财务业绩概览 - 公司前三季度实现营收29.58亿元，同比增长19.05% [1] - 公司前三季度归母净利润1.27亿元，同比增长61.17% [1] - 公司前三季度扣非净利润1.19亿元，同比增长61.13% [1] - 公司前三季度基本每股收益0.27元 [1]

公司财务与经营 - 公司计提减少2025年1-9月利润总额约7153万元 [1] - 公司2024年营业收入构成为包装行业占比99.04%，其他业务占比0.96% [1] - 公司当前市值约为59亿元 [1] 行业与市场 - 公司主营业务高度集中于包装行业，占比超过99% [1]

业绩说明会安排 - 2025年11月10日15:00 - 16:00举行2025年第三季度业绩说明会[4][6][7] - 2025年11月03日至11月07日16:00前投资者可提问[4][7] - 以网络互动形式在上海路演中心召开[5][6][7] 人员信息 - 参加人员有总经理等4人[7] - 联系人耿建等，电话及邮箱公布[8] 报告发布 - 2025年10月30日发布2025年第三季度报告[4]

业绩总结 - 公司2025年前三季度计提资产和信用减值准备71,527,886.15元[2] - 本次计提减值减少2025年1 - 9月利润总额71,527,886.15元[6] 减值详情 - 合同资产减值损失400,116.59元[2] - 商誉减值损失1,064,671.64元[2] - 存货跌价损失53,531,899.64元[2] - 应收票据坏账损失 -506,208.51元[2] - 应收账款坏账损失19,193,131.88元[2] - 其他应收款坏账损失 -2,155,725.09元[2]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十九次会议于2025年10月29日召开[3] - 会议应到董事7人，实到7人[3] 审议事项 - 审议通过《公司2025年第三季度报告》，赞成7票，反对0票，弃权0票[3] - 审议通过《关于2025年前三季度计提资产与信用减值准备的议案》，赞成7票，反对0票，弃权0票[4]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为10.57亿元人民币，同比增长32.10%[4] - 年初至报告期末营业收入为29.58亿元人民币，同比增长19.05%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为4526.86万元人民币，同比增长340.46%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元人民币，同比增长61.17%[4] - 第三季度基本每股收益为0.10元人民币，同比增长400.00%[4] - 年初至报告期末基本每股收益为0.27元人民币，同比增长68.75%[4] - 营业总收入同比增长19.1%，达到29.58亿元，去年同期为24.85亿元[18] - 净利润同比增长66.4%，达到1.29亿元，去年同期为7752.7万元[19] - 归属于母公司股东的净利润为1.267亿元，去年同期为7863.8万元[19] - 基本每股收益为0.27元/股，去年同期为0.16元/股[20] 成本和费用情况 - 营业成本同比增长19.2%，达到21.39亿元，去年同期为17.95亿元[18] - 研发费用同比增长7.0%，达到1.997亿元，去年同期为1.866亿元[18] - 资产减值损失为-5500万元，去年同期为-2167.8万元[19] 现金流量表现 - 第三季度经营活动产生的现金流量净额为1.90亿元人民币，同比增长282.44%[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.24亿元人民币[4] - 经营活动产生的现金流量净额为3.236亿元，去年同期为-3.08亿元[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为25.18亿元，去年同期为26.41亿元[22] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比减少29.4%，为12.11亿元，去年同期为17.15亿元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为3.236亿元，对比上期的-3084.56万元，实现大幅改善并由负转正[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-5760.60万元，较上期的-2.801亿元，净流出额显著减少79.4%[23] - 投资活动现金流出为1.515亿元，同比大幅减少52.3%，主要因购建固定资产等支付的现金减少67.5%至9503.14万元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5137.84万元，对比上期的8395.93万元，由净流入转为净流出[23] - 公司取得借款收到的现金为6.461亿元，较上期的4.713亿元，同比增长37.1%[23] - 公司偿还债务支付的现金为6.400亿元，较上期的2.796亿元，同比大幅增加128.8%[23] - 现金及现金等价物净增加额为2.168亿元，对比上期的净减少2.253亿元，财务状况显著好转[23] - 期末现金及现金等价物余额为8.645亿元，较期初的6.477亿元增长33.5%[23] 资产和负债变动 - 报告期末总资产为83.05亿元人民币，较上年度末增长3.80%[5] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为25.99亿元人民币，较上年度末增长4.73%[5] - 公司总资产从2024年末的800.10亿元人民币增长至2025年9月30日的830.48亿元人民币，增长3.8%[13][14][15][16] - 货币资金从2024年末的6.62亿元人民币增至2025年9月30日的8.81亿元人民币，增长33.0%[13] - 存货从2024年末的35.75亿元人民币增至2025年9月30日的37.72亿元人民币，增长5.5%[13] - 合同负债从2024年末的18.51亿元人民币增至2025年9月30日的21.38亿元人民币，增长15.5%[14] - 短期借款从2024年末的1.98亿元人民币降至2025年9月30日的0.92亿元人民币，下降53.5%[14] - 长期借款从2024年末的5.79亿元人民币增至2025年9月30日的9.47亿元人民币，增长63.5%[15] - 归属于母公司所有者权益从2024年末的24.82亿元人民币增至2025年9月30日的25.99亿元人民币，增长4.7%[15][16] - 未分配利润从2024年末的9.01亿元人民币增至2025年9月30日的10.20亿元人民币，增长13.3%[15] 公司治理与资本活动 - 公司实际控制人罗邦毅、吕婕夫妇合计持有约2.16亿股无限售流通股[11] - 公司计划以简易程序向特定对象发行A股股票[12]

