| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2025-073 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 仙鹤股份有限公司 关于设立募集资金专户并签订募集资金专户存储 三方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、募集资金基本情况 仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）经中国证监会《关于核准仙鹤股份 有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]3200 号）核准，由 主承销商东方证券承销保荐有限公司采用余额包销的方式，公开发行可转换公司 债券 2,050 万张，每张面值人民币 100 元，共计募集资金 205,000.00 万元，扣除 承销和保荐费用 1,086.50 万元(含税金额)后的募集资金余额为 203,913.50 万元， 已由主承销商东方证券承销保荐有限公司于 2021 年 11 月 23 日汇入本公司募集 资金监管账户。本次公开发行可转债发行承销保荐费用及其他与可转换公司债券 直接相关 ...

资金募集 - 2021年公开发行可转债，募资总额205,000万元，净额203,815.42万元于11月23日到账[12] 项目结项 - “年产30万吨高档纸基材料项目”2025年11月30日结项，节余56,686.57万元[13] - “年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目”同日结项，节余0万元[14] 新项目规划 - 结项募投项目节余62,280.19万元用于“年产2万吨特种纸项目”[12][17] - 新项目实施主体为浙江哲丰新材料，地点在浙江衢州，总投资66,582万元[17] - 新项目预计2027年6月达预定可使用状态，资金来自节余及自有资金[17] 会议安排 - 2025年12月29日14:00现场会议，同天网络投票[5] - 截至12月19日收市后登记在册股东可参会[5] - 会议审议部分募投项目结项及投资新项目议案[5][11] 项目影响 - 项目建成预计提升公司特种纸市场份额和盈利能力[18] - 项目存在变更、延期或终止风险，数值有不确定性[18] 项目管理 - 为新项目实施主体开立专户专项管理，结项项目专户销户[18] - 结项项目未支付尾款及费用由公司自有资金支付[18] 决策通过 - 募投项目结项及投资新项目经董事会审议通过[19] - 该决策有利于满足资金需求、优化配置，符合公司及股东利益[19]

公司资本开支与项目进展 - 公司将于2025年12月29日召开第四次临时股东会，审议部分募投项目结项并将节余募集资金用于投资建设新项目的议案 [1] - “年产30万吨高档纸基材料项目”和“年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目”已实施完毕，并于2025年11月30日结项 [1] - 上述两个项目结项后产生节余募集资金62,280.19万元（含利息等） [1] - 公司拟将节余资金投入“年产2万吨绝缘纸、电容纸等特种纸项目”，该项目总投资额为66,582万元 [1] - 新的特种纸项目预计将于2027年6月达到预定可使用状态 [1] 公司产能与产品结构 - 公司已完成“年产30万吨高档纸基材料项目”的建设 [1] - 公司已完成“年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目”的建设 [1] - 公司计划新建“年产2万吨绝缘纸、电容纸等特种纸项目”，表明其产品线正从高档纸基材料、热升华转印原纸等向绝缘纸、电容纸等特种纸领域拓展 [1]

