公司人事变动 - 公司董事杨昊因工作调动原因辞去董事及董事会下属战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会委员职务 [1] - 此次辞职于2025年11月6日生效，辞职后杨昊不再担任公司任何职务 [1] 公司业务构成 - 公司2024年营业收入主要来源于客滚运输业务，占比87.89% [1] - 货滚运输业务收入占比12.01% [1] - 其他业务及其他收入占比较小，分别为0.07%和0.03% [1] 公司市场表现 - 公司股票收盘价为10.39元 [1] - 截至新闻发稿时，公司总市值为49亿元 [1]

人员变动 - 董事杨昊于2025年11月6日因工作调动辞职[3] - 原定任期到2026年5月18日，离任时间为2025年11月6日[4] - 辞职后不再担任公司任何职务，报告送达生效[3][6] - 未导致董事会成员低于法定人数，不影响正常运行[6] - 已完成交接，无未履行承诺，公告于2025年11月7日发布[7][8]

公司人事变动 - 公司董事杨昊于2025年11月6日向董事会提交书面辞职报告 [1] - 辞职原因为工作调动 [1] - 辞职后杨昊不再担任公司任何职务 [1]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于11月5日在公司一楼会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人227人[2] - 出席会议股东所持表决权股份212,792,715股，占比45.3576%[2] 议案表决 - 《关于取消监事会的议案》同意票数212,379,715，占比99.8059%[4] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司章程>的议案》同意票数212,462,115，占比99.8446%[4] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司股东大会议事规则>的议案》同意票数212,469,115，占比99.8479%[4] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司董事会议事规则>的议案》同意票数212,464,415，占比99.8457%[6] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票数212,468,515，占比99.8476%[8] 重大事项表决 - 5%以下股东对《关于取消监事会的议案》同意票数23,894,610，占比98.3009%[8] - 5%以下股东对《关于续聘会计师事务所的议案》同意票数23,983,410，占比98.6662%[9] 文件情况 - 董事会上网公告文件含经鉴证的律师事务所法律意见书[12] - 董事会报备文件含股东大会决议[12] 公告日期 - 公告日期为2025年11月6日[12]

会议召集与通知 - 2025年10月20日公司第六届董事会第十九次会议决议召集本次股东大会[4] - 10月21日在《证券时报》发布通知[4] - 本次股东大会通知提前十五日以公告方式发出[6] 会议基本信息 - 现场会议于2025年11月5日14点30分在渤海轮渡会议室举行[7] - 参加本次股东大会的股东和代理人合计227人，代表股份212,792,715股，占公司有表决权股份总数的45.3576%[8] 议案表决情况 - 《关于取消监事会的议案》：同意212,379,715股，占出席会议表决权股份总数的99.8059％[10] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司章程>的议案》：同意212,462,115股，占出席会议表决权股份总数的99.8446％[10] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司股东大会议事规则>的议案》：同意212,469,115股，占出席会议表决权股份总数的99.8479％[10] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司董事会议事规则>的议案》：同意212,464,415股，占出席会议表决权股份总数的99.8457％[11] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司独立董事工作细则>的议案》：同意212,461,815股，占出席会议表决权股份总数的99.8444％[12] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司募集资金管理办法>的议案》：同意212,462,815股，占比99.8449％[14] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司信息披露管理制度>的议案》：同意212,465,615股，占比99.8462％[15] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司控股股东、实际控制人行为规范>的议案》：同意212,468,815股，占比99.8477％[15] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司累积投票制实施细则>的议案》：同意212,461,715股，占比99.8444％[16][17] - 《关于修订<渤海轮渡集团股份有限公司股东大会网络投票实施细则>的议案》：同意212,455,215股，占比99.8413％[18] - 《关于续聘会计师事务所的议案》：同意212,468,515股，占比99.8476％[19]

