财务表现 - 2024年前三季度收入为29.1亿元，同比增长1.79% [1] - 归母净利润6117万元，同比下降31.89% [1] - 归母扣非净利润6507万元，同比下降28.30% [1] - 毛利率11.48%，同比提高0.31个百分点 [1] - 截止9月末应收账款12.69亿元，货币资金5.51亿元 [1] - 资产负债率47.78% [1] - 前三季度经营性现金流净额1.68亿元 [1] 业务板块 - 整车事业部：提供整车运输及配套服务，是主要收入来源 [2] - 国际事业部：依托中欧班列、国际海运等方式，提供门到门综合运输解决方案 [2] - 新能源事业部：提供动力电池回收、逆向物流等服务，推动动力电池回收渠道建设 [2] 新增业务 - 新购入6200车位的"久洋隆"轮，已于8月9日举行命名暨首航仪式 [2] - 在墨西哥城设立"墨西哥长久"，拓展美洲地区业务 [3] 数据资产 - 已完成四项数据资产登记及三款数据产品上架 [3] - 与多家行业领先企业达成战略合作 [3] - 深耕汽车产业链超30年，积累大量运营数据 [3] - 致力于数据资产价值转化，加速数据产品及应用落地 [3]

股权结构 - 长久集团持股371,240,533股，占总股本61.52%[2] - 控股股东及其一致行动人持股428,859,005股，占总股本71.06%[2] - 汇瑾尊越1号基金持股30,200,000股，占比5.00%[3] - 牧鑫鼎泰1号基金持股21,114,000股，占比3.50%[3] - 新长汇持股6,304,472股，占比1.04%[3] 股份质押 - 长久集团累计质押248,766,444股，占所持股份67.01%，总股本41.22%[2] - 控股股东及其一致行动人累计质押248,766,444股，占所持股份58.01%，总股本41.22%[2] - 2024年10月30日长久集团质押45,000,000股，占所持股份12.12%，总股本7.46%[3] - 控股股东未来半年内到期质押股份104,366,444股，融资余额19,940.00万元[4] - 控股股东未来一年内到期质押股份181,766,444股，融资余额39,940.00万元[4]

理财操作 - 2024年9月26日公司用7000万元自有资金买保本型理财产品[3] - 2024年10月31日赎回7000万元本金，获144315.07元收益[4][5] 理财规划 - 公司及子公司拟用不超2.5亿元闲置资金委托理财[4] 近12个月情况 - 投入2.1亿元，收回2.05亿元，收益38.32万元[7] - 单日最高投入1.55亿元，占净资产4.82%，收益占净利润0.43%[7] 额度情况 - 已用500万元，未用2.45亿元，总额度2.5亿元[7]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 长久物流2024Q1 - Q3营收同比增长但归母净利润下滑，主要因国际业务景气而国内业务利润减少 [1][2] - 2024Q3毛利率降低、费用率下降，投资收益下滑致归母净利率下降 [2] - 公司转让子公司股权并与广东迪度签业绩承诺协议 [2] - 考虑国内市场盈利差，下调2024 - 2026年归母净利预测 [2] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024Q1 - Q3长久物流实现营业收入29.10亿元，同比增长1.79%；归母净利润0.61亿元，同比下降31.89% [1] - 2024Q3实现营业收入10.87亿元，同比增长11.98%；归母净利润0.09亿元，同比下降80.78% [1] 经营分析 - 国内业务利润减少致归母净利润下滑，国际业务因新能源汽车出口向好营收利润增长大 [2] - 2024Q3毛利率10.28%，同比降0.70pct；期间费用率9.39%，同比降0.66pct [2] - 2024年10月转让西安天元伟业100%股权，价格3000万元；与广东迪度创始人签协议，其承诺2024 - 2026年扣非归母净利润分别不低于2000万元、3010万元和3010万元 [2] 盈利预测、估值与评级 - 下调2024 - 2026年归母净利预测为0.8亿元、1.5亿元、1.7亿元（原1.9亿元、2.6亿元、2.9亿元） [2] - 维持“增持”评级 [2] 公司基本情况 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|3,958|3,783|3,865|4,351|4,922| |营业收入增长率|-11.79%|-4.41%|2.17%|12.57%|13.13%| |归母净利润 (百万元)|18|70|81|154|169| |归母净利润增长率|-78.92%|291.79%|15.33%|90.24%|9.58%| |摊薄每股收益 (元)|0.032|0.117|0.135|0.256|0.280| |每股经营性现金流净额|0.06|0.72|0.78|0.51|0.46| |ROE(归属母公司)(摊薄 )|0.75%|2.39%|2.54%|4.70%|5.00%| |P/E|274.14|106.22|68.46|35.99|32.84| |P/B|2.06|2.54|1.74|1.69|1.64| [4] 三张报表预测摘要 - 包含主营业务收入、成本、毛利等损益表项目及货币资金、应收款项等资产负债表项目预测 [5] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |买入|0|0|2|3|8| |增持|0|0|0|2|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|0.00|1.00|1.40|1.00| [6] 历史评级记录 |序号|日期|评级|市价|目标价| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |1|2023 - 08 - 17|增持|14.81|14.50～14.50| |2|2023 - 08 - 27|增持|12.70|N/A| |3|2023 - 10 - 18|增持|15.64|N/A| |4|2024 - 04 - 28|增持|9.21|N/A| |5|2024 - 08 - 25|增持|6.06|N/A| [7]

