会议出席情况 - 出席会议股东和代理人153人[5] - 出席会议股东所持表决权股份82,286,230股，占比53.2449%[5] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告同意票数82,078,449，比例99.7475%[10] - 2025年度财务预算方案同意票数81,895,641，比例99.5253%[11] - 2024年度利润分配方案同意票数82,086,709，比例99.7575%[12] - 续聘2025年度审计机构等议案同意票数82,077,249，比例99.7460%[12] - 公司及子公司申请综合授信额度等议案同意票数82,070,449，比例99.7378%[13] - 2025年度日常关联交易预计议案同意票数4,897,447，比例95.9376%[13] - 2024年度利润分配方案5%以下股东同意票数4,858,995，比例96.0557%[14] - 公司及子公司申请综合授信额度等议案5%以下股东同意票数4,842,735，比例95.7343%[14]

财务表现 - 2024年公司营业收入92.83亿元，同比增长2.23% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.28亿元，同比下降69.08% [1][2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额5.09亿元，同比下降50.32% [1][2] - 2025年一季度营业收入22.94亿元，同比下降0.85% [2][3] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润3352.56万元，同比下降35.85% [2][3] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额1.80亿元，同比增长78.17% [2][3] 历史募资情况 - 公司2020年12月1日上市，公开发行股票1325万股，发行价72.89元/股 [3] - 首次公开发行募集资金总额9.66亿元，净额8.75亿元 [4] - 2022年非公开发行股票募集资金净额4.10亿元，发行价61.64元/股 [5] - 上市以来累计募资13.86亿元 [6] 股东回报 - 2020年年度权益分派方案为每10股转增3股派23元 [6] - 2021年年度权益分派方案为每10股转增3股派15.75元 [7] - 2022年年度权益分派方案为每10股转增3股派14.6元 [7] - 2023年年度权益分派方案为每10股转增2股派12.85元 [7] 资金用途 - 首次公开发行募集资金拟用于新开门店建设项目、医药连锁信息服务项目、全渠道多业态营销平台建设项目 [4]

担保情况 - 为3家全资子公司担保金额合计1.2亿元[3] - 为3家子公司《授信协议》最高限额提供连带保证担保[4][5] - 截至披露日对全资子公司担保总额167507.4万元[17] - 对全资子公司担保总额占2024年度经审计净资产比为59.88%[17] 授信额度 - 公司及子公司申请不超70亿元授信额度[6] 子公司业绩 - 云南健之佳2024年度营收55.74279亿元、净利润0.133684亿元[9] - 广西健之佳勤康2024年度营收3.222255亿元、净利润0.064511亿元[11] - 辽宁健之佳2024年度营收3.867032亿元、净利润0.053985亿元[12]

公司财务表现 - 2024年实现营业收入92.83亿元 较2023年增长2.23% [26] - 归属于母公司股东的净利润1.28亿元 较2023年下降69.08% [6][26] - 综合毛利率35.80% 较2023年下降0.08个百分点 [26][27] 资产负债状况 - 2024年末总资产106.23亿元 较2023年增长6.78% [24] - 存货31.28亿元 较2023年增长31.78% [23][25] - 短期借款16.04亿元 较2023年增长113.96% [24] - 资产负债率72.66% 较2023年增长1.25个百分点 [31] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额5.09亿元 [29] - 投资活动产生的现金流量净额-7.24亿元 主要用于支付并购项目剩余款项和系统建设投入 [29] - 筹资活动产生的现金流量净额0.05亿元 [29] 行业环境与政策影响 - 2024年人均医疗保健支出同比增速3.6% 较2023年16.0%大幅下降12.4个百分点 [20][36] - 门诊统筹政策因涉及医生医院深层次改革尚在探索 对公司业务影响有限 [20][37] - 医保规范治理下行业步入结构调整转型阶段 淘汰赛拉开帷幕 [20][36] 公司经营策略调整 - 放缓门店扩张速度 将资源集中于存量门店经营效率提升 [5][21] - 积极探索非药商品的差异化竞争力 提升非医保收入 [5] - 坚决控租降租 新开续签门店长租期租赁合同占比下降 [28] 并购整合进展 - 河北唐人医药2024年顺利完成少数股权收购 成为公司全资子公司 [11] - 唐人医药2022-2023年业绩承诺和新开门店计划均超目标达成 [11][12] - 经评估机构商誉减值测试 未发生商誉减值风险 [12] 董事会治理与运作 - 报告期内召开董事会会议8次 审议议案39项全部表决通过 [8] - 独立董事共组织或参与专门委员会12次 独立董事专门会议1次 [9] - 连续4年获得信息披露评价B级 2024年组织投资者交流活动近100场 [11] 资本运作与股东回报 - 2024年累计使用1.45亿元资金回购公司股份 回购份额4.13% [11][18] - 拟派发现金红利1.63亿元（含税） 占2024年归属于母公司股东净利润的127.19% [40][41] - 终止实施2024年限制性股票激励计划 因业绩考核指标已不能与实际情况相匹配 [10][17] 2025年发展规划 - 预算2025年度扣除非经常性损益的净利润1.60亿元 较2024年增长29% [35] - 计划向金融机构申请不超过80亿元人民币的综合授信额度 [47][48] - 持续强化提质增效控费增效的经营策略 精细化运营提升店效品效人效 [38]