板块整体表现 - 10月29日航运港口板块整体上涨0.4%，表现弱于上证指数（上涨0.7%）但显著弱于深证成指（上涨1.95%）[1] - 板块内个股表现分化，呈现涨跌互现格局[1][2] 领涨个股表现 - 海峡股份领涨板块，收盘价14.02元，单日涨幅达4.08%，成交量为144.98万手，成交额为20.51亿元[1] - 招商轮船涨幅居次，收盘价8.58元，上涨3.87%，成交额6.05亿元[1] - 国航远洋上涨3.32%，收盘价11.51元，成交额5.39亿元[1] - 涨幅超过2%的个股还包括中远海能（上涨2.56%）、中远海特（上涨2.30%）[1] 下跌个股表现 - 海通发展领跌板块，单日下跌5.19%，收盘价11.33元，成交额6.56亿元[2] - 黄岛恒下跌3.27%，厦门港务下跌3.23%，秦港股份下跌2.78%[2] - 兴通股份、盛航股份、北部湾港等个股跌幅在1%至2%之间[2] 板块资金流向 - 当日航运港口板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出1.06亿元，游资资金净流出1.40亿元[2] - 散户资金呈现净流入状态，净流入金额为2.46亿元[2] 个股资金流向详情 - 中远海控获得主力资金净流入6234.36万元，主力净占比达7.03%，但游资净流出6722.84万元[3] - 招商轮船获主力净流入5052.18万元，主力净占比8.35%[3] - 安通控股、中远海特分别获主力净流入3620.34万元和2777.56万元，主力净占比分别为7.59%和13.34%[3] - 海峡股份虽股价领涨，但主力净流入仅1356.12万元，主力净占比0.66%，而游资净流入达7491.47万元[3]

公司运力与船龄对比 - 中远海运客运拥有12艘船舶运力 [1] - 渤海轮渡拥有14艘船舶运力，在船舶数量上略多于中远海运客运 [1] - 中远海运客运平均船龄高于渤海轮渡 [1] 公司经营效率与未来计划 - 中远海运客运经营效率有待进一步提升 [1] - 公司将通过运力更新改造、联合营销、提升船舶使用效率、提高管理效率、成本管控等措施提升中远海运客运的持续盈利能力 [1] - 公司将构建"南北联动+资源互补"协作机制，以最大限度发挥协同效益 [1]

报告行业投资评级 - 行业评级：强于大市 [1] 报告核心观点 - 航运市场呈现分化格局：原油运价环比下跌，而集运远洋航线运价上涨 [1][2] - 低空经济获政策支持：广东省发布高质量发展方案，旨在打造全国领先的低空经济高地 [2][15] - 物流新业态快速发展：深圳无人车月送单量突破百万，快递业务量保持双位数增长 [1][2][22] - 民航运输生产稳步增长：前三季度运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量均实现正增长 [2][16] 行业热点事件总结 航运市场动态 - 原油运价下跌：10月23日中国进口原油综合指数（CTFI）报1632.26点，较10月16日下跌8.9% [2][13] - VLCC市场观望情绪浓厚：中美特别港务费政策落地后，租家和船东均持谨慎态度 [2][13] - 集运远洋航线运价上涨：10月24日上海港出口至欧洲基本港市场运价为1246美元/TEU，较上期上涨8.8%；出口至美西和美东市场运价分别为2153美元/FEU和3032美元/FEU，分别较上期上涨11.2%和6.3% [2][14] 低空经济与民航发展 - 广东省发布低空经济支持措施：政策重点优化空域资源管理、推动关键技术攻关、支持低空物流发展 [2][15] - 民航运输量增长：2025年前三季度全行业完成运输总周转量1220.3亿吨公里，同比增长10.3%；旅客运输量5.8亿人次，同比增长5.2%；货邮运输量739.5万吨，同比增长14.0% [2][16] - 航班效率提升：第三季度飞机日利用率达9.6小时，正班客座率和载运率分别为86.0%和73.9% [16] 智慧物流与快递业务 - 深圳无人车配送突破：9月功能型无人车单月配送量达102万单，环比增长13%，商业价值环比增长14.5% [2][22][23] - 快递业务量增长：9月快递业务量168.8亿件，同比增长12.7%；业务收入1273.7亿元，同比增长7.2% [2][22][24] - 区域发展均衡：东部、中部、西部地区快递业务收入比重分别为73.8%、15.6%和10.6% [24] 行业高频数据总结 航空物流 - 空运价格环比上升：截至10月20日，波罗的海空运价格指数报2114.00点，环比+3.0%；上海出境空运价格指数报4746.00点，环比+6.9% [26] - 货运航班量增加：9月国际/港澳台地区执飞货运航班13250架次，同比+15.86% [32] 航运港口 - 集运指数上升：10月24日SCFI指数报1403.46点，周环比+7.11%；CCFI指数报1496.25点，周环比+2.02% [39] - 干散货运价下降：10月24日BDI指数报1991点，周环比-3.77% [42] - 港口吞吐量增长：1-8月全国港口完成货物吞吐量120.26亿吨，同比增长4.4%；集装箱吞吐量23443万标箱，同比增长6.3% [49] 快递物流 - 业务量收入双增：9月快递业务量168.8亿件，同比+12.70%；业务收入1273.7亿元，同比+7.20% [50] - 企业表现分化：顺丰控股9月业务量15.04亿票，同比+31.81%；圆通速递业务量26.27亿票，同比+13.62% [54] - 单票价格变动：顺丰9月单票价格13.87元，同比-13.31%；韵达单票价格2.02元，同比+0.50% [71] 航空出行 - 国际航班量回升：10月第三周国际日均执飞航班1858.29次，同比+13.45% [84] - 航司运营恢复：9月南航、国航、东航ASK已恢复至19年同期的171.57%、232.27%、194.00% [97] 公路铁路 - 公路货运活跃：10月13日-19日全国高速公路货车通行5811.8万辆，环比增长24.72% [106] - 铁路货运稳定：10月13日-19日国家铁路运输货物8032.4万吨，环比增长2.33% [110] 交通新业态 - 网约车市场格局：2024年10月滴滴出行市占率79.54%，环比下降0.64个百分点 [115] - 制造业供应链数据：2025年Q2联想PC出货量1697万台，同比+15.22%；9月理想汽车交付新车33951辆，同比下降36.79% [119] 行业表现与估值总结 上市公司表现 - 行业市值占比：A股交运行业总市值33831.65亿元，占总市值比例2.85% [125] - 市值前三位：京沪高铁（2563.71亿元）、中远海控（2170.85亿元）、顺丰控股（1994.75亿元） [125] - 市场表现：本周交通运输行业指数上涨0.72%，跑输沪深300指数（+3.24%） [126] 估值水平 - 行业估值偏低：截至10月24日，交通运输行业市盈率为14.42倍（TTM），低于上证A股的14.57倍 [130][133] - 子行业估值差异：公交板块市盈率最高（57.51倍），航运港口最低（9.92倍） [137][138] - 跨市场比较：H股工用运输指数市盈率22.01倍，高于A股交通运输指数（14.42倍） [139][140] 投资建议总结 - 关注出口链条：推荐中远海特、招商轮船、华贸物流等 [4][143] - 布局低空经济：建议关注中信海直 [4][143] - 把握主题机会：包括雅鲁藏布江水电站建设带动的交运需求、公路铁路、邮轮渡轮等 [4][143] - 配置电商快递：推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份等 [4][143] - 看好航空复苏：建议关注中国国航、南方航空、春秋航空等主要航司 [4][143]

