报告公司投资评级 - 给予应流股份“买入”评级，预计公司2025 - 2026年分别实现归母净利润4.3亿元和6.0亿元，同比增速分别为49.5%和40.2%，对应PE分别为32、23倍 [11] 报告的核心观点 - 应流股份通过“产业链延伸、价值链延伸”，业务覆盖高端部件、航空科技和先进材料三大领域，正加快高端产能建设，随着客户端拓展，订单和营收规模有望快速增长，产能逐步释放将带动营收利润和盈利能力提升 [4] 各目录要点总结 高端铸造领军企业，“两机”业务贡献重要增长 - 应流股份前身是安徽霍山应流铸造有限公司，产品涵盖高温合金及精密铸钢件、核电及中大型铸钢件、新型材料与装备等，应用于高端装备领域，是国内外行业龙头核心供应商，承担多项国家任务 [24] - 公司主营业务涵盖三大领域，高温合金产品及精密铸钢件包括航空发动机和燃气轮机叶片等；核电及其他中大型铸钢件包括核电和燃气轮机铸件等；新型材料与装备包括核能新材料和核电站装备等 [27][28] - 截至2024年末，公司股权结构稳定，实际控制人等合计控制34.74%股份，子公司覆盖多领域 [36] - 公司营收自2016年稳健增长，2024年达25.13亿元，同比增长4.2%；归母净利润2.86亿元，同比下滑5.57%；扣非净利润2.77亿元，同比下滑1.09% [38][40] - 分产品看，2024年泵及阀门零件、机械装备构件占比近50%，毛利率平稳；分行业看，高温合金等三类产品2024年收入分别为14.7、6.4和2.3亿元，同比分别+6.7%、 - 5.3%和+4.0% [41][43] - 2024年销售毛利率34.2%，销售净利率10.1%，同比 - 1.5pct；2025Q1进一步提升；2024年期间费用率降至26.5%，研发费用率达12.1% [48] 燃机海外发电和国产替代并重，叶片环节充分受益 燃气轮机系重要发电方式，叶片是核心零部件 - 燃气轮机以连续流动气体为工质，将热能转换为机械功，下游应用场景丰富，按功率和燃气温度有多种分类，发电领域占比32%，油气领域占比29%，舰船等其他领域占比39% [50][52] - 燃气轮机可搭配其他发电方式，天然气联合循环电厂更高效、低碳、运行灵活，利用燃气轮机和蒸汽轮机共同发电 [54] - 燃气轮机零部件中，燃机叶片价值量占比35%，透平叶片占叶片价值量的63%，叶片、燃烧室、涡轮是关键部件 [60][61] 海外AIDC驱动燃机需求，国内国产替代空间广阔 - 伴随AI大模型算力增长，数据中心耗电量增加，AIDC时代功率密度攀升，城市现有电力基础设施瓶颈凸显 [63][65] - 美国数据中心用电量持续增加，预计2028年将达325 - 580TWh，占总电力消耗的6.7%至12.0%；全球数据中心用电量也将增长 [68] - 2023 - 2024年我国自主重型燃气轮机实现突破，航发燃机形成“三轻一重”产品谱系，国产化持续推进 [69][73] - 全球燃气轮机服务市场2023年规模376.4亿美元，预计2033年达868.4亿美元，2024 - 33年CAGR为8.72%，市场集中度较高 [75][79] 国内海外需求共振，叶片制造龙头充分受益 - 应流股份产品储备丰富，覆盖主要燃机厂商和型号，行业地位优越，是产业联盟重要成员和核心供应商 [82][83] - 公司燃气轮机热端部件订单强劲增长，2023年新接订单超6亿元，2024年增幅102.8%，超12亿元；合同负债增长，2024年高温合金产品及精铸钢件产品收入14.69亿元，同比增长6.7% [84] - 海外燃气轮机主机厂订单持续增长，GE Vernova和Siemens Energy在手订单可交付超4年，有望带动叶片市场扩张 [87] 涡轮叶片是航空发动机核心零件，军民两用叠加维修后市场牵引近千亿市场 航空发动机为军民用飞机提供动力单机价值量高，我国当前较国际巨头差距仍较大 - 航空发动机是复杂精密热力机械，为飞行器提供动力，主流类型有涡轮喷气、涡轮风扇等发动机，高价值体现在单体价值量大，占飞机出厂价比例平均值为23% [91][95] - 我国军机补短板列装带来发动机配套需求，中美航空发动机综合差距约一代半 [95][98] 航空发动机具备高值消耗品属性，基于核心机技术的衍生牵引军转民市场前景广阔 - 航空发动机是高值消耗品，服役期需多次维修，军用战斗机寿命远超发动机总寿命，需多次换发 [100] - 航空发动机OEM公司通过核心机技术先军后民，GE航空和RR公司商用航发业务成主要收入来源 [104][107] 涡轮叶片在航空发动机价值量占比超20%，国内军民用市场空间广阔 - 涡轮叶片在涡扇发动机价值量占比约22%，未来5年军用航空发动机中涡轮叶片市场空间约2178亿元，未来20年全球民用航空发动机中涡轮叶片市场空间约3.1万亿元，交付中国航空公司的市场规模约7087亿元 [109][114][117] - 公司航空发动机业务快速发展，为多款发动机开发产品，可转债募投项目建设，具备全产业链能力 [121] 低空经济乘政策东风扶摇而起，产业链布局完善 行业政策趋于完备，相关基建加大投入 - 