纪要涉及的行业与公司 * 公司为永创智能 专注于液态食品包装设备、自动化生产线及新兴的人形机器人业务[1] * 行业涉及液态食品包装（包括饮料、啤酒、乳品）设备制造及人形机器人行业[2] 核心观点与论据：主营业务表现强劲 * **液态食品包装线订单充足** 2024年及2025年订单已超过10亿元 占据约10%市场份额[2] * **饮料行业需求增长** 受益于Z世代和Y世代消费主力推动低糖无糖健康饮料趋势 该类饮料需要无菌灌装线 公司产品能满足市场需求并逐步缩小与国外竞争对手的差距[3] * **啤酒行业地位稳固** 在玻璃瓶灌装线市场占有率高达70% 对应市场规模约3-5亿元/年 受益于生产线超10年更换周期及啤酒厂资本开支[2][4] * **海外市场初步拓展** 与百威合作在非洲设立生产线 但目前业务量较小 取决于下游啤酒企业的海外市场开拓进度[2][5] * **常温乳品设备取得突破** 该市场长期被利乐垄断 年市场空间约50-60亿元 公司通过技术迭代使设备坏包率达到满意水平 有望推广 该领域毛利率高达35%将显著提升盈利能力[2][6] 核心观点与论据：新兴业务与未来增长点 * **人形机器人业务进展迅速** 2025年初涉足 已迭代两三次 开始交付首批二三十台 通过自身自动化经验积累和下游渠道（如50万纸箱客户）进行推广[7][9] * **机器人业务供应链与产能规划** 通过自身积累和外部投资（如收购廊坊百冠）解决零部件问题 预计2026年一二季度提升产能 单台售价约20万元 有望实现可观利润并提升公司估值[9] * **标准机业务与人形机器人协同** 标准机单价低交付快 适合中小客户自动化升级 人形机器人可更好满足需求 替代1-2个人工 从而拓展市场份额并提高业务效率[8] 其他重要内容：财务表现与未来展望 * **营收与订单状况良好** 营收稳步增长源于液态食品包装线长期订单（交期1至1.5年） 2025年在手订单将在2026年交付 合同负债和订单状况良好[10][11] * **净利润预期改善** 2024年净利润受压 预计2025年修复 2026年有望达到3亿元左右 依据公司股权激励计划[10][11] * **未来发展方向明确** 一是机器人业务放量增长 二是常温乳品设备从0到1的突破并推广至二三线客户 两块新业务毛利率高 同时主业订单质量提高 不再接不赚钱的单子 公司将企稳回升[12]