营业收入情况 - 本报告期营业收入为10.87亿元，较上年同期增长11.98%；年初至报告期末营业收入为29.10亿元，较上年同期增长1.79%[3] - 2024年前三季度营业总收入29.10亿元，较2023年前三季度的28.59亿元增长1.79%[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为860.67万元，较上年同期减少80.78%；年初至报告期末为6117.26万元，较上年同期减少31.89%[3] - 2024年前三季度净利润8491.40万元，较2023年前三季度的1.07亿元下降20.98%[17] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益为0.02元/股，较上年同期减少75.00%；年初至报告期末为0.11元/股，较上年同期减少31.25%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.11元/股，2023年同期为0.16元/股；稀释每股收益为0.12元/股，2023年同期为0.20元/股[18] 经营活动现金流量净额情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.68亿元，较上年同期减少42.76%[3] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为33.38亿元，2023年同期为34.63亿元；经营活动现金流出小计为31.70亿元，2023年同期为31.70亿元；经营活动产生的现金流量净额为1677.23万元，2023年同期为2930.02万元[19][21] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产较上年度末增长10.13%，归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末增长0.61%[3] - 2024年第三季度末资产总计62.36亿元，较上一报告期的56.62亿元增长10.14%[13] - 2024年第三季度末所有者权益合计32.57亿元，较上一报告期的32.17亿元增长1.23%[14] 部分资产项目变动情况 - 应收票据变动比例为104.12%，主要系承兑汇票结算增加所致[7] - 预付款项变动比例为58.41%，主要系预付班列、集装箱、燃油等成本增加所致[7] - 其他流动资产变动比例为200.14%，主要系购买理财产品增加所致[7] - 在建工程变动比例为 - 62.11%，主要系部分工程完工转固所致[7] 部分负债项目变动情况 - 应付票据变动比例为286.73%，主要系票据结算业务增加所致[7] - 2024年第三季度末负债合计29.79亿元，较上一报告期的24.46亿元增长21.78%[14] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为29,113名[9] - 吉林省长久实业集团有限公司持股371,240,533股，持股比例61.52%，质押203,766,444股[9] - 上海汇瑾资产管理有限公司－汇瑾尊越1号私募证券投资基金持股30,200,000股，持股比例5.00%[9] - 上海牧鑫私募基金管理有限公司－牧鑫鼎泰1号私募证券投资基金持股21,114,000股，持股比例3.50%[9] - 薄世久、李桂屏、薄薪澎、薄薪潼通过相关公司合计间接持有公司71.06%的股份[10] 特定时间资产数据对比 - 2024年9月30日货币资金为550,671,809.04元，2023年12月31日为608,784,420.31元[12] - 2024年9月30日应收票据为78,008,733.43元，2023年12月31日为38,217,131.74元[12] - 2024年9月30日应收账款为1,268,843,135.65元，2023年12月31日为1,274,835,533.49元[12] - 2024年9月30日流动资产合计2,726,713,154.71元，2023年12月31日为2,437,478,738.51元[12] - 2024年9月30日长期股权投资为532,940,605.23元，2023年12月31日为502,710,031.12元[12] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本28.93亿元，较2023年前三季度的28.43亿元增长1.76%[15] 费用情况 - 2024年前三季度销售费用7155.70万元，较2023年前三季度的6239.77万元增长14.68%[17] - 2024年前三季度管理费用1.74亿元，较2023年前三季度的1.63亿元增长6.62%[17] - 2024年前三季度研发费用3298.04万元，较2023年前三季度的1943.42万元增长69.70%[17] - 2024年前三季度财务费用4446.21万元，较2023年前三季度的5290.29万元下降15.95%[17] 综合收益情况 - 2024年前三季度综合收益总额为8344.11万元，2023年同期为1.14亿元[18] - 2024年前三季度将重分类进损益的其他综合收益为 - 90.54万元，2023年同期为569.81万元[18] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为9352.03万元，2023年同期为4282.23万元；投资活动现金流出小计为3.28亿元，2023年同期为5081.60万元；投资活动产生的现金流量净额为 - 2.34亿元，2023年同期为 - 799.37万元[20] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为8.64亿元，2023年同期为8.79亿元；筹资活动现金流出小计为9.02亿元，2023年同期为11.21亿元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 3810.26万元，2023年同期为 - 2.42亿元[20][22] 汇率变动及现金等价物情况 - 2024年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为366.20万元，2023年同期为548.97万元[22] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 1.01亿元，2023年同期为488.60万元[22] - 2024年前三季度期初现金及现金等价物余额为5.99亿元，2023年同期为5.61亿元；期末现金及现金等价物余额为4.98亿元，2023年同期为6.10亿元[22] 被合并方净利润情况 - 2024年被合并方在合并前实现的净利润为 - 4.45万元，2023年为 - 0.87万元[18]

