回售条款 - 天创时尚A股2025年6月24日至8月4日收盘价低于“天创转债”转股价70%，回售条款生效[4] 回售信息 - 回售价格100.27元/张，回售期8月12日至18日，资金发放日8月21日[5] - “天创转债”第六年票面利率2%，当期应计利息约0.27元/张[7] 操作要求 - 行使回售权需在申报期内通过上交所系统申报，方向为卖出且不可撤销[8] 交易情况 - 回售期“天创转债”停止转股，继续交易，卖出指令优先处理[5][9] 潜在风险 - 截至目前“天创转债”收盘价高于回售价格，回售可能致损失[10]

回售条款及价格 - 回售价格为100.27元/张（含当期应计利息、含税），其中当期应计利息为0.27元/张（含税）[5] - 回售条款触发条件：公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格（12.29元/股）的70%[2] - 回售条款适用于可转债最后两个计息年度，持有人每年可行使回售权一次[3] 回售程序及时间安排 - 回售申报期为2025年8月12日至2025年8月18日，通过上交所交易系统以卖出方向申报[7][11] - 回售资金发放日为2025年8月21日，公司将在回售期满后公告回售结果及影响[9] - 回售期间可转债继续交易但停止转股，卖出指令优先于回售指令[10] 回售相关注意事项 - 回售不具有强制性，持有人可选择部分或全部回售[6] - 若回售导致可转债流通面值少于3000万元，回售期结束后公司将公告并停止交易[10] - 当期应计利息计算公式为：IA=B×i×t/365，其中B为票面总金额，i为票面利率，t为计息天数[4]

回售条款触发条件 - 公司A股股票自2025年6月24日起连续三十个交易日收盘价低于当期转股价12.29元/股的70% 触发可转债回售条款 [2] - 回售条款规定在可转债最后两个计息年度 若股价连续三十日低于转股价70% 持有人有权按面值加当期利息回售 [2] - 转股价格若因派息/增发等情形调整 需重新计算三十个交易日周期 [3] 回售具体安排 - 回售价格为100.27元/张（含当期应计利息及税） [1][4][5] - 回售申报期为2025年8月12日至8月18日 通过上交所系统以"卖出"方向操作 [5] - 回售资金发放日定为2025年8月21日 公司按约定价格回购申报回售的可转债 [1][5] 回售执行细节 - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中票面利率2% 计息天数49天（2025年6月24日至8月11日） [3][4] - 回售期间可转债继续交易但停止转股 系统优先处理卖出指令而非回售指令 [6] - 若回售导致流通面值少于3000万元 可转债将继续交易直至回售期结束公告后三日停止 [6] 持有人权利说明 - 回售不具有强制性 持有人可选择部分或全部回售未转股可转债 [1][5] - 本计息年度（2025年6月24日至2026年6月23日）未申报回售则自动放弃本年度回售权 [1][3]

公司公告内容 - 天创时尚公告"天创转债"持有人选择回售等同于以人民币100.27元/张（含当期利息、含税）卖出持有的可转债 [2] - 公告指出截至目前"天创转债"收盘价格高于回售价格100.27元/张 选择回售可能带来损失 [2] - 公司提示可转债持有人关注选择回售的投资风险 [2]

回售条款 - 2025年6月24日至8月4日，天创时尚A股股价触发“天创转债”回售条款[4] 回售信息 - 回售价格100.27元/张，含当期应计利息[5] - 回售期为2025年8月12日至18日[5] - 回售资金8月21日发放[5] 交易规定 - 回售期“天创转债”停止转股，继续交易[5][9] - 若回售致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三日后停交易[9] 风险提示 - 截至目前，“天创转债”收盘价高于回售价，回售或致损失[10]

核心观点 - 天创转债因公司股价连续30个交易日低于转股价格70%触发有条件回售条款 回售价格为100.27元/张 回售期为2025年8月12日至18日 回售资金发放日为8月21日 [1][3][4][7][11][12] 可转换公司债券基本情况 - 公司于2020年6月24日公开发行600万张可转换公司债券 发行总额6亿元 债券期限6年 票面利率第一年0.4%至第六年2% [1] - 债券期满后五个交易日内将按面值110%价格赎回未转股可转债 [1] - 转股期限为2021年1月4日至2026年6月23日 初始转股价格12.64元/股 最新转股价格12.29元/股 [2] 回售条款及触发条件 - 回售条款规定在最后两个计息年度 公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%时 持有人有权回售 [4] - 公司A股股票自2025年6月24日至8月4日连续30个交易日收盘价低于转股价格12.29元/股的70% 触发回售条款 [1] - 若转股价格调整 三十个交易日需从调整后第一个交易日起重新计算 [4] 回售价格计算 - 回售价格100.27元/张含当期应计利息和税 [3][7][12] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [6] - 第六年票面利率2% 计息天数49天(2025年6月24日至8月11日) 当期应计利息0.27元/张 [7] 本次回售具体安排 - 回售申报期2025年8月12日至18日 回售资金发放日8月21日 [3][11][12] - 回售代码113589 通过上交所交易系统进行回售申报 方向为卖出 申报确认后不能撤销 [9] - 回售期内可转债停止转股 但继续交易 同一交易日卖出指令优先于回售指令 [12] 历史回售情况 - 2024年8月12日至16日曾进行回售申报 有效申报数量5,327,750张 面值532,775,000元 于8月21日注销 [2] - 2024年12月17日至23日进行附加回售申报 有效申报数量0张 [4] 回售权利行使限制 - 持有人可选择回售部分或全部未转股可转债 本次回售不具有强制性 [3][8] - 若本次未在回售期内申报并实施回售 2025年6月24日至2026年6月23日计息年度不能再行使回售权 [3][5]

