股权结构变动 - 可转换公司债券转股导致公司总股本增加 [1] - 第一大股东及其一致行动人合计持股比例由54.73%被动稀释至53.99%，变动幅度为0.74个百分点 [1] - 本次权益变动触及1%的整数倍，但不涉及持股数量发生变化 [1] 控制权影响 - 本次权益变动未触及要约收购 [1] - 变动不会导致公司第一大股东及实际控制人发生变动 [1]

股价表现与交易数据 - 10月14日盘中股价下跌2.01%，报20.98元/股，成交额1980.54万元，换手率0.58%，总市值33.58亿元 [1] - 当日主力资金净流出132.28万元，其中大单买入21.27万元（占比1.07%），卖出153.55万元（占比7.75%） [1] - 今年以来股价累计上涨57.09%，但近5个交易日下跌5.83%，近20日上涨7.15%，近60日上涨9.04% [2] - 今年以来已4次登上龙虎榜，最近一次为9月16日 [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为高、低压断路器关键部附件、智能环网柜及其关键部附件的研发、生产和销售 [2] - 2025年1月-6月实现营业收入10.91亿元，同比增长5.82%；归母净利润5714.65万元，同比减少3.41% [2] - 主营业务收入构成：断路器操作机构21.64%，成套柜部附件19.94%，成套柜类产品18.88%，抽(框)架15.77%，其他产品12.29%，断路器9.44%，其他(补充)2.04% [2] - A股上市后累计派现1.34亿元，近三年累计派现5200.10万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，股东户数为1.26万户，较上期增加20.94%；人均流通股12739股，较上期减少17.31% [2] - 同期，招商量化精选股票发起式A（001917）新进为第七大流通股东，持股68.38万股 [3] 行业与业务板块 - 公司所属申万行业为电力设备-电网设备-配电设备 [2] - 所属概念板块包括储能、电力物联网、新能源、太阳能、风能等 [2]

洛凯转债发行情况 - 发行数量403.431万张，总额40,343.10万元，票面100元/张[5] - 票面利率第一年0.20%至第六年2.50%[5] - 期限6年，2024年10月17日至2030年10月16日[6] 转股相关 - 开始转股日期2025年4月23日，初始15.45元/股，最新15.33元/股[7] - 2025年9 - 10月触发有条件赎回条款[11] - 2025年10月10日董事会决定提前赎回[12] 股东减持 - 2025年4月11日至今多家大股东减持[13] 其他 - 保荐机构中泰证券对提前赎回无异议[16] - 投资者强制赎回或面临较大损失[17]

洛凯转债发行情况 - 发行数量403.431万张，总额40343.10万元，票面100元/张[1] - 票面利率第一年至第六年分别为0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、2.50%[1] - 期限6年，自2024年10月17日至2030年10月16日[2] - 初始转股价格15.45元/股，最新15.33元/股[3] 赎回情况 - 2025年9月12日至10月10日触发有条件赎回条款[7] - 2025年10月10日公司决定提前赎回，按面值加当期应计利息赎回全部[8][9] - 投资者或面临损失，保荐机构无异议[11][14]

会议相关 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年10月10日召开，9位董事全参加[3] - 全体董事同意豁免本次会议提前2日通知的时限要求[4] - 《关于董事会会议豁免提前通知的议案》全票通过[5] 股票与转债 - 2025年9月12日至10月10日15个交易日收盘价不低于“洛凯转债”转股价格130%[6] - 公司决定行使“洛凯转债”提前赎回权利，议案全票通过[7][8]

公司治理与会议 - 公司于2025年10月10日召开第四届第五次董事会会议，审议了《关于董事会会议豁免提前通知的议案》等文件 [1] - 会议以现场和通讯相结合的方式在公司会议室召开 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入100%来源于配电及控制设备制造业 [1] - 截至新闻发稿，公司市值为36亿元 [1]

可转债转股情况 - 洛凯转债自2025年4月23日进入转股期，截至2025年9月30日，累计转股金额为81万元，累计因转股形成的股份数量为52,741股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0330% [2][5] - 2025年第三季度（7月1日至9月30日）期间，洛凯转债累计转股金额为68.2万元，因转股形成的股份数量为44,472股 [2][5] - 截至2025年9月30日，尚未转股的洛凯转债金额为40,262.1万元，占洛凯转债发行总量40,343.1万元的99.7992% [2][5] 可转债发行概况 - 公司于2024年10月17日向不特定对象发行可转换公司债券403.431万张，每张面值100元，募集资金总额为40,343.1万元，债券期限6年 [3][9][11] - 洛凯转债于2024年11月11日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称为“洛凯转债”，债券代码为“113689” [3] - 可转债票面利率为第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [3][10] 转股价格调整 - 洛凯转债初始转股价格为15.45元/股 [4][12] - 因公司实施2024年度利润分配，洛凯转债的转股价格于2025年7月4日调整为15.33元/股 [4][12] 本次付息安排 - 洛凯转债将于2025年10月17日开始支付第一年利息，付息期间为2024年10月17日至2025年10月16日 [7][17] - 本期债券票面利率为0.20%（含税），即每张面值100元可转债兑息金额为0.20元 [17] - 可转债付息债权登记日为2025年10月16日，除息日和兑息日均为2025年10月17日 [8][18][19]

