减持计划 - 郑敏敏拟减持不超1,666,624股，占总股本0.4582%；戴冬雅拟不超1,717,116股，占0.4721%[2] - 减持期间为2025年6月6日至9月5日[2][6][8] - 减持方式均为集中竞价交易[2][6][8] 减持结果 - 郑敏敏减持1,000,000股，占0.2749%，金额92,102,730元；戴冬雅减持1,668,466股，占0.4587%，金额97,434,213.70元[2][8] - 郑敏敏当前持股5,666,496股，比例1.5578%；戴冬雅持股5,200,000股，比例1.4296%[8] - 减持计划实施完毕，实际与计划一致且达最低减持数量[8]

股东减持情况 - 郑敏敏通过集中竞价减持100万股 占公司总股本0.2749% [1] - 戴冬雅通过集中竞价减持166.85万股 占公司总股本0.4587% [1] - 两人减持计划实施期间为2025年6月6日至2025年9月5日且已完成 [1]

股东减持情况 - 公司股东郑敏敏通过集中竞价交易方式减持100万股 占总股本0.2749% [1] - 公司股东戴冬雅通过集中竞价交易方式减持166.85万股 占总股本0.4587% [1] - 本次减持计划于2025年9月5日完成实施 [1] 公司治理动态 - 涉及减持主体包括公司董事及高级管理人员 [1] - 减持方式为集中竞价交易 [1] - 本次减持属于原定减持计划的执行完毕 [1]

公司概况与产品 - 公司成立于2003年 2023年在上交所上市 产品包括云母硬质材料 柔质材料 发热组件 热管理云母安全组件及各类云母衍生产品[1] - 产品广泛应用于新能源车 轨道交通 航天船舶 特种电线电缆 智能家用电器及其他工业领域[1] - 公司被评为专精特新"小巨人"企业 浙江省"隐形冠军"企业[1] 新能源与储能市场前景 - 云母制品在新能源车中主要作为动力电池热失控防护材料使用[1] - 预计2023-2027年全球新能源汽车云母材料需求年均复合增长率为37.60%[1] - 预计2027年全球新能源汽车云母材料市场规模约104.40亿元[1] - 预计2023-2027年全球储能云母材料市场年均复合增长率为64.40%[1] 机器人业务拓展 - 公司高度重视人形机器人战略布局和业务拓展[1] - 2025年2月公告收购上海狄兹精密51%股权 布局滚珠丝杠 行星滚柱丝杠 车用丝杠 电缸 直线模组等产品[1] - 2025年7月公告收购广东金力传动15%股权 布局微型智能传动模组 微型减速电机 微型电机等产品[2] 全球化布局 - 泰国和墨西哥两个新生产基地正在有序推进建设中[2] - 泰国工厂于2025年4月开始厂房建设 计划2025年年底前完成厂房主体建造[2] - 海外基地将更好地对接欧洲和北美客户[2] 财务预测 - 预计2025-2027年分别实现营收14.22亿元 23.65亿元 33.87亿元[2] - 预计2025-2027年归母净利润2.95亿元 5.29亿元 7.53亿元[2] - 对应PE分别为98.50倍 54.95倍 38.56倍[2]