业绩数据 - 2024年公司营业收入92.83亿元，较2023年增长2.23%[19][73][75] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.28亿元，较2023年下降69.08%[19] - 2024年末公司总资产106.23亿元，较2023年增长6.78%[19] - 2024年主营业务收入86.46亿元，较2023年增长1.28%[73] - 2024年综合毛利率35.80%，较上年同期下降0.08%[75] - 2024年整体期间费用总额为30.78亿元，费用率为33.16%，较上年同期增加3.27个百分点[76] - 2024年经营活动现金流量净额5.09亿元，投资活动现金流量净额 -7.24亿元，筹资活动现金流量净额0.05亿元[79][80][81] - 2024年基本每股收益0.83元，扣除非经常性损益后的每股收益0.8元[83] - 2024年其他业务收入63,661.44，较上年增长17.06%；营业成本595,950.78，较上年增长2.35%[75] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计约16,013万元，较2024年增长29%[92] 用户数据 - 2024年度人均医疗保健支出同比增速3.6%，较上年同期增速16.0%大幅下降12.4%，占人均消费支出比重降至9.02%；2025年一季度同比增速降至3.0%，占比降至8.4%[61][94] 未来展望 - 2025年监事会将继续完善监督职责，提升履职能力[54] 市场扩张和并购 - 2022 - 2023年河北唐人重大资产重组项目业绩承诺和新开门店计划超目标达成，2024年完成少数股权收购[33] - 2022年已完成唐人医药80%股权收购，2024年4月决策继续推进剩余20%股权收购[40] 其他新策略 - 2024年公司放缓门店扩张速度，降租控费，探索非药商品差异化竞争力，提升非医保收入[18] - 2024年公司建立《股份回购管理制度》，累计使用1.45亿元资金回购公司股份，回购份额4.13%[53] 公司治理 - 2024年公司对《公司章程》进行了修订[20] - 2024年召开董事会8次会议，审议54项议案且全部表决通过[22] - 2024年董事会召集3次股东会，审议通过10项普通决议议案和12项特别决议议案，13项需中小股东单独计票的议案均通过[23] - 2024年审计委员会召开8次会议，审议13项议案[26] - 2024年薪酬与考核委员会召开3次会议，审核11项议案[27] - 报告期提名委员会召开1次会议，评估新一届高管候选人胜任能力[29] - 报告期战略委员会召开2次会议，审议2项议案[30] - 2024年召开监事会会议6次，审议29项议案且全部表决通过[39] - 2024年度监事会成员列席股东会3次，董事会8次[42] 关联交易 - 2024年度日常关联交易实际发生金额为2059.27万元，原预计金额为2764.11万元[147] - 2025年预计关联交易金额合计2654.20万元[154] 财务审计 - 公司决定继续聘请信永中和为2025年度财务审计和内控审计机构，聘期一年[107] - 预计2025年度财务报告审计费200万元、内控审计费30万元、IT审计费40万元，合计270万元[115] 授信担保 - 公司及子公司申请金融机构授信额度不超80亿元，其中日常经营周转不超55亿元，专项授信不超25亿元[119] - 2024 - 2025年股东会期间，公司及子公司拟申请敞口授信额度不超55亿元[120] - 公司及子公司拟申请新增专项授信额度不超25亿元用于并购等项目[122] - 2024 - 2025年股东会期间，集团内公司及实控人预计担保总额不超80亿元，综合授信期限最长不超8年，担保期限至债务履行期满后3年[123]

活动信息 - 公司将参加2024年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日[2] - 活动2025年5月16日16:00 - 17:00网络远程举行[2] - 投资者可通过“全景路演”等平台参与[2] 沟通安排 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[2]

公司工商变更 - 公司终止2024年限制性股票激励计划并回购注销261名激励对象已授予但未解除限售的2,117,880股限制性股票 [1] - 回购注销完成后公司总股本由156,660,808股减少至154,542,928股 [1] - 公司完成减少注册资本及修订《公司章程》的工商变更登记并取得新《营业执照》 [2] 注册资本变更 - 变更后注册资本为154,542,928元人民币（壹亿伍仟肆佰伍拾肆万贰仟玖佰贰拾捌元整） [3] - 《营业执照》中除注册资本外的其他登记内容未发生变更 [3] 时间节点 - 限制性股票回购注销手续于2025年4月17日完成 [1] - 相关公告于2025年4月19日在上海证券交易所网站披露 [1] - 工商变更登记及换发营业执照的公告发布日期为2025年5月9日 [5]