可转债发行与交易 - 2024年10月17日发行403.431万张可转债，募资40343.10万元，期限6年[4] - 2024年11月11日“洛凯转债”在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股情况 - 2025年4月23日起可转股，初始转股价15.45元/股，7月4日调整为15.33元/股[5] - 截至2025年9月30日，累计转股金额810,000元，形成股份52,741股，占比0.0330%[3][6] - 2025年7 - 9月累计转股金额682,000元，形成股份44,472股[3][6] - 截至2025年9月30日，未转股金额402,621,000元，占发行总量99.7992%[3][7] 股份数据 - 2025年6月30日无限售条件流通股和总股本均为160,008,269股，9月30日均为160,052,741股[9]

洛凯转债发行 - 发行数量403.431万张，总额40,343.10万元[5] - 票面利率第一年至第六年分别为0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、2.50%[6] - 债券期限6年，自2024年10月17日至2030年10月16日[7] 转股价格 - 初始转股价格15.45元/股，最新15.33元/股[8] 付息情况 - 第一年付息，期间2024年10月17日至2025年10月16日，票面利率0.20%（含税）[15] - 债权登记日2025年10月16日，除息和兑息日2025年10月17日[4][16] 实际派息 - 个人投资者每张实际派息0.16元（税后）[19] - 居民企业每张实际派息0.20元（含税）[19] - QFII等非居民企业每张实际派息0.20元（含税）[20] 资金划付 - 本计息年度兑息日2个交易日前将利息足额划付至指定账户[18]

交易背景与结构 - 2019年12月，洛凯股份通过增资方式获得泉州七星51%的控股权，交易耗资5100万元[3][6] - 交易前，七星股份系泉州七星唯一股东；交易后，洛凯股份与七星股份互相持有对方原子公司股权，形成“捆绑”关系，洛凯股份和七星股份分别持有泉州七星51%和42.5%的股份，也分别持有洛凯电气51%和42.5%的股份[4][6] - 交易初衷是提升中压环网柜产业链完善程度，并约定七星股份将逐步退出相关业务以避免同业竞争[7] 泉州七星的财务贡献与业务关系 - 2020年至2024年，泉州七星为洛凯股份累计贡献营业收入约18.4亿元，累计净利润约1.5亿元[12] - 泉州七星营业收入从2020年的约1.38亿元增长至2023年的约5.60亿元，2024年为约4.71亿元，占洛凯股份2024年总收入21.3亿元的比重约22%[12][14] - 泉州七星与七星股份存在紧密业务关联，2020年至2022年，泉州七星向七星股份的销售额分别约为0.99亿元、1.83亿元和2.45亿元，2023年上半年该关联销售占比达36.8%[16] - 七星股份非但未按承诺退出业务，反而在2020年至2024年间成为洛凯股份第一大客户，累计销售额超过9亿元，其中2024年销售额约2.1亿元[7] 资产出售及其影响 - 2025年上半年，洛凯股份以约1亿元对价向七星股份转让泉州七星51%股权，对应泉州七星整体估值约1.97亿元，以2024年净利润3638.33万元计算，出售市盈率仅约5.4倍[23] - 公司解释出售原因为合作双方后续发展规划存在差异，旨在整合资源、优化洛凯电气股权结构及减少关联交易[23] - 公司强调交易价格以评估值为基础，资产基础法评估值为19692.91万元，收益法评估值为19700.00万元，最终选取估值稍高的收益法，认为价格合理[23] 租赁安排与运营实况 - 收购后，泉州七星并未完全迁至协议约定的新厂区，而是持续向七星股份租赁部分厂房、办公楼及机器设备[17][19] - 2020年至2024年，洛凯股份向七星股份支付的机器设备和房屋建筑租赁费分别约为286万元、637万元、657万元、533万元和510万元，远高于新厂区每年不超过44万元的租赁费[19] - 公司解释持续租赁系因泉州七星业务快速增长需扩大生产规模，以及为方便承接订单[19]