国家层面支持低空经济政策频出，分为顶层设计与战略规划、法规与标准建设、技术创新与产业支持和基础设施与安全保障四大类，各地发布方案明确建设目标 [122][123][125] - 基建投入加码，2025年山东济宁和浙江绍兴上马超10亿和20亿元基建项目，有望释放产业链需求 [125][126] 产业链深度布局，有望受益本土政策支持 - 公司技术实力雄厚，在低空经济产业链深度布局，发动机、动力系统、整机方面均有成果 [127] 全球化布局优势逐步显现，研发投资进入收获期 全球化布局加速，头部客户合作持续加强 - 公司全球化布局加速，境外营收稳步增长，2024年境外营收11.24亿元，2020 - 24年年均复合增速达8%，近期与海外客户合作迈入新阶段 [11] 高研发投入和资本开支逐步进入收获期 - 公司持续高研发投入，2018年以来每年研发投入基本保持在3亿元以上，资本开支快速增长，正加快高端产能建设，订单和营收规模有望增长，盈利将逐步释放 [11]

公司基本信息 - 公司证券代码为603308 证券简称为应流股份 [1] - 公司全称为安徽应流机电股份有限公司 [1][4][5] - 2025年第一季度财务报表未经审计 [2][4] 财务报告披露 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证季度报告内容真实、准确、完整 [2] - 公司负责人杜应流、主管会计工作负责人涂建国及会计机构负责人项希兰保证财务信息真实、准确、完整 [2] - 报告披露非经常性损益项目及金额 但未列举具体项目 [2] - 主要会计数据和财务指标未发生变动 [3] - 2025年起未首次执行新会计准则或准则解释 [5] 股东结构 - 报告披露普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况 [3] - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份 [3] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东未因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 [3] 财务报表 - 报告包含合并资产负债表（2025年3月31日）、合并利润表（2025年1-3月）和合并现金流量表（2025年1-3月） [4] - 所有财务报表以人民币为单位 且未经审计 [4] - 本期未发生同一控制下企业合并 [4] 其他事项 - 无需要提醒投资者关注的关于报告期经营情况的其他重要信息 [3] - 报告由安徽应流机电股份有限公司董事会于2025年4月29日公告 [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 2025Q1业绩符合预期，合同负债维持高位，“两机”业务在手订单饱满，利润有望持续释放 [3] - 费控能力良好，随着募投项目推进，业务向高附加值转型，盈利能力有望持续增长 [4] - “两机”业务、核能业务和低空经济业务分别有发展机遇，有望构建新增长极和打开长期成长空间 [5] 盈利预测与估值 - 2023 - 2027年营业总收入分别为24.12亿、25.13亿、31.69亿、39.70亿、49.96亿元，同比分别为9.75%、4.21%、26.08%、25.28%、25.84% [1] - 2023 - 2027年归母净利润分别为3.03亿、2.86亿、4.50亿、6.26亿、8.63亿元，同比分别为 - 24.50%、 - 5.57%、57.29%、38.97%、37.93% [1] - 2023 - 2027年EPS分别为0.45、0.42、0.66、0.92、1.27元/股，P/E分别为44.24、46.85、29.79、21.44、15.54 [1] 财务数据 资产负债表 - 2024 - 2027年流动资产分别为37.42亿、39.13亿、47.34亿、59.76亿元，非流动资产分别为78.10亿、79.65亿、79.69亿、78.31亿元 [12] - 2024 - 2027年流动负债分别为34.83亿、34.47亿、37.62亿、41.62亿元，非流动负债均为30.01亿元 [12] 利润表 - 2024 - 2027年营业总收入分别为25.13亿、31.69亿、39.70亿、49.96亿元，营业成本分别为16.53亿、20.09亿、24.95亿、31.13亿元 [12] - 2024 - 2027年归属母公司净利润分别为2.86亿、4.50亿、6.26亿、8.63亿元 [12] 现金流量表 - 2024 - 2027年经营活动现金流分别为9900万、4.54亿、5.50亿、7.45亿元，投资活动现金流分别为 - 8.10亿、 - 5.40亿、 - 4.40亿、 - 3.40亿元 [12] - 2024 - 2027年筹资活动现金流分别为6.84亿、 - 7500万、 - 1.04亿、 - 1.43亿元 [12] 市场与基础数据 - 收盘价19.76元，一年最低/最高价9.37/22.44元，市净率2.84倍，流通A股市值和总市值均为134.18亿元 [8] - 每股净资产6.97元，资产负债率57.09%，总股本和流通A股均为6.79亿股 [9]

