业绩说明会信息 - 2025年4月29日15:00 - 16:00举行2024年度业绩说明会[2][5][6] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[6] - 参加人员有沈振宇、王翔、秦芳、谢美山[6] 投资者参与 - 2025年4月22 - 28日16:00前可预征集提问[2][6] - 方式为登录上证路演中心网站或发邮箱[2][6] - 2025年4月29日15:00 - 16:00可在线参与[6] 其他 - 2025年4月15日发布2024年度报告[2] - 联系人证券部，电话021 - 61002983，邮箱securities.affairs@embedway.com[7] - 可通过上证路演中心查看说明会情况及内容[7]

企业资质与税收 - 公司2024年12月26日获《高新技术企业证书》，有效期三年[1] - 2024 - 2026年度按15%税率缴纳企业所得税[1] - 2024年度已按此税率申报，重新认定不影响财务数据[1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收增长但归母净利润下降，受网络可视化业务运营商项目验收慢、行业下行及客户资金回收不利等因素影响 [1] - 网络可视化业务市场空间广阔，2024年公司该业务收入增长且竞争优势显现 [2] - 智能系统平台业务快速发展，2024年受益于智算行业发展实现高速增长 [3] - 公司坚持技术创新，2024年加大研发投入并注重知识产权保护 [4] - 下调25/26年归母净利润预测，新增2027年预测，看好公司长期成长空间 [4] 各部分总结 财务数据 - 2024年实现营业收入11.17亿元，同比增长44.83%；归母净利润0.27亿元，同比下降65.92% [1] - 预测2025 - 2027年营业收入分别为14.30亿元、18.02亿元、22.34亿元，增长率分别为27.98%、26.01%、23.99%；净利润分别为1.41亿元、1.84亿元、2.41亿元，增长率分别为425.13%、30.69%、30.93% [5] 业务情况 - 网络可视化业务：2024年收入3.78亿元，同比增长0.71%，毛利率为64.36% [2] - 智能系统平台业务：2024年收入7.38亿元，同比增长88.26%，毛利率为15.83% [3] 技术创新 - 2024年投入研发资金1.42亿元，占当年销售收入的12.73% [4] - 截至2024年底，拥有软件著作权189项，专利62项（其中发明专利49项），分别比上一年度增加18.13%和29.17% [4] 财务报表预测 - 利润表：预测2025 - 2027年营业收入、营业成本等各项指标变化 [9] - 现金流量表：预测2025 - 2027年经营、投资、融资活动现金流及净现金流情况 [9] - 资产负债表：预测2025 - 2027年总资产、总负债、股东权益等各项指标变化 [10] 主要指标 - 盈利能力：2024 - 2027年毛利率、ROE等指标变化 [11] - 偿债能力：2024 - 2027年资产负债率、流动比率等指标变化 [11] - 费用率：2024 - 2027年销售、管理、财务、研发费用率及所得税率变化 [12] - 每股指标：2024 - 2027年每股红利、每股经营现金流等指标变化 [12] - 估值指标：2024 - 2027年PE、PB等指标变化 [12]

文章核心观点 2025年4月15日恒为科技发布2024年年度报告，截至2025年4月14日机构投资者持股情况有变化，包括前十大机构持股比例下降、公募基金和社保基金披露情况改变等 [1][2] 机构投资者整体情况 - 截至2025年4月14日，64个机构投资者持有恒为科技A股股份，合计持股量2239.05万股，占总股本6.99% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达6.44%，较上一季度下跌5.25个百分点 [1] 公募基金情况 - 本期较上一季度持股减少的公募基金为华夏行业景气混合，持股减少占比达3.54% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金共计60个，包括南方中证1000ETF等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金为富安达先进制造混合发起式A [2] 社保基金情况 - 本期较上一季未再披露的社保基金为华夏基金管理有限公司 - 社保基金四二二组合 [2]

