交易概况 - 公司拟6726.36万元转让小屯派25%股权，交易后不再持股[2][4] - 交易已通过董事会审议，尚需股东会批准[3][7][8] - 交易构成关联交易，不构成重大资产重组[5] 财务数据 - 2024年12月31日小屯派资产13737.69万元、负债6673.67万元等[17] - 2025年1 - 9月小屯派资产13271.82万元、负债6720.94万元等[17] - 截至2024年12月31日，公司所持小屯派25%股权无减值[18] - 选用市场法评估，小屯派股东全部权益评估值22800.00万元[30] - 公司所持25%股权价值为5700.00万元[30] - 交易价格较账面值溢价32.88%[6] 交易安排 - 付款分三期，协议生效付30%即2017.91万元等[6] - 受让方逾期付款，每日支付万分之三违约金[38] 过往交易 - 2021年公司5000万元增资小屯派并持股25%[31][39] - 2025年初至公告披露日，公司1元受让福光精密装备100%股权[47] 相关方信息 - 福光科技集团注册资本20000万元，法定代表人为何文波[9] - 小屯派成立于2015年12月22日，注册资本1333.33万元[11][12]

会议时间 - 2025年第三次临时股东会召开时间为2025年12月17日15点00分[2] - 网络投票起止时间为2025年12月17日[2] - 股权登记日为2025年12月10日[10] - 登记时间为2025年12月15 - 16日（9:00 - 11:30；14:00 - 17:00）[14] 会议地点 - 会议地点为福建省福州市马尾区江滨东大道158号公司1楼会议室[2] - 登记地点为该地址公司董事会办公室[14] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[3] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 审议议案 - 审议关于出售参股公司股权暨关联交易的议案[6] 其他 - 会期为半天，参会者需提前半小时到达现场签到[15]

会议信息 - 公司第四届董事会独立董事专门会议第一次会议于2025年11月28日召开[1] - 应出席董事3人，实际出席3人，由独立董事罗妙成主持[1] 议案内容 - 审议通过《关于出售参股公司股权暨关联交易的议案》[1] - 转让北京小屯派科技有限责任公司25%股权[1] - 议案表决同意3票，反对0票，弃权0票，将提交第四届董事会十二次会议审议[1][2]

交易概述 - 福光股份拟将其持有的北京小屯派科技有限责任公司25%股权转让给关联方福建福光科技集团有限公司 交易金额为6726.36万元人民币 [1] - 福光股份同时将《投资保障协议》中约定的股权回售权一并转让给福光科技集团 [1] - 本次交易完成后 福光股份将不再持有小屯派任何股权 [1] 交易主体与结构 - 交易标的为福光股份持有的小屯派25%股权 [1] - 交易对手方为关联方福建福光科技集团有限公司 [1] - 交易涉及股权及附属权利（股权回售权）的整体转让 [1]

