目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 页 | | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—94 | 页 | | 四、附件……………………………………………………………第 95—99 | 页 | | ( ...

天健审〔2025〕7149 号 星环信息科技（上海）股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称星环 科技公司）2024 年度财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母 公司所有者权益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上， 我们核查了后附的星环科技公司管理层编制的《2024 年度营业收入扣除情况表》 （以下简称扣除情况表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 目 录 一、关于营业收入扣除情况的专项核查意见………………………第 1—2 页 二、2024 年度营业收入扣除情况表…………………………………第 3—5 页 | 三、附件………………………………………………………………第 | 6—10 页 | | --- | --- | | （一）本所营业执照复印件…………………………………………第 | 6 页 | | （二）本所执业证书复印件…………………………………………第 | 7 页 | | （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料…………………第 | ...

中国国际金融股份有限公司 关于星环信息科技（上海）股份有限公司 预计 2025 年度日常性关联交易的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）作为星环信息 科技（上海）股份有限公司（以下简称"星环科技"或"公司"）的保荐机构，根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》等相关法律、法规和规范性文件 的规定，对公司 2025 年度日常性关联交易预计事项进行了核查，具体情况如下： 一、日常关联交易的基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1、独立董事专门会议审议程序 公司于 2025 年 4 月 24 日召开第二届董事会独立董事专门会议第六次会议，审议 通过了《关于<2025 年度日常关联交易预计>的议案》，独立董事专门会议经认真审核 后，对本次日常关联交易预计事项认为：公司本次日常关联交易预计事项是公司正常生 产经营需要，参考市场价格定价，定价公平合理，程序合法，不存在损害公司和全体股 东利益的情形，全体独立董事一致同意将该议案提交至董事会审议。 3、董事会审议程序 1 公司于 2 ...

目 录 一、募集资金年度存放与使用情况鉴证报告………………………第 1—2 页 二、关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告………………第 3—7 页 三、附件…………………………………………………………… 第 8—12 页 （一）本所营业执照复印件 ………………………………………第 8 页 （二）本所执业证书复印件……………………………………… 第 9 页 （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料………………第 10 页 （四）注册会计师执业资格证书复印件……………………第 11—12 页 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕7147 号 星环信息科技（上海）股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的星环信息科技（上海）股份有限公司（以下简称星环科技 公司）管理层编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供星环科技公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本鉴证报告作为星环科技公司年度报告的必备文件，随同其他文件一 起报送并对外披露。 二、管理层的责任 星环科技公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的 ...

收入和利润 - 公司2025年第一季度营业收入为64,356,897.78元，同比增长2.59%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为-83,577,075.52元，同比亏损收窄[3] - 公司2025年第一季度营业总收入为64,356,897.78元，同比增长2.6%[17] - 净利润亏损收窄至-83,722,290.59元，同比减亏5.8%[18] - 基本每股收益为-0.69元/股，较上年同期-0.73元有所改善[3] - 基本每股收益为-0.69元/股，较上年同期-0.73元有所改善[18] 成本和费用 - 营业总成本同比下降1.1%至157,962,279.96元，其中研发费用下降13.9%至48,756,003.11元[17] - 销售费用同比减少23.7%至36,721,609.07元，管理费用则增长13.5%至30,525,762.80元[17] - 研发投入合计60,734,798.81元，同比下降7.68%，占营业收入比例为94.37%[4] - 支付职工薪酬同比减少28.3%至136,489,963.23元[19] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-88,728,609.55元，同比改善46.96%[3][7] - 经营活动现金流量净额为-88,728,609.55元，较上年同期改善47%[19] - 投资活动产生净流出30,298,492.86元，主要因新增投资支出1.191亿元[20] - 销售商品收到的现金同比增长20.1%至103,830,281.26元[19] 资产和负债变化 - 货币资金从2024年底的583,266,679.07元降至2025年3月31日的461,451,210.33元，减少20.9%[13] - 交易性金融资产从2024年底的71,651,607.74元增至2025年3月31日的141,221,002.35元，增长97.1%[13] - 应收账款从2024年底的334,107,519.36元降至2025年3月31日的299,584,579.92元，减少10.3%[13] - 存货从2024年底的51,607,842.01元增至2025年3月31日的60,597,606.37元，增长17.4%[13] - 短期借款从2024年底的40,026,944.44元增至2025年3月31日的70,044,000.00元，增长75.0%[14] - 合同负债从2024年底的62,573,817.92元增至2025年3月31日的70,930,808.26元，增长13.4%[14] - 应付职工薪酬从2024年底的16,618,424.88元降至2025年3月31日的13,547,448.34元，减少18.5%[14] - 应交税费从2024年底的24,848,921.58元降至2025年3月31日的18,476,568.64元，减少25.6%[14] - 未分配利润从2024年底的-1,319,226,727.23元降至2025年3月31日的-1,402,803,802.74元，亏损扩大6.3%[15] 其他财务数据 - 总资产为1,339,573,879.58元，较上年度末减少4.06%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,028,102,558.09元，较上年度末减少6.43%[4] - 非经常性损益项目中政府补助金额为2,561,657.30元[5] - 加权平均净资产收益率为-7.88%，较上年同期下降1.56个百分点[3] - 期末现金及等价物余额为461,445,210.33元，较期初下降15.1%[20] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为10,270户[9] - 湖北省长江合志股权投资基金持有公司3,737,162股人民币普通股[11]

