审计人员规定 - 审计项目合伙人等累计实际承担公司审计业务满5年后，连续5年不得参与[5] - 重大等情况审计服务期限应合并计算，IPO后连续执行期限不超2年[5] 选聘规定 - 选聘会计师事务所质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价不高于15%[11] - 审计费用较上一年度下降20%以上公司应说明情况[13] - 文件资料保存期限为选聘结束之日起至少10年[13] 改聘规定 - 公司可在5种情况下改聘会计师事务所[15] - 改聘应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[17] 关注与披露 - 审计委员会应对5种情形保持谨慎关注[19] - 公司应在年报中披露会计师事务所服务年限、审计费用等信息[19] - 公司每年按要求披露履职评估报告，变更时披露相关情况[19] 制度相关 - 公司制度由董事会负责解释与修订[23] - 公司制度自股东会审议通过之日起执行[24]

人事变动 - 柯文理于2025年11月10日辞去非独立董事职务[2] - 柯文理于2025年11月10日被选举为第二届董事会职工代表董事[2] 股权情况 - 截至公告披露日，柯文理直接持有公司股份1176万股[5] - 柯文理持有公司股份占总股本的3.62%[10] 其他 - 公司第二届董事会由11名董事组成，含1名职工代表董事[2] - 柯文理离任不影响董事会和公司日常运营[5] - 柯文理与公司控股股东等无关联关系[10]

证券代码：603209 证券简称：兴通股份 公告编号：2025-077 兴通海运股份有限公司 2025年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 11 月 10 日 (二)股东大会召开的地点：福建省泉州市泉港区驿峰东路 295 号兴通海运大厦七 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 160 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 169,351,083 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 52.7902 | 2、 公司在任监事3人，出席3人； 1 3、 董事会秘书/财务负责人黄木生先生出席会议，其他高管列席会议。 二、 议案审议情况 (一)非累积投票议案 1、 议案名称：《兴通海运股份有限公司关于 ...

上海市锦天城律师事务所 关于兴通海运股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于兴通海运股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会 法律意见书 兴通海运股份有限公司： 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受兴通海运股份有限公司（以下 简称"贵司"或"公司"）委托，就贵司召开 2025 年第三次临时股东大会有关事宜， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东会规则》 等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《兴通海运股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务管理办 法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行了法定职责， 遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事项进行了必要的核查 和验证，核查了本所认为出具 ...

南财智讯11月10日电，兴通股份公告，公司董事会近日收到非独立董事柯文理先生提交的书面辞职报 告。因公司治理结构调整，柯文理先生申请辞去公司第二届董事会非独立董事职务，其辞职报告自送达 公司董事会之日起生效。除辞任非独立董事职务外，柯文理先生在公司担任的其他职务不变。公司于 2025年11月10日召开职工代表大会，经全体职工代表民主讨论与表决，选举柯文理先生为公司第二届董 事会职工代表董事，任期与公司第二届董事会任期一致。 ...

业绩数据 - 截至2025年9月30日在营船舶38艘，总运力46.21万载重吨[2] - 2025年前三季度营收11.83亿元，同比增1.80%，净利润1.94亿元，同比降30.31%[4] 未来展望 - 2025年四季度至2027年上半年至少11艘船投入运营，合计20.91万载重吨[5] - 计划加大资源投入拓展国际液货危险品运输业务[8] 新策略 - 应对国内业务运价下调采取签长协、拓市场、调船队布局等方式[9] - 通过规模效应、数字化技术等控制运营成本[13] - 未来评估优化股权激励计划[12] 市场扩张 - 2025年度沿海省际新增运力评审获7000立方非液氨专用液化石油气船运力[5]

投资评级 - 投资评级为买入（维持）[5] 核心观点 - 报告核心观点为Q3业绩短期承压，静待化工需求复苏[5] - 2025年第三季度归母净利润同比下降40.49%，主要因国内下游炼厂开工率不足导致运价下调，以及国际航线运价回落[7] - 公司运力建设稳步推进，12艘在建化学品船舶（总运力23.50万载重吨）将于2025至2027年间陆续交付，有望贡献增量收益[7] - 考虑到内贸需求疲软及外贸运价回落，下调2025年归母净利润预测至2.71亿元（此前为2.94亿元），但2026-2027年业绩有望随外贸运力投放保持高成长性，当前估值具备较高性价比[7] 基本数据与市场表现 - 截至2025年10月30日，公司收盘价为15.23元，总市值为4,949.75百万元，流通市值为4,264.40百万元[3] - 公司总股本为325.00百万股，资产负债率为36.02%，每股净资产为10.23元[3] - 当前股价对应2025-2027年预测市盈率（P/E）分别为18.3倍、13.2倍和11.1倍[7] 财务预测与业绩表现 - 2025年第三季度公司实现营收3.96亿元，同比增长1.43%[7] - 预测公司2025年营业收入为15.48亿元，同比增长2.22%，2026-2027年增速预计提升至27.78%和18.21%[6] - 预测公司2025年归母净利润为2.71亿元，同比下降22.70%，2026-2027年预计恢复增长，增速分别为38.08%和19.68%[6] - 预测公司2025年毛利率为28.74%，较2024年的36.00%有所下滑，2026-2027年预计回升至30%以上[8] - 预测公司2025年净资产收益率（ROE）为9.76%，2026-2027年预计回升至12.10%和12.91%[6] 运力扩张与未来发展 - 截至2025年6月底，公司共有12艘在建化学品船舶，总运力规模达23.50万载重吨[7] - 其中4艘船舶预计于2025年下半年投入运营，其余8艘预计在2026至2027年间逐步交付[7] - 新船投产后将进一步扩大公司的国际竞争力和影响力，助力业绩稳步提升[7]