核心观点 报告基于机构调研、股东增持和公司回购这三类市场行为，筛选出值得关注的投资标的，其核心逻辑在于通过分析产业资本和机构投资者的动向，来捕捉潜在的投资机会[2][3][4][5][6] 机构调研热门公司梳理 - 近30天（2025/10/22-2025/11/21）机构调研家数排名前二十的热门公司包括联影医疗（317家）、蓝思科技（312家）、爱博医疗（306家）、三花智控（284家）和兆易创新（276家）等，其中19家公司获得不少于10家评级机构的覆盖[13][14] - 近5天（2025/11/17-2025/11/21）机构调研家数排名前二十的热门公司包括九号公司-WD（179家）、容百科技（137家）、蓝思科技（121家）、英唐智控（61家）和英联股份（49家）等[15] - 骄成超声、澜起科技和联影医疗在2025年前三季度的归母净利润相比2024年同期实现了较大幅度增长[13] - 近30天机构调研次数排名前二十的公司包括欧科亿（34次）、冰轮环境（17次）、中控技术（13次）等，其中6家获得不少于10家评级机构的覆盖[15][17][18] - 友发集团、丰元股份和山外山在2025年前三季度的归母净利润相比2024年同期实现了较大幅度增长[16] 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 在2025年11月17日至11月21日期间，共有5家上市公司发布了重要股东增持进展公告[3][20] - 常熟银行的增持股份数量占总股本比例超过1%[3][20] - 皇台酒业（拟增持金额均值占市值4.27%）、龙利得（3.44%）、福光股份（2.65%）和飞沃科技（1.44%）的拟增持金额上下限平均值占公告日市值比例均超过1%[3][20][21] 本周A股上市公司回购情况 - 在2025年11月17日至11月21日期间，共有65家公司发布回购进展公告，其中16家公司获得不少于10家评级机构的覆盖[4][25] - 有5家公司预计回购金额上下限均值占预案日市值比例超过1%[4][25] - 按拟回购金额均值占最新公告日市值比例排序，建议关注的公司包括健盛集团（6.36%）、天合光能（3.75%）和普洛药业（1.49%）等[4][25][26] 2025年初至今部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至11月21日，共有295家公司发布重要股东增持进展公告，其中90家公司获得不少于10家评级机构的覆盖[5][22] - 在上述90家公司中，有23家公司的拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例超过1%[5][22] - 按增持比例由高至低排序，建议关注仙鹤股份（2.79%）、湖北宜化（2.27%）、新集能源（2.22%）和中炬高新（2.06%）等公司[5][22][23] 2025年初至今部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至11月21日，共有1,805家公司发布回购进展公告，其中344家公司获得不少于10家评级机构的覆盖[6][27] - 在上述344家公司中，有88家公司的预计回购金额上下限均值占预案日市值比例超过1%[6][27] - 华明装备和普洛药业是回购比例较大且目前处于董事会预案阶段的公司[6][27][30] 投资建议 - 机构调研方面，建议关注近30天调研热度高、评级机构不少于10家、且2025年前三季度归母净利润实现较大增长的骄成超声、澜起科技和联影医疗[31] - 重要股东增持方面，建议关注评级机构不少于10家、且增持金额均值占市值比例超过1%的仙鹤股份、湖北宜化、新集能源和中炬高新等[31] - 公司回购方面，建议关注评级机构不少于10家、回购比例较大（回购金额均值占市值比例超过1%）的公司，以及处于董事会预案阶段的华明装备和普洛药业[31]