行业整体表现 - 2024年连锁药房行业增速显著放缓，六大民营连锁药房营收同比涨幅均未超过10%，最高仅为8.01%，远低于2022-2023年普遍超10%甚至20%的水平 [2] - 归母净利润表现更为严峻，仅益丰药房实现8.26%增长至15亿元，其余五家均出现下滑，其中大参林下降超20%，老百姓利润近乎腰斩，漱玉平民亏损近2亿元，健之佳利润暴跌约七成 [5] - 全国药店闭店数量激增，2024Q3单季关闭9545家，前三季度累计达25114家，新开门店数从Q1的1.6万家递减至Q3的1.2万家 [5] 企业分化格局 - 益丰药房成为唯一"既长个子又长肉"的企业，通过优化门店布局、调整商品结构和降本增效，在240.62亿元营收基础上守住净利润增长 [5] - 大参林以264.97亿元营收成为规模冠军，但净利润缩水两成多，反映规模扩张与盈利能力的失衡 [5] - 区域型药房普遍承压，一心堂利润缩水至不足1.5亿元，显示中小连锁在规模与服务差异化上的困境 [5] 门店扩张态势 - 六大连锁药房门店总数仍保持增长，大参林净增2479家至16553家领跑，老百姓净增1703家至15277家，益丰净增1434家至14684家 [7] - 扩张速度较前几年明显放缓，行业焦点从"开店速度"转向"关店控制"，管理能力与运营成本成为新考验 [6][7] 核心挑战因素 - 政策压力：医保控费收紧、药品集采常态化压缩利润空间，全国药店比价系统和追溯码推行增加合规成本 [8][10] - 线上冲击：新兴线上药店分流客源，消费者比价行为加剧（感冒药比价3-5个平台），保健品/医疗器械销售额跳水两成 [8][10] - 成本攀升：房租人力成本上涨，供应链不稳定导致缺货断货，数字化投入增加费用 [8][9] 转型应对策略 - 数智化转型成为共识，重点提升门店管理精细化、供应链效率和顾客服务体验 [12] - 业务结构优化：增加高毛利非药品类（健康食品/美妆），降低药品采购成本 [12] - 线上线下融合：构建全渠道销售服务体系，但需投入大量人力物力进行改造 [12] - 商誉风险暴露：前期疯狂并购积累的商誉减值压力开始显现 [11]

激励计划与股本变更 - 终止2024年限制性股票激励计划，回购注销261名激励对象2,117,880股限制性股票[1] - 注销后总股本由156,660,808股减至154,542,928股[1] 工商手续变更 - 完成减少注册资本工商变更登记及《公司章程》工商备案[1] - 取得换发的《营业执照》，注册资本变更为壹亿伍仟肆佰伍拾肆万贰仟玖佰贰拾捌元整[1][2]

行业现状与挑战 - 医药零售行业处于深度调整期，面临客流下降、开店率下降、闭店率攀升的挑战，2024年预计关闭零售药店约3.9万家，闭店率达5.7%，较2023年的3.8%显著上升 [1][4] - 上市连锁药房业绩两极分化，益丰药房实现营收、净利双增，老百姓出现双降，漱玉平民归母净利润大幅下滑241.90%并首次由盈转亏，一心堂净利润1.14亿元创十年新低，健之佳净利润同比下滑69.08% [1][3] - 门店扩张速度普遍放缓，大参林2024年净增2479家门店（2023年为4029家），益丰药房、老百姓等企业净增门店均超1000家（2023年超2000家） [1][4] 企业转型与战略调整 - 头部企业布局"药店+诊所"模式，整合中医诊疗、健康管理等服务，中小型企业通过差异化服务或区域深耕寻求生存空间 [2] - 行业加速数字化转型以承接处方外流增量，探索医药电商与实体门店协同，O2O即时零售成为增长核心引擎，2024年销售规模达487亿元，同比增长31.3% [2][8][9] - 企业强调精细化运营，一心堂推进药店分类分级管理，药品销售占比目标降至50%附近，漱玉平民探索多元化门店运营模式，构建全场景运营体系 [5] 业务创新与布局 - DTP药房成为重点布局方向，大参林拥有248家DTP药房，益丰药房318家，老百姓176家，一心堂计划增加DTP产品引进 [6][7] - 泛健康类产品需求增长，健之佳医保结算收入占比从2022年52%降至2024年44%，一心堂目标将医保销售占比降至25%以内 [7][8] - 线上业务快速增长，健之佳线上营收占比27.85%，益丰药房线上销售收入21.27亿元（含税），老百姓线上销售总额同比增长24% [9][10] 会员体系与合规建设 - 会员规模持续扩大，大参林拥有超1.1亿名会员（活跃会员5942万），益丰药房会员销售占比82.03%，老百姓会员总数达9965万人 [11] - 合规经营成为关键，一心堂设立内部飞行检查机制，漱玉平民推出风控平台"漱玉致远"，覆盖11个地市并构建大数据风控模型 [11]