资金募集 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为107,240.00万元，净额为97,005.46万元[4] 现金管理 - 公司使用23,000万元闲置募集资金购买的结构性存款产品到期赎回，收回本金23,000万元，收益36.99万元[3] - 本次现金管理投资总额23,000万元，分别为5,000万元和18,000万元[3][4] - 公司可使用不超过5.2亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，额度有效期12个月[13] - 授权期限内任一时点的现金管理最高金额为49000万[18] - 现金管理授权额度为52000万[18] - 截止目前已使用的现金管理额度为42800万[18] - 尚未使用的现金管理额度为9200万[18] - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理未到期余额为42800万元，未超授权范围和期限[18] 存款收益 - 添利宝结构性存款预计年化收益率0.65%-2.35%，蕴通财富定期型结构性存款预计年化收益率0.90%-1.73%[6][7] - 公司在杭州银行嘉兴分行投资15000万元结构性存款，预期年化收益率1.25%-2.80%，实际收益9.62万元[14] - 公司在交通银行嘉兴南湖支行投资5000万元结构性存款，预期年化收益率1.55%-2.50%，实际收益6.58万元[14] - 公司在交通银行嘉兴南湖支行投资25000万元结构性存款，预期年化收益率1.55%-2.50%，实际收益157.53万元[14] - 公司在杭州银行嘉兴分行投资15000万元结构性存款，预期年化收益率1.25%-2.80%，实际收益28.85万元[14] - 公司在中信银行嘉兴南湖支行投资1000万元结构性存款，预期年化收益率1.05%-2.43%，实际收益2.59万元[14] - 公司在中信银行嘉兴南湖支行投资9000万元结构性存款，预期年化收益率1.05%-2.43%，实际收益50.93万元[15] - 公司在杭州银行嘉兴分行投资15000万元结构性存款，预期年化收益率1.25%-2.80%，实际收益29.92万元[15] - 公司在交通银行嘉兴南湖支行投资5000万元结构性存款，预期年化收益率1.55%-2.50%，实际收益19.86万元[15] - 公司在交通银行嘉兴南湖支行投资23000万元结构性存款，预期年化收益率1.45%-2.37%，实际收益31.36万元[15] - 公司在交通银行嘉兴南湖支行投资17000万元结构性存款，预期年化收益率1.45%-2.37%，实际收益92.72万元[15] 到期存款 - 交通银行嘉兴南湖支行2024年11月15日到期的结构性保本浮动收益存款金额为15000，收益率1.20%-2.15%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行2025年2月26日到期的结构性保本浮动收益存款金额为17000，收益率1.20%-2.15%[16] - 杭州银行嘉兴分行2024年12月31日到期的结构性保本浮动收益存款金额为15000，收益率0.80%-2.40%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行2025年3月26日到期的结构性保本浮动收益存款金额为15000，收益率1.20%-2.10%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行2025年3月27日到期的结构性保本浮动收益存款金额为5000，收益率1.20%-2.10%[16] - 杭州银行嘉兴分行2025年7月28日到期的结构性保本浮动收益存款金额为15000，收益率0.80%-2.30%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行2025年3月3日到期的结构性保本浮动收益存款金额为9000，收益率1.20%-2.05%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行2025年3月7日到期的结构性保本浮动收益存款金额为5000，收益率1.20%-2.05%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行2025年3月6日到期的结构性保本浮动收益存款金额为17000，收益率1.20%-2.05%[16] - 杭州银行嘉兴分行2025年3月11日到期的结构性保本浮动收益存款金额为15000，收益率0.80%-2.30%[16] - 交通银行嘉兴南湖支行多笔结构性保本浮动收益存款，金额有3000万、5000万、10000万等，利率在0.80%-2.0%，部分已到期[17] - 杭州银行嘉兴分行多笔结构性保本浮动收益存款，金额有15000万、18000万、5000万等，利率在0.65%-2.6%，部分已到期[17] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额2,213,007,030.88元，2025年6月30日为2,780,769,406.01元[11] - 2024年12月31日负债总额382,112,357.29元，2025年6月30日为807,760,173.34元[11] - 2024年12月31日归属于上市公司股东的净资产1,830,894,673.59元，2025年6月30日为1,881,418,202.89元[11] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额209,563,020.57元，2025年半年度为106,283,080.88元[11] 会议决议 - 公司于2025年2月28日召开会议审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案[2][13]

