行业动态 - 国内Robotaxi赛道迎来新参与者哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同成立造父智能 专注于L4级自动驾驶技术研发和商业化落地 注册资金12 88亿元 [1] - 三方首期合计出资超过30亿元 但持股比例未公布 合作基于各自技术和资源优势推进L4级自动驾驶技术研发及商业化应用 [2] - 哈啰在Robotaxi业务中牵头 已招募AI大模型、自动驾驶等领域技术人才 完成核心团队搭建 [2] 公司战略 - 哈啰多元化布局重要一步 通过Robotaxi为后续上市增加想象空间 此前已控股A股上市公司永安行 持股38 4%表决权 [1][5] - 蚂蚁集团提供AI基础技术、大模型及安全隐私保护支持 宁德时代提供动力电池和智能滑板底盘技术支持 [3] - 哈啰首款Robotaxi车型将直接采用宁德时代底盘架构 自主开发算法和控制系统 [3] 市场前景 - ARK Invest预测2030年Robotaxi市场或创造34万亿美元企业价值 自动驾驶平台提供商占比98 8% [7] - 行业处于高投入初期阶段 文远知行和小马智行2024年一季度营收同比增1 8%和12% 但净亏损同比扩大108%和81% [9] - 当前美股Robotaxi公司股价波动剧烈 文远知行和小马智行较52周高点分别下跌83%和52 4% [9] 竞争格局 - 赛道已聚集文远知行、小马智行、百度、滴滴、广汽埃安、上汽享道、吉利曹操智行等玩家 [6][8] - 特斯拉Robotaxi服务已于6月22日在美国得克萨斯州投入运营 [8] - 行业面临复杂环境安全性、技术可靠性及商业模式探索等挑战 [9]

两轮车概念板块表现 - 截至6月24日收盘，两轮车概念上涨3.74%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内52股上涨，其中国轩高科、永安行涨停，博力威、天宏锂电、隆鑫通用涨幅居前，分别上涨8.92%、6.91%、6.33% [1] - 两轮车概念板块获主力资金净流入10.10亿元，30股获主力资金净流入 [2] 个股资金流入情况 - 国轩高科主力资金净流入5.99亿元，净流入资金居首，今日涨跌幅10.02%，换手率9.92% [2][3] - 宗申动力、南都电源、欣旺达主力资金分别净流入8914.25万元、5956.16万元、5922.71万元 [2] - 永安行主力资金净流入率最高，达46.14%，今日涨跌幅10.01%，换手率1.03% [3][4] 其他相关概念板块表现 - 减速器、固态电池、人形机器人概念涨幅居前，分别上涨4.82%、4.45%、4.30% [2] - 可燃冰、页岩气、俄乌冲突概念跌幅居前，分别下跌5.37%、3.04%、2.66% [2]

可转债发行与交易 - 2020年11月24日公司公开发行可转债8,864,800张，发行总额88,648万元，期限6年[2] - 2020年12月23日88,648万元可转换公司债券在上交所挂牌交易[3] 转股情况 - “永安转债”2021年5月31日起可转股，转股期间至2026年11月23日，初始转股价格20.34元/股[3][4] 转股价格调整 - 2021 - 2024年多次调整转股价格，最新为14.47元/股[4][5][6][7][9] - 2025年因派息转股价格将由14.47元/股调为14.22元/股，6月20日起生效[11][13] 其他 - “永安转债”2025年6月12 - 19日停止转股，6月20日起恢复转股[14] - 转股价格调整公告未影响发行人日常经营及偿债能力[15] - 中金公司出具临时受托管理事务报告并关注本息偿付情况[17]

