文章核心观点 公司完成注册资本工商变更登记及《公司章程》备案手续，取得新《营业执照》 [1] 分组1：会议审议情况 - 2025年1月8日、1月24日公司分别召开第八届董事会第十一次会议、2025年第一次临时股东大会会议，审议通过《关于变更注册资本及修订〈公司章程〉的议案》 [1] 分组2：工商登记信息 - 公司名称为浙江荣晟环保纸业股份有限公司 [1] - 统一社会信用代码为91330000710987081Q [1] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股） [1] - 住所位于浙江平湖经济开发区镇南东路588号 [1] - 法定代表人为冯荣华 [1] - 注册资本为贰亿柒仟贰佰陆拾壹万贰仟捌佰肆拾贰元 [1] - 成立日期为1998年11月09日 [1] 分组3：经营范围 - 一般项目包括纸制造、纸制品制造与销售、包装材料及制品销售等多项业务（除依法须经批准项目外凭执照自主经营） [1] - 许可项目包括发电、输电、供电业务及货物进出口（经批准后按审批结果经营） [1]

公司工商变更 - 公司于2025年1月8日召开股东大会审议通过变更注册资本及修订《公司章程》的议案 [1] - 相关议案内容已在2025年1月9日及1月25日通过上海证券交易所网站及《上海证券报》披露 [1] - 公司已完成注册资本工商变更登记及《公司章程》备案手续 [2] 营业执照更新 - 公司取得浙江省市场监督管理局换发的新《营业执照》 [2] - 新营业执照涵盖的经营范围包括纸制品制造销售、箱包制造、再生资源回收加工销售、环保咨询服务等 [2] - 许可项目新增发电输电供电业务及货物进出口 [2]

公司基本信息 - 证券代码为603165，简称为荣晟环保[1] - 转债代码为113676，简称为荣23转债[1] - 统一社会信用代码为91330000710987081Q[3] 公司变更情况 - 2025年通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[2] - 完成注册资本工商变更登记及《公司章程》备案[2] 公司其他信息 - 类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股）[3] - 住所为浙江平湖经济开发区镇南东路588号[3] - 法定代表人为冯荣华[3] - 注册资本为贰亿柒仟贰佰陆拾壹万贰仟捌佰肆拾贰元[3] - 成立日期为1998年11月09日[3]

可转债发行及转股情况 - 公司于2023年8月18日发行可转换公司债券576万张，每张面值100元，发行总额5.76亿元，期限6年，债券利率逐年递增（第一年0.20%至第六年2.00%），到期赎回价格为面值的115% [1] - 可转债自2024年2月26日起进入转股期，初始转股价格为15.74元/股，后经两次调整：2024年5月10日因利润分配下调至11.58元/股，2024年10月29日因注销回购股份微调至11.59元/股 [2][3][4] - 截至2025年3月31日，累计转股金额4.7万元，转股数量4,008股，占转股前总股本的0.0014% [1][4] 未转股余额及季度转股动态 - 未转股余额为5.75953亿元，占发行总量的99.9918%，显示投资者转股意愿极低 [1][4] - 2025年第一季度新增转股金额未披露具体数值，但转股数量仅86股，对应转股金额约996.74元（按11.59元/股计算） [4] 股本结构变动 - 总股本因可转债转股从272,612,842股增至272,612,928股，变动幅度0.00003%，反映转股对股权稀释影响极小 [5] 债券条款及上市信息 - 可转债代码113676，简称"荣23转债"，2023年经证监会核准发行，2024年2月26日起可转股 [1][2] - 转股价格调整机制明确：利润分配、股份回购等行为触发价格修正 [3][4]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月25日[3] - 实施期限为待股东大会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额10000万元至20000万元[3] - 用途为减少注册资本[3] - 回购价格不超过16.36元/股[4] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购股数87400股[3][6] - 占总股本比例0.0321%[3][6] - 累计已回购金额1008721元[3][6] - 实际回购价格区间11.45元/股至11.55元/股[3][6] 股本情况 - 2025年3月31日公司总股本272612928股[6]

可转债发行 - 2023年8月18日公司发行可转换公司债券576.00万张，总额57,600.00万元[3] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[3] - 第六年到期后5个交易日内，公司按面值115.00%赎回未转股可转债[3] 转股情况 - 截至2025年3月31日，累计47,000元“荣23转债”转股，累计转股数4,008股，占比0.0014%[2][6] - 2025年1 - 3月，1,000元“荣23转债”转股，转股股数86股[2][6] - 截至2025年3月31日，未转股“荣23转债”金额575,953,000元，占比99.9918%[2][6] 转股价格调整 - 2024年2月26日起“荣23转债”可转股，初始转股价格15.74元/股[4] - 2024年1月18日起转股价格修正为12.06元/股[4] - 2024年5月10日起调整为11.58元/股[5] - 2024年10月29日起调整为11.59元/股[5]