亿纬锂能 - 公司与关联方思摩尔国际签订电芯采购框架协议，约定自2026年1月1日起，思摩尔集团将向亿纬锂能及其附属公司持续采购电芯等产品 [1] 卓易信息 - 公司正在筹划发行境外股份（H股）并在香港联合交易所上市 [1] 复洁环保 - 公司证券简称和扩位证券简称自11月26日起由“复洁环保”变更为“复洁科技”，公司全称和证券代码保持不变 [1] 达嘉维康 - 公司股东、董事钟雪松决定提前终止原定于11月30日结束的股份减持计划，截至11月20日，其已通过集中竞价方式累计减持公司股份205.07万股，占总股本1% [2] 澳弘电子 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请已获得中国证监会同意批复，批复自签发之日起12个月内有效 [2] 盈峰环境 - 公司控股股东一致行动人盈峰集团有限公司拟以所持公司A股股票为标的，非公开发行规模不超过10亿元的可交换公司债券，已获深交所无异议函 [2] 陇神戎发 - 控股子公司甘肃普安制药股份有限公司已取得甘肃省药监局换发的《药品生产许可证》，新证涵盖合剂、膜剂、原料药（盐酸纳洛酮）及前处理提取等生产范围 [4] 新华网 - 全资子公司新华网创业投资有限公司参与投资设立中保投信思创（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙），总认缴出资额为2.21亿元，创业投资以自有资金认缴1500万元，占基金总认缴出资金额的6.79% [5] 广安爱众 - 公司聘任刘刚、戴振中为公司副总经理，任期至本届董事会届满 [6] 复星医药 - 控股子公司复宏汉霖自主研发的斯鲁利单抗注射液用于联合化疗新辅助/辅助治疗胃癌已被国家药监局药品审评中心纳入突破性治疗药物程序，该适应症全球尚无PD-1单抗获批 [7] 南侨食品 - 公司10月归属于母公司股东的净利润为170.53万元，同比减少82.28%，主要变动原因为产品原材料成本上涨 [8] 南风股份 - 公司成功中标中广核工程有限公司“TY项目LOT150Ad空调机组及换热器”和“TY项目LOT150Ac、Ah及HVAC系统风阀（标段1）”两个项目，中标金额分别为4570万元和4717万元，合计9287万元 [10] 普洛药业 - 控股子公司浙江普洛康裕制药有限公司收到国家药监局签发的头孢地尼胶囊《药品注册证书》，该产品按化学药品4类注册，视同通过仿制药质量和疗效一致性评价，具备参与国家集采资格 [11] 利民股份 - 全资子公司利民化学收到江苏省生态环境厅下发的环评批复，同意其在现有厂区内建设年产100吨新型高效多功能植保原药技改项目，项目建成后将形成年产100吨氟吡菌酰胺原药产品生产能力 [12] 隆华新材 - 公司年产33万吨聚醚多元醇扩建项目已于当日顺利产出合格优等品，实现一次开车成功，正式进入试生产阶段，项目达产后，公司聚醚系列总产能将提升至129万吨/年，产品广泛应用于比亚迪、特斯拉、奔驰、宝马等知名车企供应链 [13] 普门科技 - 公司的26项电化学发光试剂产品以及血红蛋白层析柱获得欧盟公告机构TÜV南德意志集团签发的IVDR CE认证 [15] 中国化学 - 公司1-10月累计新签合同额达3126.70亿元 [18] 中国核建 - 截至2025年10月，公司累计实现新签合同1238.40亿元，累计实现营业收入813.34亿元 [18] 常熟银行 - 部分高管计划自公告披露之日起6个月内，通过集中竞价交易方式合计增持本行A股股份不少于55万股 [20] 山东钢铁 - 公司董事会同意控股子公司莱芜钢铁冶金生态工程技术有限公司作为债务人向法院申请破产清算 [21] 华康洁净 - 公司预中标柯桥未来医学中心净化系统项目，中标价1.76亿元，中标工期240日历天 [23] 华伍股份 - 公司将对下属子公司股权进行内部无偿划转，将上海金驹实业从华伍轨交剥离并转型为对外投资及持股平台，随后将华伍轨交100%股权及行力流体43%股权划入金驹实业 [24] 泰恩康 - 控股子公司博创园收到国家药监局签发的受理通知书，同意受理其提交的CKBA乳膏联合窄谱中波紫外线在儿童非节段型白癜风受试者中的II期临床研究申请 [26] 天益医疗 - 子公司宁波天益药业科技有限公司取得国家药监局颁发的III类“血液透析浓缩物”《医疗器械注册证》 [26] 雪浪环境 - 公司收到债权人江苏鑫牛线缆有限公司送达的《通知书》，申请人以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向无锡市中级人民法院申请对公司进行预重整 [27] 赤天化 - 全资子公司贵州安佳矿业有限公司因重大事故隐患被处罚后，经整改已通过验收并获批复同意销号摘牌，现已全面恢复生产 [28] 华平股份 - 公司董事鞠保平计划自公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价方式减持不超过15.63万股公司股份，占总股本0.03% [30] 锡装股份 - 公司拟以自有资金10万美元在新加坡投资设立全资子公司，新公司主营业务包括多种商品批发贸易及其他控股业务 [31] 瑞晟智能 - 全资子公司浙江瑞峰智能物联技术有限公司中标中国移动湖南永州分公司某赋能基地ICT项目标包1，含税中标金额6023.4万元 [32] 君逸数码 - 公司拟以自有资金1.2亿元对广东光宏精密科技有限公司进行增资，增资完成后将持有光宏精密60%股权，实现控股并纳入合并报表 [33] 福光股份 - 控股股东中融（福建）投资有限公司计划自公告日起6个月内增持公司股份，增持金额不低于8000万元、不超过1.5亿元，增持价格不低于21.00元/股 [34] 赣粤高速 - 公司实际控制人由省交通运输厅变更为江西省国有资产监督管理委员会 [35] 倍杰特 - 全资子公司倍杰特（北京）新材料科技有限公司拟以2.25亿元收购文山州大豪矿业开发有限公司55%股权，交易完成后，大豪矿业纳入公司合并报表范围 [37] 辰奕智能 - 公司拟以现金方式收购东莞市华泽电子科技有限公司55%股权，标的公司主营车载麦克风、胎压传感器等智能座舱产品，客户覆盖国内头部车企 [38] 顺丰控股 - 公司10月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为264.54亿元，同比增长9.79%，其中速运物流业务收入200.91亿元，同比增长13.68%，业务量15.24亿票，同比增长26.26% [39] 江苏索普 - 公司决定终止2025年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件 [41] 朗科智能 - 公司实际控制人的一致行动人刘孝朋拟减持不超过363.63万股（占总股本1.19%），股东郑勇拟减持不超过150万股（占总股本0.49%） [42] 圆通速递 - 公司10月快递产品收入62.16亿元，同比增长8.97%，业务完成量27.9亿票，同比增长12.78% [45] 金杯汽车 - 公司拟以1.58亿元通过增资及股权受让方式取得长春中拓模塑科技有限公司52%股权，成为其控股股东，中拓科技为理想汽车一级供应商 [46] 燕东微 - 股东国家集成电路产业投资基金和京国瑞国企改革发展基金计划分别减持不超过公司总股本1.5%和1%的股份，合计减持比例不超2.5% [48] 超图软件 - 公司中标庆阳市地质数字找矿—自然资源大模型建设项目2包，中标金额2920.8万元 [49] 人民同泰 - 公司控股股东哈药集团股份有限公司计划通过集中竞价交易方式减持不超过579.88万股公司股份，占总股本1% [50] 百利天恒 - 公司与中国银行四川省分行签署五年期《战略合作协议》，后者将为其提供不低于80亿元等值的综合授信支持，重点助力公司在创新药领域的研发与产业化 [51] 紫光股份 - 公司股东“信达证券丰实2号单一资产管理计划”计划通过集中竞价方式减持不超过2860.08万股公司股份，占总股本1% [52]