公司公告 - 公司发布2025年第一季度未经审计的财务报表 [3][5] - 财务报表包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表 [5] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证财务信息的真实、准确、完整 [2][5] 财务数据 - 非经常性损益项目适用，但未披露具体金额 [3] - 主要会计数据和财务指标未发生重大变动 [4] - 本期及上期均未发生同一控制下企业合并 [5] 股东信息 - 未披露普通股股东总数及前十名股东持股情况 [4] - 未涉及转融通业务出借股份情况 [4] 其他事项 - 未提醒投资者关注报告期经营情况的其他重要信息 [4] - 2025年起未首次执行新会计准则或准则解释 [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 25Q1公司营收和归母净利润同比微增，毛利率和净利率较24年底提升，盈利能力显著提升 [1] - 受益“两机”景气度上行和国产化加速，公司合同负债高增，在手订单超12亿，国内订单有望持续提升 [2] - 核电机组审批回暖，公司作为核一级主泵泵壳头部厂商，核主泵铸件等产品收入有望加速增长 [3] - 预计2025 - 2027年公司营业收入为32/39/50亿元，归母净利润为4.5/6.3/8.9亿元，对应PE为30/22/15X [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 4月29日公司发布25年一季报，25Q1实现营业收入6.63亿元，同比+0.03%，归母净利润0.92亿元，同比+1.65% [1] - 25Q1毛利率和净利率为36.83%/12.89%，较24年底提升2.59%/2.80pct [1] 经营分析 - “两机”业务：受益行业景气度上行，24年与GE航空等签长协，25Q1与赛峰等签战略供货协议，在手订单超12亿；截至25Q1末合同负债达1.76亿元，同比增长超100% [2] - “两机”国产化：燃气轮机某型重型燃气轮机透平第二级动叶铸件通过首件鉴定；航空发动机AG600获颁型号合格证；公司是国内“两机”叶片龙头，有望带动国内订单增长 [2] - 核电业务：4月27日国务院审议通过5个核电项目共10台机组，公司是核一级主泵泵壳头部厂商，24年交付10台份华龙一号核一级主泵泵壳，25年4月与沈鼓核电签协议和供货合同 [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计2025 - 2027年公司营业收入为32/39/50亿元，归母净利润为4.5/6.3/8.9亿元，对应PE为30/22/15X，维持“买入”评级 [4] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,412|2,513|3,164|3,941|4,980| |营业收入增长率|9.75%|4.21%|25.87%|24.57%|26.36%| |归母净利润(百万元)|303|286|445|625|885| |归母净利润增长率|-24.50%|-5.57%|55.43%|40.39%|41.57%| |摊薄每股收益(元)|0.444|0.422|0.656|0.920|1.303| |每股经营性现金流净额|0.34|0.15|0.75|1.20|1.93| |ROE(归属母公司)(摊薄)|6.80%|6.19%|9.09%|11.69%|14.74%| |P/E|44.83|47.18|30.36|21.62|15.27| |P/B|3.05|2.92|2.76|2.53|2.25|[8] 附录：三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表展示了2022 - 2027E公司各项财务指标及比率分析，如主营业务收入、成本、利润、资产、负债等情况 [10] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|5|7|7|16| |增持|1|3|5|5|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|2.00|1.38|1.42|1.42|1.00|[11]

