投资者索赔案 目前正在等待法院下一步安排并继续推进后续案件立案工作 [1] - 公司因信息披露不及时被处罚 北京证监局于2024年4月25日对公司及相关责任人出具警示函 原因为公司实际控制人董事长吴佩芳于2024年3月8日被实施留置 但公司迟至2024年3月15日才公告该事项 [1] - 律师界定的初步索赔条件为在2024年3月13日至2024年3月15日期间买入公司股票 并在2024年3月15日后卖出或继续持有的投资者 [1] 观典防务投资者索赔案进展 - 投资者索赔案已获法院立案 目前正在等待法院下一步安排并继续接受投资者索赔委托 [1] - 公司于2025年7月16日收到证监会北京监管局《行政处罚决定书》 认定公司存在多项违法事实 [2] - 违法事实包括2022年至2023年未按规定披露非经营性资金占用关联交易和对外担保事项 导致相关上市报告书及定期报告存在重大遗漏 以及2024年未及时披露相关事项 同时2022年年度报告存在虚假记载 [2] - 律师界定的索赔条件为在2022年5月25日至2024年4月30日期间买入公司股票 并在2024年4月30日后卖出或继续持有的投资者 [2]

监管函与账户冻结 - 上交所于9月30日向天宜新材发出监管工作函 事由为公司账户冻结及涉诉有关事项 [1] - 公司及子公司银行账户受限金额合计13,351.88万元 占2024年末经审计净资产的3.64% 占2025年半年度末净资产的3.86% [2] - 受限金额占2024年末经审计货币资金的50.05% 占2025年半年度末货币资金的74.52% 其中被冻结金额7,880.38万元 银行账户止付金额5,471.50万元 [2] 募集资金账户受限情况 - 募集资金专户受限金额为11,669.15万元 占2025年6月30日公司及子公司募集资金专户余额的77.12% [3] - 募集资金专户被冻结金额6,486.55万元 占专户余额的42.87% 处于止付状态金额5,182.60万元 占专户余额的34.25% [3] 诉讼案件影响 - 公司共涉及尚未结案被诉案件22起 涉诉金额合计约为2.26亿元 占2024年末经审计净资产的6.15% 占2025年半年度末净资产的6.52% [3] - 公司多数银行账户被冻结 已对生产经营造成较大影响 若诉讼未完结、账户持续冻结 公司正常经营将受到较大影响 [3] 近期财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入4.23亿元 同比减少17.26% 归属于上市公司股东的净利润为-2.09亿元 上年同期为-4.93亿元 [4] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为1.60亿元 同比增长328.42% [4] - 2024年度公司实现营业收入7.63亿元 同比减少63.85% 归属于上市公司股东的净利润为-14.95亿元 同比减少1138.31% [4] 上市与融资历史 - 公司于2019年7月22日在上交所科创板上市 发行价格20.37元/股 发行数量47,880,000股 募集资金总额97,531.56万元 [4][5] - 公司2019年首次上市募集资金净额86,781.29万元 比原计划多22,221.29万元 [5] - 公司2022年向特定对象发行111,438,808股 发行价格20.81元/股 募集资金总额231,904.16万元 [5] - 两次募资合计32.94亿元 [6]