热点事件 - 中金公司计划吸收合并东兴证券与信达证券 股票自11月20日起停牌[1] - 赛伍技术实现钙钛矿叠层组件光转膜的小批量交付 但对公司业绩影响较小[1] 项目投资 - 中孚实业计划投资2.59亿元建设铝基新材料绿色智造项目[1] - 肇民科技子公司计划在泰国投资新建汽车零部件及高端精密零部件生产基地[1] 中标合同 - 超图软件中标项目金额为2920.8万元[1] - 瑞晟智能子公司瑞峰智能中标湖南移动永州分公司某赋能基地ICT项目标包1 金额为5330.44万元[1] - 韩建河山中标某供水一期工程管材采购一标段项目 金额为3.88亿元[2] - 大丰实业中标国际演艺中心建设工程舞台工艺设备工程I标段项目 金额为1.65亿元[2] 股权收购 - 金杯汽车计划合计投资1.58亿元以取得中拓科技52.00%的股权[1] 股份回购 - 普洛药业计划回购公司股份 金额区间为1.8亿元至3.6亿元[1] 股东增减持 - 燕东微股东京国瑞及国家集成电路基金计划合计减持不超过2.5%股份[1][3] - 速达股份股东琪韵投资计划减持不超过3%股份[1] - 福光股份控股股东中融投资计划增持公司股份 金额区间为8000万元至1.5亿元[3] 其他融资与业务 - 肇民科技计划发行可转债募集资金 金额不超过5.9亿元[1][3] - 东软集团收到汽车厂商的定点通知[1][3]