板块整体表现 - 航运港口板块在10月27日整体上涨0.58%，表现弱于上证指数（上涨1.18%）和深证成指（上涨1.51%）[1] - 板块内个股表现分化，渤海轮渡以4.85%的涨幅领涨，而海峡股份下跌4.15%领跌[1][2] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出3.63亿元，但游资和散户资金分别净流入2664.38万元和3.36亿元[2] 领涨个股表现 - 渤海轮渡收盘价为10.37元，上涨4.85%，成交量为20.33万手，成交额为2.09亿元[1] - 国航远洋收盘价为10.57元，上涨2.62%，成交量为27.98万手，成交额为2.97亿元[1] - 中远海控收盘价为14.87元，上涨2.48%，成交量为116.63万手，成交额为17.28亿元，是板块中成交额最大的个股[1] 领跌个股表现 - 海峡股份收盘价为12.93元，下跌4.15%，成交量为126.44万手，成交额为16.87亿元[2] - 凤凰航运收盘价为4.54元，下跌1.94%，成交量为20.16万手，成交额为9191.69万元[2] - 厦门港务收盘价为10.40元，下跌1.79%，成交量为121.26万手，成交额为12.79亿元[2] 个股资金流向 - 中远海控获得主力资金净流入2.32亿元，主力净占比达13.43%，但游资净流出1.78亿元，散户净流出5400.51万元[3] - 中远海能获得主力资金净流入3052.94万元，游资净流入3426.79万元，但散户净流出6479.73万元[3] - 中远海发获得主力资金净流入3033.35万元，主力净占比为10.15%，但游资和散户资金分别净流出1629.97万元和1403.39万元[3]

公司股价表现 - 10月27日公司股价上涨5.06%至10.39元/股，成交额1.33亿元，换手率2.78%，总市值48.74亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达3.34% [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为客滚运输，收入占比87.91%，货滚运输收入占比12.02% [1] - 公司业务范围涵盖烟台至大连、蓬莱至旅顺等航线的客滚船及货滚运输，并涉及融资租赁、邮轮、国际客滚运输及船舶燃油销售 [1] 基金持仓情况 - 中欧国企红利混合A基金二季度重仓持有公司股票29.71万股，占基金净值比例3.23%，为第五大重仓股 [2] - 该基金在10月27日股价上涨中浮盈约14.86万元，在连续5天上涨期间累计浮盈9.51万元 [2] - 中欧国企红利混合A基金最新规模为3380.38万元，成立以来收益率为20.91% [2]