可控核聚变概念板块表现 - 截至4月29日收盘，可控核聚变概念下跌0.87%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内27只个股上涨，涨幅居前的有鑫宏业（+6.83%）、应流股份（+3.70%）、合锻智能（+3.20%） [1] - 跌幅居前的个股包括*ST立航（跌停）、浙能电力（-8.90%）、爱科赛博（-7.00%）、兰石重装（-5.64%） [1][2] 资金流向 - 可控核聚变概念板块获主力资金净流出2.77亿元 [1] - 35只个股获主力资金净流出，16只净流出超千万元 [1] - 净流出资金居首的是雪人股份（-4710.08万元），其次是兰石重装（-4028.13万元）、中国能建（-3628.08万元） [1][2] - 主力资金净流入居前的个股有上海电气（+5019.12万元）、海陆重工（+3167.21万元）、应流股份（+2857.52万元） [1][3] 相关概念板块表现 - PEEK材料概念涨幅居首（+5.60%），其次是染料（+3.85%）、减速器（+2.85%） [1] - 跌幅较大的概念包括超超临界发电（-1.53%）、抽水蓄能（-0.87%）、航运概念（-0.86%） [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为6.6257亿元人民币，较上年同期增长0.03%[3] - 营业总收入2025年第一季度为662,572,873.60元，同比2024年第一季度662,403,655.72元基本持平[16] - 归属于上市公司股东的净利润为9204.31万元人民币，同比增长1.65%[3] - 净利润2025年第一季度为85,403,068.17元，同比2024年第一季度85,470,607.30元微降0.08%[17] - 归属于母公司股东的净利润2025年第一季度为92,043,128.70元，同比增长1.6%（2024年第一季度90,549,512.46元）[17] - 基本每股收益为0.14元/股，同比增长7.69%[3] - 基本每股收益2025年第一季度为0.14元/股，同比增长7.7%（2024年第一季度0.13元/股）[17] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本2025年第一季度为583,911,165.22元，同比下降2.7%（2024年第一季度599,976,829.07元）[16] - 研发费用2025年第一季度为59,591,299.30元，同比下降17.3%（2024年第一季度72,046,916.12元）[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.5696亿元人民币，较上年同期的-7070.35万元人民币有所扩大[3] - 经营活动产生的现金流量净额2025年第一季度为-156,957,956.73元，同比2024年第一季度-70,703,478.23元恶化122%[20] - 投资活动产生的现金流量净额2025年第一季度为-309,650,243.27元，同比2024年第一季度-381,963,250.48元改善18.9%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额2025年第一季度为509,055,870.09元，同比下降27.5%（2024年第一季度702,089,432.55元）[21] - 期末现金及现金等价物余额2025年第一季度为207,123,519.66元，同比下降51.3%（2024年第一季度425,255,125.98元）[21] 资产和负债 - 公司货币资金从2024年底的299,130,230.79元增至2025年3月的358,328,499.66元[11] - 应收账款从2024年底的1,082,697,993.59元增至2025年3月的1,227,601,575.15元[11] - 存货从2024年底的2,088,146,299.23元增至2025年3月的2,126,655,339.02元[11] - 短期借款从2024年底的1,149,850,188.26元增至2025年3月的1,389,071,935.57元[12] - 长期借款从2024年底的2,235,066,164.39元增至2025年3月的2,582,953,782.44元[13] - 公司总资产为120.37亿元人民币，较上年度末增长4.20%[4] - 公司总资产从2024年底的11,552,201,218.57元增至2025年3月的12,037,085,995.27元[13] - 归属于上市公司股东的所有者权益为47.31亿元人民币，较上年度末增长2.25%[4] - 归属于母公司所有者权益从2024年底的4,626,953,629.75元增至2025年3月的4,730,973,969.30元[13] - 未分配利润从2024年底的1,819,972,382.83元增至2025年3月的1,912,015,511.53元[13] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为21,374户[8] - 第一大股东霍山应流投资管理有限公司持股比例为27.37%，质押股份9000万股[8] - 公司前十大股东中，杜应流持股11,624,311股，占比1.71%[9] - 香港中央结算有限公司持有无限售流通股42,296,047股[9] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为1.97%，较上年同期减少0.04个百分点[4] - 非经常性损益项目中，政府补助为319.00万元人民币[5]