热点事件 - 中金公司计划吸收合并东兴证券与信达证券，其股票自11月20日起停牌 [1] - 赛伍技术小批量交付钙钛矿叠层组件光转膜，但表示对业绩影响较小 [1] 项目投资 - 中孚实业拟投资2.59亿元建设铝基新材料绿色智造项目 [1] - 肇民科技子公司计划在泰国投资新建汽车零部件及高端精密零部件生产基地 [1] 合同中标 - 超图软件中标项目，金额为2920.8万元 [1] - 瑞晟智能（瑞峰智能）中标湖南移动永州分公司某赋能基地ICT项目标包1，金额为5330.44万元 [1] - 韩建河山中标某供水一期工程管材采购一标段项目，金额为3.88亿元 [1] - 大丰实业中标国际演艺中心建设工程舞台工艺设备工程I标段项目，金额为1.65亿元 [1] 股权变动 - 金杯汽车拟合计投资1.58亿元，以取得中拓科技52.00%的股权 [1] - 速达股份股东琪韵投资计划减持不超过3%股份 [2] - 燕东微股东京国瑞及国家集成电路基金计划合计减持不超过2.5%股份 [2] - 福光股份控股股东中融投资计划增持公司股份，金额在8000万元至1.5亿元之间 [2] 资本运作 - 普洛药业拟回购公司股份，回购金额区间为1.8亿元至3.6亿元 [1][2] - 肇民科技拟发行可转债募集资金，募资额不超过5.9亿元 [1][2] 业务进展 - 东软集团收到汽车厂商的定点通知 [1][2]

公司控股股东增持计划 - 控股股东中融（福建）投资有限公司计划自公告披露之日起6个月内增持公司股份 [2] - 增持方式包括但不限于集中竞价交易、大宗交易等 [2] - 增持金额不低于8000万元人民币，不超过15000万元人民币 [2] - 增持价格设定为不低于21.00元（含）/股 [2] 增持资金来源 - 增持资金来源于自有资金或自筹资金 [2] - 自筹资金包括股票增持专项贷款 [2] - 中国光大银行福州分行已出具《贷款承诺函》，同意提供专项贷款 [2] - 专项贷款额度不超过人民币13500万元，期限为3年 [2]

股份收购 - 辰奕智能拟以现金方式收购华泽电子55%股权，交易完成后华泽电子将成为公司控股子公司 [1] - 倍杰特全资子公司拟以2.248亿元收购大豪矿业55%股权，交易完成后大豪矿业将纳入公司合并报表范围 [2] - 金杯汽车拟以1.58亿元通过认购新增资本及受让股权方式取得中拓科技52%股权，交易完成后中拓科技成为公司控股子公司 [3] 业绩披露 - 顺丰控股10月速运物流业务收入200.91亿元，同比增长13.68%，业务量15.24亿票，同比增长26.26%，单票收入13.18元，同比下降9.97%，供应链及国际业务收入63.63亿元，同比下降0.93% [4] - 圆通速递10月快递产品收入62.16亿元，同比增长8.97%，业务完成量27.9亿票，同比增长12.78% [5] - 韵达股份10月快递服务业务收入44.95亿元，同比下降0.88%，完成业务量21.35亿票，同比下降5.11%，快递服务单票收入2.11元，同比增长4.46% [6] 增减持 - 康隆达股东合林基金拟减持不超过483.33万股公司股份，占公司总股本比例不超过3% [7] - 燕东微股东国家集成电路基金拟减持不超过1.5%公司股份，股东京国瑞拟减持不超过1%公司股份，合计减持不超过2.5% [8] - 福光股份控股股东拟增持公司股份，增持金额不低于8000万元，不超过1.5亿元，增持价格不低于21元/股 [9] 风险事项 - 雪浪环境被债权人申请预重整，原因为公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值 [10] - 捷强装备收到天津证监局警示函，公司被采取责令改正措施，相关责任人被出具警示函 [11] - 合肥城建公告公司生产经营正常，无应披露未披露重大事项，股票交易价格异常波动期间控股股东无买卖公司股票情况 [12]