核心观点 报告通过梳理近期机构调研、上市公司重要股东增持及公司回购数据，识别市场关注度较高的公司及潜在投资线索，并基于数据筛选出建议关注的具体标的[2][28] 机构调研热门公司梳理 - **近期机构调研热度高的公司**：近30天（2025/11/12-2025/12/12）机构调研家数排名前二十的公司包括立讯精密（396家）、海光信息（341家）、中科曙光（341家）、杰瑞股份（283家）和汇川技术（201家）等[11][12]；近5天（2025/12/08-2025/12/12）机构调研家数排名前二十的公司包括海光信息（341家）、中科曙光（341家）、伟创电气（112家）、超捷股份（73家）和胜宏科技（59家）等[11][13] - **调研频次高的公司**：近30天机构调研次数排名前二十的公司包括欧科亿（31次）、汇川技术（18次）、博盈特焊（13次）、冰轮环境（13次）和丰元股份（12次）等[13][15][16]；近5天机构调研次数排名前二十的公司包括欧科亿（6次）、博盈特焊（4次）、杰瑞股份（3次）等[17] - **具备特定关注点的公司**：在近30天机构调研家数前二十的公司中，有13家公司的评级机构家数大于或等于10家[11]；ST华通、九号公司-WD和盛美上海在2025年Q1-Q3的归母净利润相较2024年同期实现较大增长[11]；在近30天机构调研次数前二十的公司中，有6家公司的评级机构家数大于或等于10家，其中丰元股份、达意隆和鼎通科技在2025年Q1-Q3的归母净利润相较2024年同期实现较大增长[13][14] A股上市公司重要股东增持情况 - **本周（2025/12/08-2025/12/12）增持情况**：该周共有2家上市公司发布重要股东增持进展公告，其中英派斯拟增持金额上下限均值为0.90亿元，占公告日市值的比例为2.31%[3][18][19] - **年初至今（2025/01/01-2025/12/12）增持情况**：期间共有307家公司发布重要股东增持进展公告，其中评级机构家数大于或等于10家的有77家[5][19]；在这77家公司中，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司有19家[5][19]；按该比例由高至低排序，建议关注万润股份（拟增持5.48亿元，占市值4.36%）、仙鹤股份（拟增持4.00亿元，占市值2.87%）和中炬高新（拟增持3.00亿元，占市值2.22%）等[5][19][20] A股上市公司回购情况 - **本周（2025/12/08-2025/12/12）回购情况**：该周共有50家公司发布回购进展公告，其中评级机构家数大于或等于10家的有13家，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的有4家[4][22]；按拟回购金额上下限均值占最新公告日市值比例由高至低排序，建议关注纳芯微（预计回购3.00亿元，占预案日市值1.38%）、美的集团（预计回购75.00亿元，占预案日市值1.27%）、顺丰控股（预计回购22.50亿元，占预案日市值1.11%）和招商积余（预计回购1.17亿元，占预案日市值1.02%）[4][22][23] - **年初至今（2025/01/01-2025/12/12）回购情况**：期间共有1830家公司发布回购进展公告，其中评级机构家数大于或等于10家的有356家，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的有94家[6][24]；在回购比例较大的公司中，处于董事会预案阶段的为志邦家居（预计回购0.95亿元，占预案日市值2.33%）[6][27]；部分已完成或实施中且回购比例较高的公司包括厦门象屿（完成回购11.06亿元，占预案日市值6.42%）、良信股份（完成回购3.00亿元，占预案日市值4.50%）、健盛集团（实施中，预计回购2.25亿元，占预案日市值6.36%）等[24][25][26] 投资建议 - **机构调研**：建议关注近30天调研热度高、评级机构家数大于或等于10家且2025年Q1-Q3归母净利润实现较大增长的ST华通、九号公司-WD和盛美上海[28] - **重要股东增持**：建议关注评级机构家数大于或等于10家且增持金额占市值比例大于1%的万润股份、仙鹤股份和中炬高新等[28] - **公司回购**：建议关注评级机构家数大于或等于10家且回购比例（预计回购金额占预案日市值比例）大于1%的上市公司，以及其中回购进度处于董事会预案阶段的志邦家居[28]

公司募投项目进展与资金使用计划 - 公司于2025年12月12日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了关于部分募投项目结项并将节余募集资金用于投资建设新项目的议案 [2] - 公司“年产30万吨高档纸基材料项目”和“年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目”已实施完成并达到预定可使用状态，董事会同意将上述项目予以结项 [2] - 预计节余募集资金62,280.19万元（含利息收入及理财收益）将用于投资建设新项目“年产2万吨绝缘纸、电容纸等特种纸项目” [2] - 该事项尚需提交公司股东会审议 [2] 公司业务与产能布局 - 公司已完成“年产30万吨高档纸基材料项目”的建设 [2] - 公司已完成“年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目”的建设 [2] - 公司计划投资建设“年产2万吨绝缘纸、电容纸等特种纸项目” [2]