股权激励计划授予概况 - 公司于2025年10月20日向42名激励对象授予292.80万股限制性股票 [2] - 限制性股票的授予价格为每股5.68元 [10] - 本次激励计划涉及的标的股票来源为公司从二级市场回购的本公司人民币A股普通股股票 [10] 股权激励计划审批程序 - 公司于2025年9月26日召开第五届董事会第二十七次会议，审议通过了《2025年第二期限制性股票激励计划（草案）》及相关议案 [2] - 公司于2025年10月15日召开2025年第四次临时股东会，审议并通过了本次激励计划相关议案 [4] - 公司董事会认为本激励计划规定的授予条件已经成就，激励对象主体资格合法有效 [5][6] 股权激励计划核心条款 - 本激励计划有效期为自限制性股票授予登记完成之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购完毕之日止，最长不超过60个月 [11] - 本激励计划授予的限制性股票限售期为自授予登记完成之日起20个月、32个月、44个月 [11] - 解除限售的考核年度为2026-2028年三个会计年度，每个会计年度考核一次，考核指标包括营业收入和扣除非经常性损益后的净利润 [12][13] 股权激励计划财务影响 - 由本激励计划产生的激励成本将在经常性损益中列支 [17] - 在不考虑本激励计划对公司业绩的刺激作用情况下，限制性股票费用的摊销对有效期内各年公司业绩的影响程度有限 [18] - 若考虑限制性股票激励计划对公司发展产生的正向作用，由此激发管理团队的积极性、提高经营效率，本激励计划带来的公司业绩提升将远高于因其带来的费用增加 [18][19]

激励计划时间线 - 2025年9月26日审议通过激励计划草案及考核管理办法议案[3] - 2025年9月27日至10月8日公示激励对象名单[5] - 2025年10月15日临时股东会批准激励计划[6] - 2025年10月20日为授予日授予限制性股票[3] 激励计划内容 - 有效期最长不超60个月[10] - 限售期为20、32、44个月[10] - 分三次解除限售比例为40%、30%、30%[11] - 考核年度为2026 - 2028年每年考核一次[13] 激励对象与数量 - 授予42人292.80万股占股本总额0.60%[16] - 耿建获授5.0万股占授予总数1.71%[16] - 中层等41人获授287.80万股占授予总数98.29%[16] 业绩考核目标 - 2026年营收以2024年为基数增不低于20%[14] - 2026年扣非净利润以2023年为基数增不低于150%[14] - 2027年营收以2024年为基数增不低于30%[15] - 2027年扣非净利润以2023年为基数增不低于165%[15] - 2028年营收以2024年为基数增不低于40%[15] - 2028年扣非净利润以2023年为基数增不低于180%[15] 费用摊销 - 授予292.80万股需摊销总费用1935.4080万元[21] - 2025 - 2029年分别摊销210.1457等万元[21] 其他情况 - 激励成本在经常性损益中列支[20] - 费用摊销对业绩影响有限或使业绩提升高于费用增加[22] - 律师认为激励计划授予相关事项符合规定[23]

限制性股票激励计划 - 2025年第二期激励对象共42人[3] - 授予限制性股票总数292.80万股，占2025年10月17日收盘后总股本0.60%[3][2] - 耿建获授5万股，占授予总数1.71%，占总股本0.01%[3] - 41名中层等获授287.80万股，占授予总数98.29%，占总股本0.59%[3] 激励计划限制 - 单个激励对象获授不超公司股本总额1%[2] - 全部有效激励计划标的股票累计不超10%[2] - 激励对象不包括特定人员[2]