可转债基本情况 - 公司于2020年6月24日公开发行600万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额为人民币60,000万元 [3] - 债券期限为自发行之日起6年，即2020年6月24日至2026年6月23日 [3] - 票面利率逐年递增，第六年为2% [3] - 可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的110%的价格赎回未转股的可转债 [3] - 初始转股价格为12.64元/股，最新转股价格为12.29元/股 [4] 回售条款及价格 - 在可转债最后两个计息年度，如果公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，持有人有权回售 [7] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365，其中B为票面总金额，i为票面利率，t为计息天数 [8] - 本次回售价格为100.27元/张（含当期应计利息、含税），其中当期应计利息为0.27元/张 [9] 本次回售有关事项 - 回售期：2025年8月12日至2025年8月18日 [5][13] - 回售资金发放日：2025年8月21日 [5][13] - 回售期内可转债停止转股 [5][14] - 持有人可回售部分或全部未转股的可转债，本次回售不具有强制性 [10] - 回售申报通过上交所交易系统进行，方向为卖出，申报确认后不能撤销 [12] 历史回售情况 - 2024年8月回售申报期内，有效申报数量为5,327,750张，面值532,775,000元 [6] - 2024年12月回售申报期内，有效申报数量为0张 [6] 其他事项 - 回售期间可转债将继续交易，但停止转股 [14] - 如回售导致可转债流通面值总额少于3000万元，可转债仍将继续交易，回售期结束后公司将公告相关影响 [14]

核心观点 - 天创时尚股份有限公司发布关于"天创转债"回售条款生效的公告 因公司A股股票价格连续30个交易日低于转股价格的70% 触发有条件回售条款 持有人可在2025年8月12日至18日期间以100.27元/张的价格回售部分或全部可转债 [1][2][6] 回售条款触发条件 - 公司股票自2025年6月24日至特定期间连续30个交易日收盘价低于当期转股价格12.29元/股的70% 达到回售条款约定条件 [2] - 根据募集说明书约定 在可转债最后两个计息年度 公司股票连续30个交易日收盘价低于转股价格70%时 持有人有权回售 [4][5] 回售具体安排 - 回售价格为100.27元/张 含第六年票面利率2%计算的当期应计利息及税项 计息天数为49天（2025年6月24日至8月11日） [1][6] - 回售申报期为2025年8月12日至18日 通过上交所交易系统以"卖出"方向申报 申报确认后不可撤销 [1][6] - 回售资金发放日为2025年8月21日 公司按约定价格回购回售的可转债 [1][6] 可转债基本信息 - "天创转债"发行总额6亿元（600万张 每张面值100元） 于2020年6月24日发行 期限6年至2026年6月23日 [2] - 转股期限为2021年1月4日至2026年6月23日 当前转股价格为12.29元/股 [3] - 票面利率安排：第一年0.4% 第二年0.6% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年1.8% 第六年2.0% [2] 历史回售情况 - 2024年8月12日至16日因触发回售条款 完成回售532.775万张 面值5.33亿元 占发行总额的88.8% [3] - 2024年12月17日至23日因附加回售条款触发 回售申报数量为0张 [3] 交易安排 - 回售期间"天创转债"继续交易但停止转股 同一交易日若同时申报卖出和回售 系统优先处理卖出指令 [1][6] - 若回售后可转债流通面值总额低于3000万元 回售期结束后公司将公告并在三个交易日后停止交易 [6]

可转债发行 - 2020年6月24日发行600万张可转换公司债券，总额60,000万元[6] - 债券期限6年，各年票面利率不同[6] - 期满按面值110%赎回未转股可转债[6] 转股与回售 - “天创转债”转股期限2021年1月4日至2026年6月23日，转股价格12.29元/股[7] - 2024年8月12 - 16日回售申报5,327,750张，面值532,775,000元[7] - 2024年12月17 - 23日回售申报0张[8] - 本次回售期2025年8月12 - 18日，价格100.27元/张[5] - 回售资金发放日2025年8月21日[5] 回售条款与风险 - 最后两计息年度，连续30日收盘价低于转股价格70%，持有人可回售[10] - 目前收盘价格高于回售价格，回售可能损失[4]

大股东持股情况 - 股东Visions Holding（HK）Limited当前持有公司21,503,294股股份，占总股本比例5.12%，均为无限售流通股 [1] - 股份来源为2020年通过协议转让方式从公司原始股东处受让取得 [1] - 该股东无一致行动人 [1][2] 减持计划主要内容 - 减持原因：因Visions自身经营发展及资金需求 [1][2] - 减持时间窗口：2025年8月12日至2025年11月11日（公告披露后15个交易日启动） [1][2] - 减持方式：集中竞价交易，总量不超过4,197,000股（占公司总股本1%） [1][2] - 减持价格依据市场价格确定，若期间发生可转债转股、增发等股份变动事项将调整减持数量 [1][2] 股东身份及承诺情况 - Visions为直接持股5%以上股东，非控股股东/实控人，与公司董监高无关联 [2] - 该股东此前未对持股比例、数量、期限或减持条件作出任何承诺 [2] - 减持计划无其他特殊安排，符合《公司法》《证券法》及交易所减持相关规定 [3]