公司近期动态 - 公司于2025年12月12日以通讯表决方式召开了第四届第五次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于召开2025年第四次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份 公司营业收入主要来源于造纸行业 占比96.05% [1] - 2024年1至12月份 其他业务收入占比为3.95% [1] 公司市值 - 截至发稿时 公司市值为159亿元 [2]

资金募集 - 2021年公开发行可转债募资总额205,000.00万元，净额203,815.42万元[2][4] 资金使用与归还 - 2023 - 2024年使用闲置募资补流，归还60,000.00万元[4][5] - 2024 - 2025年使用闲置募资补流，归还60,000.00万元[5] 资金余额与项目进度 - 截至2025年11月30日，募资账户余额62,280.19万元[7] - 高档纸基材料项目进度52.76%，已用63,313.43万元[7] - 热升华转印原纸等项目进度100.04%，已用12,505.21万元[7] - 纸制品深加工项目进度104.33%，已用13,040.71万元[7] - 补充流动资金项目进度100.00%，已用60,000.00万元[7] 新资金策略 - 2025年12月12日通过用不超60,000万元闲置募资补流，期限不超12个月[10] - 保荐机构对使用闲置募资补流无异议[11]

资金募集 - 公司公开发行可转换公司债券2050万张，募集资金总额20.5亿元，净额20.381542亿元[1] 项目投资 - 年产30万吨高档纸基材料项目总投资14.1069亿元，拟投募集资金12亿元[3] - 年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目总投资1.6701亿元，拟投募集资金1.25亿元[4] - 年产2万吨绝缘纸等特种纸项目总投资6.6582亿元，建设期24个月，2027年6月产品投产[14][15] 项目变更 - 年产100亿根纸吸管项目变更为年产5万吨纸制品深加工项目，剩余募资6691.68万元用于新项目[4] 项目结项 - 年产30万吨高档纸基材料项目结项，节余5.668657亿元[5] - 年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目结项，节余0元[5] 资金使用 - 公司拟将节余募集资金6.228019亿元用于年产2万吨绝缘纸等特种纸项目[9] 项目审议 - 2025年12月12日公司董事会审议通过部分募投项目结项及资金用于新项目议案，尚需股东会审议[21] - 保荐机构对公司募投项目结项及资金使用无异议[23]

资金募集 - 2021年公开发行可转换公司债券，募集资金总额205,000.00万元[5] - 扣除发行费用后，募集资金净额为203,815.42万元[5] 项目进度 - 年产30万吨高档纸基材料项目累计投入进度52.76%，预计2025年12月达预定可使用状态[7] - 年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目累计投入进度100.04%，2021年12月达预定可使用状态[7] - 年产5万吨纸制品深加工项目累计投入进度104.33%，预计2027年1月达预定可使用状态[7] - 补充流动资金累计投入进度100.00%[7] 现金管理 - 公司拟用不超过60,000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[3] - 2025年12月12日董事会审议通过现金管理议案[9] - 授权有效期不超12个月，额度内可循环滚动使用[10] - 保荐机构对现金管理事项无异议[15]

募投项目结项与资金使用 - 公司两项募投项目已结项，分别为“年产30万吨高档纸基材料项目”和“年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目” [1] - 项目结余金额为62,280.19万元，该金额包含利息收入及理财收益 [1] - 结余资金下一步将用于投资建设新项目“年产2万吨绝缘纸、电容纸等特种纸项目” [1] 产能建设与业务拓展 - 公司已完成年产30万吨高档纸基材料的大型产能项目建设 [1] - 公司已完成年产3万吨热升华转印原纸及食品包装纸的专项产能项目建设 [1] - 公司计划利用结余资金新增年产2万吨绝缘纸、电容纸等特种纸的产能，表明其正进一步向高附加值特种纸领域拓展 [1]