**浙江荣泰电话会议纪要关键要点** **一 公司及行业概览** * 公司为新能源汽车零部件供应商 主营绝缘云母产品 并切入人形机器人核心零部件领域[2] * 绝缘云母行业呈现双寡头垄断格局 主要供应商为浙江荣泰 平安电工和顾德电材[14] * 2022年浙江荣泰与平安电工在新能源云母营收比例约为4:1 海外市场份额正被国内供应商侵蚀[15] **二 财务表现与业务亮点** * 2020-2023年归母净利润复合增速80% 2020-2024年为67% 净利润率稳定在20%左右[2][6] * 2024年净利润2.3亿元 预计未来三年营收及归母净利润复合增速超40% 2027年体量有望翻两到三倍[5][11][16] * 车端产品收入占比80% 单车价值量从几百元提升至2000元[6][12] * 截至2024年3月手持订单约100亿元 主要为原有主业订单[7][16] **三 新能源汽车领域布局** * 绝缘云母材料应用于新能源电池热失控防护 中高端长续航车型用量提升[13] * 拓展至新能源商用车和储能领域 新电池安全令推动云母材料需求增加[7][13] * 与全球主机厂及TIER 1建立稳定合作 客户以外资企业为主[16] **四 人形机器人领域战略** * 通过并购国内微型丝杠龙头Disney及微型传动精密传动15%股权卡位关键环节[2][8] * 以灵巧手为切入点与特斯拉合作 技术壁垒高 主要竞争者为国外厂商[9] * 计划向身体关节总成 传感器 减速器等零部件拓展[9] * 海外核心生产基地预计2026年Q1释放量产产能 已进行量产交付[5][10] **五 竞争壁垒与增长驱动** * 绝缘云母细分赛道全球市场份额领先 结构件设计性能行业领先[6][16] * 先发优势及上市融资增强资金实力 与同行拉开差距[16] * 人形机器人产业处于初始阶段 2026年预计小批量量产1万台 2027年5-10万台[11][17] **六 市场表现与估值展望** * 2025年股价最高涨幅近300% 全年涨幅超260%[3][18] * 车端业务基础增速约30% 人形机器人业务有望参考车端龙头估值[17] * 特斯拉等产业链催化及业务兑现推动市值上升空间[18] **七 其他关键信息** * 云母材料进口价格自2017年稳定 对盈利影响小[13] * 行业增速2023-2027年车端及储能端复合增速达40%[13] * 竞争对手包括瑞士峰罗 韩国SWECO 苏州顾德电台等[13]

要约收购与现金选择权 - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - *ST天茂(000627)现金选择权申报期为2025年9月15日至9月19日[1] 异常波动与风险警示 - 开普云(688228)出现严重异常波动[1] - 天普股份(605255)面临可能暂停上市风险[6] - *ST东通(300379)存在可能终止上市风险[4] 可转债操作关键日期 - 雪榕转债(123056)赎回登记日为2025年10月14日[6] - 强联转债(123161)赎回登记日为2025年9月30日[6] - 海亮转债(128081)赎回登记日为2025年9月26日[6] - 金轮转债(128076)最后交易日为2025年10月9日[6] 基金操作与调整 - 科技ETF(515000)份额拆分日为2025年9月5日[6] - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6] - 纳指100ETF(513390)出现基金溢价风险提示[6]

板块整体表现 - 汽车零部件板块当日下跌2.41%，领跌个股为舜宇精工（跌幅13.18%）[1] - 上证指数下跌1.25%至3765.88点，深证成指下跌2.83%至12118.7点[1] - 板块内个股分化显著，涨幅最高为圣龙股份（10.02%），跌幅最深为舜宇精工（-13.18%）[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五个股：圣龙股份（10.02%至20.54元）、春兴精工（7.01%至5.95元）、派特尔（6.17%至19.10元）、新泉股份（5.32%至58.98元）、德尔股份（5.27%至34.15元）[1] - 跌幅前五个股：舜宇精工（-13.18%至30.29元）、建设工业（-10.00%至31.85元）、浙江荣泰（-10.00%至80.80元）、嵘泰股份（-10.00%至41.94元）、宁波华翔（-9.97%至27.44元）[2] - 成交额前三个股：春兴精工（28.55亿元）、宁波华翔（22.03亿元）、成飞集成（21.37亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出42.4亿元，游资资金净流出5.5亿元，散户资金净流入47.91亿元[2] - 主力资金净流入前三个股：新泉股份（2.52亿元，占比12.10%）、圣龙股份（1.11亿元，占比28.12%）、宁波华翔（8228.60万元，占比3.73%）[3] - 主力资金净流出显著个股：宁波华翔游资净流出1.22亿元（占比-5.53%），圣龙股份游资净流出5282.38万元（占比-13.42%）[3] - 散户资金集中流入板块达47.91亿元，与主力资金形成明显分歧[2]

机器人概念股表现 - 机器人概念板块盘中震荡回落 浙江荣泰跌停 凌云光和上纬新材跌幅超过10% [1] - 宁波华翔 浙海德曼 舜宇精工 绿的谐波等多只股票跌幅超过5% [1]