银行账户冻结与资金压力 - 公司及子公司银行账户受限金额合计13,351.88万元 占2024年末经审计净资产的3.64% 占2025年半年度末净资产的3.86% 占2024年末经审计货币资金的50.05% 占2025年半年度末货币资金的74.52% [1] - 被冻结金额合计7,880.38万元 银行账户处于止付状态金额合计5,471.50万元 募集资金专户受限金额为11,669.15万元 占2025年6月30日募集资金专户余额的77.12% [1] - 多数银行账户处于被冻结状态 对公司生产经营的正常收支产生较大影响 若诉讼未完结账户持续被冻结 公司正常经营将受到更大影响 [1] 法律诉讼与风险 - 公司共涉及尚未结案被诉案件22起 涉诉金额合计约为2.26亿元 [2] - 面临较多金融机构、供应商对公司及子公司欠款提起的法律诉讼 部分账户被查封冻结 若债务无法按期偿还 资产将面临被法院强制执行甚至拍卖的法律风险 企业将出现流动性风险 [2] - 公司已与远东租赁、四川北合以及李和栋签订《调解协议》达成和解 明确了租金支付、工程款支付、股权转让金等事项的履行方式 [2] 财务业绩表现 - 公司2024年实现营业收入7.63亿元 同比下降63.85% 归母净利润亏损14.95亿元 为上市以来首次年度亏损 [3] - 2025年上半年营业收入为4.23亿元 同比下降17.26% 归母净利润为-2.09亿元 扣非归母净利润为-2.25亿元 亏损有所收窄 近一年半亏损约17亿元 [3] - 2025年上半年光伏产业链去库存且持续低迷 致单晶拉制耗材产品需求疲软 公司光伏新能源板块业务受到较大影响 [3] 公司业务背景与发展 - 公司成立于2009年 2019年7月正式在科创板上市 是国内高铁动车组用粉末冶金闸片的领军企业 [3] - 2021年公司正式进入光伏热场碳碳复合材料领域 凭借设备单产效率高、单吨电耗小、制造成本低等优势 迅速成为碳碳光伏辅材领域的头部企业 [4] - 2022年公司完成对新毅阳收购 进入光伏坩埚领域 目前光伏新能源业务板块以天力新陶、天启光峰、新毅阳以及天启颐阳为主体 从事光伏热场、锂电负极用碳碳复合材料制品及石英坩埚的研发、生产和销售 [4]

监管动态 - 公司于9月30日收到监管工作函，监管类型为监管工作函，涉及对象包括上市公司、董事、监事、高级管理人员以及中介机构及其相关人员 [1] - 监管工作函聚焦于公司账户冻结及涉诉相关事宜 [1] - 后续公司相关进展值得市场关注 [1]

资金受限情况 - 公司及子公司银行账户受限金额13351.88万元，占2024年末经审计净资产3.64%，占2025年半年度末净资产3.86%[2][12] - 公司及子公司银行账户被冻结金额7880.38万元，处于止付状态金额5471.50万元[2] - 募集资金专户受限金额11669.15万元，占2025年6月30日公司及子公司募集资金专户余额77.12%[2] - 募集资金专户被冻结金额6486.55万元，占2025年6月30日公司及子公司募集资金专户余额42.87%[2] - 募集资金专户处于止付状态金额5182.60万元，占2025年6月30日公司及子公司募集资金专户余额34.25%[2] 涉诉情况 - 公司共涉及尚未结案被诉案件22起，涉诉金额合计约2.26亿元，占2024年末经审计净资产6.15%，占2025年半年度末净资产6.52%[3] - 多起诉讼涉及账户冻结，如天力新陶约302.8万余元、天启光峰800万元等[18][19] - 多起融资租赁纠纷，案件标的如永赢金融租赁约964.9万余元等[21] 债务偿还安排 - 天力新陶、天启颐阳与远东租赁达成调解协议，分阶段支付租金等费用[8] - 绵阳天宜欠四川北合工程款等，2026年3月底前及之后每月底分期支付[9] - 公司欠李和栋股权转让金及违约金，分三期偿还债务，仲裁费等2025年12月31日前付清[10][11] 未来展望 - 光伏行业周期性影响持续，各业务板块未恢复至周期前水平[28] - 公司负债多、偿债能力有限，面临资金短缺矛盾[28] - 若债务或欠款无法偿还，公司及子公司资产面临被强制执行、拍卖风险[28] - 暂无法预计诉讼对公司本期及期后损益的影响，最终以年度审计结果为准[26] - 公司将与相关方沟通协商，降低诉讼及账户冻结的不利影响[27][28]