业绩数据 - 2022 - 2024年营业收入分别为219,770.23万元、241,193.44万元和251,346.15万元[12][137] - 2022 - 2024年扣非后归母净利润分别为27,013.07万元、27,993.71万元和27,688.16万元[12][137] - 最近三个会计年度加权平均净资产收益率为6.38%[12][137] - 2022 - 2024年各期末存货账面价值分别为143,054.68万元、185,722.96万元和208,814.63万元，占比分别为14.45%、17.73%和18.08%[14][140] - 2022 - 2024年各期末资产负债率分别为51.83%、52.88%和56.13%[17][145] - 2022 - 2024年境外主营业务收入分别为100,395.58万元、109,272.13万元和112,412.18万元，占比分别为47.57%、46.72%和46.28%[18][148] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为12091.70万元、9148.15万元、8952.48万元，占净利润比例分别为30.10%、30.17%、31.26%[35] - 最近三年累计现金分红30192.33万元，占年均净利润比例91.37%[35] - 2022 - 2024年归属于公司股东的净利润分别为40,167.50万元、30,326.31万元和28,638.08万元，平均可分配利润为33,043.96万元[121] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2,304.03万元、23,386.61万元和9,927.14万元[122] - 2022 - 2024年各年汇兑损益分别为 - 2,607.59万元、 - 1,445.59万元和 - 1,057.62万元[139] - 报告期内应收账款余额占营业收入比例分别为44.93%、43.28%和46.60%，账面价值占流动资产比例分别为23.89%、29.36%和28.93%[141] - 报告期内综合毛利率分别为36.72%、36.17%和34.24%[143] 股权结构 - 截至2024年末，实际控制人等合计控制公司34.74%的股份，累计质押11,150.00万股，占持股47.27%，占发行前总股本16.42%[16][144][180] - 截至报告期末，前十名股东合计持股315,313,320股，持股比例46.44%[168] - 霍山应流投资管理有限公司持股185,824,982股，持股比例27.37%[168] 未来展望 - 未来20年（2024 - 2043年）全球飞机数量将从24,260架增长至48,230架，航空发动机市场规模将快速发展[53] - 未来10年新燃气轮机订单超过1370亿美元，未来5年维修市场每年达235.52亿美元[54] - 2024年8月，江苏徐圩一期等五个项目共计11台核电机组获核准，“十四五”期间预计每年核准6 - 8台新机组[55] - 截至2024年末，我国在运核电机组58台，装机容量增至60.88GW，在建核电机组27台，装机总容量达32GW[55] - 2024年全国核电发电量为4451.75亿千瓦时，占总发电量的4.73%，预计到2035年占比将达10%[55] 新产品和新技术研发 - 叶片机匣加工涂层项目建成后年产叶片10万片、机匣3000件[20][152] - 先进核能材料及关键零部件原有产能765吨，升级项目建成后年产3250吨[20][152] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 本次发行可转换公司债券规模不超过15亿元，每张面值100元[60][61] - 募投项目中，叶片机匣加工涂层项目投资11.5亿元，拟投入募集资金5.5亿元；先进核能材料及关键零部件智能化升级项目投资6.4亿元，拟投入募集资金5亿元；补充流动资金及偿还银行贷款拟投入募集资金4.5亿元[63] - 可转债期限为6年，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[73][79] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[81] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%时，董事会有权提转股价格向下修正方案[85] - 可转债期满后五个交易日内，公司赎回全部未转股可转债，赎回价格由股东大会授权董事会协商确定[88] - 可转债转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含），或未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[89] - 可转债最后两个计息年度，公司股票任意连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[92] - 若募集资金项目实施情况与承诺相比出现重大变化被认定改变用途，持有人享有一次回售权利[93] - 本次可转债给予原股东优先配售权，具体比例由董事会根据市场确定[98] - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的持有人可书面提议召开债券持有人会议[106][107]

