可转债发行 - 2020年12月1日公开发行525万张可转换公司债券，总额5.25亿元[4] 转股价格调整 - 初始转股价格8.81元/股，最新8.00元/股[5] - 2021 - 2024年多次调整转股价格[5] 转股价格修正 - 触发条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[6] - 2025年7月14日股价触发修正条款[7] - 2025年7月14日会议通过修正议案并提交股东大会[8] - 修正后价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价较高者[8]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会7月30日14点30分在杭州召开[4] - 网络投票7月30日进行，交易系统与互联网投票时间不同[5] - 审议向下修正“灵康转债”转股价格议案[7] 时间安排 - 股权登记日为7月24日[14] - 参会登记7月29日，9:30 - 11:30、13:00 - 17:30[17] 其他 - 议案7月15日已披露[7]

收入和利润（同比） - 2025年半年度预计归属母公司所有者净利润为-3950万元到-3500万元[3][4] - 2025年半年度预计归属母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为-4850万元到-4400万元[3][4] - 2025年半年度预计营业收入为16000万元到20000万元[4] - 2025年半年度扣除无关和不具商业实质收入后的营业收入为15340万元到19340万元[4] - 上年同期利润总额为-4119.04万元[5] - 上年同期归属母公司所有者净利润为-4040.02万元[5] - 上年同期归属母公司所有者扣除非经常性损益的净利润为-5441.86万元[5] - 上年同期每股收益为-0.06元[6] 管理层讨论和指引 - 本期亏损主因是销售毛利无法覆盖期间费用[7] 各条业务线表现 - 公司加大集采中标品种推广并拓展医药流通业务[7]

会议安排 - 公司第四届董事会第三十三次会议7月11日发通知，7月14日召开[2] - 会议审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案[3] 议案审议 - 会议审议通过向下修正“灵康转债”转股价格的议案，尚需股东大会审议[3]

CRO概念板块市场表现 - 截至7月7日收盘 CRO概念板块整体下跌1.07% 位居概念板块跌幅榜前列 板块内15只个股上涨 涨幅居前的包括诺思格上涨3.03% 昭衍新药上涨2.24% 翰宇药业上涨2.11% 跌幅居前的包括汇宇制药下跌4.25% *ST双成下跌4.14% 睿智医药下跌3.40% [1] 板块资金流向 - 当日CRO概念板块主力资金净流出5.46亿元 41只个股遭遇主力资金净流出 其中5只个股净流出超3000万元 翰宇药业主力资金净流出1.12亿元居首 药明康德净流出9923.18万元 睿智医药净流出6775.29万元 康龙化成净流出4951.63万元 [2] - 主力资金净流入的个股包括昭衍新药净流入4189.61万元 灵康药业净流入1346.88万元 普洛药业净流入1209.17万元 [2] 个股资金流量详情 - 翰宇药业在股价上涨2.11%的情况下 主力资金净流出1.12亿元 换手率达22.33% [2] - 药明康德股价下跌1.38% 主力资金净流出9923.18万元 换手率为0.85% [2] - 睿智医药股价下跌3.40% 主力资金净流出6775.29万元 换手率为9.28% [2] - 康龙化成股价下跌2.05% 主力资金净流出4951.63万元 换手率为1.32% [2] - 昭衍新药股价上涨2.24% 主力资金净流入4189.61万元 换手率为4.95% [4]

可转债发行与交易 - 2020年12月1日公开发行525万张可转换公司债券，总额5.25亿元[4] - 2020年12月22日“灵康转债”在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股与回售 - 2021年6月7日起“灵康转债”可转股，目前转股价格8元/股[4] - 2024年6月24 - 28日回售204.826万张[5] - 2025年4月1 - 8日回售10张[5] 转股情况 - 2025年4月1 - 6月30日转股金额0元，股份0股[3][6] - 截至2025年6月30日，累计6719.6万元转股，数量780.4755万股[3][6] - 截至2025年6月30日，未转股金额2.52977亿元，占比48.1861%[3][6] 股本情况 - 2025年3 - 6月公司总股本7.21244755亿股无变动[8]

CRO概念股市场表现 - 灵康药业（603669）涨停 [1] - 百诚医药（301096）、康鹏科技、昭衍新药（603127）、凯莱英（002821）跟涨 [1]

债券发行 - 2020年12月1日公司公开发行525万张可转换公司债券，总额5.25亿元[4] - 2020年12月22日，5.25亿元可转换公司债券在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股信息 - “灵康转债”2021年6月7日起可转股，初始转股价8.81元/股，最新8.00元/股[4] - 2021 - 2024年因利润分配和修正条款调整转股价格[5] - 转股期为2021年6月7日至2026年11月30日[6] 价格修正 - 2025年6月23日触发转股价格向下修正条款[3][6] - 董事会决议本次不行使修正权利，6月24日重新起算[3]

评级结果 - 公司主体信用等级为"A-"，评级展望为"稳定" [1][2] - "灵康转债"信用等级为"A-" [1][2] 评级变动 - 本次评级结果与前次评级结果一致，均维持"A-"等级 [2] - 评级展望保持"稳定" [1][2] 评级机构 - 东方金诚国际信用评估有限公司负责本次跟踪评级 [1] - 前次评级时间为2024年6月18日 [1] 公告信息 - 评级详情可查阅上海证券交易所网站上的跟踪评级报告 [2] - 公告编号为2025-043 [1]

本期债券基本情况 - 核准文件及规模：经中国证监会批复核准发行525万张可转债，每张面值100元，募集资金总额5.25亿元[1] - 债券条款：债券期限6年（2020年12月1日至2026年11月30日），票面利率第一年0.4%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[1] - 转股条款：初始转股价8.81元/股，转股期自2021年6月7日至2026年11月30日[2] - 赎回条款：到期赎回价格为债券面值加当期利息，有条件赎回触发价为转股价130%[5] - 回售条款：最后两年股价连续30日低于转股价70%时可回售，募集资金用途变更也可触发回售[6][7] 2024年度经营与财务情况 - 营业收入3.8亿元同比增92.95%，但归母净利润亏损1.31亿元，扣非净亏1.8亿元[13] - 经营活动现金流净流出1.11亿元同比扩大192.78%，总资产下降22.73%至12.55亿元[13] - 基本每股收益-0.18元，加权平均净资产收益率-15.32%，信用评级从A+下调至A-[12][17] 募集资金使用情况 - 原募投项目"海南灵康制药美安生产基地"因疫情延误、集采冲击及MAH制度影响终止，累计投入仅7133.52万元（计划5.25亿元）[14] - 2024年6月经股东大会及债券持有人会议决议终止项目，剩余资金留存专户[14] - 2024年使用闲置募集资金193.9万元，主要用于补充流动资金及理财[14] 重大事项进展 - 2024年7月向下修正转股价至8元/股，因股价连续30日中15日低于原转股价85%[18] - 完成第四年付息（利率1.5%）及附加回售，回售金额2.07亿元（含息税）[15][16] - 债券受托管理人中信证券持续监督资金使用及信息披露[12][17]