公司业绩表现 - 2025年前三季度归母净利润1.94亿元，同比下降30.3% [1] - 2025年第三季度归母净利润0.58亿元，同比下降40.5% [1] - 2025年前三季度营业收入11.8亿元，同比增长1.8% [1] - 2025年第三季度营业收入3.96亿元，同比增长1.4% [1] - 2025年前三季度毛利率28.2%，同比下降8.7个百分点 [1] - 2025年第三季度毛利率26%，同比下降11.5个百分点 [1] - 2025年前三季度三费率（销售+管理+财务）约7.4%，同比上升0.4个百分点 [1] - 2025年第三季度三费率约7.6%，同比下降0.1个百分点 [1] - 船舶规模扩大、人员增加及员工股权激励摊销费用增加推动运营成本上升 [1] 航运市场情况 - 2025年前三季度内贸化学品海运价格均值181元/吨，同比下降8% [2] - 2025年第三季度内贸化学品海运价格均值171元/吨，同比下降4.9% [2] - 内贸市场运价下调因下游炼厂开工率不足 [2] - 2025年前三季度外贸化学品海运价格均值119美元/吨，同比下降37.6% [2] - 2025年第三季度外贸化学品海运价格均值125美元/吨，同比下降35.2% [2] - 外贸市场运价同比下滑因2024年基数较高 [2] 公司业务布局 - 截至2025年中，公司运营沿海省际化学品船舶22艘，运力规模23.84万载重吨，居国内领先地位 [3] - 公司上半年首次与巴斯夫达成合作，签订2.5+1年期COA水路运输合同 [3] - 公司与裕龙石化签订1年期COA水路运输合同，保证稳定经营效益 [3] - 截至2025年中，公司共有外贸化学品船舶9艘，合计12.88万载重吨 [3] - 2025年下半年至2027年将陆续投入12艘化学品船舶，新增运力规模达23.50万载重吨 [3] - 新增船舶中2艘具备内外贸兼营资质，另外10艘为国际航行船舶，为国际市场拓展提供支撑 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025-2027年实现归母净利润2.7亿元、3.4亿元、4.1亿元 [4] - 对应2025-2027年市盈率分别为18倍、15倍、12倍 [4] - 给予公司2026年预期利润19倍市盈率，对应一年期目标市值64亿元，目标价19.7元 [4] - 目标价较当前股价有30%上行空间 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2025年11月10日14:30[10] - 会议地点在福建省泉州市泉港区驿峰东路295号兴通海运大厦七楼会议室[10] - 股权登记日为2025年11月3日[11] - 网络投票起止日期是2025年11月10日[10] 议案审议 - 审议取消监事会、修订《公司章程》暨办理工商变更登记[18] - 审议修订和新增相关制度，拟修订13项制度、新增1项制度[18][34] 股东会相关规则 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行；临时股东会不定期召开，情形发生时应在2个月内召开[50] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[71] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%，需股东会特别决议通过[71] 董事会相关规则 - 董事会由12名董事组成，其中独立董事4名，职工代表董事1名[93] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事[111] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议需全体董事过半数通过[119] 独立董事相关规则 - 独立董事人数为4名，不少于董事总人数的1/3[138] - 独立董事每年在上市公司现场工作时间不少于15日[162] - 独立董事应向公司年度股东会提交述职报告并披露，最迟在公司发出年度股东大会通知时披露[164] 交易与担保审议标准 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上须经股东会审议[41] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须经董事会审议后提交股东会审议[45] - 按担保金额连续12个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计总资产30%的担保，须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[46]

公司基本情况 - 公司成立于1997年12月18日，于2022年3月24日在上海证券交易所上市，注册和办公地址位于福建省泉州市 [1] - 公司是国内沿海散装液体危险货物运输领域的领先企业，主营业务为液体化学品、成品油、液化石油气的海上运输，具备全产业链服务能力 [1] - 所属申万行业为交通运输-航运港口-航运，所属概念板块包括小盘、统一大市场、远洋运输等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为11.83亿元，在行业中排名15/19，远低于行业第一名中远海控的1675.99亿元和行业平均数149.2亿元 [2] - 2025年三季度净利润为1.98亿元，在行业中排名14/19，远低于行业第一名中远海控的307.86亿元和行业平均数24.61亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为36.02%，略低于去年同期的36.67%，且低于行业平均的39.10% [3] - 2025年三季度毛利率为28.22%，虽较去年同期的36.90%有所下降，但高于行业平均的20.65% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东和实际控制人为陈兴明、陈其凤、陈其德、陈其龙 [4] - 董事长陈兴明2024年薪酬为103.31万元，较2023年增加2.22万元 [4] - 总经理陈其龙2024年薪酬为244.4万元，较2023年增加50万元 [4] 股东结构变化与机构观点 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.72万，较上期减少35.34%；户均持有流通A股数量为1.63万，较上期增加54.66% [5] - 中金公司指出3Q25业绩低于预期，主因国内业务下游炼厂开工率不足、国际业务运价下跌及运营成本增加，但预计行业周期拐点临近，维持跑赢行业评级和目标价19.5元/股 [5] - 国金证券指出公司在运力增加情况下营收微增但归母净利下降，主因运价下降和成本增加，但未来运力增长确定，维持“买入”评级 [6] 未来展望与运力扩张 - 中金公司预计公司有8艘船舶于2026、2027年投入运营，但考虑新增成本，下调2025-2026年预测归母净利润至2.7亿元、3.2亿元 [5] - 国金证券指出公司持续以优异成绩获批运力，截至2025年上半年共有12艘在建化学品船舶，预计部分船舶于2025年下半年、2026-2027年陆续投运，下调2025-2027年净利预测至2.6亿元、3.3亿元、4.1亿元 [6]