文章核心观点 荣晟环保2024年营收规模创近4年新低，扣非后净利润降逾一成，资产负债率持续大增，筹码连续分散，投资者质疑公司回购事项进展缓慢 [1] 经营业绩 - 2024年公司实现营业收入22.35亿元，同比下降2.45%，净利润2.86亿元，同比增长5.79%，扣非后净利润2.36亿元，同比下降11.42% [2] - 原纸销售价格下降致营业收入同比下降；原材料采购价格下降幅度大于产品销售价格下降幅度，使毛利率增加、净利润增加；理财产品收益增加、银行存款利息收入减少致扣非后净利润同比下降 [2] - 公司营业收入连续两年下滑，规模创近4年新低 [3] - 2024年末公司资产负债率为50.52%，较上年末增加12.08个百分点，连续增加两年，相比上市之初的几年，近两年大幅增加 [3] - 截至2024年末，公司经营活动产生的现金流量净额为1.11亿元，同比下降55.65% [4] 行业情况 - 2024年规模以上造纸和纸制品业企业实现营业收入14566.2亿元，同比增长3.9%，公司营收低于行业增速 [3] 股东情况 - 2024年末公司股东户数为15967户，较去年三季度末增加3188户，同比增长24.95%，截至2月末为16373户，较去年末增加2.54%，筹码呈持续分散态势 [5] - 2024年末公司前十大流通股东上榜门槛降低，第十大流通股东持股量环比大幅下降，基本养老保险基金1001组合、立本进取母基金私募基金、立本成长3号私募基金退出前十大流通股东行列 [5] 回购情况 - 截至2月底，公司以集中竞价交易累计回购股份8.74万股，回购成交最高价为11.55元/股，最低价为11.45元/股，回购总金额为100.87万元，仅为拟回购金额下限的百分之一 [6] - 本轮回购始于去年10月25日，拟回购金额不低于1亿元，不超过2亿元，回购价格不超过16.36元/股，回购期限自股东大会审议通过之日起不超过12个月，距审议通过已有近5个月 [6] - 公司推出回购预案前股价震荡走低，预案发布至今累计涨幅12%，公司几乎按最低价回购，投资者质疑回购金额与承诺相差甚远 [7]

募集资金情况 - 2023年5月获批发行可转换公司债券，总额57600万元，净额57001.72万元于2023年8月24日到位[2] - 2024年1月1日募集资金净额28277.96万元，利息收入1308.21万元[4] - 2024年12月31日募集资金专户余额26792.80万元[5] - 截至2024年12月31日，三个账户募集资金余额合计26792.80万元[8] - 2023年11月24日同意用10810.08万元置换自筹资金[11] 资金使用情况 - 2024年直接投入募投项目2793.37万元[4] - 本年度投入募投项目总额2793.37万元[23] - 已累计投入募投项目总额31543.37万元[23] - 截至2023年8月24日，自筹资金预先投入10810.08万元[23] - 2023年11月完成先期投入置换工作[24] 项目进展情况 - 2024年8月28日对“生物质锅炉项目”重新论证，2025年2月20日取得土地证[16][17] - 年产5亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）投入进度69.96%，差额 - 4,895.88万元[23] - 绿色智能化零土地技改项目投入进度28.26%，差额 - 10,562.47万元[23] - 生物质锅炉项目差额 - 10,000.00万元[23] - 补充流动资金投入进度100.00%[23] 其他情况 - 2024年不存在募集资金投资项目变更等情况[10][12][13][14][18][19] - 截至2024年12月31日，募集资金尚在投入，无节余[15] - 年产5亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）未达预计效益，受宏观经济等影响[24]

财务审计 - 立信会计师事务所审计荣晟环保2024年12月31日财务报告内控有效性[3] - 荣晟环保于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[8] 金额数据 - 荣晟环保相关金额为人民币16200.0000万元[18] 信息报送 - 荣晟环保相关主体应于每年1 - 6月通过系统报送公示[18]

持续督导情况 - 广发证券于12月16 - 18日对荣晟环保2024年度进行现场检查[2] - 保荐代表人审阅2024年督导期公开信息披露文件，内容真实准确完整[5] 合规情况 - 荣晟环保已披露公告与实际情况一致，无违规事项[5][2] 制度执行 - 广发证券督促荣晟环保健全完善并执行公司治理等制度[3] 资金关注 - 广发证券持续关注荣晟环保募集资金专户存储等承诺[4]