差异化分红方案 - 公司2024年度利润分配采用差异化分红方案，以股权登记日总股本扣除回购专户股份数为基数，向全体股东每股派发现金红利0.25元人民币（含税）[6][7] - 截至2025年6月11日，公司总股本240,602,562股，扣除回购专户持有的1,540,000股后，应分配股数为239,062,562股，合计拟派发现金红利59,765,295.25元[6][7] - 差异化分红原因是根据相关法规，回购专用账户中的股份不享有利润分配权利[7] 回购股份情况 - 公司于2024年4月26日通过回购议案，计划使用自有资金1,000-2,000万元回购股份，回购价格不超过16.78元/股，回购期限为6个月[5] - 截至2024年10月25日回购期限届满，公司累计回购1,540,000股，占总股本的0.64%[6] 除权除息计算 - 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例），本次仅现金分红无股份变动，流通股份变动比例为0[7] - 以2025年6月11日收盘价18.40元/股计算，除权除息参考价格为18.15元/股[8] - 虚拟分派计算的现金红利为0.25元/股，与实际分派一致，对除权除息参考价格影响小于1%[9]

利润分配方案 - 每股现金红利0.25元（含税）[1] - 总现金红利分配金额为59,765,640.50元（含税），基于239,062,562股可参与分配股本计算[2] - 公司回购专用证券账户中的1,540,000股不参与利润分配[1][2] 股权登记与时间安排 - 股权登记日为2025年6月19日[1] - 除权（息）日和现金红利发放日为2025年6月20日[1][3] - 可转债转股导致总股本增加1,381股，截至2025年6月11日总股本为240,602,562股[2] 差异化分红计算 - 除权（息）参考价计算公式为（前收盘价格-0.25）÷（1+0），因流通股份变动比例为0[2][3] - 实际每股现金红利摊薄后仍为0.25元/股[3] 红利派发实施 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已指定交易的股东可在发放日领取[3] - 未指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[3] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含）按持股期限差异化征税[4][5] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股红利0.225元[5] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股红利0.225元[5] - 其他机构投资者和法人股东自行缴纳所得税，每股实际派发0.25元[5]

分红信息 - 2024年度A股每股现金红利0.25元[2] - 2025年3月31日总股本240,601,181股，原拟派现59,765,295.25元[6] - 4月1日至6月11日因可转债转股总股本变为240,602,562股，调整后分配总额59,765,640.50元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月19日，除权（息）日和现金红利发放日为2025年6月20日[2][8] 股东税负 - 自然人股东及基金持股超1年暂免个税，1个月内税负20%，1 - 12个月税负10%[10][11] - QFII和沪股通股东按10%税率代扣，税后每股派现0.225元[13] - 其他机构和法人股东不代扣，每股派现0.25元[13] 咨询信息 - 权益分派咨询联系董事会办公室，电话0519 - 81282003[14]

可转债发行 - 公司于2020年11月24日发行886.48万张面值100元可转债，初始转股价格20.34元/股[1] 利润分配 - 2025年5月6日股东大会通过2024年度利润分配预案，每股派发现金红利0.25元（含税）[3] 转股价格调整 - “永安转债”调整前转股价格14.47元/股，调整后14.22元/股，自2025年6月20日起生效[4][6] 转股安排 - “永安转债”2025年6月12日至19日停止转股，6月20日起恢复转股[7]

回购情况 - 2024年4月26日审议通过回购议案，资金1000 - 2000万元，价不超16.78元/股，期限至2024年10月25日[10] - 截至2024年10月25日，累计回购154万股，占总股本0.67%[10] 分红情况 - 2025年5月6日通过2024年度利润分配预案，每股派现0.25元[11] - 截至2025年6月11日，拟派发现金红利59,765,640.50元[14] 除权除息 - 以2025年6月11日收盘价算，实际分派除权（息）参考价18.15元/股[15] - 本次差异化分红对除权除息参考价影响绝对值1%以下[16]

信用评级 - 公司委托上海新世纪对“永安转债”进行跟踪信用评级[2] - 前次主体和“永安转债”信用评级均为“AA -”，展望“稳定”，时间2024年6月20日[2] - 本次主体和“永安转债”信用评级仍为“AA -”，展望“稳定”，结果较前次无变化[2] - 2025年6月10日上海新世纪出具跟踪评级报告[2]