财务数据 - 2024年末公司合并资产总计20.06亿元，较2023年末下降17.79%[20] - 2024年末公司合并流动资产合计14.13亿元，较2023年末下降26.88%[20] - 2024年末公司合并非流动资产合计5.93亿元，较2023年末增长17.33%[20] - 2024年末公司合并负债合计6.46亿元，较2023年末下降40.57%[22] - 2024年末公司合并所有者权益合计13.59亿元，较2023年末增长0.30%[22] - 2024年末公司资产总计19.90亿元，较2023年末增长10.50%[23] - 2024年末公司流动资产合计12.45亿元，较2023年末增长7.00%[23] - 2024年末公司非流动资产合计7.45亿元，较2023年末增长17.00%[23] - 2024年末公司货币资金为2.07亿元，较2023年末增长41.40%[23] - 2024年末公司应收账款为4.89亿元，较2023年末增长10.90%[23] - 2024年末流动负债合计597,080,026.14元，较2023年末增长18.40%[1] - 2024年末非流动负债合计46,698,526.93元，较2023年末增长69.54%[1] - 2024年末负债合计643,778,553.07元，较2023年末增长21.05%[1] - 2024年末所有者权益合计1,346,632,588.86元，较2023年末增长6.12%[1] - 2024年度营业收入1,117,212,435.07元，较2023年度增长44.83%[2] - 2024年度营业成本759,416,901.33元，较2023年度增长81.58%[2] - 2024年度营业利润34,697,024.68元，较2023年度下降53.75%[2] - 2024年度净利润26,115,666.06元，较2023年度下降66.31%[2] - 2024年度基本每股收益0.0838元，较2023年度下降66.81%[2] - 2024年度稀释每股收益0.0838元，较2023年度下降66.81%[2] - 2024年度营业收入为6.74亿元，2023年度为7.12亿元，同比下降5.28%[27] - 2024年度净利润为9952.58万元，2023年度为4779.63万元，同比增长108.23%[27] - 2024年度经营活动现金流入小计为15.34亿元，2023年度为12.87亿元，同比增长19.20%[28] - 2024年度经营活动现金流出小计为15.31亿元，2023年度为12.17亿元，同比增长26.61%[28] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为247.63万元，2023年度为6994.35万元，同比下降96.46%[28] - 2024年度投资活动现金流入小计为1.00亿元，2023年度为1.58亿元，同比下降36.48%[28] - 2024年度投资活动现金流出小计为1.18亿元，2023年度为1.59亿元，同比下降25.71%[28] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额为 - 1783.50万元，2023年度为 - 106.92万元，同比下降1568.09%[28] - 2024年度筹资活动现金流入小计为2.24亿元，2023年度为2.76亿元，同比下降18.87%[28] - 2024年度筹资活动现金流出小计为3.59亿元，2023年度为2.03亿元，同比增长76.89%[28] 关键审计事项 - 审计确定应收账款的坏账准备为关键审计事项[6] - 审计确定存货的减值为关键审计事项[9] 会计政策与核算方法 - 公司存货按成本与可变现净值孰低列示，发出成本按加权平均法核算[111][112] - 公司对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对合营和联营企业采用权益法核算[126][127] - 研究阶段支出于发生时计入当期损益，满足条件的开发阶段支出确认为无形资产[140] 其他 - 公司注册资本为320,209,243元，股份总数为320,209,243股[48] - 重要的在建工程重要性标准为1,000.00万元[52] - 重要的应收款项本年坏账准备收回或转回金额重要性标准为500.00万元[52] - 重要的合营企业、联营企业为长期股权投资账面价值超过集团资产总额5%的合营企业、联营企业[52] - 重要的投资活动现金流量为单项投资活动现金流量金额超过集团净资产10%的投资活动现金流量[52]

公司治理 - 2024年董事会由7名董事组成，独立董事3名，占比不低于三分之一[2] - 审计委员会召开5次会议，薪酬与考核委员会召开1次会议[7] - 召开1次独立董事专门会议[8] 业务合规 - 2024年度关联交易符合原则，利于业务发展[10] - 按时编制披露报告，财务数据准确[11] 未来展望 - 2025年深化与董事会及管理层沟通，推动治理优化[16]