战略定位与业务升级 - 公司2024年度战略定位从数字基础设施提供商全面升级为AI基础设施企业，深度整合大数据、人工智能、云计算等技术[3] - 公司未来将持续进行研发投入，用人工智能技术赋能产品矩阵，实现"DataAI"驱动产品升级[4] - 公司坚持"效率优先"发展原则，优化资源配置，提升经营成效[4] 产品与技术发展 - 公司2024年度持续加大创新性投入，对"大数据和云基础平台"、"分布式关系型数据库"、"数据开发与智能分析工具"三大产品线进行升级迭代[3] - 公司产品与各类CPU、GPU、操作系统、整机和硬件厂商进行适配和性能优化[3] - 公司的大数据基础平台 TDH9.4 版本在湖仓集一体架构升级，实现了基于分布式一致性的读写资源隔离能力，提升了批量入库、实时入库、批量加工和多表关联分析等性能[49] - TDH9.4 新增支持 Python 生态，提供分布式 Python 引擎和 POSIX 接口，高效支撑大模型应用和各类数据智能场景[50] - 分布式向量数据库 Hippo2.0 支持百亿级向量数据的存储、索引和管理，提供混合检索、冷热灾备、跨集群数据同步等功能[51] - 分布式图数据库 StellarDB5.1 提升了子图匹配性能，并研发了 RAG 技术提供图谱召回、图谱推理等能力[51] - 分布式时序数据库 Timelyre9.2 引入高性能计算引擎，并通过内置热温冷存储转换机制平衡存储成本与查询分析性能[51] - 分布式分析型数据库 ArgoDB6.1 版本推出"增量数据实时处理"能力，大幅提升业务分析的时效性[52] - 分布式交易型数据库 KunDB4 系列版本采用一致性 Paxos 共识算法提供金融级别的高可用和跨地域容灾能力[52] - 公司的大模型运营平台 Sophon LLMOps1.4 完整支持多模态模型、大模型、传统机器学习和深度学习模型的统一上架和部署[54] 财务表现 - 2024年营业收入为3.715亿元，同比下降24.31%[30] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-3.435亿元，亏损同比扩大[30] - 2024年研发投入占营业收入比例为70.65%，同比增加20.77个百分点[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-3.266亿元，同比改善[30] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为10.987亿元，同比下降23.87%[30] - 2024年加权平均净资产收益率为-27.04%，同比减少8.74个百分点[31] - 2024年第四季度营业收入为1.62亿元，占全年收入的43.6%[35] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-5053.63万元，亏损环比收窄[35] - 2024年非经常性损益项目中政府补助为1464.1万元[36] 研发投入 - 2024年研发投入占营业收入比例为70.65%，同比增加20.77个百分点[31] - 费用化研发投入为227,327,854.82元，较上年增长1.91%[100] - 资本化研发投入为35,146,223.45元，较上年大幅增长61.58%[100] - 研发投入合计262,474,078.27元，较上年增长7.21%[100] - 研发投入总额占营业收入比例达70.65%，较上年增加20.77个百分点[100] - 研发投入资本化比重为13.39%，较上年增加4.51个百分点[100] - 2024星环分布式分析型数据库项目预计总投资规模5,188.80万元，本期投入4,527.40万元[100] - 2024星环数据中间件软件项目预计总投资规模3,447.98万元，本期投入2,875.95万元[101] - 2024星环数据云平台软件项目预计总投资规模1,801.38万元，本期投入1,537.44万元[101] - 2024星环分布式图数据库项目预计总投资规模869.89万元，本期投入716.28万元[101] 行业与市场表现 - 公司产品和服务覆盖金融、政府、电信、能源等多个行业，软件产品标准化程度较高[3] - 金融行业收入占比最高达40.46%，金额为15,000.10万元[46] - 政府行业收入占比29.31%，金额为10,868.49万元[46] - 公司大模型相关业务斩获近 5,000 万元订单，客户覆盖金融、政府、能源、建筑与地产、制造业和医疗等多个行业[58] - 公司与宏碁打造的 AIPC 于 2024 年 9 月 30 日在京东首发，搭载的无涯·问知系统通过"云端协同"机制实现本地高安全性数据隐私保护与云端强算力高效处理[58] - 2023年中国大数据平台私有化部署市场规模达107.1亿元，公司在中国大数据私有化部署市场份额在独立软件厂商中位列第一[82] - 公司在中国机器学习平台市场份额排名第五[82] - 公司被IDC评为中国数字政府一体化大数据平台领导者和中国实时湖仓市场领导者[82] - 公司6款数据库产品入选中国信通院《中国数据库产业图谱(2024年)》[84] - 公司大模型运营平台Sophon LLMOps荣获亚洲银行家中国AI Fintech前十[84] 技术与专利 - 公司累计获得发明专利157个，实用新型专利1个，外观设计专利2个，软件著作权434个[97] - 2024年新增发明专利申请54个，获得45个，累计发明专利申请292个，获得157个[98] - 2024年新增软件著作权申请41个，获得26个，累计软件著作权申请451个，获得434个[98] - 公司累计申请商标800个，获得617个，累计申请作品著作权9个，获得9个[98] - 大数据基础平台TDH V9.1通过TPCx-BB SF3,000基准测试，性能位列全球第一[81] - 公司自主研发的大数据基础平台、分布式分析型数据库等已达到业界先进水平[81] - 公司大数据基础平台产品TDH V5.1成为全球首次完整通过TPC-DS基准测试的数据产品[81] - 公司人工智能平台Sophon Discover V3.0.0成为首个通过TPCx-AI基准测试SF3,000的产品[81] - 公司在中国数据库管理系统供应商识别指南中覆盖8类产品中的7类，是覆盖超过7类产品的四家厂商之一[82] 客户与销售 - 公司老客户复购产生的收入约占公司主营业务收入的78.83%[114] - 截至报告期末，公司拥有约1,600家终端用户[114] - 公司拥有数百家项目合作伙伴，超过上千家的终端用户已采购公司产品[117] - 公司客户分布在金融、政府、能源、交通、制造等众多国民经济支柱领域[114] - 公司全年销售回款约为45,558.76万元，同比增长约11.56%[59] - 渠道销售收入占主营业务收入的比例约为49.26%[130] - 前五名客户销售额为5,320.56万元，占年度销售总额14.32%，其中新增客户1、3、5[155][156] 管理与治理 - 公司董事会设董事9名，其中独立董事3名，报告期内召开董事会7次[185] - 公司监事会设监事3名，严格按照相关法规行使监督权力[186] - 公司报告期内召开股东大会2次，由董事会召集[184] - 公司建立了投资者关系管理制度，通过多重渠道与投资者保持沟通[186] - 公司报告期内完成董事会换届选举，新一届董事会具备多元专业背景[185] - 公司制定了严格的内幕信息知情人登记管理制度，确保信息披露合规[187] - 2024年第一次临时股东大会于1月11日召开，各项议案均审议通过[188] - 2023年度股东大会于5月16日召开，各项议案均审议通过[188] 高管与薪酬 - 董事长孙元浩持股11,167,863股，年度税前报酬总额为131.008万元[192] - 董事吕程持股1,519,779股，年度税前报酬总额为109.0153万元[192] - 董事朱珺辰年度税前报酬总额为79.2936万元[192] - 董事温烨年度税前报酬总额为75.6万元[192] - 董事张立明年度税前报酬总额为123.3819万元[192] - 财务总监李一多年度税前报酬总额为133.1431万元[192] - 独立董事黄宜华年度税前报酬总额为8万元[192] - 独立董事马冬明年度税前报酬总额为8万元[192] - 监事会主席杨一帆持股79.2211万股[193] - 监事陈振强持股85.8574万股[193] - 监事康毅持股60.5171万股[193] - 独立董事邬健敏持股0.2366万股[193] - 监事（离任）刘汪根持股89.9531万股[193] - 合计持股数量为12,687,642股[193] - 合计持股金额为991.0122万元[193] 技术与行业趋势 - 2023年全国数据生产总量达32.85ZB，同比增长22.44%[70] - 2023年我国数字经济核心产业增加值估计超过12万亿元，占GDP比重10%左右[72] - 分布式架构能处理TB及PB级别以上的数据规模，通过多节点联合计算线性提升存储和处理能力[73][74] - 多模数据库可提升场景效率、统一分析管理、降低运维成本和数据持有成本[75] - 湖仓一体技术架构融合数据仓库和数据湖的优势，实现海量异构数据的统一存储和管理[75] - 实时湖仓集一体架构满足数据湖、数据仓库、数据集市、实时数据处理和在线数据服务等多种场景[76] - 云原生大数据平台架构提供高弹性拓展、海量存储、多种数据类型处理及低成本计算分析的能力[76] - 人工智能技术赋能数据库智能运维，降低操作门槛并实现全生命周期自动化管理[77] - 数据库通过向量数据库技术及检索增强生成框架（RAG）提升非结构化数据处理能力[78] - 国家数据局成立后推出多项政策支持数据要素市场发展，包括《"数据要素×"三年行动计划》等[78] - 国家数据基础设施建设指引明确了2024年至2029年的发展目标，包括技术路线试点和规模化流通[78]