市场走势 - 上证指数收盘3,813.56点 跌幅1.16% [4] - 深证成指收盘12,472.00点 跌幅0.65% [4] - 创业板指收盘2,899.37点 涨幅0.95% [4] - 科创50指数收盘1,306.48点 跌幅1.64% [4] 新材料行业 - 国务院印发"人工智能+"行动意见 推动AI新材料高速发展[5] - 2024年全球AI服务器市场规模1251亿美元 2025年预计增至1587亿美元[5] - 中国AI算力市场2024年达190亿美元 同比增长86.9%[5] - 高频高速覆铜板核心材料需求提升 关注PPO树脂/碳氢树脂/low-dk电子布[5][6] - 新材料指数本周上涨3.72% 跑输创业板指4.01%[5] - 电池化学品板块上涨5.82% 电子化学品上涨4.43%[5] - 芳纶价格周环比上涨17.62%至10.27万元/吨[5] 天然色素行业 - FDA计划2026年底淘汰石油基合成食用色素[8] - 天然色素用量较合成色素提升4-12倍[8] - 美国日落黄色素需求约2500吨 替代需至少1万吨天然色素[8] - 欧洲天然色素渗透率超80% 美国接近33% 中国低于美国水平[8] - 晨光生物辣椒红/叶黄素/辣椒精产品全球领先[8][9] 亚钾国际(000893.SZ) - 2025H1营收25.2亿元 同比增长48.5%[10] - 归母净利润8.5亿元 同比增长216.6%[10] - 氯化钾销量104.54万吨 同比增长21.4%[10] - 氯化钾毛利率58.2% 同比提升10.3个百分点[10] - 老挝钾盐矿折纯储量约10亿吨[10] - 现有300万吨/年产能 二期三期各100万吨项目推进中[10] 建龙微纳 - 2025H1营收3.78亿元 同比增长0.33%[11] - 归母净利润0.49亿元 同比增长4.91%[11] - 泰国基地收入5746.50万元 同比增长47.89%[11] - 拟收购上海汉兴能源 强化材料-设备-工艺包闭环能力[11][12] - 布局SAF/二氧化碳储能/碳捕集等新兴领域分子筛[11] 先导智能(300450.SZ) - 2025H1营收66.10亿元 同比增长14.92%[16] - 归母净利润7.40亿元 同比增长61.19%[16] - 锂电池智能装备收入45.45亿元 同比增长16.40%[16] - 光伏智能装备收入5.31亿元 同比增长32.04%[16] - 海外业务收入11.54亿元 毛利率40.27%[19] - 固态电池设备获欧美日韩头部客户订单[19] 宏华数科(688789.SH) - 2025H1营收10.38亿元 同比增长27.16%[20] - 归母净利润2.51亿元 同比增长25.15%[20] - 数码喷印设备收入6.70亿元 同比增长42.75%[20] - 墨水收入2.72亿元 同比增长14.76%[20] - IPO项目年产2000套设备工厂已投产 上半年效益9007.80万元[20] - 定增项目年产3520套设备生产线预计25Q3投产[20] 杰克股份(603337.SH) - 2025H1营收33.73亿元 同比增长4.27%[23] - 归母净利润4.77亿元 同比增长14.57%[23] - 国外营收17.85亿元 同比增长22.82%[23] - 毛利率34.07% 同比提升2.26个百分点[23][24] - 计划2025年下半年推出高端AI缝纫机[23] - 预计2026年下半年发布人形机器人产品[23] 浙江荣泰(603119.SH) - 2025H1营收5.7亿元 同比增长15.0%[27] - 归母净利润1.2亿元 同比增长22.2%[27] - 新能源产品收入4.6亿元 占比80.5%[27] - 毛利率35.7% 净利率21.6%[27] - 收购上海狄兹51%股权和广州金力15%股权[27] - 泰国和墨西哥生产基地建设中[28] 青达环保(688501.SH) - 2025H1营收11.9亿元 同比增长130.8%[31] - 归母净利润1.1亿元 同比增长351.8%[31] - 炉渣节能环保系统收入3.4亿元 同比增长54.5%[32] - 烟气节能系统收入3.3亿元 同比增长28.8%[32] - 光伏工程收入4.9亿元[32] - AI智能输渣设备获国际领先水平认证[31] 光伏产业链 - 多晶硅致密料均价48.0元/kg 周环比上涨4.3%[33] - 颗粒硅均价47.0元/kg 周环比上涨2.2%[33] - 3.2mm光伏玻璃价格20元/㎡ 周环比上涨8.1%[35] - 2.0mm光伏玻璃价格13.0元/㎡ 周环比上涨18.2%[35] - 182mm N型电池片均价0.30元/W 周环比上涨1.7%[33] - TOPCon双玻组件价格0.685元/W 保持稳定[35]