市场扩张和并购 - 公司通过股权转让及增资取得广东迪度51.00%股权，转让价格12,592.00万元[3] 业绩总结 - 广东迪度2024 - 2026年扣非后净利润分别不低于2,000万元、3,010万元和3,010万元，总金额8,020万元[5] - 业绩承诺期内非主营业务收入占比不高于10%[5] 未来展望 - 补充协议符合公司新能源业务布局长远战略目标[11] - 公司关注业绩承诺进展并履行信息披露义务[11] 其他新策略 - 明确不同业绩完成情况的补偿及回购规则[5][6][8] - 创始人以49%股权担保，原股东及创始人提供连带保证责任担保[10] - 公司按公允价格及规则优先收购创始人股权[10]

股份转让限制 - 公司董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，不超1000股可一次全转[5] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年可转让基数[6] 减持计划规定 - 计划转让股份应在首次卖出前十五个交易日报告并披露减持计划[6] - 减持实施完毕或未完毕应在2个交易日内向交易所报告并公告[7] 特殊情况披露 - 股份被法院强制执行应在收到通知后2个交易日内披露[7] 股票买卖限制 - 董监高在年报、半年报公告前15日内不得买卖公司股票[7] - 董监高在季报、业绩预告、快报公告前5日内不得买卖公司股票[7] 违规处理与信息申报 - 违反《证券法》44条，6个月内买卖股票收益归公司，董事会应收回并披露[8] - 董监高应在2个交易日内委托公司申报个人信息[11] - 董监高股份变动应在2个交易日内向公司报告并公告[11]

会议信息 - 公司第五届监事会第五次会议于2024年10月29日现场表决召开[1] - 会议通知于2024年10月25日书面加电话确认通知监事[1] - 应参加表决监事3人，出席3名[1] 议案表决 - 《关于公司与广东迪度及其创始人签署补充协议的议案》全票赞成[2] - 《关于同意对外披露公司2024年第三季度报告的议案》全票赞成[2]

会议信息 - 公司第五届董事会第八次会议于2024年10月29日现场表决召开[2] - 会议通知及文件于2024年10月25日书面加电话通知董事[2] - 董事会7名成员均出席会议[2] 议案表决 - 三个议案均获7票赞成通过[2][3][4]

| 证券代码：603569 | 证券简称：长久物流 | 公告编号：2024-109 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113519 | 债券简称：长久转债 | | 北京长久物流股份有限公司 关于"长久转债"到期兑付暨摘牌的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因重要公告,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 113519 | 长久转债 | 可转债债券停牌 | 2024/11/4 | | | | 可转债到期日和兑付登记日：2024 年 11 月 6 日 兑付本息金额：115.00 元人民币/张 兑付资金发放日：2024 年 11 月 7 日 可转债摘牌日：2024 年 11 月 7 日 可转债最后交易日：2024 年 11 月 1 日 可转债最后转股日：2024 ...