MLOps概念板块市场表现 - 截至4月21日收盘，MLOps概念板块整体上涨3.42%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内16只个股上涨，涨幅居前的包括奥比中光（+11.17%）、星环科技（+8.76%）和新炬网络（+4.54%） [1] - 跌幅居前的个股为光环新网（-0.91%）和传音控股（-0.81%） [1] 板块资金流动情况 - MLOps概念板块当日获得主力资金净流入0.85亿元 [2] - 板块内11只个股获得主力资金净流入，其中8只个股净流入超千万元 [2] - 奥比中光主力资金净流入7378.16万元居首，中科创达（4395.30万元）、宇信科技（3039.62万元）和星环科技（1796.80万元）分列二至四位 [2] 个股资金流入特征 - 绿盟科技主力资金净流入率最高达11.75%，创意信息（9.45%）和中科创达（8.58%）紧随其后 [3] - 奥比中光在资金流入率和绝对金额方面均表现突出，净流入率8.27% [3] - 部分个股出现资金流出，其中光环新网主力资金净流出8027.64万元，净流出率-5.32% [4] 行业相对表现 - MLOps概念涨幅在当日概念板块中排名第8，表现优于白酒概念（+0.39%）、ST板块（+0.30%）等传统板块 [2] - 同期涨幅领先的概念板块包括黄金概念（+4.28%）、金属锌（+3.91%）和Sora概念（+3.60%） [2]