新策略 - 公司2025年4月24日收到上交所受理发行证券申请通知[2] - 向不特定对象发行可转换公司债券需通过上交所审核并获证监会同意注册方可实施[2]

基本信息 - 公司股票代码为603308，于2014年1月22日在上海证券交易所上市[4][18] - 报告期为2022 - 2024年，报告期末为2024年12月31日[6] - 公司注册资本为679,036,441元[18] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为40,167.50万元、30,326.31万元和28,638.08万元，平均可分配利润为33,043.96万元[23] - 2022 - 2024年合并资产负债率分别为51.83%、52.88%和56.13%[24] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2,304.03万元、23,386.61万元和9,927.14万元[25] - 2022 - 2024年扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为6.59%、6.42%、6.12%，平均为6.38%[25] - 2022 - 2024年归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为27,013.07万元、27,993.71万元和27,688.16万元[25] - 2022 - 2024年主营业务收入分别为211,026.51万元、233,897.72万元、242,873.46万元，占营业收入比重分别为96.02%、96.98%、96.63%[56] - 2022 - 2024年公司向关键管理人员支付薪酬分别为620.63万元、572.66万元和541.67万元[65] - 截至2024年12月31日，在建工程余额为138,861.12万元[80] 股权结构 - 截至2024年12月31日，应流投资直接持有公司185,824,982股，占总股本27.37%，为控股股东[47] - 截至2024年12月31日，杜应流通过应流投资及其一致行动人合计控制公司34.74%的股份，为实际控制人[48] - 截至法律意见书出具日，应流投资累计质押90,000,000股，占其所持股份48.43%，占总股本13.25%；衡邦投资累计质押21,500,000股，占其所持股份69.90%，占总股本3.17%[51] 募集资金 - 本次发行尚待上交所审核通过和中国证监会同意注册[15] - 本次发行募集资金总额不超过150,000.00万元[109] - 募集资金用于叶片机匣加工涂层等项目及补充流动资金等[29] - 叶片机匣加工涂层项目投资金额为115,000.00万元，募集资金投资额为55,000.00万元[112] - 先进核能材料及关键零部件智能化升级项目投资金额为64,000.00万元，募集资金投资额为50,000.00万元[112] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目募集资金投资额为45,000.00万元[112] 公司资质 - 发行人主体信用评级和本次可转换公司债券信用评级均为AA+，评级展望为稳定[13] - 最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告[26] - 最近一期末不存在金额较大的财务性投资[27] 公司资产 - 截至报告期末，公司及其境内控股子公司拥有54项《不动产权证书》、10项《房地产权证书》[72] - 截至报告期末，公司及其境内控股子公司拥有4宗国有土地使用权，均取得《国有土地使用权证》[73] - 截至报告期末，公司拥有61项境内注册商标及9项境外注册商标[74] - 截至报告期末，公司及其控股子公司拥有专利580项[75] - 截至报告期末，公司及其境内控股子公司拥有计算机软件著作权52项[76] 公司运营 - 2024年10月29日，召开第五届董事会第七次会议[11] - 2024年11月15日，2024年第一次临时股东大会审议通过发行可转换公司债券相关议案[12] - 公司业务发展贯彻“高科技创新、高质量发展”战略，突出发展“两机两业”[123] 处罚事项 - 2024年10月维修人员维修机床发生机械伤害事故，造成1人死亡，被认定为一般生产安全责任事故，罚款51万元[103] - 应流航源因税则号归类不准确，2021年8月9日至9月23日漏缴关税40.54万元、增值税5.27万元，被处16万元罚款[128]