舆情定义 - 舆情包括媒体负面不实报道等[3] - 舆情分为重大和一般舆情[4] 组织架构 - 舆情领导小组由董事长任组长[6] - 证券部负责舆情信息采集及实施[8] 处理流程 - 职能部门和子公司汇总报送证券部[10] - 重大舆情董事会秘书向领导小组及监管报告[11] 处理原则与措施 - 处理原则有持续性等[9] - 重大舆情处置措施包括调查等[12] 责任追究 - 违反保密义务造成损失将被处分或追责[14]

公司治理 - 2024年董事会由7名董事组成，独立董事3名[2] - 2024年审计委员会召开5次会议，薪酬与考核委员会召开1次会议[6] - 2024年召开1次独立董事专门会议[7] 合规与财务 - 2024年度关联交易合规，按时披露报告，财务数据准确[10][11] 未来展望 - 2025年深化与董事会及管理层协作，优化治理结构[13]

业绩数据 - 2024年公司营业收入11.17亿元，同比增长44.83%[5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润0.27亿元，同比下降65.92%[5] - 2024年公司净资产13.61亿元，总资产20.06亿元[5] - 2024年网络可视化业务收入3.78亿元，同比上升0.71%[5] - 2024年智能系统平台业务收入7.38亿元，同比上升88.26%[6] - 2024年经营性现金流全年净额247.63万元[6] - 2024年投入研发资金1.42亿元，占当年销售收入的12.73%[8] 用户与人员数据 - 截至2024年12月31日，公司用工人数612人，研发人员320人，占比52.29%[20] 未来展望 - 2025年持续打造核心技术，抓住产业变革机会[31] - 2025年继续执行AI战略，聚焦新兴市场机会[32] - 2025年算网可视化业务持续加大投入，完成试点突破[35] - 2025年智能系统平台业务在国产自主及智能化方向加大投入[35] - 2025年加大品牌推广力度，增加营销投入[38] - 2025年打造智能人力资源体系，提升人才管理效能[39] 新产品与新技术研发 - 公司与高校合作提出mFabric创新光电混合互联系统[13] - 结合自研OCS光交换产品，推进mFabric成果商业化应用[13] - 《智算可视化平台能力要求》团体标准预计2025年正式发布[14] 市场扩张与并购 - 2024年8月“智云•前海智算中心”开始投产运行[17] - 2024年嘉善智能制造工厂开展规模化生产并通过稽核，取得多项认证[19] - 2024年8月控股子公司恒科智算（上海）信息技术服务有限公司成立[22] - 2025年1月全资子公司恒为科技（香港）有限公司成立[22] 其他新策略 - 2024年共召开五次董事会[24] - 2024年共召开一次股东大会，议案全部执行完成[25] - 2024年共编制和披露51份公告[28] - 2024年度共召开3次业绩说明会[29] - 2024年度共接待现场调研20多次，60多人次[30] - 2024年度积极回复e互动问题138个[30]

审计机构聘任 - 公司聘请众华所作为2024年度年报审计机构[1] 审计机构情况 - 2024年众华所合伙人68人，注册会计师359人，签过证券服务审计报告超180人[2] - 2024年众华所业务收入56893.21万元，审计收入47281.44万元，证券业务收入16684.46万元[2] 人员经验 - 项目合伙人陈斯奇近三年签3家上市公司审计报告[2][3] - 签字注册会计师袁宙近三年签5家[2][3] - 项目质量控制复核人孙立倩近三年复核9家[2][3] 审计工作情况 - 2024年审计就重大事项咨询解决技术问题[5] - 2024年审计对重大事项达成一致无分歧[5] - 众华所针对公司情况制定审计方案[8] 其他保障 - 众华所配备专属团队，核心成员经验资质丰富[9] - 公司明确众华所信息安全责任，其有控制制度[10] - 众华所职业保险累计赔偿限额不低于20000万元[11]