纪要涉及的公司 星环科技[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：星环科技从 BI 商业智能数据价值挖掘公司转型为 AI 基础设施服务商，在私有化部署浪潮下，核心产品成长潜力大，有望贡献显著增量收入，推动公司评级上调[2][3][10] - **论据** - **转型背景**：大模型 AI 时代，私有化或本地化部署成重要趋势，金融、政府等大型企业积极拥抱 AI 并将大模型部署到本地[3] - **核心产品** - **IM Ops 大数据管理平台**：作为大模型操作系统，实现异构算力调度和多模型兼容，是本地化部署关键中间层[2][6] - **TKH 知识管理平台**：帮助企业构建特色知识库，外挂企业自有数据给大模型，缓解幻觉问题，实现场景应用[2][7] - **MAX 产品**：实现大模型本地化部署和调优，重点在异构算力调度，通过 API 接口整合模型和数据，实现低门槛场景落地并提供开发工具[2][12] - **竞争优势**：拥有纯粹数据工程基因，在政府和金融行业有稳固客户基础，作为第三方 MaaS 厂商在异构芯片适配和跨模型兼容性方面有独特优势[2][8][9] - **市场潜力**：已服务超 1500 家客户，包括 300 多家金融机构，市场规模达十几亿，加上政府、能源等行业需求，总体规模可达几十亿甚至上百亿[4][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **创始人背景影响**：由英特尔数据中心 CTO 孙总创立，以大数据技术起家，其基因使公司在 AI 时代顺利转型为 AI 基础设施服务公司[4][5] - **数据服务支持**：原来技术产品系列全过程支持企业全生命周期数据服务，在 AI 时代为深度学习、大模型运管平台提供支持[11] - **招商证券案例**：通过异构芯片适配和调优，最大化卡片效率并降低推理成本，通过标准化数据集和向量数据库增强检索生成个性化答案[4][13] - **知识平台作用**：在大模型运管中发挥关键作用，支持企业在本地知识库检索生成特色答案，与大模型运管平台 LMO 配合实现场景化落地[14] - **异构算力集群优势**：作为独立第三方厂商，能与芯片提供商、大模型厂商三方适配，更了解金融政府等行业数据结构特点及本地化部署能耗问题[15] - **收费模式**：AMOS 产品采用基础软件授权费加弹性费用模式，本地化部署需额外付费使用开发工具、知识平台授权费用和向量数据库等大模型 reg 工具按数据量或检索量收费[16]