财务评级与股权变更 - 公司主体和债项信用等级均为AA，展望稳定，评级时间为2025年6月10日[7] - 2025年3月上海哈茂受让19.57%公司股权，4月21日控股股东变更为上海哈茂，实际控制人变更为杨磊[14] 财务数据 - 2025年第一季度母公司货币资金1.86亿元，刚性债务5.47亿元，所有者权益30.54亿元，经营性现金净流入量 - 0.13亿元[17] - 2025年第一季度合并口径总资产43.64亿元，总负债12.10亿元，刚性债务5.47亿元，所有者权益31.54亿元[17] - 2025年第一季度合并口径营业收入0.83亿元，净利润 - 0.25亿元，经营性现金净流入量 - 0.12亿元[17] - 2025年第一季度合并口径资产负债率27.72%，权益资本与刚性债务比率576.35%，流动比率972.43%，现金比率806.84%[17] 业务运营 - 跟踪期内公司主业运营持续承压，处于持续净亏损状态，公共自行车业务规模继续显著萎缩[14] - 公司盈利状况及所有者权益易受哈啰普惠及Hello Inc.估值变动影响[14] - 跟踪期内公司应收账款规模仍较大，整体账期有所延长，相应计提较多坏账准备[14] 可转债情况 - 永安转债发行规模8.86亿元，期限6年，初始转股价格20.34元/股，现调整为14.47元/股[22] - 截至2025年3月末，永安转债累计转股金额3.13亿元，累计转股数量1924.43万股，未转股金额5.73亿元，占发行总额64.65%[22] - 可转债用于共享助力车项目7.36亿元和补充流动资金1.5亿元，截至2025年3月末，共享助力车项目已使用4.36亿元，投入助力自行车23.51万辆，氢能自行车1.36万辆[22] 各业务板块数据 - 截至2025年3月末，公司公共自行车业务覆盖城市及积累会员相比去年同期分别减少约20个市、县和800万名会员；2024年为全国会员提供的公共自行车出行服务较2023年减少约16%[32] - 截至2025年3月末，公司系统运营服务在手项目50个，协议金额约3.54亿元，分别较上年同期减少22个和2.99亿元[34] - 公司公共自行车系统运营业务一期合同已到期的42个城市中，27个城市实现续签，续签率为64%[34] - 截至2025年3月末，已投放的新一代公共自行车和助力自行车数量分别为2.14万辆和17.82万辆，分别覆盖4个城市和24个城市，较上年同期分别减少12个和15个城市[39] - 2025年公司计划投资0.30亿元投放约1万辆助力车[39] - 电动汽车初始投资1.70亿元，截至2025年3月末处置收回1.18亿元，收益0.09亿元，仍持有214辆长租车，账面价值56万元[42] - 2024年及2025年Q1氢能产品销售及服务收入合计分别为9095.94万元和1835.45万元，同比分别增长6951.32万元和73.06万元；营业利润分别为4669.06万元和727.20万元[44] - 截至2024年末在5个城市投放7440辆氢能自行车，共享氢能自行车业务收入342.24万元，同比下降33.76%[45] - 2024年面向C端市场的氢能产品销售收入8753.70万元（含浙江凯博收入）[45] - 2024年公司自行车、助力自行车和氢能自行车产量分别约1.50万辆、1.86万辆和1.21万辆，单位成本分别为743元、1206元、3268元[49] 资金募集与股权结构 - 公司拟向上海哈茂定向发行股份，募集资金总额预计不超过8.40亿元[14] - 预计本次发行完成后，杨磊及上海哈茂合计持有公司股份占比达38.06%[98] 其他 - 两起未决诉讼共冻结货币资金1131.50万元[102] - 2024年公司对外捐赠及公益项目投入5.27万元[101]