股票上市与归属 - 本次股票上市股数为287,448股，上市流通日期为2025年3月14日[2] - 合计已获授予限制性股票114.6191万股，本次归属28.7448万股，占比25.0785%[8] - 本次归属的激励对象人数为150人[9] 股本与收益 - 本次限制性股票归属后，公司股本总数由120,842,068股增加至121,129,516股[12] - 2024年1 - 9月，公司净利润为 - 292,926,439.80元，基本每股收益为 - 2.42元/股[15] - 本次归属后总股本增加，2024年1 - 9月基本每股收益将摊薄[15] 资金与登记 - 截至2025年3月3日12时，公司收到激励对象出资额12,952,406.88元[14] - 2025年3月7日，公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期股份登记手续完成[14]

年度营业相关数据变化 - 2024年度营业总收入37148.02万元，较上年同期减少24.31%[4][6] - 2024年度营业利润-34343.92万元，较上年同期减少18.67%[4] - 2024年度利润总额-34314.36万元，较上年同期减少18.67%[4] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润-34232.48万元，较上年同期增加亏损5408.18万元，减少18.76%[4][6] - 2024年度基本每股收益-2.83元，较上年同期减少18.41%[4] 年末资产及权益相关数据变化 - 2024年末总资产139798.73万元，较期初下降22.02%[5][6] - 2024年末归属于母公司的所有者权益109961.54万元，较期初下降23.81%[5][6] - 2024年末股本12084.21万股，与期初持平[5] - 2024年末归属于母公司所有者的每股净资产9.10元，较期初下降23.81%[5] 业绩下降原因 - 业绩下降主因宏观经济影响，客户采购决策谨慎，收入确认时间延后，亏损扩大，回款改善[6][7]